前言：

逆全球化下,，無論是華盛頓,，還是日本首爾，都熱衷于將先進(jìn)的芯片制造落入本土,。

時間緊迫,，大家拼了命都要把臺積電留住，因此讓臺積電成為各國的香餑餑,。

作者 ｜ 方文

美國迫切想讓芯片制造回流

今年1月,，美國商務(wù)部發(fā)布的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，美國芯片需求較2019年上升20％,，但供應(yīng)基本不變,。

芯片庫存周轉(zhuǎn)天數(shù)中位數(shù)下降至不到5天，而在2019年,，這個數(shù)字是40天,。

美國國會研究服務(wù)處數(shù)據(jù)顯示,，美國芯片制造份額從1990年的37％下降到2020年的12％。

芯片依賴進(jìn)口,，供應(yīng)鏈脆弱,，由此導(dǎo)致的斷供危機(jī)隨時會威脅到美國的科技、經(jīng)濟(jì),、國家安全,。

所以，美國政府想讓芯片制造回流的想法日益迫切,。

臺積電砸400億赴美建廠

近日,，臺灣知名半導(dǎo)體企業(yè)臺積電美國亞利桑那州晶圓廠高調(diào)舉行首批機(jī)臺設(shè)備到廠典禮，并宣布投資金額將加碼到400億美元,，且稱未來將在美量產(chǎn)先進(jìn)的3納米晶圓,。

臺積電表示，該晶圓廠計劃于2026年開始生產(chǎn)3nm技術(shù),，連同此前建設(shè)的4nm晶原廠（預(yù)計在2024年生產(chǎn)）,，公司一共在亞利桑那州投資約400億美元。

臺積電除了幫助建設(shè)廠房地的1萬多名建筑工人外,，臺積電亞利桑那州的兩座晶圓廠預(yù)計將額外創(chuàng)造1萬個高薪高科技工作崗位,，其中包括4500個直接受雇于臺積電的工作崗位。

這讓亞利桑那州獲得了史上最大的一筆海外直接投資,，對臺積電而言也是一個里程碑事件,。

首批進(jìn)廠的機(jī)臺設(shè)備為6款支持先進(jìn)制程的設(shè)備，包括長期合作的設(shè)備供應(yīng)商應(yīng)用材料,、ASML,、ASM國際、泛林集團(tuán),、科磊,、東京電子。

“股權(quán)”在手,，說“走”就走

臺積電共有280億股,，其中259億股已上市，臺積電的股東高達(dá)35．6萬,，股權(quán)非常分散,。

臺積電的92％的股份92％為機(jī)構(gòu)持股，個人股東持股合計不足8％,，創(chuàng)始人張忠謀持股也僅為0．48％,。

據(jù)悉，臺積電最大股東是美國花旗托管人臺積電存托憑證賬戶,，持股比例為20．5％,，這20．5％的股份為多家機(jī)構(gòu)共同持有,，盡管比利分散，但都是清一色的美資,。

可以說,，臺積電的大部分股份仍由美國資本持有。當(dāng)然,，這些資本僅享有股息,，而沒有實際的管理權(quán)。

將得到《芯片法案》實質(zhì)支持

預(yù)計臺積電亞利桑那州工廠將獲得美國《芯片與科學(xué)法案》中提及的撥款補貼,，不過,，臺積電和美國政府未透露兩座晶圓廠將能得到多少資金支持。

拜登稱,，美國政府將于2023年第一季度發(fā)布《芯片法案》的資金指導(dǎo)方針,，臺積電可以根據(jù)該法案獲得聯(lián)邦補貼。

2022年8月,，拜登簽署了《芯片與科學(xué)法》,，該法案旨在進(jìn)一步提高美國的芯片控制能力。

該法案還為在美國生產(chǎn)半導(dǎo)體的企業(yè),，提供527億美元激勵,，臺積電可能獲得數(shù)十億美元的補貼。

拿“臺積電赴美”說服其他大廠效仿

由于臺積電是整個半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的核心環(huán)節(jié),，如同中芯國際在上海張江、蘋果公司在河南鄭州一樣,，它會帶來集群效應(yīng),。

