現(xiàn)在看來芯片產(chǎn)業(yè)波動周期很可能會提前到來，各種芯片需求已經(jīng)出現(xiàn)了不穩(wěn)定,。7月14日,，臺積電在法說會上表示其投資有可能將少于預(yù)期,。三星警告說，公司的利潤停滯不前,，據(jù)說該公司正在考慮在2022年下半年降低內(nèi)存芯片的價格,。今年6月，美光科技預(yù)計第三季度的銷售額為72億美元,，比預(yù)期低五分之一,。集邦咨詢預(yù)計，未來三個月內(nèi)存價格將下降十分之一,。根據(jù)估計,，自今年一月以來，隨著加密圈的內(nèi)爆,，顯卡的價格已經(jīng)下跌了一半,。英特爾首席財務(wù)官David Zinsner委婉表示，今年下半年“甚至比一個月前還要嘈雜”,。

半導(dǎo)體行業(yè)經(jīng)歷渦輪增壓式的繁榮過后可能迎來超級大蕭條,，今年全球芯片制造商的股價已經(jīng)下滑了約三分之一。此外,，地緣政治緊張有可能使全球市場分裂,，并破壞復(fù)雜的供應(yīng)鏈系統(tǒng)。

在供應(yīng)方面,，企業(yè)增加產(chǎn)能的一種方式是在現(xiàn)有的晶圓廠中安裝新的產(chǎn)線,。據(jù)研究公司Future Horizons總裁Malcolm Penn估計,，2021年下半年，全球蝕刻設(shè)備支出比疫情之前猛增了約75%,。這種投資需要花費一年左右的時間才能轉(zhuǎn)化為新的產(chǎn)出,，因此2022年末可能會出現(xiàn)生產(chǎn)過剩。

但是目前,，市場對芯片的渴求比預(yù)期的消退要快,。最明顯的跡象來自PC市場，它占所有種類芯片總需求的30%左右,。據(jù)IDC估計,，隨著居家辦公和線上教育成為常態(tài)，在經(jīng)歷了一場疫情推動的增長之后,，今年全球個人電腦的出貨量將下降8%,。部分原因是大批消費者在疫情之前已經(jīng)購買了這些產(chǎn)品。智能手機的銷售占總需求的20%,，預(yù)計也會下降,。4月份，世界上最大的手機市場——中國的智能手機出貨量比去年同期減少了三分之一,。如果世界經(jīng)濟陷入衰退,，電腦和手機銷售的放緩將更加明顯。

文章還分析,，數(shù)據(jù)中心和汽車制造各消耗了約全球十分之一的芯片,，預(yù)計今年的需求不會下降，但是可以看到疲軟跡象,。中國大陸數(shù)據(jù)中心服務(wù)器芯片的訂單已經(jīng)開始減少。許多汽車制造商已經(jīng)加倍或三倍訂購芯片,，以避免出現(xiàn)去年迫因芯片短缺而被迫停產(chǎn)的情況,。分析機構(gòu)Bernstein的Stacy Rasgon指出，過去幾個季度,，汽車芯片的出貨量比典型汽車中的芯片預(yù)期的模型要高出約40%,，汽車行業(yè)的大量芯片庫存可能意味著新訂單的突然枯竭。

芯片價格的下行壓力是另一個負面因素,。在供應(yīng)方面,，去年的芯片短缺使各國政府感到擔憂，集體意識到西方國家75%半導(dǎo)體來自亞洲,。許多國家現(xiàn)在想把具有戰(zhàn)略意義的尖端芯片的生產(chǎn)在本土生產(chǎn),。

如今，半導(dǎo)體行業(yè)可謂是“冰火兩重天”,。

2020年年中到2021年年底,，全球半導(dǎo)體行業(yè)在高景氣周期中狂奔,，缺芯成為跨年度的熱詞。但另一方面,，市場也在擔憂半導(dǎo)體景氣度下滑,，資本瘋狂涌入后是否會令芯片周期快速反轉(zhuǎn)至過剩狀態(tài)。

尤其是今年以來,，半導(dǎo)體指數(shù)已經(jīng)下跌了26.8%,，37家半導(dǎo)體相關(guān)公司股價跌幅超過30%，半導(dǎo)體,、芯片相關(guān)ETF下跌超過25%,。

有業(yè)內(nèi)人士表示，半導(dǎo)體行業(yè)已經(jīng)經(jīng)歷了過山車市場周期的頂峰,，并開始急轉(zhuǎn)直下,。雖然2022年不會是一場災(zāi)難，但2023年將會是一場災(zāi)難,。

風(fēng)向突變,，長達兩年的“芯片荒”得到緩解了嗎?令人擔憂的是，接下來,，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)真的會進入“泛濫期”嗎?

