又一巨頭入局第三代半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)了。

　　9月8日,，宏光半導(dǎo)體（6908.HK）發(fā)布公告稱,，經(jīng)過董事會同意，公司于9月7日與協(xié)鑫集團正式簽訂了戰(zhàn)略合作框架協(xié)議,，擬于氮化鎵（GaN）功率芯片在新能源領(lǐng)域的應(yīng)用開展密切合作,。9月30日，宏光半導(dǎo)體與協(xié)鑫科技創(chuàng)辦人朱共山正式簽定股份及認股權(quán)證認購協(xié)議,，標志著朱共山成為宏光半導(dǎo)體主要戰(zhàn)略股東,。

　　值得注意的是，作為協(xié)鑫科技的創(chuàng)辦人,，朱共山冠有“一代硅王”,、“民營電王”、“新能源之王”等美譽,，在中國乃至全球新能源行業(yè)的“話語權(quán)”和影響力早已眾所周知,。當(dāng)前，第三代半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展得如火如荼,，多家半導(dǎo)體企業(yè)開始積極布局第三代半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè),，相關(guān)企業(yè)股價也隨即走高。

　　此時與宏光半導(dǎo)體合作,，是協(xié)鑫集團趕乘第三代半導(dǎo)體風(fēng)口,，搶占未來的一步先手棋。朱共山此舉背后,，有何深意,？

　　01

　　強強聯(lián)合，寄望破局

　　資料顯示,，宏光半導(dǎo)體成立于2010年,，前身為宏光照明控股有限公司，其主要產(chǎn)品包括LED燈珠,、GaN芯片,、GaN器件和相關(guān)GaN應(yīng)用產(chǎn)品，以及快速充電產(chǎn)品,。

　　朱共山先生是協(xié)鑫集團創(chuàng)始人及董事長,。截至目前，協(xié)鑫集團資產(chǎn)規(guī)模近2,000億元,，年度營業(yè)收入連續(xù)多年超1,000億元,，旗下?lián)碛袇f(xié)鑫科技、協(xié)鑫集成、協(xié)鑫新能源,、協(xié)鑫能科等多家A股及H股上市公司,。

　　根據(jù)戰(zhàn)略合作框架協(xié)議,，宏光半導(dǎo)體和協(xié)鑫集團計劃成立合資子公司,，就GaN功率芯片在新能源領(lǐng)域的應(yīng)用開展密切合作，共同探索GaN技術(shù)在充電,、換電,、儲能和光伏逆變器等眾多領(lǐng)域的應(yīng)用，開發(fā)基于硅基功率芯片及第三代半導(dǎo)體的應(yīng)用產(chǎn)品,，攜手進入新能源產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈市場,。

　　戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，圖源：宏光半導(dǎo)體官網(wǎng)

　　針對此次合作,，宏光半導(dǎo)體表示,，繼認購股份后，集團獲得朱共山先生之家族信托訂立戰(zhàn)略合作框架協(xié)議,，進一步深化雙方合作關(guān)系,，充分體現(xiàn)了朱先生對宏光半導(dǎo)體發(fā)展第三代半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的重視，并對集團的發(fā)展報以充分信心,，相信能在合作中實現(xiàn)積極創(chuàng)新及互利共贏,。

　　02

　　研發(fā)投入不斷上升

　　加碼布局GaN產(chǎn)業(yè)鏈

　　“世界硅王”慧眼識金，宏光半導(dǎo)體必有其過人之處,。近年來,，以碳化硅（SiC）、氮化鎵（GaN）為代表的第三代半導(dǎo)體材料迎來市場倍增與產(chǎn)能擴張,，宏光半導(dǎo)體對此的重視程度,，亦可從其中期業(yè)績報告窺見一斑。