未來可能會有大量半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)，比如荷蘭光刻機(jī)巨頭ASML,、德國材料商默克等,，或?qū)⒏S臺積電落地于亞利桑那州，無論是人才還是工廠,，都將為整個美國帶來新一波淘晶熱,。

目前，臺積電最大客戶是蘋果公司,，從12nm制程開始,，蘋果的 iPhone 手機(jī)每年都會是第一個采用臺積電最先進(jìn)的制程工藝。

2022年第三季度,，5nm制程是臺積電最大的營收貢獻(xiàn)板塊,，占該公司總收入的28％，高于去年同期的18％,。

而其他客戶包括AMD、英偉達(dá)、高通,、聯(lián)發(fā)科,、Arm，甚至是英特爾的GPU系列,，也都開始與臺積電合作。

有效規(guī)避地緣政治風(fēng)險

臺積電的風(fēng)險因素之一是地緣政治，但目前它在政治上處于有利地位,，可以利用來自美國和中國政府的補貼在亞利桑那州和南京擴(kuò)張產(chǎn)能。

臺積電已經(jīng)啟動了1nm,、2nm的芯片工廠,，建設(shè)地點位于總部不遠(yuǎn)的臺灣省桃園龍?zhí)犊萍紙@區(qū)；而2nm的工藝預(yù)計在2024年可以量產(chǎn),；更為先進(jìn)的1．8nm工藝,，預(yù)計在2026年也能投產(chǎn)，而這新建的工廠就派上了用場,。

在美建設(shè)的3nm工廠,，同樣也要等到2026年量產(chǎn)，屆時臺積電已然具備1nm工藝的量產(chǎn)能力,。

相當(dāng)于始終領(lǐng)先了兩個工藝,，并沒有違背海外建廠的規(guī)則，不得不說張忠謀還是老謀勝算的,。

赴美建廠并非全部利好

芯片半導(dǎo)體行業(yè)是一個嚴(yán)重依賴全球的產(chǎn)業(yè)體系,。

臺積電此前就針對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在美國制造遭遇的難題，向美國商務(wù)部求救,，反映在美國當(dāng)?shù)亟◤S成本高,、人力不足、聯(lián)邦監(jiān)管要求等六大問題,。

臺積電高層曾坦言,，在臺灣數(shù)十年來依賴在地工程人才、東亞等地供應(yīng)鏈建立的制造生態(tài)系統(tǒng)不易在美國復(fù)制,。

臺積電創(chuàng)辦人張忠謀曾說,，在美國亞利桑那州生產(chǎn)芯片的成本可能比在中國臺灣高50％以上。

因此,，在美國極限打壓中國芯片產(chǎn)業(yè)的情況下,，臺積電在美國建廠就意味著，未來或停止向國內(nèi)芯片設(shè)計公司出口高端芯片,。

這部分占比大臺積電年收入的20％以上,，由此會影響到財務(wù)業(yè)績。

當(dāng)前全球芯片產(chǎn)業(yè)處于下行周期,，行業(yè)2023年衰退已成基本事實,，臺積電的競爭對手們都在緊衣縮食,。

據(jù)臺積電11月公布的財報顯示，受手機(jī),、PC等消費電子產(chǎn)品銷售低迷影響,，10月銷售額約479．41億元人民幣，僅環(huán)比增長1％,，并宣布削減明年20％以上的成本支出,。

而被三星、英特爾搶飯碗是個大概率事件,，未來會不會被大陸的成熟芯片產(chǎn)業(yè)鏈趕超,，可能需要不斷關(guān)注。

結(jié)尾：

對于美國來說,，把臺積電先進(jìn)制程引進(jìn)美國本土,，宣告美國半導(dǎo)體在30年后的今天重新拿回制造大國的重要一步。

而且,，由于整個貿(mào)易戰(zhàn)轉(zhuǎn)向科技戰(zhàn),，壓制先進(jìn)芯片產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心就是芯片制造，那么臺積電掌握在手里確實更有［安全感］,。

部分資料參考：中國經(jīng)濟(jì)網(wǎng)：《臺積電赴美設(shè)廠,，動了誰的奶酪》，52赫茲實驗室：《臺積電集體搬家,，對我們有多大影響,？》，鈦媒體：《美國“掏空”臺積電,？》

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