2022年過(guò)半,，哪些產(chǎn)業(yè)站上風(fēng)口？

答案藏在數(shù)據(jù)里，半導(dǎo)體及電子設(shè)備行業(yè)一季度投資金額高達(dá)448．02億元，甩開(kāi)第二大行業(yè)IT領(lǐng)域近100億；上半年新能源領(lǐng)域誕生7家獨(dú)角獸；虛擬數(shù)字人成投資界的寵兒，第一個(gè)月便融資近百起,，金額累計(jì)超過(guò)4億元……

目前投資人正將目光鎖定在了兩大方向，代表著下一代互聯(lián)網(wǎng)和未來(lái)的Web3．0,、元宇宙板塊,，以及有著明顯政策和資本紅利的新能源、半導(dǎo)體板塊,。其中,，Web3．0、新能源領(lǐng)域的相關(guān)公司,，上半年估值上升明顯,。

半導(dǎo)體眾多初創(chuàng)企業(yè)向產(chǎn)業(yè)鏈上游邁進(jìn)

最新數(shù)據(jù)顯示，過(guò)去四個(gè)季度,，全球20家增長(zhǎng)最快的芯片行業(yè)公司中,，有19家來(lái)自中國(guó)，其中包括蘇州國(guó)芯,、寒武紀(jì),、創(chuàng)達(dá)特、概倫電子,、臻鐳科技等,。這些公司是對(duì)中國(guó)芯片制造至關(guān)重要的設(shè)計(jì)軟件、處理器和設(shè)備供應(yīng)商,。他們的銷售額增幅數(shù)倍于臺(tái)積電或ASML等大型半導(dǎo)體公司,。

亮眼的數(shù)據(jù)背后，是2022年半導(dǎo)體芯片領(lǐng)域的資本關(guān)注熱度依舊居高不下,。

據(jù)清科研究相關(guān)報(bào)告顯示,，2022年一季度股權(quán)投資市場(chǎng)上，半導(dǎo)體及電子設(shè)備行業(yè)是獲得投資金額最高的行業(yè),，達(dá)448．02億元，相較第二大行業(yè)IT領(lǐng)域的353．03億元高了將近100億,。

2022年的最大的融資事件,，當(dāng)屬長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)于今年2月完成的C＋輪融資，雖然未公布詳細(xì)的金額,，但其背后的投資機(jī)構(gòu)包括阿里巴巴,、云鋒基金,、TCL創(chuàng)投、騰訊投資,、深投控,、中郵保險(xiǎn)、君和資本,、華登國(guó)際等,。過(guò)去兩年，長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)成為了最搶手的獨(dú)角獸之一,，上一輪融資出現(xiàn)了220家機(jī)構(gòu)排隊(duì)的盛況,。2021年下半年，長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)完成C輪融資,，估值上漲到超過(guò)390億元,。

另一個(gè)“融資之最”來(lái)自英諾賽科，其今年2月的D輪融資收獲30億人民幣,，該公司的主業(yè)就是近年來(lái)火爆的第三代半導(dǎo)體——硅基氮化鎵,。同樣主業(yè)為第三代半導(dǎo)體的啟迪半導(dǎo)體以14．3億元被上市公司長(zhǎng)飛光纖并購(gòu)，顯示出這一全新半導(dǎo)體材料所受的高度關(guān)注,。

除了第三代半導(dǎo)體外,，先導(dǎo)集團(tuán)的子公司先導(dǎo)薄膜則聚焦另一種半導(dǎo)體核心材料——真空鍍膜用濺射靶材，其獲得了比亞迪,、中金資本,、中石油資本等機(jī)構(gòu)的12億下注。立昂微將收購(gòu)目標(biāo)設(shè)定為國(guó)晶半導(dǎo)體,，并購(gòu)金額為14．85億元,，就是為了掌控12英寸硅片這一尖端技術(shù)。同時(shí),，另一家初創(chuàng)企業(yè)鑫芯半導(dǎo)體也獲得了超過(guò)10億元A輪融資,，原因就是其主營(yíng)業(yè)務(wù)也是硅片。

以上例子只是2022年來(lái)半導(dǎo)體投融資的一部分,，但表明了行業(yè)和企業(yè)關(guān)注的重點(diǎn)趨勢(shì),。

首先，隨著汽車電氣化,、智能化的發(fā)展,，對(duì)芯片的需求量也隨之大增。諸如AI視覺(jué)芯片,、激光雷達(dá)及毫米波雷達(dá)芯片也已經(jīng)成為智能汽車的標(biāo)配,。

