科技企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力是產(chǎn)品和技術(shù)，技術(shù)創(chuàng)新高度依賴(lài)研發(fā)支出。

　　截至5月11日,，美股,、港股,、A股企業(yè)2021年財(cái)務(wù)報(bào)告全部出爐,，各家企業(yè)研發(fā)支出在財(cái)報(bào)中也隨之披露。為了解“逆周期”背景下中國(guó)科技企業(yè)研發(fā)投入力度,，以及研發(fā)投入在國(guó)內(nèi),、全球的位置，《財(cái)經(jīng)十一人》統(tǒng)計(jì)了華為,、阿里,、騰訊、百度,、中興,、臺(tái)積電等14家ICT領(lǐng)域的科技企業(yè)近七年的研發(fā)支出。

　　《財(cái)經(jīng)十一人》還選取了50家研發(fā)支出最高的中國(guó)企業(yè),、10家ICT領(lǐng)域研發(fā)支出最高的國(guó)資上市企業(yè),、10家研發(fā)支出最高的全球上市企業(yè)作為參照對(duì)象（包含美股、港股,、A股以及部分定期公布財(cái)報(bào)的非上市企業(yè)）,。綜合對(duì)比上述統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，有幾個(gè)核心基本事實(shí),。

　　一,、華為、阿里,、騰訊是中國(guó)ICT產(chǎn)業(yè)中研發(fā)支出規(guī)模最大的企業(yè),。50家研發(fā)支出最高的中國(guó)企業(yè)（包含美股,、港股、A股以及部分定期公布財(cái)報(bào)的非上市企業(yè)）研發(fā)支出總額為8768億元,，其中華為,、阿里、騰訊等14家科技企業(yè)2021年研發(fā)支出總額為4281億元,，占比為48.8%,。

　　二、中國(guó)科技企業(yè)研發(fā)支出規(guī)模和國(guó)際企業(yè)仍有較大差距,，尤其在半導(dǎo)體,、基礎(chǔ)軟件等領(lǐng)域研發(fā)投入不足,。亞馬遜2021年研發(fā)支出為560億美元,，華為、阿里,、騰訊,、百度、中興,、美團(tuán),、京東、快手,、網(wǎng)易,、小米10家企業(yè)2021年研發(fā)支出總和為575億元（約合85億美元），僅比亞馬遜高15億美元,。英特爾10年累積研發(fā)支出為1259億美元,，遠(yuǎn)超阿里、騰訊,、百度三家企業(yè)10年年累積研發(fā)支出總和815億美元,。

　　三、疫情,、經(jīng)濟(jì)承壓以及復(fù)雜國(guó)際環(huán)境背景下,，華為、阿里,、騰訊,、百度、中興,、美團(tuán),、京東、快手,、網(wǎng)易,、小米10家企業(yè)研發(fā)支出總額增速逐年下滑,，2021年增速下滑至14.1%。但國(guó)際企業(yè)研發(fā)支出增速呈上升趨勢(shì),，2021年增長(zhǎng)至18.4%,。研發(fā)支出增速下滑，可能會(huì)對(duì)中國(guó)ICT產(chǎn)業(yè)在下個(gè)周期的競(jìng)爭(zhēng)力產(chǎn)生不利影響,。

　　信號(hào)一：關(guān)注主營(yíng)業(yè)務(wù)

　　技術(shù)深入,，關(guān)注人才積累

　　和國(guó)際大型科技公司普遍適度布局更遠(yuǎn)基礎(chǔ)技術(shù)的情況不同，目前國(guó)內(nèi)14家科技公司的研發(fā)支出主要方向仍是主營(yíng)相關(guān)業(yè)務(wù)技術(shù),。為吸納技術(shù)人才,，股權(quán)、薪資,、福利成為當(dāng)下各大科技公司研發(fā)支出的重要組成部分,。

　　華為、阿里,、騰訊,、臺(tái)積電、百度,、中興,、美團(tuán)、京東,、快手,、網(wǎng)易、小米,、聯(lián)想,、滴滴和拼多多是中國(guó)ICT產(chǎn)業(yè)（包含美股、港股,、A股以及部分定期公布財(cái)報(bào)的非上市企業(yè)）2021年研發(fā)支出最高的14家科技企業(yè),。

