過去20年，在國內(nèi)領(lǐng)域中國制造的重心逐漸從中上游轉(zhuǎn)向中下游,，從工業(yè)類制造轉(zhuǎn)向消費類制造,。而在全球領(lǐng)域，中國制造也表現(xiàn)出大而全，全球市占率超過50%的中國制造行業(yè)有5個，超過20%的有22個。

　　雖然中國在低端制造的占比已經(jīng)很低,，但全球市占率較高的制造業(yè)多數(shù)處于價值鏈的中下游，中國在中高度技術(shù)密集型制造的市占率還不夠高?！龃蟆槐厝淮怼鰪姟?，規(guī)模并非是做強的本質(zhì)，從做大到做強,，對中國制造來說既是角色轉(zhuǎn)換,，也是時間問題。

　　從1997年到2017年,，中國制造TOP10名單里只有一家企業(yè)沒有出來過,，就是上汽集團。20年前,，TOP10里有4家是鋼鐵石油,，5家是汽車家電電腦，1家是白酒,。10年前,，TOP10里有4家是鋼鐵金屬建材，4家是機械電子電氣汽車,，2家是白酒?，F(xiàn)在，TOP10里有1家是鋼鐵,，5家是家電汽車電子機械,，4家是食品白酒醫(yī)藥。中國制造TOP10名單20年間的變化,，反映的也是中國制造主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的變遷：制造業(yè)的重心從中上游轉(zhuǎn)向中下游,，從工業(yè)類制造轉(zhuǎn)向消費類制造。

　　過去20年間,，有不少中國制造品牌曾經(jīng)一度風(fēng)光無限,，但最終又消失的無影無蹤，比如彩虹和熊貓的電視機,，波導(dǎo)和夏新的手機,，哈飛和夏利的汽車，方正和紫光的電腦等,?；剡^頭看，不少曾經(jīng)‘做大’的中國制造品牌,，主要是依托了中國足夠大的市場容量,，在國內(nèi)做到了高市占率，但是這些品牌既沒有在全球領(lǐng)域內(nèi)‘做大’,，也沒有改變整個產(chǎn)業(yè)的成本結(jié)構(gòu)或者參與到技術(shù)演進的進程中。盡管過去20年間中國制造的上市公司和知名品牌發(fā)生了徹底洗牌，但正是當(dāng)年這些探路者留下的完備產(chǎn)業(yè)鏈基礎(chǔ)（包括高效率的產(chǎn)業(yè)工人和工程師）,，才使得今天的中國制造有可能在全球領(lǐng)域逐步做大和做強,。

　　一、正在全球領(lǐng)域‘做大’的中國制造

　　我們經(jīng)常聽到“中國是制造大國”的說法,，中國制造到底有多大呢,？籠統(tǒng)地說，中國制造業(yè)增加值占到全22%,。更具體一點,，我們將注冊地在中國的上市公司和全球上市公司按行業(yè)分類排名，中國制造體現(xiàn)的是大而全：首先,，全球幾乎所有的制造業(yè)都有中國企業(yè)參與——就像是奧運會幾乎每個項目都有中國運動員參加,；其次，中國制造的全球市占率確實很高——就像是中國運動員在每個奧運項目里都有沖金的潛力,。

　　仔細(xì)數(shù)下來,，全球市占率超過50%的中國制造有5個，超過20%的中國制造有22個,。全球市占率超過50%的中國制造有：中藥97%,，煤炭84%，家電67%,，紡織61%,，化肥農(nóng)藥52%。全球市占率在30-50%的中國制造有：鋁49%,，電氣設(shè)備44%,，基礎(chǔ)化工43%，酒43%,，鋼鐵40%,，建材40%，建筑機械重卡39%,，金屬非金屬32%,，工業(yè)機械30%，輪胎橡膠30%,。全球市占率在20-30%的中國制造有：電子元件27%,，汽車零配件27%，電子設(shè)備26%,，通信設(shè)備21%,，紙制品21%，食品21%,，摩托車20%,。

　　我們單看中國制造,，也會發(fā)現(xiàn)幾個特點：

　　1.中國改革開放后的城市化和工業(yè)化需求巨大，與基建地產(chǎn)相關(guān)的制造業(yè)的全球市占率都在30%以上,，比如鋼鐵,、建材、建筑機械,、重卡,。