其次，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上游已逐步成為新的突破口和國(guó)產(chǎn)替代的前沿陣地,。尤其是原本就稀缺的硅片,、晶圓,、材料、E－DA（電子設(shè)計(jì)自動(dòng)化）,、封裝測(cè)試,、設(shè)備、零部件等領(lǐng)域,，一批初創(chuàng)企業(yè)紛紛獲得高額融資,，以通過(guò)彌補(bǔ)國(guó)內(nèi)的空缺而脫穎而出。

當(dāng)下,，芯片設(shè)計(jì)公司仍然是國(guó)內(nèi)融資市場(chǎng)的主力,，而具備生產(chǎn)制造能力的初創(chuàng)企業(yè)依舊鳳毛麟角。當(dāng)然,，芯片制造離不開(kāi)巨額投資和規(guī)?；\(yùn)作，對(duì)于初創(chuàng)企業(yè)來(lái)說(shuō),，難度自然不小,。

不過(guò)值得肯定的是，如今,，越來(lái)越多的初創(chuàng)企業(yè)向上游,，這對(duì)于整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)說(shuō)，都是有百利而無(wú)一害,，將促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈的全面發(fā)展和進(jìn)步,。

新能源資本加持今年上半年誕生7家獨(dú)角獸

“現(xiàn)在不投新能源，就像20年前沒(méi)買(mǎi)房”,，最近經(jīng)濟(jì)學(xué)家任澤平的這句話流傳甚廣,。在他看來(lái)，當(dāng)下,，新能源相關(guān)的產(chǎn)業(yè)是未來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)最有希望,、最具爆發(fā)力的領(lǐng)域。

任澤平的話并非是夸大其詞,。一個(gè)值得關(guān)注的現(xiàn)象是,，今年上半年國(guó)內(nèi)已經(jīng)誕生了7家獨(dú)角獸，包括欣旺達(dá)EVB,、巨灣技研,、萬(wàn)向一二三、衛(wèi)藍(lán)新能源,、如果新能源,、高景太陽(yáng)能和蕪湖佳納能源。

這7家新能源獨(dú)角獸也是各有來(lái)頭,，或是背靠大集團(tuán),、上市公司，或是得到超級(jí)頭部資本,、地方政府的鼎力支持,，或是“出自名門(mén)”有頂級(jí)科研院校的背書(shū)，資歷不凡,。

以欣旺達(dá)電動(dòng)汽車電池有限公司（簡(jiǎn)稱“欣旺達(dá)EVB”）為例,，它是欣旺達(dá)控股子公司，成立于2014年,。2021年底欣旺達(dá)啟動(dòng)了汽車動(dòng)力電池業(yè)務(wù)分拆上市計(jì)劃,，預(yù)計(jì)將于2023年提交IPO計(jì)劃。

2022年2月,，欣旺達(dá)電動(dòng)汽車獲得新一輪投資,。本輪投資方陣容堪稱豪華——和諧海河、車和家,、SkyTop,、蔚瑞投資、巡星投資,、睿海裕能,、嘉興頎辰、恒雋瑞,、上汽金石,、華友控股、奧聞投資,、廣祺欣電,、合盛投資、鑫旺綠色,、信之風(fēng)投資,、交銀轅憬、佛山誠(chéng)煜,、紅土岳川,、深創(chuàng)投等共計(jì)19家投資方參與。

公告顯示,，上述投資方共計(jì)斥資24．3億元,，獲得了欣旺達(dá)汽車電池約19．5％的股權(quán)。以此計(jì)算,，欣旺達(dá)EVB目前的估值為124億元,。至此，又一個(gè)電池獨(dú)角獸誕生,。

另一家受到資本關(guān)注的衛(wèi)藍(lán)新能源成立于2016年,，是中國(guó)科學(xué)院物理研究所清潔能源實(shí)驗(yàn)室固態(tài)電池技術(shù)的唯一產(chǎn)業(yè)化平臺(tái),，專注于混合固液電解質(zhì)鋰離子電池與全固態(tài)鋰電池的研發(fā)與生產(chǎn)，應(yīng)用覆蓋新能源車船,、規(guī)模儲(chǔ)能,、3C消費(fèi)等行業(yè)領(lǐng)域。

今年3月,，衛(wèi)藍(lán)新能源完成新一輪融資,，投資方包括小米長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)基金、華為關(guān)聯(lián)公司哈勃投資,、吉利控股旗下的吉利藍(lán)色計(jì)劃等,。衛(wèi)藍(lán)本輪的投后估值達(dá)到150億元。

據(jù)了解,，衛(wèi)藍(lán)新能源在早期并沒(méi)有得到太多頭部VC資本的關(guān)注,。轉(zhuǎn)折點(diǎn)發(fā)生在2021年初，蔚來(lái)汽車CEO李斌宣布蔚來(lái)將在2022年首發(fā)150kWh固態(tài)電池,。隨后,，在2021年7月，蔚來(lái)資本,、IDG資本都進(jìn)入了衛(wèi)藍(lán)新能源的股東名列,。整個(gè)2021年，衛(wèi)藍(lán)新能源密集地融了三輪資,，拿下了近10億元的融資,。

