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解讀通信業(yè)財(cái)報(bào):企鵝帝國威脅三大運(yùn)營商

2015-03-30
關(guān)鍵詞: 三個(gè)運(yùn)營商 4G 騰訊 IDC

       話說“三個(gè)女人一臺戲”,,不過,,三個(gè)運(yùn)營商也能成臺戲,還是那種商業(yè)界的大戲。這不,,這兩天三大電信運(yùn)營商的2014年財(cái)報(bào),陸陸續(xù)續(xù)出爐了,,大家,,特別是收入已經(jīng)不比當(dāng)年的電信員工,都在密切關(guān)注,。

  營收方面,,中國移動、中國電信,、中國聯(lián)通分別為6414億元,、3243.9億元、2846.8億元收入,,合計(jì)收入12504.7億元;凈利潤方面,,三家分別是1093億元、176.8億元,、120.6億元,,合計(jì)凈利潤1390.4億元。

  聽起來不錯(cuò)啊,,如果剔除政策因素對業(yè)績的影響,,這些財(cái)報(bào)整體來說還算“好看”。

  可是,,有些人并不這么看,,他們對此表示失望,有媒體引用業(yè)內(nèi)人士的話,,就倆字:難看!

  為啥?我們先來看這兩個(gè)字的成因,,這些人的理由是,三大電信運(yùn)營商,,一個(gè)比一個(gè)差:

  2014年,,中國移動凈利潤同比下降10.2%;

  2014年中國電信凈利潤增長僅0.8%;2013年17.4%;

  2014年中國聯(lián)通凈利潤通過比增長15.7%,2013年46.7%,。

  這些人還說,,最近這三年來,移動電信聯(lián)通這仨的整體盈利能力是在持續(xù)下滑中:

  據(jù)歷年財(cái)報(bào),,2012年,,三大運(yùn)營商合計(jì)凈賺1513億元人民幣,每天進(jìn)賬約4.14億元;2013年三家合計(jì)凈賺1496億元,,每天進(jìn)賬4.09億元;2014年三家合計(jì)凈賺1389億元,,每天進(jìn)賬3.8億元,。

  對此,三大運(yùn)營商想說,,“不是你們看到的那樣的”!

  對于盈利能力下滑的原因,,中移動說,是因國內(nèi)營改增實(shí)施和網(wǎng)間結(jié)算標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整對2014年財(cái)務(wù)業(yè)績產(chǎn)生較大影響,。去年6月,,中國電信業(yè)開始實(shí)施營業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn),三大基礎(chǔ)運(yùn)營商利潤將下降36.5%,。

  聯(lián)通解釋稱,,“2014年是中國電信行業(yè)政策和市場環(huán)境發(fā)生較大變化的一年,受4G發(fā)牌,、營改增政策實(shí)施等諸多因素影響,,市場競爭更趨復(fù)雜,行業(yè)收入增速放緩,?!?/p>

  不過,業(yè)內(nèi)人士卻覺得,,最顯著的影響可能還是來自O(shè)TT的替代效應(yīng),,向用戶提供基于互聯(lián)網(wǎng)的語音、視頻等多種數(shù)據(jù)服務(wù),,直逼傳統(tǒng)業(yè)務(wù),,帶來的直接影響是傳統(tǒng)語音、短彩信的持續(xù)下滑,。

  這些人說的也對,,三大運(yùn)營商的傳統(tǒng)業(yè)務(wù),的確都在走下坡路,,這表現(xiàn)在:

  2014年,,中移動總通話分鐘數(shù)減少0.5%,語音收入同比減少13.1%,,占公司通訊服務(wù)收入比例從去年的60.2%下降到53.1%;短彩 信業(yè)務(wù)收入下滑15.8%,。與此同時(shí),移動數(shù)據(jù)流量收入增長42.9%,,占通訊服務(wù)戰(zhàn)必提升到25.9%,。與此同時(shí),其移動數(shù)據(jù)流量同比增長115%,,4G占44%的份額,。

  聯(lián)通2014年移動業(yè)務(wù)主營業(yè)務(wù)收入為1573.1億元,,占比收入達(dá)到63.3%,。

  所以看見沒有?這是在說,,運(yùn)營商移動話音業(yè)務(wù)增長已經(jīng)接近“天花板”了。

  與此同時(shí)呢,,數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)成為了新的“火車頭”,。工信部數(shù)據(jù)顯示,去年電信業(yè)數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)收入在整體收入中占比已提高至23.5%,,這部分收入增長拉動了運(yùn)營商總體收入增長,。不過,運(yùn)營商4G步入全面競爭后,,預(yù)計(jì)會導(dǎo)致流量在一定幅度降價(jià),,數(shù)據(jù)收入對業(yè)務(wù)的拉動也面臨挑戰(zhàn)。

  此外,,4G服務(wù)的推出,,并不意味著運(yùn)營商利潤情況能立即獲得改善。Strategy Analytics無線運(yùn)營商戰(zhàn)略分析師楊光稱,,在新一代網(wǎng)絡(luò)和服務(wù)推出之初,,意味著網(wǎng)絡(luò)建設(shè)、維護(hù),、市場營銷,、終端補(bǔ)貼等費(fèi)用的增加,而且也需要運(yùn)營商 對新業(yè)務(wù)給予價(jià)格上的優(yōu)惠,,這些都將在短期內(nèi)對利潤產(chǎn)生負(fù)面影響,。只有當(dāng)網(wǎng)絡(luò)基本成型,并積累了一定的用戶基數(shù)之后,,新技術(shù)對利潤的拉動效應(yīng)才可能得以顯 現(xiàn),。

