近日，行業(yè)調(diào)研機(jī)構(gòu) Gartner發(fā)布最新數(shù)據(jù)顯示，2021 年全球半導(dǎo)體收入總計(jì) 5950 億美元,，比 2020 年增長(zhǎng)26.3%。

　　同時(shí)還發(fā)布了2021年全球半導(dǎo)體營(yíng)收十大企業(yè)榜單,。在全球半導(dǎo)體企業(yè)市占率排名中,，三星電子從英特爾手中奪回頭把交椅,；英特爾則與其他九大半導(dǎo)體公司形成鮮明對(duì)比,，收入同比下降了0.3%；AMD和聯(lián)發(fā)科在2021年經(jīng)歷了最強(qiáng)勁的增長(zhǎng),；英偉達(dá),、高通增速緊隨其后,，不遑多讓,。

　　2021年全球半導(dǎo)體企業(yè)營(yíng)收榜單

　?。▓D源：Gartner）

　　Gartner表示,，2021年全球芯片短缺的情況影響了全球的半導(dǎo)體廠商，加上全球原物料與物流價(jià)格的上漲,，都推動(dòng)了半導(dǎo)體平均出貨價(jià)格(ASP)的走高,。因此,，使得全球大多數(shù)半導(dǎo)體企業(yè)2021年的營(yíng)收都呈現(xiàn)出了較大幅度的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì),。

　　與2020年汽車,、工業(yè)和部分消費(fèi)市場(chǎng)受到企業(yè)和消費(fèi)者支出減少的重創(chuàng)不同，2021年汽車和工業(yè)市場(chǎng)需求強(qiáng)勁回歸,，內(nèi)存市場(chǎng)也持續(xù)受益于近年來(lái)轉(zhuǎn)向家庭/混合工作和學(xué)習(xí)的主要趨勢(shì),，以及隨著5G發(fā)展帶來(lái)的無(wú)線通信業(yè)務(wù)的增長(zhǎng),，都加速了半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模的提升,。

　　本文圍繞上述半導(dǎo)體十強(qiáng)企業(yè)的營(yíng)收數(shù)據(jù),，來(lái)探究其背后暗藏著哪些產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。

　　數(shù)據(jù)中心或成最大“風(fēng)口”

　　近年來(lái),，數(shù)據(jù)中心成了AMD、英特爾及英偉達(dá)的必爭(zhēng)之地,。

　　AMD

　　AMD可謂是榜單上的“大贏家”，從2020年的第14位一躍升至第10位,，2021年全年?duì)I收同比大增68%，第四季度業(yè)績(jī)更是全面超出預(yù)期,。

　　AMD 2021財(cái)年及第四季度財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)

　?。▓D源：AMD財(cái)報(bào)）

　　優(yōu)異的表現(xiàn)背后,，AMD在計(jì)算與圖形事業(yè)部及企業(yè)、嵌入式和半定制事業(yè)部均保持營(yíng)業(yè)額持續(xù)增長(zhǎng),。

　　AMD 2021財(cái)年各業(yè)務(wù)營(yíng)收數(shù)據(jù)

　　AMD表示,，與2020年的64億美元相比,，計(jì)算和圖形業(yè)務(wù)2021年的凈收入增長(zhǎng)了45%,，達(dá)93億美元,，主要原因是平均銷售價(jià)格上漲了57%,，部分抵消了8%的出貨量下降,；企業(yè),、嵌入式和半定制凈收入為71億美元,，比2020年的33億美元增長(zhǎng)了113%，主要是受半定制產(chǎn)品和EPYC（霄龍）服務(wù)器處理器銷售增長(zhǎng)的推動(dòng),。

　　據(jù)了解,，數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)占AMD 2021年總收入的25%左右，這反映了在半導(dǎo)體短缺和供應(yīng)鏈中斷貫穿全年的趨勢(shì)中，AMD在2021年專注于高利潤(rùn)的數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品和高端銳龍?zhí)幚砥鞯氖袌?chǎng)戰(zhàn)略,。

