近些年,，“大者恒大，強者恒強”的規(guī)律在半導(dǎo)體領(lǐng)域表現(xiàn)得愈發(fā)明顯,，經(jīng)過時間洗禮的巨頭們在一系列整合,、并購、淘汰下,，最終成長為越來越大的寡頭公司。

　　拿MCU來說,，近日,，IC Insights公布了2021 年排名前五的 MCU 供應(yīng)商,，僅僅這五家企業(yè)就已經(jīng)占了全球MCU銷售額的82.1%，而在十年前,，前五供應(yīng)商的市占率還僅為48.1%,。由此可見，在這十年里,，MCU頭部企業(yè)規(guī)模早已不可同日而語,。

　　圖源：IC Insights

　　圖源：Databeans

　　當(dāng)然，規(guī)模擴大不加,，滄海桑田也不假,，比較上述兩張圖，我們可以發(fā)現(xiàn)前五大MCU供應(yīng)商的排名早已發(fā)生了巨大的變化,，十年時間已經(jīng)足夠他們廝殺出一個新格局了,。

　　NXP的逆襲

　　先來說NXP，NXP在2021年榜單中排名第一,，MCU銷售額達到37.95億美元,，相比2011年7.21億美元的銷售額，增幅達到了426.4%,，從曾經(jīng)前十強的“吊車尾”一躍成為當(dāng)之無愧的霸主,。

　　要說NXP 逆襲的轉(zhuǎn)折點，那必然就是收購飛思卡爾(Freescale),。

　　NXP在收購Freescale之前,，就已經(jīng)是NFC領(lǐng)域的全球領(lǐng)導(dǎo)者，在車載娛樂系統(tǒng),、車載網(wǎng)絡(luò),、安全識別等領(lǐng)域市場占有率第一。即便如此,，與當(dāng)時的瑞薩電子,、Freescale等相比，NXP在MCU市占率方面沒有明顯的優(yōu)勢,，一直在前十名的后半段徘徊,。

　　而Freescale說起來就有點唏噓，在被收購之前一直是全球第二大MCU供應(yīng)商,，或許這就是時間的殘酷性,，即便在當(dāng)時有多風(fēng)光無限，十年后也早已物是人非,。與NXP針對的領(lǐng)域不同,，F(xiàn)reescale主要業(yè)務(wù)是MCU和通信處理器，在汽車安全,、通信處理器,、射頻晶體管,、微控制器領(lǐng)域的市場占有率第一。

　　然而受到手機業(yè)務(wù)的拖累以及流動資金的缺乏,，F(xiàn)reescale一直負債累累,，最高曾達到負債75億美元。2014年底數(shù)據(jù)顯示,，F(xiàn)reescale負債55.35億美元,，但總資產(chǎn)卻僅有32.75億美元，顯然已經(jīng)是強弩之末了,。

　　2015年3月1日,，NXP宣布以現(xiàn)金加股票方式出價118億美元收購Freescale，并于同年12月完成合并程序的批準(zhǔn),，至此兩家公司將正式合并,，名稱仍為“恩智浦半導(dǎo)體”。據(jù)當(dāng)時的浦東時報報道,，新NXP估值將超過400億美元,，年收入超過100億美元。交易完成后,，NXP來自汽車領(lǐng)域的營收比例提高一倍至40%,，并由此成為全球最大的汽車電子半導(dǎo)體提供商。

　　而這次收購帶來的優(yōu)勢也在2016年榜單中強勢體現(xiàn),，2016年NXP首次擠下瑞薩,，成為全球最大的MCU供應(yīng)商，營業(yè)額增幅高達116%,，市場份額也變成了19%,，甚至在16年10月被高通看上，試圖以440億美元收購,，不過最后這筆收購以失敗告終,。

　　圖源：IC Insights

　　除了營收額和市場份額的增加，NXP的業(yè)務(wù)也發(fā)生了很大的變化,，汽車芯片代替了智能卡成為了營收大頭,，2017年NXP的汽車半導(dǎo)體業(yè)務(wù)排名全球第一。如今,，汽車業(yè)務(wù)部門不僅成為NXP最大的業(yè)務(wù)部門,，也是增長最快的。2022年Q1,，NXP汽車業(yè)務(wù)部門貢獻了15.5億美元的收入,，同比增長27%。

　　此外，在進一步擴大汽車芯片市場的優(yōu)勢之后,，NXP還借助其在MCU,、傳感器和連接上的優(yōu)勢開始向物聯(lián)網(wǎng)進軍。2019年,，NXP花17.6億美元收購了Marvell 的 Wi-Fi 連接業(yè)務(wù)，收購?fù)瓿珊?，NXP可以提供全系列的無線連接解決方案,。2022年Q1財報顯示，工業(yè)和物聯(lián)網(wǎng)芯片銷售額增加了6.82億美元,，同比增長19%,，營業(yè)增長幅度僅次于汽車業(yè)務(wù)部門。

