?
2008年4月,，在杭州下沙經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)，一棟不起眼的小樓里,，龍焱能源科技(杭州)有限公司正式成立了,。這家總投資2400萬(wàn)美元的公司做的東西很先進(jìn)：碲化鎘能薄膜電池" title="薄膜電池">薄膜電池及組件。雖然他們的產(chǎn)品還處在實(shí)驗(yàn)室研發(fā)階段，到2009年才能正式投產(chǎn),，但他們卻在公司成立的第一天就拿到了國(guó)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)投資大腕聯(lián)想投資的錢(qián),，而且聯(lián)想投資的合伙人還為這項(xiàng)“成功”投資非常欣喜。
和龍焱的低調(diào)不同,，正泰集團(tuán)對(duì)于太陽(yáng)能的投資不斷受到媒體的關(guān)注,。正泰生產(chǎn)的薄膜太陽(yáng)能電池" title="薄膜太陽(yáng)能電池">薄膜太陽(yáng)能電池片2007年底面世，到現(xiàn)在產(chǎn)能達(dá)到100兆瓦,。正泰太陽(yáng)能的董事總經(jīng)理?xiàng)盍⒂杨A(yù)計(jì)到2011年,，將達(dá)到400兆瓦的產(chǎn)能,?！笆袌?chǎng)需求旺盛，供不應(yīng)求,，產(chǎn)品一出生產(chǎn)線(xiàn)就被拉走,，完全處于賣(mài)方市場(chǎng)!”楊立友欣慰異常。
硅材料供應(yīng)危機(jī)引來(lái)薄膜電池投資熱
事實(shí)上,，早在上世紀(jì)70年代,，非晶硅" title="非晶硅">非晶硅薄膜就被研制出來(lái)，但由于轉(zhuǎn)換效率只有多晶硅" title="多晶硅">多晶硅的一半,，一直未能得到普及,。最近幾年光伏" title="光伏">光伏產(chǎn)業(yè)的日漸受寵，引發(fā)了硅材料的供應(yīng)危機(jī),。硅原材料價(jià)格的暴漲,，使得薄膜電池再次浮出水面。2007年,，全球薄膜太陽(yáng)能電池產(chǎn)量達(dá)到400MW,，較2006年的181MW大幅增長(zhǎng)了120%，市場(chǎng)占有率由2006年的8.2%提升至12%,。
與此相應(yīng),，繼太陽(yáng)能組件熱、多晶硅熱之后,，薄膜電池又成為國(guó)內(nèi)光伏領(lǐng)域新的投資熱點(diǎn),。在2008年6月的德國(guó)光伏展上，2008年產(chǎn)能僅30MW的臺(tái)灣綠能,，待簽約訂單量達(dá)到200MW,，是2008年產(chǎn)能6倍;宇通光能尚未量產(chǎn)，也取得訂單60MW,。天威保變計(jì)劃投入32億元用于非晶硅薄膜太陽(yáng)能電池項(xiàng)目;江西賽維宣布在南昌建設(shè)全球技術(shù)最先進(jìn),、規(guī)模最大的薄膜太陽(yáng)能電池項(xiàng)目;2008年7月，強(qiáng)生光電25MW非晶硅太陽(yáng)能薄膜電池生產(chǎn)線(xiàn)正式投產(chǎn);贛能股份宣布組建合資公司，建設(shè)目標(biāo)為年產(chǎn)能50MW的非晶硅光電薄膜電池生產(chǎn)線(xiàn),。此前,，無(wú)錫尚德、孚日股份,、拓日新能,、綜藝股份等公司也都紛紛宣布進(jìn)軍薄膜電池領(lǐng)域。
標(biāo)桿企業(yè)First Solar
薄膜太陽(yáng)能電池種類(lèi)眾多,，主要包含有硅薄膜類(lèi)(非晶硅a-Si,、微晶硅c-Si、堆棧型a-Si/ c-Si等)與化合物半導(dǎo)體類(lèi)(銅銦鎵硒CIS/CIGS,、碲化鎘CdTe),，與新概念的染料敏化類(lèi)。
雖然目前薄膜太陽(yáng)能電池的市占率不到一成,，其轉(zhuǎn)換效率,、量產(chǎn)良率、設(shè)備成本等問(wèn)題也待克服,，然而薄膜太陽(yáng)能電池具節(jié)省材料,、可在價(jià)格低廉的玻璃、塑料或不銹鋼基板上制造,、可大面積制造,、可制成可撓性、容易搭配建筑外墻施工應(yīng)用彈性大等優(yōu)點(diǎn),，已廣被各太陽(yáng)光電業(yè)者,、研究機(jī)構(gòu)所看好，將是次世代的太陽(yáng)光電明星產(chǎn)品,。
薄膜技術(shù)中以非晶硅太陽(yáng)能電池為最大宗,，而碲化鎘太陽(yáng)電池產(chǎn)量成長(zhǎng)最快。在2006年全球前15大太陽(yáng)能電池生產(chǎn)廠商中,，只有排名13的First Solar是專(zhuān)產(chǎn)碲化鎘薄膜太陽(yáng)能電池的企業(yè),。該公司總部位于美國(guó)亞利桑那州，目前薄膜電池產(chǎn)品供不應(yīng)求,，訂單已排至2010年后;其股價(jià)在一年半的時(shí)間內(nèi)上漲近10倍,，成為美國(guó)市場(chǎng)上享受最高估值水平的光伏股。
First Solar毛利率高于50%,，但是,，這樣的高毛利率緣于該公司掌握了碲化鎘薄膜的核心技術(shù)，其設(shè)備多為自行設(shè)計(jì),，工藝也自行開(kāi)發(fā),，因此其成本要低很多,。從成本細(xì)分中也可以驗(yàn)證這一點(diǎn)，盡管First Solar設(shè)備折舊時(shí)間為5年,，比另一產(chǎn)家美國(guó)應(yīng)用材料公司AMAT的7年要短,，但其單位折舊成本仍比AMAT的非晶硅生產(chǎn)線(xiàn)低20%以上，比AMAT的疊層生產(chǎn)線(xiàn)低40%以上,。