  長期看,4G能否有效拉動運(yùn)營商利潤增長,,還要看運(yùn)營商的業(yè)務(wù)創(chuàng)新和商業(yè)模式創(chuàng)新的情況,。如果仍僅僅依賴管道業(yè)務(wù),又無法有效降低整體運(yùn)營成本,,則利潤率可能將進(jìn)一步下滑,。

有的媒體認(rèn)為,在2014年財(cái)報(bào)中,,三大運(yùn) 營商不約而同地提到了“存量競爭”,,認(rèn)為市場競爭在逐步進(jìn)入“存量競爭”時(shí)代。財(cái)報(bào)中,,中移動稱,,基礎(chǔ)運(yùn)營商以存量和流量為主的同質(zhì)競爭進(jìn)一步加劇,未來 競爭主體將趨于多元化,市場格局更為復(fù)雜;聯(lián)通表示,,未來,,傳統(tǒng)以用戶數(shù)量為主的發(fā)展空間更窄,發(fā)展方式正從增量擴(kuò)張為主轉(zhuǎn)向調(diào)整存量,、做優(yōu)增量并存;電 信則稱,,國內(nèi)通信業(yè)日趨飽和,市場競爭逐步進(jìn)入存量競爭時(shí)代,。

  有電信分析師表示,,整體來看,兩年前,,中國電信業(yè)就開始逐步進(jìn)入“存量競爭”階段,,因?yàn)槿丝诩t利在逐漸消退,電信業(yè)新增用戶增幅自然下滑,,運(yùn)營商只能經(jīng)營存量用戶;從企業(yè)個(gè)體來看,,“存量競爭”就是要把2G、3G用戶向4G用戶過渡,?!鞍衙總€(gè)用戶的消費(fèi)額提上去是未來三大運(yùn)營商主要面臨的問題?!?、

  那么這是不是等于是說,三大運(yùn)營商之間的爭斗,,會繼續(xù)升級?像這樣:

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  其實(shí),,三大運(yùn)營商彼此的競爭已經(jīng)不再重要。因?yàn)樗麄兌荚诿媾R著來自互聯(lián)網(wǎng)公司的競爭,。比如這位

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  “從移動互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈來看,,互聯(lián)網(wǎng)公司和終端公司已經(jīng)占據(jù)了中高端,而運(yùn)營商只是提供基礎(chǔ)服務(wù),。全球范圍來看也是如此,。”有資深專家這樣說,。

  騰訊的成長速度讓人恐懼,,三年前,他們的營收就達(dá)438.94億元,,同比增長54%;凈利潤達(dá)127.319億元,,同比增長24.8%,2014年騰訊實(shí)現(xiàn)營收789.32億元,,同比增長31%;凈利潤242.24億(非通用會計(jì)準(zhǔn)則),,同比增長43%,其營收超過不少互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的總和。就盈利能力而言,,這只兇猛的“企鵝”的吸金能力遠(yuǎn)高于電信聯(lián)通,。

  實(shí)際上,我們早就從中國移動內(nèi)部了解到,,騰訊已經(jīng)成為這個(gè)壟斷巨頭當(dāng)仁不讓的第一競爭對手,其次才是電信和聯(lián)通,。

  我們在此引用資深人士曾韜之前的文章,,來看這只讓運(yùn)營商擔(dān)憂的企鵝的力量:

  騰訊的網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施在多年前就已經(jīng)開始建設(shè),全國多個(gè)大中城市都有騰訊自己的IDC,,分布在全國的網(wǎng)絡(luò)設(shè)備數(shù)量非常龐大,。騰訊自建骨干網(wǎng)將節(jié)約 巨額成本,并大幅提升用戶服務(wù)能力,??紤]到國家相關(guān)政策和成本因素,騰訊公司自建的骨干通信網(wǎng)采取“光纖租賃+IDC與光通信設(shè)備自建”的模式,。幾年內(nèi)將 投入數(shù)十億元建設(shè)自有骨干通信網(wǎng)絡(luò),,并逐步從北上廣深等一線城市向中西部的二三線城市展開,未來有可能覆蓋超過100個(gè)大中城市,?!案静恢莉v訊這樣的 互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)會在未來推出什么業(yè)務(wù),但只要推出,,運(yùn)營商就會戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢,,生怕對自己現(xiàn)有業(yè)務(wù)造成影響?!痹?jīng)有運(yùn)營商人士這樣說,。

  從騰訊的現(xiàn)況來看,他們未來不光會超過運(yùn)營商,,更會“吃掉”運(yùn)營商,,運(yùn)營商的地位,會進(jìn)一步被孤立,,被打壓到價(jià)值鏈的最底層,,要想破局,渾身流 淌著壟斷血液的運(yùn)營商必須放下身段,。只有徹底地打破捆綁在體制身上的枷鎖,,以更開放的姿態(tài)與產(chǎn)業(yè)鏈合作,順勢而為,,運(yùn)營商才能長出移動互聯(lián)網(wǎng)因子,。

  不過,說是這么說,這對運(yùn)營商來說,,又談何容易?


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