　　研發(fā)（R&D，Research and Development）支出指研究,、開(kāi)發(fā)過(guò)程中所使用資產(chǎn)的折舊,、消耗的原材料、直接參與開(kāi)發(fā)人員的工資及福利費(fèi),、開(kāi)發(fā)過(guò)程中發(fā)生的租金以及借款費(fèi)用等,。國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中，薪金,、工資及其他人事支出,，材料成本和已消耗的勞務(wù)，設(shè)備與設(shè)施折舊，制造費(fèi)用合理分配等五個(gè)領(lǐng)域的費(fèi)用可納入研發(fā)支出,。

　　工業(yè),、醫(yī)療、制藥,，尤其是ICT（信息與通信技術(shù),，包含計(jì)算機(jī)軟件、硬件,、服務(wù),，以及通信、半導(dǎo)體,、互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域）產(chǎn)業(yè)通常被認(rèn)為是研發(fā)支出最高的領(lǐng)域,。研發(fā)支出通常可直接衡量企業(yè)技術(shù)研發(fā)的投入力度,。

　　從各企業(yè)研發(fā)支出規(guī)?？矗瑑?nèi)地前10的企業(yè)分別是,，華為（1427億元）,、阿里（578億元）,、騰訊（519億元）,、臺(tái)積電（287億元）、百度（249億元）,、中興（188億元）,、美團(tuán)（167億元）、京東（163億元）,、網(wǎng)易（141億元）,、小米（132億元）。

　　華為,、阿里,、騰訊、百度,、中興,、美團(tuán)、京東,、快手,、網(wǎng)易、小米10家內(nèi)地研發(fā)支出最高的科技企業(yè)2018年支出總額為25.3%,，但2021年已降至14.1%,。

　　從各企業(yè)研發(fā)支出增速看，華為、阿里增速下滑明顯,。華為2019年被列入實(shí)體清單,，公司經(jīng)營(yíng)受到影響，研發(fā)支出增速?gòu)?019年的29.8%下滑至0.1%,。阿里研發(fā)支出增速?gòu)?020年的32.3%下滑至2021年的6.1%,。騰訊研發(fā)支出增速相對(duì)平穩(wěn)，近四年來(lái),，騰訊研發(fā)支出增速均保持在30%左右,。

　　研發(fā)支出增長(zhǎng)明顯的企業(yè)包括百度、中興,、小米,、快手、美團(tuán)等,。2021年百度研發(fā)支出增速為27.7%,。百度相關(guān)人士曾對(duì)《財(cái)經(jīng)十一人》稱(chēng)，百度為強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)數(shù)字化投入大量引入了相關(guān)雇員,，因此推高了研發(fā)支出,。

　　中興研發(fā)支出增速?gòu)?018年的-8.4%增至2021年的27.0%。原因是中興2018年被列入實(shí)體清單后繳納10 億美元罰款和4億美元托管金解除出口禁令,，隨后逐漸恢復(fù)正常經(jīng)營(yíng),。中興管理層今年4月在投資者答復(fù)中稱(chēng)，公司在強(qiáng)化網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)和終端,、服務(wù)器,、存儲(chǔ)、數(shù)字化轉(zhuǎn)型應(yīng)用等技術(shù)投入,。

　　小米2021年研發(fā)支出增速為42.3%,。小米年報(bào)中稱(chēng)，其研發(fā)支出重點(diǎn)投入方向包括研發(fā)人員的股權(quán)激勵(lì),、電動(dòng)汽車(chē)業(yè)務(wù)研發(fā)團(tuán)隊(duì)擴(kuò)張,。快手2021年年報(bào)對(duì)研發(fā)支出大幅增長(zhǎng)解釋是,，“持續(xù)投資大數(shù)據(jù)及其他先進(jìn)技術(shù)而增加研發(fā)人員數(shù)量及股權(quán),、薪酬及福利開(kāi)支”。美團(tuán)2021年年報(bào)顯示,，其研發(fā)支出涉及優(yōu)化配送算法,，自動(dòng)配送車(chē)、無(wú)人機(jī)配送等技術(shù),。

　　研發(fā)支出規(guī)模和企業(yè)營(yíng)收規(guī)模直接相關(guān),，無(wú)法完全代表企業(yè)研發(fā)投入力度。研發(fā)費(fèi)用率（研發(fā)支出/公司總營(yíng)收）是了解企業(yè)研發(fā)強(qiáng)度的關(guān)鍵指標(biāo)。