　　2022年8月,，宏光半導(dǎo)體所發(fā)布的中期業(yè)績資料顯示,，由于上半年市場大環(huán)境逆風(fēng)，加上公司仍處于第三代半導(dǎo)體的投入階段,，因此尚未實現(xiàn)盈利,。但值得關(guān)注的是，該企業(yè)已經(jīng)成功實現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型,，將業(yè)務(wù)擴展至第三代半導(dǎo)體芯片設(shè)計制造及系統(tǒng)應(yīng)用解決方案等領(lǐng)域,。

　　達成多方戰(zhàn)略合作，共建GaN生態(tài)體系

　　回望過去一年,，宏光半導(dǎo)體在第三代半導(dǎo)體領(lǐng)域動作頻頻：不僅收購了主要從事快速電池充電系統(tǒng)解決方案研發(fā)的GSR GO Holding Cooperation,，還投資了專注高電壓新能源汽車領(lǐng)域的以色列GaN相關(guān)產(chǎn)品開發(fā)商VisIC Technologies Ltd，以及專注民用產(chǎn)品領(lǐng)域的加拿大GaN技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)者GaN Systems Inc。

　　此外,，宏光半導(dǎo)體還與中國泰坦,、GUH Holdings Berhad、科通芯城集團,、羅馬仕,、鴻智電通等多家企業(yè)訂立了戰(zhàn)略及框架合作協(xié)議，以加快GaN的密集研發(fā)與技術(shù)應(yīng)用,。

　　種種舉動表明,，宏光半導(dǎo)體試圖通過戰(zhàn)略投資控股及建立互利共贏的戰(zhàn)略合作關(guān)系，來獲得合作方在半導(dǎo)體上的專業(yè)技術(shù)支持及授權(quán),，從而間接提高公司產(chǎn)品自身的創(chuàng)新生產(chǎn)制造能力,。

　　研發(fā)+人才雙管齊下，構(gòu)筑企業(yè)護城河

　　在研發(fā)投入方面,，宏光半導(dǎo)體已在深圳設(shè)立研發(fā)中心,，用于加強材料和器件的設(shè)計、制作,。2021年,，宏光半導(dǎo)體廠房落地徐州，擬在工廠內(nèi)安裝兩條用作生產(chǎn)包括GaN相關(guān)產(chǎn)品在內(nèi)的電子產(chǎn)品生產(chǎn)線,，預(yù)計將于2024年初前開始投產(chǎn),。

　　今年上半年，宏光半導(dǎo)體把更多資金投入到第三代半導(dǎo)體領(lǐng)域,。據(jù)中期業(yè)績報告顯示,，其研發(fā)成本按年大幅增長4.6倍至1,690萬元。除了去年獲取六項關(guān)于充電站的快速充電蓄電池系統(tǒng),、充電轉(zhuǎn)換系統(tǒng)及充電模塊以及適用于電動汽車充電站的快速充電設(shè)備的專利外,，宏光半導(dǎo)體今年上半年亦申請注冊五個發(fā)明專利、一個實用新型以及一個外觀專利,。

　　除了大規(guī)模投入自主研發(fā),，宏光還積極招攬人才收歸麾下，持續(xù)實現(xiàn)科技創(chuàng)新,。其生產(chǎn)管理團隊包括GaN半導(dǎo)體業(yè)務(wù)核心專家陳振博士,、GaN HEMT器件設(shè)計和工藝制造核心專家Thomas Hu博士、以及半導(dǎo)體行業(yè)及晶圓代工技術(shù)及管理方面均具有豐富經(jīng)驗的呂瑞霖先生和閔軍輝先生等,。這些科研團隊專家無一不是GaN與半導(dǎo)體領(lǐng)域的佼佼者,。研發(fā)團隊陣容之豪華，為宏光以GaN領(lǐng)域為核心的第三代半導(dǎo)體布局上緊“保險栓”,。

　　由此可見,，在充滿不確定的烏卡時代下,，宏光半導(dǎo)體正從強化科技研發(fā)積極布局，不斷增強品牌硬件實力,，在第三代半導(dǎo)體的建設(shè)道路跑出加速度,。