　　AMD總裁兼CEO蘇姿豐表示，由于云計(jì)算和企業(yè)客戶越來(lái)越多地采用 AMD EPYC處理器,，數(shù)據(jù)中心收入同比翻了一番,。

　　在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域，AMD在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域繼續(xù)保持強(qiáng)勁發(fā)展勢(shì)頭,，AMD EPYC處理器,、AMD Instinct加速器和數(shù)據(jù)中心解決方案越來(lái)越多地被新客戶和擴(kuò)展的云產(chǎn)品所采用。2021年第四季度有一百三十多個(gè)基于AMD產(chǎn)品的公開云實(shí)例推出,。

　　據(jù)悉,，AMD在2022財(cái)年將繼續(xù)快速增長(zhǎng)其核心業(yè)務(wù),，特別是在服務(wù)器業(yè)務(wù)方面。AMD預(yù)計(jì),，2022年的年?duì)I收將增長(zhǎng)31%,，達(dá)到215億美元,，數(shù)據(jù)中心的收入約占總收入的30%?？梢?jiàn),，服務(wù)器在內(nèi)的數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)將是接下來(lái)AMD的主攻市場(chǎng)之一,。

　　不僅是AMD，面向數(shù)據(jù)中心的布局也是英特爾、英偉達(dá)重點(diǎn)加碼的方向,。

　　近年來(lái)，確立“以數(shù)據(jù)為中心”轉(zhuǎn)型目標(biāo)的英特爾,，持續(xù)通過(guò)并購(gòu)等舉措豐富自身在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域的布局，包括收購(gòu)優(yōu)質(zhì)的FPGA,、ASIC公司,，再加上研發(fā)獨(dú)立GPU,、IPU,、神經(jīng)擬態(tài)芯片,、量子計(jì)算芯片,，以及研發(fā)統(tǒng)一編程軟件工具oneAPI,，實(shí)現(xiàn)了覆蓋多重架構(gòu)的產(chǎn)品組合。

　　而英偉達(dá)在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域主打“GPU+CPU+DPU”的芯片路線,，為此,，英偉達(dá)先是花費(fèi)69億美元收購(gòu)了以色列網(wǎng)絡(luò)設(shè)備商Mellanox，而后又推出面向數(shù)據(jù)中心大規(guī)模人工智能和高性能計(jì)算應(yīng)用的自研CPU——基于Arm架構(gòu)的Grace芯片。

　　兩者在數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域的布局,，財(cái)報(bào)上也有所體現(xiàn),。

　　英偉達(dá)

　　老對(duì)手AMD在數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)同比翻倍，大超市場(chǎng)預(yù)期,。而英偉達(dá)數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)同樣帶來(lái)驚喜,，交出了一份不錯(cuò)的答卷，

　　英偉達(dá)2022財(cái)年（英偉達(dá)財(cái)年為上年2月-當(dāng)年1月）的收入達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的269.1億美元,，相比上一年增長(zhǎng)61%,，收入和毛利率均創(chuàng)公司歷史新高。在各項(xiàng)業(yè)務(wù)中,，尤其是公司最核心的游戲業(yè)務(wù)和數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)都呈現(xiàn)出高增長(zhǎng)的表現(xiàn),，兩項(xiàng)合計(jì)占比達(dá)85%以上。

　　英偉達(dá)2022財(cái)年數(shù)據(jù)

　?。▓D源：英偉達(dá)財(cái)報(bào)）

　　受益于對(duì)安培架構(gòu)產(chǎn)品的強(qiáng)勁需求,，英偉達(dá)游戲營(yíng)收同比增長(zhǎng)61%，至125億美元,，這反映了GeForce GPU取得了更高的銷售額,；數(shù)據(jù)中心收入同比增長(zhǎng)58%，達(dá)到106億美元,，用于云計(jì)算和人工智能工作的訓(xùn)練和推理的GPU,。

　　其中，數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)受云廠商的資本支出影響,，疫情下核心云廠商投入仍維持30%以上的高度,，而英偉達(dá)獲得更高增速主要來(lái)自于并購(gòu) Mellanox 和內(nèi)生增長(zhǎng)兩方面。