　　2.中國市占率比較高的制造業(yè)，其實都有些技術(shù)含量和門檻,，但技術(shù)密集度不高,，屬于中低度技術(shù)密集型，處于價值鏈的中下游,。特別低端的比如造鞋8%,，紙包裝10%這一類的市占率也不高了。

　　3.可喜的是,，占比在20%-30%之間出現(xiàn)了一些中高度技術(shù)密集型制造,，但還不夠多，比如電子元件,，機動車零件和設(shè)備,，電氣設(shè)備，電子設(shè)備和儀器,，通信設(shè)備等,。

　　4.高度技術(shù)密集型制造的全球市占率都比較低，比如汽車制造16%,，半導(dǎo)體14%,，消費電子11%，航空航天7%,，電腦硬件6%,，醫(yī)療設(shè)備5%，半導(dǎo)體設(shè)備3%,。

　　5.過去三年（2014-2016）全球市占率提升最快的中國制造主要在電子和通信領(lǐng)域,，比如半導(dǎo)體、電子制造,、電子元件,、消費電子、通信制造及服務(wù)配套,。

　　中國上市公司的全球市占率水平反映出中國制造的復(fù)雜性,，既帶有中國改革開放前30年的城市化+工業(yè)化+全球化的發(fā)展模式痕跡，也出現(xiàn)了創(chuàng)新引領(lǐng)的新經(jīng)濟萌芽,。一方面,，中國在全球化初期的生產(chǎn)轉(zhuǎn)移并沒有帶來技術(shù)轉(zhuǎn)移,，制造業(yè)的整體技術(shù)密集度不是很高，多數(shù)中國制造處于全球價值鏈的中下游,。另一方面,，中國制造在終端生產(chǎn)的過程中逐漸積累了技術(shù)能力,，并在此基礎(chǔ)上具備了自主研發(fā)的實力,，成為創(chuàng)新迭代的基礎(chǔ)。

　　二,、‘中國制造’和‘服務(wù)中國’

　　中國占全球15%的GDP和19%的人口,，除了龐大的‘中國制造’意外，‘服務(wù)中國’的全球市占率也很高,，而且表現(xiàn)出傳統(tǒng)服務(wù),、傳統(tǒng)零售和科技服務(wù)、新零售的混合,。其中,，房地產(chǎn)和基建（建筑工程、港口,、公路鐵路）的全球市占率超過40%,，傳統(tǒng)服務(wù)比如貿(mào)易、零售,、教育和新興服務(wù)比如互聯(lián)網(wǎng)零售,、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)、消費貸的全球市占率都在30%以上,，金融（銀行,、保險、投行）的全球市占率也超過了20%,。

　　中國公司全球市占率增速前十的行業(yè),，除了煙草之外都是服務(wù)業(yè)，而且是比較高端的服務(wù)業(yè),，比如：保險經(jīng)紀(jì),，保健護理，軟件,，資產(chǎn)管理,，人力資源，房地產(chǎn)服務(wù),，油服,，移動電信。市占率增速排名10-20的行業(yè),，除了石油天然氣鉆井和工業(yè)氣體,，也都是服務(wù),，還包括航空貨運與物流。

　　中國獨角獸企業(yè)的數(shù)量僅次于美國,，但主要集中在互聯(lián)網(wǎng)金融,、電子商務(wù)、文化娛樂,、生活服務(wù)這些領(lǐng)域,，在硬件、軟件,、科技,、制造這些領(lǐng)域的獨角獸依然稀缺。中國巨大的市場優(yōu)勢,、良好的互聯(lián)網(wǎng)移動通信基礎(chǔ)設(shè)施,、完備的產(chǎn)業(yè)鏈基礎(chǔ)，培育出了互聯(lián)網(wǎng)+服務(wù)業(yè)的規(guī)模紅利,。然而隨著上網(wǎng)人數(shù)和網(wǎng)上購物的飽和,，互聯(lián)網(wǎng)+服務(wù)業(yè)的紅利事實上已經(jīng)到達瓶頸。

　　理解近50年科技的發(fā)展,，其實就是在軟件-硬件-軟件-硬件這個路徑上反復(fù)突破瓶頸,，發(fā)展到今天就是互聯(lián)網(wǎng)-硬件-物聯(lián)網(wǎng)，未來的突破在互聯(lián)網(wǎng)+制造,，又需要在硬件（5G,、物聯(lián)網(wǎng)、智能制造）突破瓶頸,，所以互聯(lián)網(wǎng)+服務(wù)業(yè)的升級依然離不開制造的升級和強大,。