　　《財(cái)經(jīng)十一人》查閱公司財(cái)報(bào)了解到,，芯片半導(dǎo)體企業(yè)（如英特爾,、高通）研發(fā)費(fèi)用率通常超過(guò)20%，電信設(shè)備企業(yè)（如華為,、中興,、愛(ài)立信、諾基亞）研發(fā)費(fèi)用率通常超過(guò)15%,，基礎(chǔ)軟件相關(guān)企業(yè)（如Oracle,、SAP、Salesforce）研發(fā)費(fèi)用率也普遍高于15%,。成熟期的零售電商企業(yè)（如阿里,、京東、美團(tuán)）研發(fā)費(fèi)用率通常低于10%,，消費(fèi)電子企業(yè)（如小米,、聯(lián)想）研發(fā)費(fèi)用率則通常低于5%。電信運(yùn)營(yíng)商（中國(guó)移動(dòng)(64.380, 1.22,1.93%),、中國(guó)聯(lián)通(3.510, 0.02, 0.57%),、中國(guó)電信(3.850, 0.01,0.26%)）的研發(fā)費(fèi)用率通常低于2%。

　　從研發(fā)費(fèi)用率來(lái)看,，華為研發(fā)費(fèi)用率為22.4%,，為國(guó)內(nèi)最高。2019年被列入實(shí)體清單后,，華為研發(fā)費(fèi)用率還在逐漸上漲,。百度研發(fā)費(fèi)用率僅次于華為，為17.8%,，且2018年以來(lái)逐漸提升。若僅計(jì)算百度核心（剔除愛(ài)奇藝的收入和研發(fā)）,，百度核心的研發(fā)費(fèi)用率為23%,，甚至超過(guò)華為。

　　阿里研發(fā)費(fèi)用率長(zhǎng)期保持在9%左右,，但2021年研發(fā)費(fèi)用率降至6.9%,。騰訊研發(fā)費(fèi)用率長(zhǎng)期保持在8%左右，2021年已提升至9.3%,。騰訊相關(guān)人士對(duì)《財(cái)經(jīng)十一人》稱(chēng),，騰訊2018年末啟動(dòng)產(chǎn)業(yè)數(shù)字化戰(zhàn)略后，在云計(jì)算,、企業(yè)服務(wù),、芯片等領(lǐng)域提高了研發(fā)力度。

　　信號(hào)二：科技公司仍為國(guó)內(nèi)研發(fā)投入龍頭

　　14家科技企業(yè)是中國(guó)技術(shù)創(chuàng)新的領(lǐng)頭羊，不僅研發(fā)支出在國(guó)內(nèi)處于龍頭位置,，也是社會(huì)研發(fā)經(jīng)費(fèi)總投入的重要組成部分,。

　　《財(cái)經(jīng)十一人》統(tǒng)計(jì)了中國(guó)（包含美股、港股,、A股以及部分定期公布財(cái)報(bào)的非上市企業(yè)）2021年研發(fā)支出前50強(qiáng)企業(yè),。14家科技企業(yè)（華為、阿里,、騰訊,、臺(tái)積電、百度,、中興,、京東、美團(tuán),、快手,、網(wǎng)易、小米,、聯(lián)想,、滴滴、拼多多）均進(jìn)入了50強(qiáng),。

　　一個(gè)關(guān)鍵數(shù)據(jù)是,，50家中國(guó)企業(yè)在2021年研發(fā)支出總規(guī)模為8768億元，14家科技企業(yè)當(dāng)年研發(fā)支出總規(guī)模為4281億元,。也就是說(shuō),，僅從研發(fā)支出數(shù)據(jù)看，14家科技企業(yè)研發(fā)支出總額占中國(guó)研發(fā)支出50強(qiáng)企業(yè)近“半壁江山”,，占比為48.8%,。

　　國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2021年國(guó)內(nèi)研發(fā)投入為2.79萬(wàn)億元,。50強(qiáng)企業(yè)在國(guó)內(nèi)社會(huì)研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入總額中,，占31.4%。14家科技企業(yè)在國(guó)內(nèi)社會(huì)研發(fā)經(jīng)費(fèi)投入中占比為15.3%,，是中國(guó)研發(fā)創(chuàng)新的主力軍,。

　　從所屬行業(yè)看，計(jì)算機(jī)軟件與服務(wù)領(lǐng)域的企業(yè)9家,，計(jì)算機(jī)硬件與設(shè)備領(lǐng)域的企業(yè)7家,，工業(yè)制造企業(yè)7家，汽車(chē)零部件企業(yè)6家,，家電企業(yè)4家,，生物制藥企業(yè)2家,。

