技術(shù)與生態(tài)“同頻共振”,,安謀科技與此芯科技攜手推動(dòng)Arm CPU產(chǎn)業(yè)發(fā)展
2022-09-20
來(lái)源:半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)縱
上個(gè)月,全世界范圍內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)的投資者向初創(chuàng)企業(yè)投資了133 億美元,。與前幾個(gè)月相比,,雖然公司的總數(shù)有所下降,但對(duì)芯片行業(yè)來(lái)說(shuō)仍然是亮眼的表現(xiàn),。
總體上來(lái)說(shuō),,中國(guó)8月的投資數(shù)量超過(guò)了全球市場(chǎng)的其他國(guó)家。在全球半導(dǎo)體融資公司數(shù)量上,,中國(guó)公司數(shù)量約占比 75%,,并獲得了該月最大的兩輪融資。從細(xì)分市場(chǎng)來(lái)看,,電源設(shè)備是 8 月份融資的一個(gè)亮點(diǎn),,有 11家中國(guó)公司獲得了新一輪融資。
當(dāng)有人提出半導(dǎo)體投資大面積降溫非頭部的創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目開(kāi)始面臨融資困難,,半導(dǎo)體公司倒在B輪,、C輪的時(shí)候,這場(chǎng)轟轟烈烈的半導(dǎo)體淘汰賽上,,起跑線(xiàn)依然擠滿(mǎn)了密密麻麻的參賽選手,。
8月國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體公司融資概況
從2018年開(kāi)始,國(guó)內(nèi)芯片賽道熱度驟然提升,,2020,、2021 兩年間,國(guó)內(nèi)芯片半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)年均融資事件超過(guò)300起,,額度超過(guò)2000 億元,。今年上半年芯片投融資交易共有 318 起,,金額接近 800 億。
8月初,,國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體投資領(lǐng)域掀起一場(chǎng)反腐風(fēng)暴,,大基金相關(guān)人員陸續(xù)被查;資本市場(chǎng),,半導(dǎo)體芯片ETF在過(guò)去6個(gè)月下跌了17.99%,;中科藍(lán)訊、唯捷創(chuàng)芯等企業(yè)上市即破發(fā),,市值蒸發(fā)合計(jì)超過(guò)百億,。寒潮傳遞到一級(jí)市場(chǎng),曾經(jīng)一度融資2億的諾領(lǐng)科技更是被證實(shí)倒閉,,直接影響是8月已披露融資事件的融資總額合計(jì)約61.46億元,,較上月86.55億元減少28.99%;“芯片倒在C輪”的說(shuō)法甚囂塵上,。
8月國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體領(lǐng)域統(tǒng)計(jì)口徑內(nèi)共發(fā)生的私募股權(quán)投融資事件較上月63起減少15.87%,,但8月融資公司數(shù)量仍超過(guò)80家,涉及到的領(lǐng)域也十分廣泛,,有芯片設(shè)計(jì),、人工智能硬件、制造與設(shè)備,、測(cè)試,、測(cè)量和檢驗(yàn)、材料,、內(nèi)存和存儲(chǔ),、模擬和混合信號(hào)、電源設(shè)備,、無(wú)線(xiàn),、光電子學(xué)、傳感器,、顯示器,、AR/VR、ADAS和自動(dòng)駕駛,、汽車(chē)零部件,,電池等方面。其中電源設(shè)備融資公司數(shù)量最多達(dá)到了11家,,而在公布融資金額的公司中,,阜陽(yáng)欣奕華材料科技有限公司得到了最多的融資為5億人民幣,奇芯光電(3.5億元)、芯礪智能和海古德(3億元)分別位列8月融資額第2,、3,、4。
向上游“卡脖子”產(chǎn)業(yè)鏈邁進(jìn)
“越是離產(chǎn)業(yè)鏈最近的地方,,越是值得布局與投資,。” 8月的投融資大比例在上游的芯片設(shè)計(jì)產(chǎn)業(yè),、半導(dǎo)體設(shè)備產(chǎn)業(yè)和半導(dǎo)體材料產(chǎn)業(yè),。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上游已逐步成為新的突破口和國(guó)產(chǎn)替代的前沿陣地。尤其是原本就稀缺的硅片,、晶圓、材料,、EDA,、封裝測(cè)試、設(shè)備,、零部件等領(lǐng)域,,一批初創(chuàng)企業(yè)紛紛獲得高額融資,以通過(guò)彌補(bǔ)國(guó)內(nèi)的空缺而脫穎而出,。