聚焦到新能源板塊中的細(xì)分領(lǐng)域，二級(jí)市場(chǎng)上,，這個(gè)6月,，風(fēng)電、光伏,、鋰電池在A股相關(guān)板塊均出現(xiàn)大漲,。在一級(jí)市場(chǎng)，儲(chǔ)能,、氫能是今年上半年的焦點(diǎn),。

作為光伏、風(fēng)電等新能源發(fā)展重要支撐環(huán)節(jié)的儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè),，已經(jīng)成為能源轉(zhuǎn)型的重點(diǎn),，是實(shí)現(xiàn)“雙碳”的必經(jīng)之路。據(jù)光大證券預(yù)測(cè),，到2025年,，我國(guó)儲(chǔ)能投資市場(chǎng)空間將達(dá)到0．45萬(wàn)億元，2030年增長(zhǎng)到1．30萬(wàn)億元左右。有業(yè)內(nèi)人士推測(cè),，儲(chǔ)能領(lǐng)域的一些公司,，年?duì)I收能實(shí)現(xiàn)好幾倍的增長(zhǎng)。

具體來(lái)看,，目前主要的儲(chǔ)能方式中,，電化學(xué)儲(chǔ)能應(yīng)用范圍最廣泛、發(fā)展?jié)摿ψ畲?，現(xiàn)階段以鋰電池為主，并且已經(jīng)進(jìn)入規(guī)?；虡I(yè)應(yīng)用階段,。

根據(jù)清科研究中心數(shù)據(jù)，2016年～2022年第一季度,，我國(guó)清潔能源領(lǐng)域投資案例數(shù)主要集中在新能源發(fā)電,、儲(chǔ)能領(lǐng)域，投資案例數(shù)占比分別為38％,、34％,；儲(chǔ)能領(lǐng)域投資中，儲(chǔ)能鋰電池投資活躍度最高,，投資案例數(shù)占儲(chǔ)能領(lǐng)域總投資案例數(shù)的75．9％,。

元宇宙技術(shù)創(chuàng)新和場(chǎng)景挖掘中存在無(wú)限商機(jī)

在平行于現(xiàn)實(shí)世界的虛擬世界“綠洲”，人們只需穿戴上一套VR眼鏡和體感設(shè)備,，即可以數(shù)字分身的形式,，在其中開(kāi)啟另一種人生。這是電影《頭號(hào)玩家》中關(guān)于元宇宙的描繪,。2021年以來(lái),，“元宇宙”概念風(fēng)靡全球，引發(fā)廣泛關(guān)注,。

今年,，產(chǎn)業(yè)端、投資端對(duì)元宇宙的熱情并沒(méi)有明顯下降,。在與元宇宙相關(guān)的虛擬人,、社交、VR／AR等領(lǐng)域,，都少不了大公司布局的身影,。

今年開(kāi)年以來(lái)，虛擬數(shù)字人就成了投資界的寵兒,，第一個(gè)月便融資近百起,，金額累計(jì)超過(guò)4億元。字節(jié)跳動(dòng)、騰訊等互聯(lián)網(wǎng)大廠,、娛樂(lè)公司,，紛紛布局虛擬數(shù)字人，發(fā)布數(shù)字人產(chǎn)品,。

VR／AR領(lǐng)域雖然目前還未有技術(shù)層面的創(chuàng)新,，但不影響業(yè)界對(duì)該領(lǐng)域的看好。有人認(rèn)為字節(jié)跳動(dòng)未來(lái)具有增長(zhǎng)潛力的業(yè)務(wù),，一個(gè)是TikTok,，另一個(gè)就是VR設(shè)備Pico所處的事業(yè)部。羅永浩最近也公開(kāi)表示,，再次創(chuàng)業(yè)的方向是AR,，稱AR是下一代計(jì)算平臺(tái)。

對(duì)于遙遠(yuǎn)的元宇宙,，資本高度關(guān)注的是其基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域的技術(shù)創(chuàng)新,。有投資人認(rèn)為，“元宇宙基建”應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注以下幾個(gè)方向,，包括算力基建,，以支撐元宇宙的海量計(jì)算需求；人工智能技術(shù)比如AI感知算法以加強(qiáng)虛實(shí)連接,；3D圖形學(xué)及相關(guān)生產(chǎn)工具的建設(shè),，用以構(gòu)建虛擬數(shù)字空間。