持續(xù)了兩年之久的缺芯潮,、漲價潮曾讓A股一眾半導(dǎo)體公司賺得盆滿缽滿，但為何行業(yè)會突然遇冷呢?

有業(yè)內(nèi)人士指出,，芯片依舊短缺是行業(yè)現(xiàn)狀,，只不過與此前的全行業(yè)芯片短缺情況不同，缺芯更多的是呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性短缺,，車用芯片,、工業(yè)控制芯片短缺，消費類芯片則供過于求,。

消費類芯片過剩的原因主要有兩點：一是廠商此前擴產(chǎn)建廠,，不少產(chǎn)能開始逐漸釋放，芯片行業(yè)整體呈現(xiàn)出供過于求的局面;另一方面是因為手機,、電腦等消費市場需求放緩,，致使對芯片的需求降低。

尤其是手機行業(yè)的需求放緩最為明顯,，三星,、小米、OV等主要手機廠商不時傳出砍單的消息,。筆記本電腦品牌華碩與宏碁也面臨高庫存,，低需求，兩家公司的財報顯示,，其庫存分別高達154天與80天,。

根據(jù)市場調(diào)研機構(gòu)Counterpoint預(yù)測,，2022年全球智能手機市場出貨量將同比下降3%。另據(jù)Gartner最新報告顯示,，今年全球PC和智能手機出貨量都將出現(xiàn)萎縮,，預(yù)測2022年，中國智能手機出貨量將同比下降18%,。

至于其他消費電子產(chǎn)品,，比如電視、TWS耳機等,，情況同樣不容樂觀,。

7月以來，市場端陸續(xù)傳出半導(dǎo)體供應(yīng)鏈“大幅砍單”的消息,，涉及到三星,、LG、戴爾,、臺積電等頭部大廠,，覆蓋了驅(qū)動IC、TDDI(觸控與顯示驅(qū)動器集成),、PMIC(集成電源管理電路),、MCU(微型控制器)等關(guān)鍵芯片/元件，引起了市場的關(guān)注,。

業(yè)內(nèi)人士認為,，出現(xiàn)這種情況主要由于消費電子終端產(chǎn)品需求下降導(dǎo)致，特別手機是最大的芯片市場,，對整個產(chǎn)業(yè)影響非常大;在供給方面,，為了應(yīng)付之前的“缺芯”現(xiàn)象，很多芯片制造商加大生產(chǎn),。簡而言之,，供應(yīng)增加，需求降低,，導(dǎo)致了從“缺芯”到“砍單”的冰火兩重天局面。

“從實體經(jīng)濟的發(fā)展狀況來看,，此輪半導(dǎo)體‘砍單潮’主要集中在消費電子領(lǐng)域,，并不是整個半導(dǎo)體都在‘砍單’，汽車和工控領(lǐng)域的半導(dǎo)體芯片需求依舊飽滿,?！睆V東某電子公司相關(guān)負責(zé)人鄧先生向《證券日報》記者表示。

供需失衡導(dǎo)致“砍單潮”

據(jù)中國信息通信研究院數(shù)據(jù),，2022年1月至6月,，國內(nèi)市場手機總體出貨量累計1.36億部,，同比下降21.7%;PC方面，市場研究機構(gòu)Gartner的預(yù)測顯示,，2022年全球PC出貨量將大幅下滑9.5%,。

據(jù)上述受訪的鄧先生介紹，上半年,，消費電子的終端廠商為了消化庫存,、保持資金鏈不斷裂，不斷取消訂單,。甚至有部分終端商寧愿放棄50%至80%的高額定金,，仍要取消訂單;有些終端商則以相關(guān)借口為由暫不提貨，為的就是不增加后續(xù)成本投入,。