其實(shí)2022年的“融資之最”也表現(xiàn)出了上游的熱度,。英諾賽科,其D輪融資收獲30億人民幣,,該公司的主業(yè)就是近年來(lái)火爆的第三代半導(dǎo)體硅基氮化鎵,。同樣主業(yè)為第三代半導(dǎo)體的啟迪半導(dǎo)體以14.3億元被上市公司長(zhǎng)飛光纖并購(gòu),顯示出這一全新半導(dǎo)體材料所受的高度關(guān)注,。
半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)今年上半年的業(yè)績(jī)和其在二級(jí)市場(chǎng)的表現(xiàn)均不錯(cuò),,不過(guò)相對(duì)全球,我國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)中諸多領(lǐng)域的國(guó)產(chǎn)化率還很低,,行業(yè)后續(xù)的發(fā)展可謂是任重道遠(yuǎn),。目前,我國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈國(guó)產(chǎn)化率較低的領(lǐng)域主要就有偏上游的半導(dǎo)體設(shè)備,、材料,。半導(dǎo)體設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率低是由其領(lǐng)域?qū)傩詻Q定,設(shè)備屬于產(chǎn)線(xiàn)建設(shè)和運(yùn)營(yíng)的關(guān)鍵環(huán)節(jié),,下游的產(chǎn)線(xiàn)客戶(hù),,不管是晶圓廠(chǎng)還是封測(cè)廠(chǎng),很難有動(dòng)力替換原有供應(yīng)商的成熟產(chǎn)品,,導(dǎo)入新產(chǎn)品,,特別是沒(méi)有經(jīng)過(guò)成熟工藝驗(yàn)證的設(shè)備,會(huì)對(duì)產(chǎn)線(xiàn)的運(yùn)行和產(chǎn)品的良率造成非常高的風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)在大量的資金開(kāi)始涌入,,這會(huì)盡量地控制風(fēng)險(xiǎn)在可控范圍內(nèi),。
盡管融資的數(shù)量和金額十分可觀,但“投資潮”下我們還是需要冷靜分析,。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)“卡脖子”技術(shù)難題并不容易突破,,從整體來(lái)看,芯片生產(chǎn)是一個(gè)產(chǎn)業(yè)生態(tài)配套協(xié)作的過(guò)程,。在生產(chǎn)過(guò)程中,,需要許多先進(jìn)的設(shè)備、材料和技術(shù),,這些因素掌握在不同領(lǐng)域的廠(chǎng)家手里,,這些廠(chǎng)家有長(zhǎng)期的研發(fā)積累和大量的專(zhuān)利技術(shù)壟斷,我們無(wú)法短期突破,,也無(wú)法靠砸錢(qián)解決,。不能妄想“一步登天”。
比如上流領(lǐng)域芯片設(shè)計(jì)公司仍然是國(guó)內(nèi)融資市場(chǎng)的主力,,而具備生產(chǎn)制造能力的初創(chuàng)企業(yè)依舊鳳毛麟角,。因?yàn)樾酒圃祀x不開(kāi)巨額投資和規(guī)模化運(yùn)作,,對(duì)于初創(chuàng)企業(yè)來(lái)說(shuō),,難度更大。但是無(wú)論如何,,如今越來(lái)越多的初創(chuàng)企業(yè)向上游,,這對(duì)于整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)說(shuō)是十分有利的,將促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈的全面發(fā)展和進(jìn)步,。
哪家資本深?lèi)?ài)半導(dǎo)體,?
資本投資期盼的只有兩個(gè)字:賺錢(qián),而且是越快越好,,越多越誘人?,F(xiàn)在中國(guó)的市場(chǎng)需求已經(jīng)讓半導(dǎo)體擺脫了“又慢又重”的稱(chēng)號(hào),炙手可熱,。這火熱的融資潮背后的贏家是誰(shuí)呢,?這個(gè)賽道上究竟有哪些行業(yè)巨頭?