　　三、中國制造的進口替代

　　2017年,，中國進口工業(yè)品前十是：集成電路,，汽車及其零部件，儀器儀表,，初級塑料,，顯示面板，計算機零部件,，銅制品,，醫(yī)藥品，飛機和航空器,，電子元器件,。里面除了初級塑料和銅制品這種依賴原料的中低端工業(yè)品以外，其他八種工業(yè)品都實現(xiàn)了國產(chǎn)化率的提升,。中國制造對進口工業(yè)品的替代正成為趨勢,。

　　我們從進口替代的角度看中國制造的‘做大’,，用“本國消費驅(qū)動的本國總產(chǎn)出比全球總產(chǎn)出”測算中國制造各細(xì)分行業(yè)的進口替代率。在資本密集型和技術(shù)密集型制造業(yè)中,，進口替代率較高的中國制造包括：制藥,，電氣設(shè)備，汽車,，運輸設(shè)備,，計算機、電子,、光學(xué)產(chǎn)品,，石油煉焦，化學(xué)化工等,。細(xì)分行業(yè)中，進口替代率較高的還包括：光電技術(shù),、集成電路,、計算機通信、航空航天,、汽車零部件,、儀器儀表、機電設(shè)備,、環(huán)保機械,、塑料橡膠、有機化學(xué)等,。

　　我們從出口的角度看中國制造的做大,，得到的結(jié)論也是相似的。過去十年（2006-2016）,，中國制造凈出口額的復(fù)合增速排名靠前的行業(yè)包括：材料（塑料橡膠,、材料技術(shù)）、機電設(shè)備（電機,、音像設(shè)備,、核電）、光電技術(shù),、計算機通信,、運輸設(shè)備、化學(xué)化工（無機,、有機,、化肥）等。

　　四,、從做大到做強

　　進口替代發(fā)生在模仿-跟進-趕超的過程中,，表現(xiàn)為市場份額上升-凈出口額上升-進口額下降,，所以進口替代率的上升和凈出口額的上升，都證明了中國制造在一些領(lǐng)域正在做大,。然而,，一旦中國制造在某個領(lǐng)域成為全球同行中的規(guī)模冠軍，如何引領(lǐng)創(chuàng)新就成為了新的挑戰(zhàn),?！龃蟆槐厝淮怼鰪姟M管‘做強’一定首先會表現(xiàn)為市場份額的擴大,，但規(guī)模并非是做強的本質(zhì),。從做大到做強，關(guān)鍵的問題是：是否在技術(shù)密集型行業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈的高附加值階段發(fā)生了替代,？是否從價值鏈的下游邁向中上游,？是否掌握了技術(shù)能力并能夠迭代創(chuàng)新？

　　一個正例是以京東方為代表的中國半導(dǎo)體顯示工業(yè),，不僅在規(guī)模上成長起來,，并改變了產(chǎn)業(yè)的成本結(jié)構(gòu)，而且主動參與到新技術(shù)演進的進程中,。而反例是被液晶技術(shù)打敗的以彩虹為代表的中國彩色顯像管工業(yè),，雖然一度做到全球最大的市場份額，但遇到液晶技術(shù)的替代時被打得措手不及,，究其根本還是過去的中國工業(yè)與新技術(shù)的演進過程基本絕緣,，既不了解顯示工業(yè)技術(shù)的進展，也難理解新技術(shù)的影響,。

　　從做大到做強,，對中國制造來說既是從跟隨者模仿者到領(lǐng)跑者創(chuàng)新者的角色轉(zhuǎn)換，也是一個時間問題,。雖然中國在低端制造的占比已經(jīng)很低,，但市占率較高的制造業(yè)多數(shù)屬于中低度技術(shù)密集型，處于價值鏈的中下游,，中國在中高度技術(shù)密集型制造的市占率還不夠高,。中國在集成電路、高端機床,、高分子化學(xué)材料,、航空發(fā)動機、高端機械元件等領(lǐng)域還存在明顯差距,，仍有大量儀器儀表非常依賴進口,，高端醫(yī)療設(shè)備和耗材也非常依賴進口，中國的噴氣式民航客機ARJ21也僅僅是才完成交付。中國制造從做大到做強崛起,，依然還有很長的路要走,。尋找正在做強的中國制造和其背后的核心資產(chǎn)，是我們未來兩期的內(nèi)容,。