　　英偉達(dá)收入構(gòu)成情況

　?。▓D源：長(zhǎng)橋海豚投研）

　　從英偉達(dá)近年來(lái)收入構(gòu)成來(lái)看,，盡管2022財(cái)年第四季度游戲業(yè)務(wù)仍是公司最大的收入來(lái)源，但占比已下滑至 44.7%,。數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)占比不斷提升,，從原本占比20-30%，迅速提升至40%以上,，未來(lái)有望超越游戲業(yè)務(wù)成為公司第一大業(yè)務(wù),。尤其是在并購(gòu) Mellanox 影響逐漸褪去后，季度高增更是體現(xiàn)了英偉達(dá)的內(nèi)生增長(zhǎng)實(shí)力,，以及數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)的潛在前景,。

　　未來(lái)，隨著互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)需求只增不減,，數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)有望成為英偉達(dá)的“基本盤”,。

　　當(dāng)然，英偉達(dá)作為全球領(lǐng)先的算力芯片公司,，其產(chǎn)品不僅用于游戲和數(shù)據(jù)中心等傳統(tǒng)領(lǐng)域,，同時(shí)也能用于自動(dòng)駕駛、元宇宙等新興領(lǐng)域,。只要是對(duì)數(shù)據(jù)計(jì)算有需要的地方,，都能看到英偉達(dá)的身影。

　　英特爾

　　再看英特爾方面,，相比榜單中其他廠商的“盆滿缽滿”,，英特爾則顯得格外凄涼。2021年凈收入為790.24億美元,，同比增長(zhǎng)僅為1.5%,。（與Gartner數(shù)據(jù)存在差別，本文采用企業(yè)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)）

　　英特爾2021年?duì)I收和各業(yè)務(wù)營(yíng)收構(gòu)成

　?。▓D源：英特爾財(cái)報(bào)）

　　在各業(yè)務(wù)板塊中,，增速最快的是物聯(lián)網(wǎng)與自動(dòng)駕駛。其中,，物聯(lián)網(wǎng)板塊全年?duì)I收40億美元,，同比增長(zhǎng)33%；Mobileye自動(dòng)駕駛?cè)隊(duì)I收14億美元,，同比增長(zhǎng)43%,。只是，兩大創(chuàng)新板塊的營(yíng)收規(guī)模相對(duì)較低,，難以支撐英特爾未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng),。（且英特爾表示將會(huì)在2022年年中之前將Mobileye獨(dú)立上市。）

　　客戶端計(jì)算事業(yè)部（CCG）與數(shù)據(jù)中心板塊（DCG）是英特爾營(yíng)收核心來(lái)源,，但表現(xiàn)低迷,。

　　在CCG板塊，2021全年?duì)I收405億美元,，同比微增1%,，在2021年第四季度更是下降7%，營(yíng)收為101億美元,。這是拖累英特爾整體業(yè)績(jī)的主要因素,。

　　當(dāng)然，制約CCG業(yè)務(wù)發(fā)展的因素較多,，有自身問(wèn)題,，也有芯片供應(yīng)短缺以及蘋果自研芯片等諸多因素。英特爾指出,，在PC處理器方面,，長(zhǎng)期以來(lái)都與AMD和基于ARM架構(gòu)設(shè)計(jì)的應(yīng)用處理器進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，預(yù)計(jì)這種競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境將在2022年加劇。

　　很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi),，蘋果Mac產(chǎn)品線采用英特爾芯片,。自2020年M1芯片面世后，蘋果開始減少對(duì)英特爾的依賴,，去年蘋果春季產(chǎn)品發(fā)布會(huì)上,，庫(kù)克就曾表示搭載蘋果自研芯片M1的Mac電腦銷量已經(jīng)超過(guò)了搭載英特爾處理器的Mac電腦。

　　蘋果作為全球最重要客戶,，對(duì)于英特爾業(yè)績(jī)?cè)庥鎏魬?zhàn),，包括在2021年第四季度來(lái)自客戶端計(jì)算事業(yè)部營(yíng)收同比下降7%，這當(dāng)中有芯片短缺緣故,，也有蘋果Mac轉(zhuǎn)向自研芯片因素,。且在蘋果帶動(dòng)下，其他品牌可能會(huì)加大ARM架構(gòu)上發(fā)力,，包括高通也發(fā)力基于Arm的下一代處理器,，以此加強(qiáng)高通在PC端處理器的話語(yǔ)權(quán)。