在表格中我們不難看出,,投資機(jī)構(gòu)常見(jiàn)的名字是小米,。此前,小米在半導(dǎo)體領(lǐng)域投資了超10家初創(chuàng)企業(yè),,投資方向包含移動(dòng)芯片,、車(chē)載芯片兩大領(lǐng)域,,這正與其主營(yíng)的智能手機(jī)、AIoT業(yè)務(wù)及未來(lái)的造車(chē)業(yè)務(wù)相輔相成,。8月份,,小米投資了芯來(lái)科技(芯片設(shè)計(jì))、微納核芯(人工智能),、艾諾半導(dǎo)體(電源設(shè)備),、思坦科技(顯示器)以及汽車(chē)領(lǐng)域的同馭汽車(chē)和鼎盛微電。
從小米的投資布局也能看出,,智能手機(jī)的零部件正在逐步復(fù)制到智能汽車(chē)上,,例如射頻芯片、WiFi芯片,、通用計(jì)算芯片都將會(huì)成為未來(lái)汽車(chē)的標(biāo)配,。同時(shí),AI芯片,、激光雷達(dá)芯片也逐漸成為智能汽車(chē)的“雙眼”,,助力自動(dòng)駕駛的商業(yè)化落地。
另一巨頭是中芯聚源,,即中芯國(guó)際旗下的投資機(jī)構(gòu)。中芯聚源8月投資了3家公司,,分別是芬能自動(dòng)化(制造與設(shè)備),、上海澤豐半導(dǎo)體科技有限公司(測(cè)試測(cè)量與檢驗(yàn))和思坦科技(顯示器)。這些的投資都是圍繞中芯國(guó)際自身的業(yè)務(wù)和產(chǎn)業(yè)鏈,,涵蓋半導(dǎo)體封裝測(cè)試,、檢測(cè)、設(shè)備,、EDA,,甚至還包括晶圓周轉(zhuǎn)和包裝產(chǎn)品等不為人所熟知的業(yè)務(wù)。中芯國(guó)際的資本布局不僅正在深入產(chǎn)業(yè)鏈的各個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)和細(xì)分領(lǐng)域,,也出于完善和確保供應(yīng)鏈順暢和安全的考慮,,穩(wěn)固行業(yè)龍頭地位。
8月半導(dǎo)體賽道布局的投資方包括毅達(dá)資本,、經(jīng)緯創(chuàng)投,、臨芯投資、武岳峰科創(chuàng),、五源資本等知名投資機(jī)構(gòu),,也包括上汽集團(tuán)、聯(lián)想創(chuàng)投,、比亞迪,、哈勃投資,、華虹集團(tuán)、英特爾資本等產(chǎn)業(yè)投資方,。該賽道還獲得了深創(chuàng)投,、國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金、國(guó)開(kāi)制造業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)基金,、臨港新片區(qū)基金等國(guó)資背景平臺(tái)及政府引導(dǎo)基金的青睞,。
其中深圳國(guó)資依舊是國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體投資的生力軍。今年以來(lái),,深創(chuàng)投,、深投控已投資了十多家半導(dǎo)體初創(chuàng)企業(yè),8月份深圳資本又投資8家公司,,涵蓋通信芯片,、模擬芯片、物聯(lián)網(wǎng)芯片,、封測(cè),、設(shè)備、零部件,、功率半導(dǎo)體,、模擬半導(dǎo)體、光電子芯片等半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈多個(gè)關(guān)鍵領(lǐng)域,。
紅杉中國(guó)
最后要提到的投資巨頭是首屈一指的——紅杉中國(guó),。僅8月份紅杉中國(guó)投資的領(lǐng)域涉及四個(gè)、公司涉及6家,,金額更是巨大,。但是紅杉不僅僅是國(guó)內(nèi)的投資巨鱷。
紅衫中國(guó)同時(shí)也是中國(guó)資本流入美國(guó)硅谷的代表,,紅杉對(duì)蘋(píng)果,、甲骨文,更新一代的成功案例包括英偉達(dá)和 Stripe都有投資,。幾十年來(lái),,公司為投資者帶來(lái)了數(shù)萬(wàn)億美元的增長(zhǎng)和穩(wěn)定的回報(bào)。紅杉的投資遍及全球,,遍及美國(guó),、中國(guó)和東南亞。
2010-2022 年中國(guó)向美國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資估算(百萬(wàn)美元) 來(lái)源:FDD
紅杉也是硅谷成功的典范,。它繼續(xù)擁有無(wú)與倫比的訪(fǎng)問(wèn)美國(guó)研究機(jī)構(gòu)產(chǎn)生的尖端研究和開(kāi)發(fā)的機(jī)會(huì),。紅杉也在美國(guó)政治中產(chǎn)生了相應(yīng)的影響:當(dāng)特朗普政府對(duì)與TikTok應(yīng)用程序及其中國(guó)母公司字節(jié)跳動(dòng)相關(guān)的潛在安全問(wèn)題展開(kāi)調(diào)查時(shí),據(jù)報(bào)道,,紅杉積極游說(shuō)美國(guó)政府支持TikTok,。媒體對(duì)該公司的潛在影響力的報(bào)道指出,,紅杉資本與字節(jié)跳動(dòng)以及被報(bào)道的 TikTok 在美國(guó)的追求者和合作伙伴之間的關(guān)系。在更具戰(zhàn)略意義的層面上,,隨著私募股權(quán)和風(fēng)險(xiǎn)投資投資者在過(guò)去 20 年中對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展,、就業(yè)和研發(fā) (R&D) 變得至關(guān)重要,它們也產(chǎn)生了重大影響,。紅杉帶來(lái)的這種影響是政治的,,也是經(jīng)濟(jì)和金融的。
如今的融資依然在繼續(xù),,“內(nèi)卷”的結(jié)果是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的完整,,“外拓”也有益于中國(guó)在全球私人市場(chǎng)投資格局的提升,未來(lái)可期,。
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