眾所周知,,芯片產業(yè)是有周期的,并且按照歷史的經驗值來看,,通常一輪芯片周期是3-5年,,市場會相較于基本面提前1-2個季度。
周期為何會產生,?首先是市場需求增長,,供不應求,價格上漲,,然后晶圓廠們擴產,,增大產能,芯片產業(yè)持續(xù)上漲,,這個就是上漲周期,。
當產能不斷增長,就會迎來一個問題,,那就是供會慢慢的大于求,,于是庫存高企,價格下降,,最后晶圓廠們又減少,,進入下行周期。
直到減產后,,市場供需關系平衡,,慢慢的又供不應求時,則芯片又開始漲價,,進入上行周期,。
縱觀芯片誕生以來這幾十年的歷史,整個行業(yè)一直就是這樣上漲-下跌-上漲-下跌……周期性的波動,。
那么問題來了,,目前芯片產業(yè)究竟處于什么階段?
大家都清楚,,這一波芯片上漲,,應該從2020年4季度開始算起,從汽車芯片開始,,然后蔓延至所有的芯片產業(yè)鏈,,IC漲、晶圓漲,、封測漲,,設備漲、材料等,漲價的野火吹不盡,。
而從2020年4季度到現(xiàn)在2022年3季度,,已經過了約8個季度,也就是2年時間,,可以說是整個芯片周期的一半了,。
所以也切合歷史規(guī)律,從2022年3季度開始,,我們就看到芯片產業(yè)開始下滑,,CPU跌、GPU跌,、DRAM跌,,NAND跌,模擬芯片C跌,、還有半導體設備,、材料都跌。
從總體趨勢來看,,按照機構的預測,,2022年全球半導體的半導體資本支出會達到1855億美元,同比增長21%,。
但2023年,,全球半導體資本支出金額為1381億美元,會下滑26%左右,。
而從全球半導體產業(yè)的規(guī)模來看,,2023年已經有相當多的機構認為會創(chuàng)下自2001年以來的最大跌幅,達到15%以上,。
細數(shù)芯片歷史,,在過去 50多年間,僅在1975年,、1985年和 2001年這三年,,有兩位數(shù)的下滑,其中2001年最慘,,跌了32%,。
這要說起來,2022年正處于芯片產業(yè)剛開始下滑的時候,,處于半山坡,,真正最慘的會是2023年,可能會一跌到底,。
按照歷史規(guī)則,,到2024年最早或是2023年末,,市場就會先期反饋出來,會有了上行的跡象,。
不過,大家也清楚,,自2020年以來,,晶圓廠們可是進行了全球最大規(guī)模的擴建,也必然伴隨著最大規(guī)模的去庫存,,所以否如約完成指標,,周期拐點能否到來尚未明朗,或許還有很多變數(shù),。
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