　　據(jù)Strategy Analytics早前所發(fā)布的報(bào)告顯示,，預(yù)計(jì)2021年Arm筆記本電腦處理器的收益將增長(zhǎng)超過(guò)三倍,。蘋果、聯(lián)發(fā)科和高通將在2021年占據(jù)Arm筆記本電腦處理器市場(chǎng)的最大收益份額,。從出貨量來(lái)看,，基于Arm的筆記本電腦處理器將占筆記本電腦處理器總出貨量的10%以上。這都預(yù)示著Arm架構(gòu)處理器在PC市場(chǎng)將會(huì)得到快速上升,。

　　不僅在個(gè)人計(jì)算,，在云計(jì)算、企業(yè)和邊緣數(shù)據(jù)中心,、超級(jí)計(jì)算等其他市場(chǎng)中,，Arm也開始嶄露頭角。亞馬遜云科技和阿里云等早已在此有所布局,，作為統(tǒng)治移動(dòng)芯片霸主的ARM,，也在不斷向PC、服務(wù)器,、物聯(lián)網(wǎng)等方向延伸,，向英特爾領(lǐng)地發(fā)起進(jìn)攻。

　　英特爾數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)2021年收入同比下降1%,，或許就是最直接的佐證,。從財(cái)報(bào)來(lái)看，2021年英特爾DCG收入為258.21億美元,，相比2020年的216.03億美元略有降低,。英特爾表示,，行業(yè)零部件供應(yīng)限制和競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境導(dǎo)致平臺(tái)ASP下降是該業(yè)務(wù)收入下降的主要原因。

　　但比較好的現(xiàn)象是,，隨著自身產(chǎn)品組合的調(diào)整以及客戶需求的復(fù)蘇,，英特爾數(shù)據(jù)中心事業(yè)部正在扭轉(zhuǎn)此前的頹勢(shì)，DCG在去年第四季度收入創(chuàng)下歷史新高,，達(dá)到73億美元同比增長(zhǎng)20%,，全年收入達(dá)258億美元,。其中企業(yè)和政府的服務(wù)器恢復(fù)強(qiáng)勁,，銷售額同比增長(zhǎng)53%。

　　DCG事業(yè)部2021年Q4業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)

　　此消彼長(zhǎng)的英特爾,，或許重新走上了數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的快車道,。即便去年在數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)的收入有所停滯，但從市場(chǎng)份額來(lái)看,，英特爾在數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)的營(yíng)收依舊遠(yuǎn)超英偉達(dá)和AMD,。

　　綜合來(lái)看，數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)已成為行業(yè)巨頭角逐的新風(fēng)口,，積極在此加大投入和產(chǎn)品布局力度,。數(shù)據(jù)中心芯片市場(chǎng)由英特爾、英偉達(dá),、AMD三分天下的格局已經(jīng)初顯,。

　　從營(yíng)收規(guī)模比較，AMD短時(shí)期內(nèi)仍然缺乏與英特爾和英偉達(dá)競(jìng)爭(zhēng)的實(shí)力,，但目前AMD的策略足夠靈活,，將自己芯片外包給臺(tái)積電，利用臺(tái)積電的技術(shù)優(yōu)勢(shì)逐步接近英特爾和英偉達(dá),，再利用近期的多筆收購(gòu)案補(bǔ)足技術(shù)短板,，將極大加強(qiáng)AMD在數(shù)據(jù)中心芯片市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。

　　消費(fèi)市場(chǎng)“余溫尚在”

　　從十強(qiáng)榜單來(lái)看,，高通,、聯(lián)發(fā)科等手機(jī)芯片巨頭赫然在列，且增幅強(qiáng)勁,。

　　2021年,，聯(lián)發(fā)科憑借在5G市場(chǎng)的出色表現(xiàn)以及多元化的業(yè)務(wù)部署交出了一份“大躍進(jìn)”的營(yíng)收成績(jī)。2021年整體營(yíng)收同比增長(zhǎng)超過(guò)50%,。