　　前瞻布局第三代半導(dǎo)體，步入研發(fā)收成期

　　在緊鑼密鼓多維戰(zhàn)略投資后,，宏光半導(dǎo)體即將迎來第一波收成：

　　今年下半年,，企業(yè)計劃與戰(zhàn)略合作伙伴合作推出快充充電器、充電樁等快充產(chǎn)品,，并開始實現(xiàn)收入貢獻,，長遠有望成為主要收入增長動力之一,。

　　芯片研發(fā)方面,，企業(yè)預(yù)計今年年底前將有半成品外延片產(chǎn)出，明年第二季芯片開始試產(chǎn),，明年第四季開始集中正式投產(chǎn),。而在2024年，陸續(xù)開始制造芯片,。

　　盡管芯片業(yè)務(wù)在今年內(nèi)未能入賬,，但預(yù)計自2023年開始提供收入貢獻，2023年/2024年的收入將分別按年增長150%/330%至分別2.68 億元/11.53億元,。

　　03

　　深挖戰(zhàn)略紅利

　　發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)

　　近期,，美國拜登政府簽署《芯片與科學(xué)法案》，后繼出臺一系列限制令,，在這一政策影響下,，我國芯片自主可控的必要性和緊迫性或?qū)⑻嵘羾抑攸c戰(zhàn)略層面，促使我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)更加自立自強,，加速國產(chǎn)替代和自主創(chuàng)新,，為芯片半導(dǎo)體板塊提供長期且強有力的支持。

　　從發(fā)展角度來看,，我國在第三代半導(dǎo)體領(lǐng)域與國際先進技術(shù)的差距較小,，且新能源產(chǎn)業(yè)國際領(lǐng)先，有廣泛的第三代半導(dǎo)體應(yīng)用市場,，因此這一賽道也被普遍認為是中國在半導(dǎo)體領(lǐng)域“彎道超車”的重要機會,。上至《中國制造2025》和“十四五”國家研發(fā)計劃，下至地方布局規(guī)劃,，無不體現(xiàn)出第三代半導(dǎo)體受到了國家的高度重視,。

　　中國第三代半導(dǎo)體材料相關(guān)政策，圖源：DeepTech

　　第三代半導(dǎo)體材料本身具備高頻,、高效,、節(jié)能等特性,。因而在新能源車、光伏,、風(fēng)電,、5G通信等領(lǐng)域，都有著很大應(yīng)用潛力,。

　　盡管半導(dǎo)體行業(yè)處于逆周期,，但800V汽車電驅(qū)系統(tǒng)、高壓快充樁,、消費電子適配器,、數(shù)據(jù)中心及通訊基站電源等細分市場的快速發(fā)展，推升了第三代功率半導(dǎo)體的市場需求,。其中,，市調(diào)機構(gòu)和業(yè)內(nèi)人士對第三代半導(dǎo)體GaN的發(fā)展前景頗為看好。

　　近幾年來,，全球GaN產(chǎn)業(yè)規(guī)模呈現(xiàn)爆發(fā)式增長,。據(jù)分析機構(gòu)Yole Développement數(shù)據(jù)顯示，2021年全球GaN功率器件市場規(guī)模為1.26億美元,，受消費類電子,、電信及數(shù)據(jù)通信、電動汽車應(yīng)用的驅(qū)動,，預(yù)計到2027年增長至20億美元,，復(fù)合年均增長率為59%。

　　據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)測,，全球GaN元件市場規(guī)模預(yù)計2026年將增長到423億美元,，年均復(fù)合增長率約為13.5%。雖然GaN還處于起步階段,，但其高功率,、輕體積的優(yōu)勢將會逐步顯現(xiàn)，全球GaN市場規(guī)模與材料滲透率有望持續(xù)上升,。

