新冠疫情席卷全球,兩年多來(lái)不僅不回籠,,還在反復(fù)沖擊著全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè),。爆發(fā)初期,各國(guó)市場(chǎng)對(duì)未來(lái)預(yù)期悲觀,,經(jīng)濟(jì)情勢(shì)不如人意,,但是以半導(dǎo)體和新能源為代表的新經(jīng)濟(jì)公司成為了疫情下市值增長(zhǎng)的主力。
比如蘋(píng)果公司,,2021年12月31日市值比2020年1月1日市值增加了16090億美元,,增長(zhǎng)比例為123%;同期比對(duì),,微軟市值也增加了超過(guò)萬(wàn)億美元,,達(dá)到13220億美元,增長(zhǎng)比例為110%,。
有得意者,,自然有失意者。前半導(dǎo)體龍頭英特爾,,兩年市值損失510億美元,,也進(jìn)入全球市值損失榜前十,在其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手蒸蒸日上時(shí),,英特爾出現(xiàn)在這個(gè)榜單顯得尤其落寞,。
紅黑榜具有,,那么疫情肆虐下,半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展的到底怎么樣,?誰(shuí)跌誰(shuí)漲,?孰增孰減呢?
疫情下半導(dǎo)體市場(chǎng)的滄海桑田
高歌猛進(jìn)的半導(dǎo)體大廠
新冠疫情爆發(fā)的這兩年里,,全球市值增長(zhǎng)前十五中有四家半導(dǎo)體公司,,分別是英偉達(dá)、臺(tái)積電,、ASML和博通,。甚至排在英偉達(dá)前面的市值增長(zhǎng)前五大公司中,每一家都有自己的芯片業(yè)務(wù),,其中蘋(píng)果公司的芯片業(yè)務(wù)單拎出來(lái)可以排進(jìn)全球前十五大半導(dǎo)體公司名單,。
市值增長(zhǎng)前100家公司中,共有12家半導(dǎo)體公司上榜,。半導(dǎo)體設(shè)備業(yè)表現(xiàn)尤其出色,,ASML、應(yīng)用材料和Lam Research,,前三大設(shè)備廠商都榜上有名,。三大設(shè)備公司中扼住先進(jìn)工藝咽喉的ASML以獨(dú)供EUV光刻機(jī)的優(yōu)勢(shì),市值增長(zhǎng)2030億美元,,達(dá)到3270億美元,,成為半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)市值第一名,表現(xiàn)十分亮眼,。
兩年來(lái),,全球大幅擴(kuò)充芯片產(chǎn)能,臺(tái)積電和三星等領(lǐng)先公司在先進(jìn)工藝投放上更是不惜成本,,這兩家公司在半導(dǎo)體上的三年投入計(jì)劃已經(jīng)各自飆升到千億美元級(jí)別,。疫情反復(fù)沖擊下,芯片短缺矛盾突出,。臺(tái)積電去年斥資28.87億美元,,將南京廠28nm擴(kuò)產(chǎn),從原本每月4萬(wàn)片產(chǎn)能上修至10萬(wàn)片,;另外斥資120億美元在美國(guó)亞利桑那州建設(shè)5nm制程的晶圓廠,;更是和索尼半導(dǎo)體解決方案公司在日本建廠,龐大的市場(chǎng)需求,,讓臺(tái)積電在疫情期間不減反增,。
臺(tái)積電在國(guó)內(nèi)的擴(kuò)產(chǎn)也側(cè)面體現(xiàn)出疫情期間我國(guó)半導(dǎo)體發(fā)展迅速。2021年中國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)首次突破萬(wàn)億元,。中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì),,2021年中國(guó)集成電路產(chǎn)業(yè)銷售額為10458.3億元,,同比增長(zhǎng)18.2%。其中,,設(shè)計(jì)業(yè)銷售額為4519億元,,同比增長(zhǎng)19.6%;制造業(yè)銷售額為3176.3億元,,同比增長(zhǎng)24.1%,;封裝測(cè)試業(yè)銷售額2763億元,同比增長(zhǎng)10.1%,。