　　圖源：聯(lián)發(fā)科財(cái)報(bào)

　　受惠于持續(xù)投資產(chǎn)品與技術(shù),，聯(lián)發(fā)科目前的芯片產(chǎn)品已經(jīng)覆蓋了包含移動(dòng)手機(jī)、移動(dòng)計(jì)算設(shè)備,、智能電視,、IoT產(chǎn)品,、無(wú)線連接設(shè)備、電源管理芯片等在內(nèi)的多個(gè)領(lǐng)域,。

　　從2021年Q4數(shù)據(jù)可以看到,，來(lái)自手機(jī)業(yè)務(wù)的收入依然是聯(lián)發(fā)科最大的營(yíng)收組成。

　　得益于5G市場(chǎng),，天璣5G芯片受到了各手機(jī)廠商和用戶的青睞,，聯(lián)發(fā)科也早已超越高通成為全球最大的智能手機(jī)芯片供應(yīng)商。在之前Counterpoint公布的2021年第四季度全球智能手機(jī)AP/SoC芯片組出貨量統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中,，聯(lián)發(fā)科就以33%的市場(chǎng)份額,，連續(xù)第六季度位居手機(jī)芯片出貨量榜首。

　　如今,，隨著天璣9000系列的巨大成功,，更是讓聯(lián)發(fā)科賺得盆滿缽滿。

　　據(jù)《經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)》報(bào)道,，聯(lián)發(fā)科3月營(yíng)收首度跨越500億大關(guān),，達(dá)到591.79億元新臺(tái)幣（約合人民幣130.60億人民幣），月增幅達(dá)到47.8%,，創(chuàng)下了單月營(yíng)收和增幅的記錄,。盡管聯(lián)發(fā)科并未透漏收入暴增的原因，但結(jié)合國(guó)內(nèi)廠商近期密集的機(jī)型發(fā)布來(lái)看,，不難猜出天璣9000在其中發(fā)揮的作用,。

　　高通方面，得益于多元化業(yè)務(wù)拓展帶來(lái)的客戶群體數(shù)量增加,，疫情恢復(fù)后市場(chǎng)需求的提振,，5G加速滲透普及，以及華為退出后帶來(lái)的OEM市場(chǎng)格局的變化和機(jī)遇,，共同助推了高通的全年高成長(zhǎng)表現(xiàn),。

　　高通2021財(cái)年?duì)I收數(shù)據(jù)

　　（圖源：高通財(cái)報(bào)）

　　2021財(cái)年,，高通芯片業(yè)務(wù)QCT整體收入為270.19億美元,，同比增長(zhǎng)64%。高通將2021財(cái)年QCT收入增長(zhǎng)主要?dú)w因?yàn)槭袌?chǎng)對(duì)智能手機(jī)和手機(jī)芯片的強(qiáng)勁需求,，由于蘋果和其他主要手機(jī)廠商對(duì)5G產(chǎn)品的需求增加,。

　　具體來(lái)看，高通QCT業(yè)務(wù)分為四個(gè)細(xì)分領(lǐng)域,，手機(jī),、射頻前端、IoT和汽車,。從全年看,，QCT的每一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域同比增長(zhǎng)均超過(guò)50%,，多元化業(yè)務(wù)發(fā)展勢(shì)頭強(qiáng)勁。

　　其中,，手機(jī)芯片依舊是其營(yíng)收大頭,。在2022財(cái)年第一財(cái)季財(cái)報(bào)中，高通表示,，當(dāng)季營(yíng)收增長(zhǎng)主要受到手機(jī)芯片營(yíng)收增長(zhǎng)42%的推動(dòng),，特別是作為安卓手機(jī)核心部件的驍龍芯片組業(yè)務(wù)同比增長(zhǎng)率超過(guò)60%。

　　展望未來(lái),，高通認(rèn)為,，隨著行業(yè)繼續(xù)從3G/4G多模態(tài)產(chǎn)品和服務(wù)過(guò)渡，預(yù)計(jì)全球消費(fèi)者對(duì)3G/4G/5G多模態(tài)和5G產(chǎn)品與服務(wù)的新需求將繼續(xù)增長(zhǎng),。