　　業(yè)內(nèi)人士指出,，GaN能夠在高頻條件下工作并保持高性能、高效率,，與以前使用的硅晶體管相比,，具有更低的損耗，是一種已經(jīng)投入使用的半導(dǎo)體材料,，先前已廣泛應(yīng)用于LED照明領(lǐng)域和日益重要的無線領(lǐng)域中,。隨著工藝進步和故障率的降低，GaN在交流與直流電源轉(zhuǎn)換,、電平轉(zhuǎn)換等應(yīng)用上發(fā)揮了很多優(yōu)勢,，正在推動著高效電源轉(zhuǎn)換時代的來臨,，在細分領(lǐng)域市場占有一席之地。

　　GaN應(yīng)用場景,，圖源：安信證券研究中心

　　結(jié)合宏光半導(dǎo)體全速加碼在GaN產(chǎn)業(yè)鏈上的布局,，也能明顯看出其打算在GaN領(lǐng)域深度發(fā)展的決心。憑借其前身“宏光照明”在LED制造方面的專業(yè)能力及研發(fā)經(jīng)驗,，宏光半導(dǎo)體正遷移落實至第三代半導(dǎo)體GaN的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型,，期冀未來能夠?qū)崿F(xiàn)國有替代技術(shù)突圍，放大半導(dǎo)體“新黑馬”的輻射效應(yīng),。

　　此外,，著名投資人趙國雄、朱共山的先后投資入股,，亦為宏光提供了強有力的站臺后盾,，有利于釋放資源整合新潛能。

　　作為李嘉誠旗下長實集團的現(xiàn)任執(zhí)董和其最為倚重的大將之一,，趙國雄于今年7月將宏光的持股比例由4.88%增至5.15%,，足以見其對第三代半導(dǎo)體背后巨大商機的肯定,。

　　而世界光伏領(lǐng)軍企業(yè)協(xié)鑫集團創(chuàng)辦人朱共山的加持,，不僅能夠提升宏光半導(dǎo)體的行業(yè)知名度與影響力，還能以自身新能源行業(yè)龍頭地位,，為其在徐州布設(shè)的半導(dǎo)體生產(chǎn)廠房提供資源平臺與技術(shù)協(xié)同,，實現(xiàn)建鏈補鏈強鏈。

　　由此可見,，宏光半導(dǎo)體布局手機快充,、汽車充電、儲能和新能源等應(yīng)用市場,，實是洞見轉(zhuǎn)型趨勢,，順勢謀變，加速向前,。

　　04

　　擴能延鏈,，未來可期

　　眾所周知，我國已成為新能源汽車最大的生產(chǎn)國和全球最大的新能源汽車市場,，光伏和風(fēng)電裝機量規(guī)模也均是世界第一,。發(fā)展第三代半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，對于一個能源大國而言,，不僅僅在于行業(yè)規(guī)模和產(chǎn)值,，其提升效率、節(jié)約能耗的特性,，同樣可以創(chuàng)造出巨大的社會價值,。

　　伴隨著政府的利好政策驅(qū)動,、廣泛的下游應(yīng)用市場和國產(chǎn)替代機遇，在“雙碳”目標的加持下,，國產(chǎn)第三代半導(dǎo)體正迎來難得的發(fā)展機遇,。

　　宏光半導(dǎo)體已在第三代半導(dǎo)體這一賽道投入大量資源，即將步入戰(zhàn)略收成期,，或?qū)⒊蔀閲鴥?nèi)第三代半導(dǎo)體領(lǐng)域的一匹黑馬,，在政策紅利、產(chǎn)業(yè)發(fā)展,、人才助陣,、資本加持的多重因素下，有望成為國內(nèi)首屈一指的集研發(fā),、制造,、封測及銷售為一體的全產(chǎn)業(yè)鏈半導(dǎo)體整合設(shè)備生產(chǎn)模式企業(yè)。

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