　　可以說,，從收購Freescale開始,，NXP一步步實現(xiàn)了逆襲，成為如今全球最大的MCU供應(yīng)商,。當(dāng)然,，在如今的前五強中，靠收購實現(xiàn)市占率翻身的并不是只有NXP一個,，幾乎所有的巨頭在這十年間都有過重大的收購和合并,，比如當(dāng)前僅次于NXP的第二大MCU供應(yīng)商Microchip就憑借收購Atmel讓MCU市場的前三大供應(yīng)商排名再度重新洗牌。

　　2016年,，Microchip以35.6億美元收購了當(dāng)時排名第九的MCU供應(yīng)商Atmel,，收購?fù)瓿珊螅鋸?015年的第五的位置躍居到2016年第三位,，營收增長了50%,，飆升到20億美元。

　　不言敗的瑞薩

　　瑞薩電子在過去十年的前五年一直是最大的MCU供應(yīng)商,，霸主地位可謂是牢不可破,，但在2016年，NXP與Freescale的強強聯(lián)手不僅讓瑞薩電子痛失MCU龍頭寶座,，還蠶食了其在汽車芯片領(lǐng)域的市場,，要知道在2014年以前瑞薩電子控制了全球車用MCU芯片市場近40%的份額。

　　除了份額的丟失,，瑞薩電子接連關(guān)閉的工廠也成為了謠言的導(dǎo)火索,。從2011年3月至2021年7月，瑞薩電子在日本的生產(chǎn)據(jù)點從22座將進一步縮減至8座,，這8座中不包括即將關(guān)閉的山口工廠,。早在2018年6月，瑞薩電子就曾宣布旗下100%持股子公司Renesas Semiconductor Manufacturing Co.,Ltd.所屬的山口工廠將在「今后2-3年內(nèi)(2020年-2021年內(nèi))」進行關(guān)閉，但由于庫存和生產(chǎn)要求,，該座工廠關(guān)閉時間延至今年6月底,。

　　接連關(guān)閉的工廠使得瑞薩一度傳出了“汽車電子將死”的消息，但事實證明,，這只是瑞薩電子策略的一部分,。一方面這些被關(guān)閉、出售的工廠使用的制程較為低端,，比如上述提到的山口工廠采用的是較老的6英寸硅晶圓產(chǎn)線,，和8英寸/12英寸產(chǎn)線相比、生產(chǎn)效率低,。

　　另一方面就是瑞薩電子的fab-light策略,。早在2010年，瑞薩電子就宣布未來將朝著輕工廠戰(zhàn)略邁進,，使用代工廠生產(chǎn) 28 納米及以下的器件,，且它不再投資新的晶圓廠。不過由于近些年暴漲的汽車芯片需求,，戰(zhàn)略也有所調(diào)整,，比如在上個月，瑞薩宣布將向2014年10月關(guān)閉的甲府工廠（山梨縣甲斐市）投資900億日元,，目標(biāo)在2024年恢復(fù)其300mm功率半導(dǎo)體生產(chǎn)線,。

　　除了提高本身晶圓廠產(chǎn)能，瑞薩電子還積極擴大委外代工,，加大臺積電,、世界先進等訂單，此外,，今年2 月宣布入股臺積電熊本廠,、取得約10% 股權(quán)的日本電裝作為瑞薩的主要股東之一，待臺積電熊本廠量產(chǎn)后,，將有助提高瑞薩車用芯片供貨能力,。

　　圖源：工商時報

　　據(jù)日經(jīng)報道，瑞薩在2021年9月底擬定截至2023年為止的產(chǎn)能預(yù)估,，計劃在2023年結(jié)束前,，將車用芯片及MCU供貨能力提高五成。其中,，以8英寸晶圓換算的高階MCU供貨能力將提高至每月4萬片,，較2021年第四季增加五成，此部分將仰賴晶圓代工廠產(chǎn)能支持,。低價位MCU供貨能力將提高至每月3萬片,，較2021年第四季產(chǎn)能提高七成,，主要來自瑞薩自有產(chǎn)能提升。

　　近年來,，除了布局汽車電子外,，瑞薩也一直在積極投資，擴大在汽車以外的業(yè)務(wù)范圍,，向數(shù)據(jù)中心和消費設(shè)備等領(lǐng)域發(fā)展,。被NXP超越后的5年，瑞薩電子更是收購頻頻,。

　　2016年,，瑞薩電子宣布32億美元現(xiàn)金收購美國模擬IC大廠Intersil，該交易案已于2017年2月完成,，Renesas前任執(zhí)行長吳文精指出，Renesas的MCU與Intersil的電源管理/混合訊號IC結(jié)合,，適用從物聯(lián)網(wǎng)到工業(yè)4.0的所有東西,；2018年9月，瑞薩宣布以約67億美元收購Integrated Device Technology (IDT),，并于2019年3月底完成收購,；2021年2月，瑞薩電子宣布將以49億歐元（59.2億美元）收購Dialog,，此次收購于去年8月底完成,，旨在將其芯片投資組合擴展到汽車以外的領(lǐng)域。