　　智能手機(jī)市場(chǎng)讓高通,、聯(lián)發(fā)科等手機(jī)芯片廠商吃足了紅利。

　　然而,，近期一系列矛頭都在調(diào)轉(zhuǎn)方向。無(wú)論是天風(fēng)國(guó)際分析師郭明錤預(yù)測(cè)的國(guó)內(nèi)主要手機(jī)廠商大幅削減新機(jī)訂單,，還是CINNO Research發(fā)布的國(guó)內(nèi)手機(jī)銷量數(shù)據(jù)的大幅下滑,，都在向消費(fèi)市場(chǎng)傳遞出消極的信號(hào)。

　　臺(tái)積電日前披露的財(cái)報(bào)也在顯示,，手機(jī)芯片貢獻(xiàn)的營(yíng)收在近年來(lái)首次跌落神壇,，被HPC超越。這一數(shù)據(jù)也與上文數(shù)據(jù)中心或成新風(fēng)口遙相呼應(yīng),。

　　臺(tái)積電2022年Q1營(yíng)收數(shù)據(jù)

　?。▓D源：臺(tái)積電財(cái)報(bào)）

　　或許是提前察覺(jué)了手機(jī)行業(yè)的風(fēng)向變化，在高通去年的投資者大會(huì)上著重介紹了高通在自動(dòng)駕駛領(lǐng)域的布局,。不僅是在自動(dòng)駕駛領(lǐng)域,，從物聯(lián)網(wǎng)到元宇宙硬件，高通近年來(lái)大有多元化發(fā)展芯片業(yè)務(wù)的趨勢(shì),，以擺脫單一收入來(lái)源的束縛,。

　　同樣，聯(lián)發(fā)科也沒(méi)有選擇作壁上觀,。聯(lián)發(fā)科也已發(fā)展至多元的產(chǎn)品布局,，透過(guò)公司組織重組調(diào)整隊(duì)形，加大在運(yùn)算,、連接與智能終端平臺(tái)領(lǐng)域的發(fā)展,，并聚焦手機(jī)、智能終端平臺(tái)以及電源管理三大營(yíng)收動(dòng)能,。

　　除此之外,，截至2021年底,，聯(lián)發(fā)科已經(jīng)在中國(guó)大陸直接投資了20多家企業(yè)，這些公司多集中在IC設(shè)計(jì),、射頻前端,、軟件和信息服務(wù)等領(lǐng)域。這其中不乏一些已經(jīng)成長(zhǎng)為行業(yè)中的標(biāo)準(zhǔn)制定者“硬核公司”,，使聯(lián)發(fā)科得以在新的擴(kuò)展領(lǐng)域構(gòu)建生態(tài)鏈條,。

　　面對(duì)手機(jī)行業(yè)風(fēng)向的潛在變化，高通選擇跨行業(yè)拓展價(jià)值邊界,，聯(lián)發(fā)科則更注重于發(fā)揮產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì),，在垂直產(chǎn)業(yè)中培育新的增長(zhǎng)催化劑。

　　可見(jiàn),，在如今的智能手機(jī)行業(yè),，頭部芯片廠商們都已經(jīng)為可能到來(lái)的衰落提前做出準(zhǔn)備。

　　但也有聲音表示,，隨著智能手機(jī)的產(chǎn)品形態(tài)日趨成熟,，在沒(méi)有一個(gè)新的產(chǎn)品形態(tài)轉(zhuǎn)換下（類似功能機(jī)發(fā)展至智能機(jī)），未來(lái)產(chǎn)業(yè)的紅利肯定是下行趨勢(shì),，這是正常的,。未來(lái)，HPC,、數(shù)據(jù)中心和汽車芯片市場(chǎng)的巨大潛力也是真實(shí)的,，但手機(jī)芯片市場(chǎng)應(yīng)用存量也不會(huì)萎縮多少，其市場(chǎng)體量和產(chǎn)值仍足夠大,，足以支撐起任何一個(gè)半導(dǎo)體公司的基本盤,，甚至還有可能隨著新技術(shù)的發(fā)展而增長(zhǎng)。