2021年(截至12月1日),,國(guó)內(nèi)芯片設(shè)計(jì)企業(yè)已經(jīng)由去年的2218家增長(zhǎng)了592家,達(dá)到了2810家,,同比增長(zhǎng)26.7%,。2021年國(guó)內(nèi)全行業(yè)銷售預(yù)計(jì)為4586.9億元,比2020年的3819.4億元增長(zhǎng)20.1%,。
疫情沖擊不容小覷
受新冠疫情的影響,很多半導(dǎo)體廠商現(xiàn)在不得不面臨供應(yīng)鏈緊張短缺和城市封鎖所造成的雙重挑戰(zhàn),。
馬來(lái)西亞有著“半導(dǎo)體重鎮(zhèn)”之稱,,是世界前七大半導(dǎo)體產(chǎn)品出口地之一,也是全球半導(dǎo)體封裝測(cè)試的主要中心之一,。2020年3月份馬來(lái)西亞封國(guó)后,,不僅部分半導(dǎo)體企業(yè)進(jìn)入停工、停產(chǎn)狀態(tài),,產(chǎn)品貨運(yùn)的出口也受到了阻礙,。馬來(lái)西亞直到2021年10月3日以后日增病例才穩(wěn)定在萬(wàn)例之下,2022年1月全國(guó)中小學(xué)才全面復(fù)課,。再加上半導(dǎo)體行業(yè)已經(jīng)極為脆弱,,馬來(lái)西亞的封國(guó)給行業(yè)掀起新一輪漲價(jià)、缺貨潮,。
在全球半導(dǎo)體封測(cè)的環(huán)節(jié)中,,馬來(lái)西亞一直有著獨(dú)特的位置。有超過(guò)50家半導(dǎo)體公司在馬來(lái)西亞設(shè)廠,,而在此之前的數(shù)次馬來(lái)西亞“封國(guó)”行動(dòng)當(dāng)中,,以上眾多的半導(dǎo)體封測(cè)/IDM廠商均受到了較大的影響,很多工廠都出現(xiàn)了停工,。
印度是僅次于中國(guó)的全球第二大手機(jī)制造基地,,在全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的作用也舉足輕重。根據(jù)印度電子與半導(dǎo)體協(xié)會(huì)(IESA)的數(shù)據(jù)顯示,,到2025年,,印度半導(dǎo)體元件市場(chǎng)的價(jià)值預(yù)計(jì)將達(dá)到323.5億美元,,在2018年至2025年間以10.1%的綜合年增長(zhǎng)率增長(zhǎng)。
2020年5月,,由于印度疫情持續(xù)蔓延,,富士康在印度的工廠出現(xiàn)大規(guī)模感染,印度不得不封鎖全國(guó),,禁止電子產(chǎn)品等非必要商品的運(yùn)輸,,線下部分零售商也被迫關(guān)閉店面。印度先后數(shù)次“封城”,,多家手機(jī)或電子制造廠商一度按下“暫停鍵”,。
越南是電子制造業(yè)從中國(guó)外遷的最大受益國(guó)。2016-2018年,,越南電子出口額復(fù)合年增長(zhǎng)率以23%增長(zhǎng)至866億美元,。鴻海、立訊精密,、舜宇光學(xué),、瑞聲科技、歌爾聲學(xué)等半導(dǎo)體廠商在越南設(shè)有生產(chǎn)基地,。該國(guó)也是三星等主要手機(jī)品牌的重要生產(chǎn)基地之一,。
2021年初,越南遭遇第三波疫情,,企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)再受嚴(yán)重沖擊,。
美國(guó)大型半導(dǎo)體生產(chǎn)設(shè)備廠家AMAT和Lam Research受到新冠肺炎的影響,相繼撤銷了原來(lái)的銷售額預(yù)測(cè)值,。Lam Research總部遵照加利福尼亞州政府的禁止外出的政令,。未來(lái)還會(huì)出現(xiàn)像AMAT和Lam Research這樣的停止生產(chǎn)、難以采購(gòu)零部件和原材的情況,,甚至有些公司可能會(huì)出現(xiàn)無(wú)法滿足客戶交貨期的情況,。
