美國科技股的“擠泡沫”仍在繼續(xù),。
據(jù)高盛統(tǒng)計(jì)顯示,大型科技股引領(lǐng)的對沖基金一季度在科技與可選消費(fèi)品板塊的頭寸減少,。最為直觀的表現(xiàn)就是,,基金正在從蘋果、亞馬遜和特斯拉的二級市場上撤資。
與此同時(shí),,這些資金正在不斷加倉能源股,,以對抗高通脹。
實(shí)際上,,我們從巴菲特的持倉變動就能窺探一二,。從去年四季度到今年一季度,巴菲特放棄了以往堅(jiān)守的保守策略,,開始瘋狂地買入能源股,。
伯克希爾股東大會上,巴菲特曾透露了買入西方石油的過程,,他稱伯克希爾兩周內(nèi)就買入了14%的西方石油,。此外,伯克希爾一季度還增持了1.2億股雪佛龍,。
高盛表示,,縱觀最近對沖基金的表現(xiàn),他們持有高估值的股票數(shù)量正在急劇減少,,快速遠(yuǎn)離成長股以及去杠桿的幅度依舊比較猛烈,。
目前,道指已連續(xù)下跌達(dá)到了8周,,納斯達(dá)克指數(shù)也已經(jīng)連續(xù)下跌7周,,道指的水平已經(jīng)創(chuàng)下1932年接近大蕭條谷底以來的最長周度連跌紀(jì)錄,似乎逃離科技股的悲觀情緒還在蔓延,。
此前,,閱后即焚應(yīng)用 Snapchat 母公司 Snap 發(fā)布盈利預(yù)警,并表示已經(jīng)放緩招聘工作,。消息發(fā)布之后,,截至當(dāng)?shù)貢r(shí)間5月24日收盤,Snap股價(jià)暴跌逾43%,,受到Snap的影響,,Meta、Pinterest及谷歌,、推特等其他社交媒體類公司股價(jià)普遍走低,,谷歌A大跌近5%,Meta大跌7.62%,。
有統(tǒng)計(jì)顯示,,5月24日美國社交類媒體一共損失了1350億美元(約合人民幣9000億元)。有分析認(rèn)為,,Snap的業(yè)績預(yù)警意味著經(jīng)濟(jì)環(huán)境正在迅速惡化,。
據(jù)悉,,Snap股價(jià)的跌幅創(chuàng)下了其有史以來最大的盤中跌幅,也跌破了其發(fā)行價(jià),,市值蒸發(fā)近160億美元(約合人民幣1065億元),。
對此,摩根士丹利的分析師認(rèn)為,,未來所有線上廣告平臺都將受到消費(fèi)者大幅減少帶來的影響,,因?yàn)閺V告是周期性的。
在近期舉行的達(dá)沃斯世界經(jīng)濟(jì)論壇上,,諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主,、世界銀行前首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家斯蒂格利茨發(fā)出了警告。他稱,,通脹沖擊程度比70年代“嚴(yán)重一個(gè)數(shù)量級”,,美聯(lián)儲對這場危機(jī)“完全沒有做好準(zhǔn)備”。
他還稱,,提高利率不能解決通脹問題,,這個(gè)不會創(chuàng)造更多的食物,也會讓事情變得更加困難,,因?yàn)槿藗儗o法進(jìn)行投資,。
目前,周期性的和防御性的股票的表現(xiàn)已經(jīng)真實(shí)地反映出了經(jīng)濟(jì)放緩的趨勢,,市場對于科技股的悲觀情緒,,會讓美股進(jìn)一步走低。
綜合而言,,我認(rèn)為美股遠(yuǎn)未觸底,,未來以及比較長的一段時(shí)間,拋售科技股將會成為市場資金的一種選擇,。對于科技股而言,,增長放緩已經(jīng)成為了一種趨勢,而類似于Snap案例未來可能不是少數(shù),。
另外值得注意的是,,美國最大的零售商沃爾瑪近期也發(fā)布了不及預(yù)期的一季度財(cái)報(bào),最近短短的7個(gè)交易日里,,沃爾瑪?shù)牡统^16%,。
有分析認(rèn)為,目前美股已經(jīng)從“滯漲交易”轉(zhuǎn)變?yōu)椤八ネ私灰住?,因此配置防御型的能源股仍然是一個(gè)比較好的選擇。