“First Solar為全球的薄膜生產(chǎn)商樹(shù)立了一個(gè)良好的標(biāo)桿,，但它令人驚艷的指標(biāo)卻不是一般企業(yè)輕易能夠企及的?！眹?guó)金證券新能源行業(yè)分析師張帥說(shuō),。
空間巨大隱憂(yōu)并存
專(zhuān)家認(rèn)為，與晶體硅電池相比,，薄膜電池的成本下降潛力要大得多,，這主要得益于薄膜電池的技術(shù)進(jìn)步日新月異。據(jù)《Photon》預(yù)測(cè),，多晶硅組件平均價(jià)格將從2007年底的3.92美元/W下降到2012年的2.08美元/W,，薄膜電池的平均價(jià)格將從現(xiàn)在的2.65美元/W降至1.11美元/W,，與晶體硅相比優(yōu)勢(shì)明顯,。
由于使用成本的下降，業(yè)內(nèi)人士預(yù)估,，薄膜太陽(yáng)能電池至2010年將會(huì)步入較佳的量產(chǎn)發(fā)展,，市占率將提高到約12%-20%，總產(chǎn)量可達(dá)1GW以上,。
“薄膜太陽(yáng)能預(yù)計(jì)未來(lái)的產(chǎn)能可能會(huì)達(dá)到整個(gè)太陽(yáng)能行業(yè)的20%,，現(xiàn)在只有7.6%，可見(jiàn)這當(dāng)中的空間,?！闭憬A睿投資管理有限公司投資經(jīng)理張彬介紹：薄膜太陽(yáng)能就是要做得薄，要提高性能指標(biāo),，有很多物理方法,，比如說(shuō)離子束方法沉積納米晶硅薄膜這種工藝，在國(guó)外也只有一家企業(yè)在做,，國(guó)內(nèi)目前還沒(méi)有,。如果國(guó)內(nèi)企業(yè)能夠在這些方法上面有所提升，將會(huì)非常有前景,。
正如張彬所說(shuō)的,，國(guó)內(nèi)企業(yè)在技術(shù)上還存在很大的差距。與晶體硅電池有很大不同,，薄膜電池生產(chǎn)制造廣泛使用真空鍍膜等技術(shù),，更似半導(dǎo)體行業(yè),，因此技術(shù)水平高低直接影響產(chǎn)品良率，間接影響到企業(yè)的盈利能力,，這一點(diǎn)從各大LCD廠,、IC制造商盈利能力的巨大差別可略見(jiàn)一斑;其次，薄膜電池行業(yè)是一個(gè)技術(shù)不斷創(chuàng)新發(fā)展的產(chǎn)業(yè),，有的工藝路線(xiàn)還不成熟,，因此從工藝技術(shù)需要持續(xù)改進(jìn)的角度看，薄膜電池廠商要比晶體硅電池廠商更需要強(qiáng)有力的研發(fā)與技術(shù)團(tuán)隊(duì),。
此外,，由于薄膜電池技術(shù)發(fā)展時(shí)間較短，并未形成通用技術(shù)和通用設(shè)備,，目前提供大尺寸薄膜電池設(shè)備交鑰匙工程的主要是美國(guó)的應(yīng)用材料公司(AMAT),、瑞士的Oerlikon以及日本的ULVAC三家。設(shè)備折舊是薄膜電池的主要成本之一,，根據(jù)目前市場(chǎng)報(bào)價(jià),，同容量薄膜電池生產(chǎn)線(xiàn)的價(jià)格是晶硅的6-10倍，而在主要原材料供應(yīng)方面,，目前均為國(guó)際巨頭壟斷,，價(jià)格高且無(wú)保障。
薄膜電池的主要原材料包括玻璃(導(dǎo)電玻璃及其他玻璃),、EVA,、靶材以及氣體。薄膜電池對(duì)導(dǎo)電玻璃要求較高,，目前國(guó)內(nèi)廠商實(shí)力較弱,，市場(chǎng)主要由日本NSG和美國(guó)AFG瓜分。隨著國(guó)內(nèi)薄膜產(chǎn)量的爆發(fā),，很有可能出現(xiàn)供應(yīng)緊張的格局,。靶材目前的國(guó)內(nèi)供應(yīng)仍被國(guó)際大廠把持，德國(guó)賀利氏是全球最大的供應(yīng)商,，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)占有率超過(guò)60%,。另外，國(guó)內(nèi)目前沒(méi)有企業(yè)生產(chǎn)硅烷,，而主要國(guó)際大廠擴(kuò)產(chǎn)有限,，加之LCD等需求量居高不下，硅烷供應(yīng)仍偏緊張,，價(jià)格維持高位并不排除繼續(xù)上漲的可能,。
當(dāng)然，從另一個(gè)角度看,，國(guó)內(nèi)企業(yè)如果能突破這些發(fā)展的瓶頸,，自然將具備極強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力,。在目前太陽(yáng)能晶體硅片價(jià)格高企的情況下，薄膜太陽(yáng)能電池迎來(lái)了良好的發(fā)展機(jī)遇,，市場(chǎng)需求日益旺盛,。但如果未來(lái)太陽(yáng)能晶體硅片的價(jià)格大幅度下跌，薄膜太陽(yáng)能電池產(chǎn)品的市場(chǎng)需求可能會(huì)受到影響,。專(zhuān)家提醒投資者,，必須注意到這一市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。