　　因此,，未來(lái)很有可能會(huì)是手機(jī)芯片市場(chǎng)和數(shù)據(jù)中心,、汽車芯片等市場(chǎng)并駕齊驅(qū)的局面。

　　成也存儲(chǔ),，敗也存儲(chǔ)

　　仔細(xì)觀察能發(fā)現(xiàn),，榜單前四中除英特爾外，其余三家都是存儲(chǔ)廠商,，三星更是重回榜首,。

　　Gartner表示，三星半導(dǎo)體收入大漲的一大原因在于存儲(chǔ)市場(chǎng)需求強(qiáng)勁,，PC,、服務(wù)器以及其他各類電子產(chǎn)品使用的存儲(chǔ)芯片發(fā)貨量都有了大幅增長(zhǎng)。

　　三星2021財(cái)年?duì)I收數(shù)據(jù)

　?。▓D源：三星財(cái)報(bào)）

　　這一點(diǎn)從三星財(cái)報(bào)中可以得到驗(yàn)證,，其中存儲(chǔ)業(yè)務(wù)同比增幅高達(dá)31%,。

　　DRAM方面，服務(wù)器DRAM需求依然強(qiáng)勁,，由于對(duì)游戲PC的強(qiáng)勁需求以及對(duì)加密采礦的需求不斷增長(zhǎng),，三星表示將積極應(yīng)對(duì)服務(wù)器和圖形需求的增加；NAND領(lǐng)域,，三星指出主要是數(shù)據(jù)中心客戶對(duì)服務(wù)器SSD需求強(qiáng)勁,，不過(guò)IC組件供應(yīng)鏈中斷對(duì)客戶端SSD的需求帶來(lái)了一定影響。

　　近幾年,，內(nèi)存市場(chǎng)受益于轉(zhuǎn)向家庭/混合工作和學(xué)習(xí)的主要需求趨勢(shì),，推動(dòng)了超大規(guī)模云服務(wù)提供商為滿足在線工作和娛樂(lè)而增加的服務(wù)器部署，以及終端市場(chǎng)對(duì)PC和移動(dòng)設(shè)備的需求激增,。

　　與此同時(shí),，由于缺貨漲價(jià)帶來(lái)的銷售額也拉高全年銷售水位。有數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì),，2021年DRAM 市場(chǎng)增長(zhǎng)42%,，NAND 市場(chǎng)增長(zhǎng)23%，在強(qiáng)勁需求的推動(dòng)下,，2021年內(nèi)存占半導(dǎo)體銷售額的 27.9%,，收入增長(zhǎng)33.2%，比上一年增加了413億美元,。

　　三星在市場(chǎng)上的領(lǐng)先主要受存儲(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)的影響?；仡櫄v史,，英特爾首次讓出第一名的位置是在2017年，2017年三星業(yè)績(jī)大漲52.6%的主要原因是供應(yīng)不足推動(dòng)存儲(chǔ)芯片價(jià)格上漲,，2017年NAND閃存芯片價(jià)格增長(zhǎng)17%,，DRAM內(nèi)存芯片增長(zhǎng)44%。而在2019年,，存儲(chǔ)芯片價(jià)格下降影響,，三星電子收入暴跌29%，英特爾重回第一,。

　　盡管疫情以及缺芯問(wèn)題帶來(lái)的挑戰(zhàn)可能會(huì)持續(xù)存在,，但三星認(rèn)為2022年存儲(chǔ)器業(yè)務(wù)需求將增長(zhǎng)。隨著新CPU的引進(jìn),，服務(wù)器和數(shù)據(jù)中心的需求將會(huì)增加,，隨著5G陣容的加強(qiáng)，IT投資和移動(dòng)設(shè)備的需求也會(huì)增加,。以高價(jià)值解決方案為核心,，通過(guò)行業(yè)領(lǐng)先的EUV能力,，加強(qiáng)成本競(jìng)爭(zhēng)力和市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)地位，同時(shí)通過(guò)擴(kuò)展DDR5和LPDDR5等前沿接口,，積極滿足市場(chǎng)需求,。