市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)火熱,促發(fā)展措施重重
由于疫情導(dǎo)致筆記本電腦,、PC,、手機(jī)等需求增長(zhǎng),半導(dǎo)體需求不斷增加,,半導(dǎo)體儼然已成為重要戰(zhàn)略資源,。各國(guó)紛紛宣布《芯片法案》,而美國(guó)甚至試圖通過(guò)聯(lián)盟來(lái)抵消疫情負(fù)面影響的同時(shí)快速發(fā)展半導(dǎo)體,。
中國(guó)作為半導(dǎo)體重要市場(chǎng),,抗疫成績(jī)傲人,疫情反復(fù)下中國(guó)工廠生產(chǎn)相對(duì)穩(wěn)定,這難免“樹(shù)大招風(fēng)”,。3月28日韓國(guó)報(bào)道稱,,美國(guó)政府提議與韓國(guó)、日本和中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)組建“芯片四方聯(lián)盟”(Chip 4),,其背后的意圖是利用這一組織將中國(guó)大陸排除在全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈之外,。
但是“排除異己”不是這么簡(jiǎn)單的。韓國(guó)三星在中國(guó)西安擁有唯一的內(nèi)存芯片海外生產(chǎn)基地,,主要生產(chǎn)閃存芯片,,12寸晶圓月產(chǎn)能達(dá)26.5萬(wàn),占三星閃存整體產(chǎn)量的42%,,占全球閃存市場(chǎng)產(chǎn)量的10%,,中國(guó)工廠地位可見(jiàn)一斑。韓國(guó)一旦加入Chip 4,,能承擔(dān)得起脫離中國(guó)半導(dǎo)體生產(chǎn)鏈的風(fēng)險(xiǎn)嗎,?而且半導(dǎo)體發(fā)展不是靠封鎖,而是靠良好的生態(tài),,因此韓國(guó)媒體對(duì)此聯(lián)盟是否會(huì)成立持消極態(tài)度,。
為了促進(jìn)半導(dǎo)體發(fā)展,去年美國(guó)參議院通過(guò)2500億美元的芯片法案,,授權(quán)撥款520億美元加速美國(guó)半導(dǎo)體生產(chǎn)與研究,,試圖從而在全球范圍內(nèi)“更好地與中國(guó)競(jìng)爭(zhēng)”。今年美國(guó)國(guó)會(huì)眾議院還在前不久通過(guò)了該法案,,預(yù)計(jì)撥款增加至3500 億美元,強(qiáng)化美國(guó)在制造,、研發(fā)等多項(xiàng)領(lǐng)域,,鼓勵(lì)美國(guó)私營(yíng)部門投資半導(dǎo)體生產(chǎn)。
除了美國(guó),,2月初歐盟也頒發(fā)了芯片法案,。由于疫情和全球半導(dǎo)體短缺迫使從汽車到醫(yī)療保健設(shè)備等眾多領(lǐng)域的工廠關(guān)閉,歐盟委員會(huì)提出了一套全面的措施,,以確保歐盟在半導(dǎo)體技術(shù)和應(yīng)用方面的供應(yīng)安全,、彈性和技術(shù)領(lǐng)先地位。歐洲執(zhí)行副總裁Margrethe Vestager說(shuō):“芯片對(duì)于綠色和數(shù)字化轉(zhuǎn)型以及歐洲工業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力是必不可少的,。我們不應(yīng)依賴一個(gè)國(guó)家或一家公司來(lái)確保供應(yīng)安全,。我們必須共同努力。這也將使我們的國(guó)際合作伙伴受益,。我們將與他們合作,,以避免未來(lái)的供應(yīng)問(wèn)題。”