　　研發(fā)支出最高的10家中國(guó)企業(yè)，華為（1427億元）,、阿里（578億元）,、騰訊（519億元）位于前三，百度（249億元）位于第六,。其中還包括兩家臺(tái)灣地區(qū)企業(yè),，分別是臺(tái)積電（287億元，第5）,、鴻海（241億元,，第8）。四家國(guó)資背景企業(yè)也進(jìn)入了前10,，其中有中國(guó)建筑(5.870, 0.10,1.73%)（399億元,，第4）、中國(guó)中鐵(7.010, 0.08, 1.15%)（248億元,，第7）,、中國(guó)石油(5.160, 0.03, 0.58%)（237億元，第9）,、中國(guó)交建(10.450, -0.20, -1.88%)（228億元,，第10）。

　　《財(cái)經(jīng)》記者還根據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)了ICT領(lǐng)域10家研發(fā)支出最高的國(guó)資背景上市企業(yè)（包含美股,、港股,、A股以及部分定期公布財(cái)報(bào)的非上市企業(yè)）。10家企業(yè)多數(shù)是電信運(yùn)營(yíng)商,、IT硬件制造商,、半導(dǎo)體企業(yè)。

　　從各企業(yè)研發(fā)支出規(guī)?？?，前10的企業(yè)分別是，中國(guó)移動(dòng)（1427億元）,、中國(guó)電信（578億元）,、海康威視(32.080, -2.08, -6.09%)（519億元）,、中國(guó)聯(lián)通（287億元）、紫光股份(17.930, -0.20, -1.10%)（249億元）,、中芯國(guó)際(42.400, -0.92, -2.12%)（188億元）,、烽火通信(13.320, 0.05, 0.38%)（167億元）、大華股份(15.110, -0.16,-1.05%)（163億元）,、北方華創(chuàng)(248.800, 3.25, 1.32%)（150億元）,、浪潮信息(25.020, -0.16, -0.64%)（141億元）,。

　　其中共有4家進(jìn)入國(guó)內(nèi)研發(fā)支出前50強(qiáng)，包括中國(guó)移動(dòng)（185億元,，第14）,、中國(guó)電信（96億元，第30）,、?？低暎?3億元，第40）,、中國(guó)聯(lián)通（78億元,，第41）。處于芯片和半導(dǎo)體這一“卡脖子”領(lǐng)域的紫光股份（49億元）,、中芯國(guó)際（41億元）未進(jìn)入50強(qiáng),。

　　2018年，10家國(guó)資背景上市ICT企業(yè)研發(fā)支出總額為284億元,，2021年研發(fā)支出規(guī)?？傤~為662億元。其研發(fā)增速2018年之后進(jìn)入了快車(chē)道,，2019年,、2020年、2021年整體增速分別為33.5%,、25.1%,、39.7%。10家國(guó)資背景上市ICT企業(yè)研發(fā)支出增速均高于同期10家科技企業(yè),。

　　信號(hào)三：和國(guó)際差距大,，增速在下滑

　　從研發(fā)支出總額看，14家科技企業(yè)在國(guó)內(nèi)是主力軍,，但和國(guó)際同類(lèi)企業(yè)相比,，不僅差距仍大且還在拉開(kāi)差距，而且在半導(dǎo)體,、基礎(chǔ)軟件等領(lǐng)域長(zhǎng)期投入不足,。

　　《歐盟工業(yè)計(jì)分牌》是歐盟委員會(huì)科學(xué)和知識(shí)服務(wù)機(jī)構(gòu)聯(lián)合研究中心（JRC）的一份科學(xué)報(bào)告，該報(bào)告每年會(huì)對(duì)歐盟及全球其他國(guó)家或地區(qū)2500多家企業(yè)的研發(fā)成效,、優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域進(jìn)行比較評(píng)估,，旨在為歐洲決策過(guò)程提供科學(xué)支持。

　　《歐盟工業(yè)計(jì)分牌》中一項(xiàng)指標(biāo)是“全球研發(fā)支出50強(qiáng)企業(yè)”,。歐盟在2021年11月根據(jù)2020年數(shù)據(jù)發(fā)布最新排名中,，共有4家中國(guó)企業(yè)進(jìn)入其中，分別是華為（第2）,、阿里（第17）,、騰訊（第33）,、中國(guó)建筑集團(tuán)（第46）。