　　而就在本月初,，瑞薩電子甚至宣布決定買下美國從事機器學(xué)習(xí)模型開發(fā)的新創(chuàng)企業(yè)Reality AI,，結(jié)合自家 MCU 產(chǎn)品，提供給推動 AI 應(yīng)用的產(chǎn)業(yè),、以及汽車用途等,。瑞薩電子表示，這筆收購預(yù)計將于2022年年末前完成,。

　　用金錢換取時間,，不知瑞薩科技今年是否可以重新奪回霸主之位。

　　歐洲的崛起

　　根據(jù)IC Insights最新的McClean報告顯示,，2021年排名前五的MCU供應(yīng)商中有三家（恩智浦,、意法半導(dǎo)體和英飛凌）在歐洲，而在2011年,，只有英飛凌一家來自歐洲,，有三家來自美國。十年過去了,，如今除了Microchip,，其余兩家美企都已經(jīng)被收購了,，而歐洲卻崛起了。

　　恩智浦在文章前半部分已經(jīng)介紹過了,，這部分就主要來講講ST和英飛凌,。

　　其中ST在2021年MCU排名中的銷售額增長最為強勁，收入增長了35%,，僅落后瑞薩電子4600萬美元,。

　　ST最為有名的應(yīng)該就是其2007年推出的STM32系列MCU，憑借著簡單的結(jié)構(gòu),、易用的工具,，以及強大的功能，STM32一路攻城略地,。ST數(shù)據(jù)顯示,，從2007年到2012年的五年時間里，STM32的全球出貨量達到了1億片,；到了2013年,，全球出貨量達到了10億片；2013年到2016年這三年又增加了10億,。HIS數(shù)據(jù)統(tǒng)計,，2016年-2020年四年間，STM32出貨量平均年復(fù)合增長率高達 30%,。

　　圖源：民生證券

　　STM32的成功,，也直接驅(qū)動了ST的營收和市占率。2017年ST通用MCU營收增長約30%,，約占19%的全球市場份額,，成為全球前三MCU供應(yīng)商，其STM系列8位和32位MCU獲得2017年全球1/5的市場份額,，營收增長率接近30%,，而亞太區(qū)營收接近全球營收的50%。

　　除此之外,，ST方面也在積極進行著收購,。2019年底，ST完成對瑞典碳化硅晶圓制造商Norstel AB的整體收購,；2020年3月,，ST宣布收購法國氮化鎵技術(shù)創(chuàng)新公司Exagan；2020年7月,，ST簽署兩項并購協(xié)議,，涉及收購超寬帶專家BeSpoon的全部股本，以及Riot Micro的蜂窩物聯(lián)網(wǎng)連接資產(chǎn),；2020年10月,，ST 宣布收購和整合功率放大器和射頻前端模塊專業(yè)公司SOMOS半導(dǎo)體,；2021年5月，ST宣布收購邊緣AI軟件專業(yè)開發(fā)公司Cartesiam,。

　　與2011年相比,，英飛凌是為數(shù)不多排名沒有發(fā)生變化的企業(yè)，雖然排名沒變,，但其營收額和市占率都有了大幅的上升,，在這“不進則退”的大趨勢下，要保持原有的排名,，也勢必需要付出很多,。

　　早在2018年就曾傳出“英飛凌試圖收購意法半導(dǎo)體”的消息，不過顯然無疾而終,，但卻在2020年4月完成對賽普拉斯(Cypress)的收購,，完善汽車電子產(chǎn)品線的同時進入了消費電子領(lǐng)域，強化了英飛凌在娛樂系統(tǒng),、人機交互,、觸控屏幕和互聯(lián)方面的解決方案。據(jù)當(dāng)時報道,，收購?fù)瓿珊螅w凌將成為全球十大半導(dǎo)體制造商之一,，并將躍居成為全球第一的車用半導(dǎo)體供應(yīng)商,。

　　圖源：英飛凌

　　整合完成后，英飛凌自己的業(yè)務(wù)分為了四大部門,，分別涉及汽車電子,、電源與傳感系統(tǒng)、安全互聯(lián)系統(tǒng)和工業(yè)功率控制,。其中,，汽車電子是最大的一個業(yè)務(wù)部門，最核心業(yè)務(wù)為碳化硅等功率半導(dǎo)體,、MCU,、傳感器和存儲芯片。最新財報顯示,，汽車電子事業(yè)部所獲營收在英飛凌全球總營收中的占比為44%,。

　　寫在最后

　　總而言之，無論產(chǎn)業(yè)周期如何更迭,，能在十年廝殺中存活下來的MCU大廠都將變成越來越大的寡頭,，他們在市場中的話語權(quán)也將日漸提升，不斷蠶食著全球MCU市場,。在此趨勢下,，留給本土MCU廠商的市場也將越來越激烈,。