而從創(chuàng)業(yè)者的角度來(lái)看,，元宇宙場(chǎng)景挖掘中存在無(wú)限商機(jī),。

“元宇宙是科技、文明和商業(yè)跨界融合的集大成者,，將帶來(lái)大量的創(chuàng)業(yè)機(jī)會(huì),。”四川天府新區(qū)元宇宙產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng),、新天世界網(wǎng)絡(luò)（成都）有限公司創(chuàng)始人李宗燦表示,，這些機(jī)會(huì)包括創(chuàng)作者經(jīng)濟(jì)、沉浸藝術(shù),、人機(jī)交互科技,、基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)和計(jì)算、場(chǎng)景設(shè)計(jì)和運(yùn)營(yíng)等,。

北京飛渡科技有限公司創(chuàng)始人兼CEO宋彬認(rèn)為,，元宇宙將催生出類似互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)帶來(lái)的規(guī)?；虡I(yè)機(jī)會(huì),，給相關(guān)行業(yè)帶來(lái)巨大的發(fā)展機(jī)遇,，尤其是在區(qū)塊鏈、AI人格引擎,、新一代物聯(lián)網(wǎng)和圖形圖像引擎等領(lǐng)域,。

Web3．0“下一代互聯(lián)網(wǎng)”蓄勢(shì)待發(fā)

在2022年上半年產(chǎn)業(yè)端、投資端埋頭鋪路元宇宙領(lǐng)域之時(shí),，Web3．0成為了創(chuàng)投圈最火熱的風(fēng)口,。但要厘清它的概念，卻又不大容易,。

在Web1．0時(shí)代,，網(wǎng)頁(yè)是“只讀的”，用戶只能搜索信息,，瀏覽信息,，無(wú)法參與創(chuàng)作。比如早期人們?cè)诨ヂ?lián)網(wǎng)上瀏覽新浪網(wǎng)站,、搜狐網(wǎng)站的資訊等，只是在資訊下留言,、評(píng)論,、互動(dòng)。Web2．0時(shí)代,，網(wǎng)站是“可寫(xiě)可讀的”,，即用戶不僅僅是內(nèi)容的接收方，還可以參與創(chuàng)作內(nèi)容,，比如發(fā)短視頻,、發(fā)微博、寫(xiě)大眾點(diǎn)評(píng)等?，F(xiàn)在,，人們就正處于Web2．0階段。

這兩個(gè)時(shí)代,，都是中心化的形式,，與用戶有關(guān)的所有數(shù)字資產(chǎn)，都從屬于某一家巨頭公司,，用戶在平臺(tái)上生產(chǎn)的內(nèi)容,，不屬于用戶；用戶在不同平臺(tái)上的數(shù)據(jù),，也不能跨平臺(tái)使用,。比如，用戶在淘寶上的行為數(shù)據(jù),，微信并不能獲得并使用,，抖音上的視頻內(nèi)容，也不能直接轉(zhuǎn)到微信上等。

而在近期流傳的Web3．0時(shí)代概念里,，一切內(nèi)容是“可讀可寫(xiě)可持有的”,。這是一種去中心化的模式，每個(gè)用戶都能掌握自己的數(shù)字資產(chǎn)和數(shù)據(jù),，主導(dǎo)權(quán)不在互聯(lián)網(wǎng)巨頭手中,，而在用戶手中，換句話說(shuō),，“你在網(wǎng)上創(chuàng)造的一切,，全部歸你”。

在不少投資人眼中,，如果說(shuō)元宇宙是生產(chǎn)力的創(chuàng)新,，那么Web3．0就是生產(chǎn)關(guān)系的創(chuàng)新。尤其是在Web2．0發(fā)展正在觸及紅利天花板的當(dāng)下,，Web3．0被不少人視為“下一代互聯(lián)網(wǎng)的模樣”,。在區(qū)塊鏈底層技術(shù)逐步成熟的基礎(chǔ)上，如何構(gòu)建經(jīng)濟(jì)系統(tǒng),、加速應(yīng)用的落地,，是這一領(lǐng)域探索的重點(diǎn)。

Web3．0之所以能火起來(lái),，某種程度是因?yàn)樗谝恍┩顿Y機(jī)構(gòu)眼中是快速“造富”的新領(lǐng)域,。在海外，越來(lái)越多的公司因?yàn)楣乐凳?、百倍的增長(zhǎng),，給投資人帶來(lái)十倍、百倍的高收益,。

自去年以來(lái),，a16z、Paradigm等風(fēng)投機(jī)構(gòu),，都成立了數(shù)十億美元的Web3．0基金,。今年6月，紅杉資本又推出總規(guī)模達(dá)28．5億美元的兩只新基金,，將擴(kuò)大Web3．0領(lǐng)域投資,，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，其僅今年前4個(gè)月就已投資近20家Web3．0公司,。