　　由于《歐盟工業(yè)計(jì)分牌》最新僅記錄了2020年研發(fā)數(shù)據(jù),，且未將亞馬遜統(tǒng)計(jì)在內(nèi),。為進(jìn)一步科學(xué)對(duì)比，《財(cái)經(jīng)》記者選取了2021年研發(fā)支出前10的中國(guó)內(nèi)地科技企業(yè),，與全球研發(fā)支出排名前10的海外科技巨頭進(jìn)行對(duì)照,。

　　從各企業(yè)研發(fā)支出規(guī)模看,，2021年前10強(qiáng)的海外企業(yè)分別是,，亞馬遜（561億美元）、谷歌（316億美元）,、Facebook（247億美元）,、蘋(píng)果（231億美元）、微軟（222億美元）,、三星（190億每元）,、英特爾（152億美元）、高通（75億美元）,、Oracle（68億元）,、思科（68億美元）。值得注意的是,，2020年華為研發(fā)支出規(guī)模為全球第3,，2021年已成為全球第6。

　　從研發(fā)支出規(guī)?？?，中國(guó)內(nèi)地科技企業(yè)和全球范圍內(nèi)的科技巨頭研發(fā)支出仍有一定差距。僅亞馬遜一家企業(yè)2021年研發(fā)支出就高達(dá)560億美元,，幾乎約等于中國(guó)內(nèi)地研發(fā)支出最高的10家科技企業(yè)當(dāng)年575億美元研發(fā)支出總額,。

　　在全球ICT產(chǎn)業(yè)鏈，半導(dǎo)體,、云計(jì)算,、基礎(chǔ)軟件產(chǎn)業(yè)均已產(chǎn)生專(zhuān)業(yè)分工。在半導(dǎo)體領(lǐng)域,，英特爾2021年研發(fā)支出高達(dá)152億美元,，10年累積研發(fā)支出為1259億美元。在基礎(chǔ)軟件領(lǐng)域Oracle 2021年研發(fā)支出為70億美元,，10年累積研發(fā)支出為567億美元,。

　　以半導(dǎo)體領(lǐng)域?yàn)槔A為目前取得了一定進(jìn)展,，阿里,、騰訊、百度在2021年也公布了相關(guān)研發(fā)進(jìn)展,。但中國(guó)企業(yè)研發(fā)力度和歷史積淀不足,。從數(shù)據(jù)看，2021年阿里,、騰訊,、百度研發(fā)支出分別為89億美元、80億美元,、39億美元,，10年累積研發(fā)支出分別為323億美元、302億美元,、190億美元,。其總和為815億美元，和英特爾的1259億美元有較大差距,。

　　半導(dǎo)體,、基礎(chǔ)軟件等領(lǐng)域的投入迫切且必要，但研發(fā)創(chuàng)新是高成本,、高風(fēng)險(xiǎn)的技術(shù)經(jīng)濟(jì)活動(dòng),，有大量不確定性。半導(dǎo)體,、基礎(chǔ)軟件等領(lǐng)域的投入需要保持長(zhǎng)周期的耐心,，需要穩(wěn)定寬容的國(guó)內(nèi)外環(huán)境，還需要尊重敢于冒險(xiǎn)創(chuàng)新的企業(yè)家,，更需要遵循客觀市場(chǎng)規(guī)律,。

　　值得注意的是，疫情,、經(jīng)濟(jì)承壓以及復(fù)雜國(guó)際環(huán)境背景下,，2018年以來(lái)10家科技企業(yè)總體研發(fā)支出增速逐年下滑，2021年增速下滑至14.1%,。但國(guó)際企業(yè)研發(fā)支出增速呈上升趨勢(shì),，2021年增長(zhǎng)至18.4%。研發(fā)支出增速下滑,，可能會(huì)對(duì)中國(guó)ICT產(chǎn)業(yè)在下個(gè)周期的競(jìng)爭(zhēng)力產(chǎn)生影響,。

　　2022年，中國(guó)科技企業(yè)普遍在考慮增效降本,?！澳嬷芷凇毕拢S持健康的研發(fā)投入與產(chǎn)出,，是確保下個(gè)周期競(jìng)爭(zhēng)力的重要途徑,。如何為企業(yè)創(chuàng)造良好的創(chuàng)新環(huán)境,，也是擺在所有人面前的問(wèn)題。