中國電子視像協(xié)會副秘書長董敏表示,，三星年內(nèi)已經(jīng)三次砍單。第一次是在一季度末,，當時量不多;第二次是五月份,，三星將面板訂單砍了30%;第三次則是延長“暫停采購零部件”的期限。此后其他整機廠商也開始控制庫存,，如另一龍頭LG電子也大幅砍單,。

三星電子(中國)相關(guān)人士對記者表示：“公司確實對訂單做了調(diào)整，具體情況由總部統(tǒng)籌,?！?/p>

在電腦PC領(lǐng)域，戴爾也傳出為避免存貨跌價,，PC產(chǎn)品線將砍單50%,，惠普也正在評估具體情況。

據(jù)悉,，這一波“砍單”行情是下游終端品牌廠商率先行動,，隨后終端品牌廠商會傳導(dǎo)至關(guān)鍵芯片廠商與供應(yīng)鏈上游，例如晶圓代工,、面板環(huán)節(jié),，部分類別的芯片和元器件，形成連鎖效應(yīng),。受影響的面板廠,，包括京東方、LGD,、華星光電,、夏普等。

“砍單主要有兩方面原因,，一是由于國產(chǎn)芯片企業(yè)擴建的產(chǎn)能得到了釋放,，消費電子芯片大量上市搶占市場份額,，導(dǎo)致國外芯片廠商訂單量下降;二是由于經(jīng)濟低迷消費不振，電子類產(chǎn)品市場疲軟,，消費電子廠商不得不縮減生產(chǎn)計劃,，一部分高端芯片出貨量隨之下降?！鄙疃瓤萍佳芯吭涸洪L張孝榮向記者表示,。

這一年年末，中國電子報舉辦了年度中國半導(dǎo)體企業(yè)領(lǐng)軍人物評選,，勾勒出一幅引領(lǐng)國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新前行的領(lǐng)袖群像,。

時任信息產(chǎn)業(yè)部副部長茍仲文在當年的評選年會上指出，我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)總體上還是處于初步發(fā)展階段,。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)要發(fā)展壯大,，必須優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈條，增強創(chuàng)新能力,，加快國際化步伐,。

當時的人物評選活動在中國半導(dǎo)體領(lǐng)域?qū)儆谑状危@些引領(lǐng)者也不負眾望,，激勵了一代人,，鼓舞了一代人。

19年彈指一揮間,，曾經(jīng)那些領(lǐng)軍人物中的一部分人已經(jīng)走到臺前,，成為半導(dǎo)體行業(yè)泰斗，參與并影響著行業(yè)發(fā)展,。而另一些人漸已隱退江湖,。

消費類芯片過剩的原因主要有兩點：一是廠商此前擴產(chǎn)建廠，不少產(chǎn)能開始逐漸釋放,，芯片行業(yè)整體呈現(xiàn)出供過于求的局面;另一方面是因為手機,、電腦等消費市場需求放緩，致使對芯片的需求降低,。

尤其是手機行業(yè)的需求放緩最為明顯,，三星、小米,、OV等主要手機廠商不時傳出砍單的消息,。筆記本電腦品牌華碩與宏碁也面臨高庫存，低需求,，兩家公司的財報顯示，其庫存分別高達154天與80天,。

根據(jù)市場調(diào)研機構(gòu)Counterpoint預(yù)測,，2022年全球智能手機市場出貨量將同比下降3%,。另據(jù)Gartner最新報告顯示，今年全球PC和智能手機出貨量都將出現(xiàn)萎縮,，預(yù)測2022年,，中國智能手機出貨量將同比下降18%。

至于其他消費電子產(chǎn)品,，比如電視,、TWS耳機等，情況同樣不容樂觀,。

根據(jù)《全球TV品牌出貨月度數(shù)據(jù)報告》顯示,，2022年第一季度全球TV出貨量為4490萬臺液晶電視和150萬臺OLED電視，同比下降6.1%,，連續(xù)三個季度出貨規(guī)模下滑,。這導(dǎo)致整體液晶電視面板價格跌幅遠超4月預(yù)期，已跌破面板廠商現(xiàn)金成本,。另據(jù)潮電智庫預(yù)測,，2022年全球TWS耳機出貨量將下降30%。

可以說消費電子是清一色的下滑,，而這種供給端的補充和需求端的回落,，將最終導(dǎo)致“長鞭效應(yīng)”。

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