　　同樣，在內(nèi)存市場(chǎng)的發(fā)展勢(shì)頭下,，SK海力士和美光也都取得了較大的漲幅,。

　　SK海力士去年?duì)I收363.26億美元，位列榜單第3,，相比于2020年258.54億美元營(yíng)收增長(zhǎng)40.5%,；美光去年?duì)I收284.49億美元，相比于2020年的220.37億美元增長(zhǎng)了29.1%,，排名第四,。

　　作為集合了DRAM和NAND產(chǎn)線的存儲(chǔ)原廠，SK海力士和美光對(duì)于今年DRAM和NAND市場(chǎng)需求發(fā)展持續(xù)看好,。尤其是在面對(duì)PC,、數(shù)據(jù)中心、Mobile這三大存儲(chǔ)產(chǎn)品主流應(yīng)用市場(chǎng),。

　　但是,，存儲(chǔ)芯片的供需平衡很容易被打破，從過(guò)去多次市場(chǎng)旺盛再到格暴跌的反復(fù)中可見(jiàn)一斑,，甚至業(yè)內(nèi)出現(xiàn)了"內(nèi)存周期"的說(shuō)法,。

　　從目前行業(yè)走勢(shì)來(lái)看，存儲(chǔ)芯片的主戰(zhàn)場(chǎng)正從 PC經(jīng)由移動(dòng)而轉(zhuǎn)移到數(shù)據(jù)中心的服務(wù)器,。數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)將成為未來(lái)數(shù)年帶動(dòng)存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要引擎,，這一觀點(diǎn)無(wú)疑已經(jīng)在業(yè)內(nèi)形成共識(shí)，包括疫情推動(dòng)遠(yuǎn)程工作和在線學(xué)習(xí)進(jìn)而提升云存儲(chǔ)需求,，數(shù)據(jù)中心運(yùn)營(yíng)商增加容量,，以適應(yīng)云服務(wù)的需求激增等。

　　隨著數(shù)據(jù)中心投資變得更加活躍,，存儲(chǔ)廠商也開始加大在此布局,，存儲(chǔ)芯片出貨量有望迎來(lái)快速增長(zhǎng)。

　　在諸多潛力市場(chǎng)的支撐下,，內(nèi)存衰退或許暫時(shí)不會(huì)到來(lái),，但行業(yè)廠商也要合理規(guī)劃產(chǎn)能布局，警惕“歷史悲劇”的重復(fù)上演,。

　　寫在最后

　　從榜單各企業(yè)主攻賽道和側(cè)重市場(chǎng)來(lái)看,，數(shù)據(jù)中心或?qū)⒊蔀橄乱粋€(gè)行業(yè)風(fēng)口；智能手機(jī)市場(chǎng)雖頹勢(shì)已現(xiàn)，但“基本盤”尚在,；汽車市場(chǎng)增速較快,，但當(dāng)前占比仍低；存儲(chǔ)芯片受益于多市場(chǎng)的強(qiáng)勁需求,，正迎來(lái)上行機(jī)遇...

　　正如《手機(jī)半導(dǎo)體黃金時(shí)代,，謝幕！》一文所示：“終端對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)有著絕對(duì)的話語(yǔ)權(quán),。過(guò)去二十年間,，前十年里，PC帶動(dòng)了全球半導(dǎo)體行業(yè)的增長(zhǎng),，后十年進(jìn)入智能手機(jī)時(shí)代,，手機(jī)接棒成為半導(dǎo)體行業(yè)增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿ΑＫ自捳f(shuō),，十年一個(gè)輪回,，當(dāng)前智能手機(jī)業(yè)務(wù)已經(jīng)觸頂，或許已無(wú)法成為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的強(qiáng)大助推器,?！?/p>

　　如今，新的市場(chǎng)正在醞釀,，都在爭(zhēng)相成為下一個(gè)接力者,。

   　PS：文中各企業(yè)營(yíng)收數(shù)據(jù)均采用企業(yè)年報(bào)數(shù)據(jù)，與Gartner榜單數(shù)據(jù)有所差異,。