新冠疫情暴露了世界半導(dǎo)體生態(tài)系統(tǒng)的弱點(diǎn),,我們共同面臨著芯片嚴(yán)重短缺的問(wèn)題,。韓國(guó)政府發(fā)布了“K-半導(dǎo)體戰(zhàn)略”、日本經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)省宣布確立了“半導(dǎo)體數(shù)字產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略”預(yù)投資427億人民幣,、我國(guó)更是把促進(jìn)半導(dǎo)體發(fā)展寫(xiě)進(jìn)了兩會(huì)和政府工作報(bào)告,。
疫情下中國(guó)半導(dǎo)體的穩(wěn)步發(fā)展
中國(guó)上海、深圳等也在疫情不回籠的籠罩下受到了影響,。上海作為具有全球性影響的集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展城市,,疫情肯定會(huì)對(duì)其經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生影響,但在中國(guó)“動(dòng)態(tài)”的零新冠戰(zhàn)略下,,上海采用的模式也體現(xiàn)了將疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響降到最低的嘗試和探索,。而且鑒于上海對(duì)生產(chǎn)的潛在影響巨大,大多數(shù)晶圓廠不會(huì)輕易關(guān)閉,。
上海半導(dǎo)體企業(yè)實(shí)行“兩點(diǎn)一線”封閉式管理防疫生產(chǎn)兩不誤,。上海在4月5日提出,在封控期間,,實(shí)行封閉生產(chǎn)的企業(yè),,員工生活、工作,、交通都應(yīng)在園區(qū)(廠區(qū))內(nèi),,實(shí)行“兩點(diǎn)一線”封閉式管理,在做好各項(xiàng)防疫措施的前提下,,可以生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),。目前,上海市多個(gè)集成電路企業(yè)都按照防疫要求,,保持封閉管理,,確保生產(chǎn)不受疫情影響。
2022年3月13日,,深圳市新型冠狀病毒肺炎疫情防控指揮部發(fā)布最新的疫情防控措施,,措施自14日至20日期間實(shí)行。深圳這一次被強(qiáng)行按下了暫停鍵,,同時(shí)被暫停的還有深圳相關(guān)的電子制造業(yè),。眾所周知,深圳作為中國(guó)的科技中心,,擁有包括華為,、中興、大疆等在內(nèi)的一大批知名企業(yè),。
但是事情沒(méi)有惡化,。3月21日起,,全市各區(qū)有序恢復(fù)正常運(yùn)行,深圳一周實(shí)現(xiàn)了對(duì)疫情的管控,,展現(xiàn)了中國(guó)政府對(duì)疫情的反應(yīng)速度,,而這也再一次展示了中國(guó)市場(chǎng)區(qū)別于其他國(guó)家的穩(wěn)定性。
2021年,,全球芯片產(chǎn)業(yè)遭遇產(chǎn)能缺貨和斷供漲價(jià)潮,。上游芯片斷貨,下游終端商苦不堪言,,年末緩和后,,2022年春節(jié)后又開(kāi)始遭遇新一波疫情影響,2月份全球芯片交付時(shí)間(指從下單到交貨的前置時(shí)間)環(huán)比增加了3天,,達(dá)到26.2周,,買家平均要等半年以上。
半導(dǎo)體的發(fā)展是生態(tài)化的,,全球沒(méi)有一個(gè)國(guó)家能夠掌握半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的全部環(huán)節(jié),,各國(guó)都是全球產(chǎn)業(yè)鏈中的一環(huán),任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題,,都會(huì)對(duì)全球供應(yīng)鏈產(chǎn)生影響,。疫情的反復(fù)加速了半導(dǎo)體的發(fā)展也加劇了市場(chǎng)的矛盾,希望疫情早日結(jié)束,,半導(dǎo)體市場(chǎng)乘風(fēng)破浪,,“芯芯”向榮。