3月6日,,在美國紐交所上市的中國醫(yī)療器械三巨頭之一的邁瑞醫(yī)療(Mindray Medical International)宣布其已經(jīng)完成價值33億美元的私有化交易,。
這宗28美元每股的交易完成意味著邁瑞醫(yī)療在紐交所的股票MR就此終止交易,。
邁瑞醫(yī)療聯(lián)合CEO李西廷與成明和及董事長徐航在2015年6月曾為私有化出價30美元每股,,合35億美元,。之后這三人又將報價調(diào)低至27美元每股,,合31.5億美元,,而最終在去年11月各方就28元每股的價格達成了協(xié)議,。
在交易啟動前,,李西廷、成明和與徐航三人及他們控制的實體已經(jīng)持有邁瑞63.7的表決權(quán)股份,。
邁瑞的私有化之路
邁瑞于2006年9月在美國上市,,2015年6月4日,,邁瑞醫(yī)療宣布啟動私有化進程。當時總裁李西廷,、董事長徐航,、以及首席戰(zhàn)略官成明和三人組成的買方集團給出的收購價格是30美元。
和同一時期很多美股提起私有化要約公司不同,,邁瑞醫(yī)療的買方集團中沒有私募股權(quán)基金的身影,,完全由公司管理層發(fā)起要約,邁瑞醫(yī)療私有化的資金則主要來自銀行貸款,,擬向銀行借貸22億美元,。
但邁瑞醫(yī)療發(fā)起私有化要約后不久,全球資本市場劇烈震蕩,,中概股股價暴跌,,2015年6月4日后,邁瑞股價一直波動,,至9月已下跌至24美元,,私有化報價溢價已增加到24%,有鑒于邁瑞三位管理層持股比例為27.7%,,如果私有化價格不調(diào)整,,其融資成本將非常高。
9月10日,,邁瑞醫(yī)療宣布三位管理層向董事會提交了修改后的私有化要約,,收購報價下調(diào)至27美元。成為2015年首個調(diào)低私有化報價的公司,,引 發(fā)市場討論,,認為可能影響其他私有化公司調(diào)低報價。邁瑞醫(yī)療調(diào)低報價當日,,公司股價創(chuàng)出52周新低,,跌幅超過2%至23.51美元。9月30日,,邁瑞股價 一度下探至21.80美元,,再創(chuàng)新低。
根據(jù)邁瑞去年發(fā)布的一份報告顯示,,2014年該公司的凈收入為13億美元,,比上一年同比增長9.0%。其中,,在中國的銷售額大約占公司總收入的一半略低,,為6.067億美元,同比增長10.1%,。而海外市場的銷售額增長了8.0%,,是7.161億美元,。
然而,盡管營收良好,,但邁瑞的市盈率為18倍,,但在A股上市同類公司的平均估值高達58倍。這也是曾一直盛傳的邁瑞在美國下市回歸國內(nèi)股市的重要原因之一