近日,，國(guó)家能源局下發(fā)了2016年光伏發(fā)電建設(shè)實(shí)施方案的通知,，全國(guó)新增光伏電站建設(shè)規(guī)模1810萬(wàn)千瓦,。其中,，普通光伏電站項(xiàng)目1260萬(wàn)千瓦,，光伏領(lǐng)跑技術(shù)基地規(guī)模550萬(wàn)千瓦,。

　　高效,、低成本化是大勢(shì)所趨,。2016年的光伏建設(shè)方案中,，領(lǐng)跑技術(shù)基地規(guī)模達(dá)550萬(wàn)千瓦,，占比30.4%。這表明了能源局希望通過(guò)指標(biāo)的分配來(lái)引領(lǐng)我國(guó)光伏向高效化的方向快速發(fā)展,。在補(bǔ)貼逐年退坡的背景下,，也唯有實(shí)現(xiàn)高效技術(shù)的不斷突破而不是企業(yè)規(guī)模的盲目擴(kuò)張，才能實(shí)現(xiàn)全產(chǎn)業(yè)鏈的健康發(fā)展,。

　　領(lǐng)跑技術(shù)基地,、分布式光伏將是高效單晶發(fā)揮的舞臺(tái)。方案中除了550萬(wàn)千瓦領(lǐng)跑技術(shù)基地的亮點(diǎn)外,，還提到利用固定建筑物屋頂,、墻面及附屬場(chǎng)所建設(shè)的光伏發(fā)電項(xiàng)目(即分布式光伏)不限指標(biāo)規(guī)模，我們認(rèn)為,，這為高效單晶搭建了巨大的市場(chǎng),。對(duì)于領(lǐng)跑技術(shù)基地來(lái)說(shuō)，滿足招標(biāo)條件的多晶組件轉(zhuǎn)換效率需達(dá)16.5%,、單晶組件轉(zhuǎn)換效率需達(dá)17%以上,，以目前的產(chǎn)業(yè)狀況單晶組件滿足領(lǐng)跑者計(jì)劃要求的比例較高，超過(guò)80%,；而對(duì)于分布式光伏來(lái)說(shuō),，單晶組件具備集約化,、美觀性、高收益性等多項(xiàng)特點(diǎn),，從日本的住宅裝機(jī)市場(chǎng)中可以看到,，其單晶組件的比例達(dá)70%。

　　單晶替代迅猛,，市場(chǎng)占有率或?qū)⒏哂?5%,。2015年以來(lái)，國(guó)內(nèi)單晶市場(chǎng)份額占比不斷提升,，市場(chǎng)預(yù)期將由原來(lái)的15%提升至2016年的25%左右,。而據(jù)有關(guān)人士統(tǒng)計(jì)，2016年1-5月國(guó)內(nèi)主流電站投資需求單晶占比達(dá)40%,，單晶替代的速度或?qū)⒊跏袌?chǎng)預(yù)期,。我們假設(shè)2016年普通電站中單晶占比20%，領(lǐng)跑技術(shù)基地中單晶占比50%~70%,，則單晶的市場(chǎng)占比大約在29.1%~35.2%之間,。

　　關(guān)注單晶替代的大勢(shì)，看好隆基股份,、中來(lái)股份,。我們認(rèn)為，隨著國(guó)內(nèi)領(lǐng)跑技術(shù)基地與分布式電站裝機(jī)量的崛起,，單晶的需求量將顯著上升,；目前，產(chǎn)業(yè)上,、中游已明顯開(kāi)始單晶產(chǎn)能的擴(kuò)張,，單晶逆襲的趨勢(shì)已清晰。建議關(guān)注單晶產(chǎn)業(yè)鏈龍頭隆基股份以及高效單晶組件新貴中來(lái)股份,。