近期,，關(guān)于我國集成電路產(chǎn)業(yè)基金的報道甚囂塵上,。特別是中央政府啟動了新一輪的IC產(chǎn)業(yè)基金計劃,，也帶動了又一批地方產(chǎn)業(yè)基金的興起。小編在這里做一個簡要的梳理,。

　　大基金二期呼之欲出

　　在國新辦日前舉行的新聞發(fā)布會上，工業(yè)和信息化部總工程師,、新聞發(fā)言人陳因指出,，集成電路產(chǎn)業(yè)是一個技術(shù)密集型、人才密集型和資金密集型產(chǎn)業(yè),。中國在芯片設(shè)計,、制造能力和人才隊伍方面還存在著差距，中國將加快推動核心技術(shù)的突破,，對于集成電路發(fā)展基金正在進行的第二期資金募集,，歡迎各方企業(yè)參與。

　　陳因還表示,，此次國家基金第二階段的主要手段仍然是融資,，歡迎國外企業(yè)加入。

　　此消息一出，引起了廣泛的關(guān)注,，特別是對于我國將要啟動的第二期集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展資金的數(shù)額,、來源等，提出了不少猜測和主張,。

　　就在前些天,，有外媒報道稱，大基金已經(jīng)完成約1200億元人民幣（189.9億美元）的二期募資,。而來自《每日經(jīng)濟新聞》的報道稱,，目前大基金仍在募資過程中，且規(guī)?；?qū)⒊^1200億元,。據(jù)悉，中央政府集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金第二期方案已上報國務院并獲批,，二期募資規(guī)模將超過1500億元,。投資方向聚焦集成電路產(chǎn)業(yè)，適當擴圍生態(tài)體系缺失環(huán)節(jié),、信息技術(shù)關(guān)鍵整機及重點應用領(lǐng)域,。

　　而來自《華爾街日報》的報道，有消息人士稱,，大基金二期的規(guī)模將達到3000億元人民幣（約合474億美元）,，將會由中央政府相關(guān)部門負責籌募，央企和地方政府,，以及高科技企業(yè)也將參與到其中,。不過，該名消息人士稱,，目前新基金有關(guān)籌資額度,、營運細節(jié)等還未定案。

　　大基金一期的投資情況

　　國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金簡稱“大基金”,，是為促進集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展設(shè)立的,。基金由國開金融,、中國煙草,、亦莊國投、中國移動,、上海國盛,、中國電科、紫光通信,、華芯投資等企業(yè)共同發(fā)起成立的,?；鹬攸c投資集成電路芯片制造業(yè)，兼顧芯片設(shè)計,、封裝測試,、設(shè)備和材料等產(chǎn)業(yè)，實施市場化運作,、專業(yè)化管理,。

　　2014年10月14日，工信部辦公廳宣布國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金已經(jīng)于9月24日正式設(shè)立,，并且透露這只基金將采用公司制形式,。

　　集成電路基金首期實際募集資金1387億元人民幣。在年初的一次產(chǎn)業(yè)峰會上,，據(jù)國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司總裁丁文武介紹,，截至2017年底,，大基金累計有效決策投資67個項目,，累計項目承諾投資額1188億元，實際出資818億元,，分別占一期募資總額的86%和61%,。投資項目覆蓋了集成電路設(shè)計、制造,、封裝測試,、裝備、材料,、生態(tài)建設(shè)等各環(huán)節(jié),，實現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)鏈上的完整布局。其中人工智能,、儲存器,、物聯(lián)網(wǎng)的應用這三個大方向是集成電路產(chǎn)業(yè)關(guān)注的重點。

　　按計劃,，一期資金將在2018年基本投完,，因此投資靈活度將增加，與上市公司的互動將更為密切,。投資項目中,，集成電路制造占67%，設(shè)計占17%,，封測占10%,，裝備材料類占6%。投資方向集中于存儲器/先進工藝生產(chǎn)線,，投資于產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)前三位企業(yè)比重達70%,。

　　設(shè)計領(lǐng)域,，大基金擴大了對國內(nèi)設(shè)計龍頭企業(yè)的投資覆蓋，對接重大專項成果,，在CPU,、FPGA等高端芯片領(lǐng)域展開投資，加強與子基金,、社會資本協(xié)同投資,，推動實現(xiàn)重點領(lǐng)域芯片產(chǎn)品及市場布局，占大基金承諾投資額的17%,。

　　封裝產(chǎn)業(yè)方面,，大基金則重點支持長電科技、通富微電等項目,，占承諾投資額的8%,，推動相關(guān)企業(yè)實現(xiàn)了規(guī)模擴展和競爭力提升以及差異化發(fā)展，提升了先進封測產(chǎn)能比重,。

　　相比之下,，大基金在裝備和材料環(huán)節(jié)的投資規(guī)模和力度要小很多，但仍然在推進光刻,、刻蝕,、離子注入等核心裝備抓住產(chǎn)能擴張時間窗口，擴大應用領(lǐng)域,。

　　此外,，大硅片等材料項目也在順利推進，不過,，光刻膠等關(guān)鍵材料還需加強投資,。

　　圖：大基金投資領(lǐng)域及部分企業(yè)，來源：光刻人的世界

　　下面,，介紹幾個“大基金”的投資項目,。

　　2015年2月13日，國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金將向紫光集團旗下的芯片業(yè)務投資100億元,。這是該基金成立以來進行的首個大規(guī)模投資,。

　　2017年8月，兆易創(chuàng)新收到股東北京啟迪中海創(chuàng)業(yè)投資有限公司,、盈富泰克創(chuàng)業(yè)投資有限公司通知,，啟迪中海、盈富泰克與國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司（“大基金”）簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》,，共計轉(zhuǎn)讓兆易創(chuàng)新無限售條件流通股股份22,295,000股,。

　　啟迪中海、盈富泰克和大基金于去年8月28日簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》,，啟迪中海擬將其所持公司15,808,061股股份（占公司股份總數(shù)的7.80%）,，盈富泰克擬將其所持公司6,486,939股股份（占公司股份總數(shù)的3.20%）,，轉(zhuǎn)讓予受讓方大基金。

　　該交易完成后,，大基金共計受讓兆易創(chuàng)新22,295,000股股份,，占公司股份總數(shù)的11.00%。

　　據(jù)悉,，大基金本次收購兆易創(chuàng)新的股份,，是為了發(fā)揮大基金支持國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展的引導作用，支持兆易創(chuàng)新成為國際領(lǐng)先的存儲芯片和MCU設(shè)計公司,，進一步提升其研發(fā)能力和技術(shù)水平,，推動兆易創(chuàng)新產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)化應用，形成良性發(fā)展能力,，帶動國家存儲產(chǎn)業(yè)的整體發(fā)展,，同時為大基金出資人創(chuàng)造回報。

　　今年4月下旬,，中芯國際與國家集成電路基金及鑫芯香港訂立國家集成電路基金優(yōu)先股份認購協(xié)議和永久次級可換股證券認購協(xié)議,，有條件同意發(fā)行國家集成電路基金(通過鑫芯香港)，有條件同意認購國家集成電路基金永久次級可換股證券,，本金總額為3億美元,。與此同時，中芯國際與大唐及大唐香港訂立大唐優(yōu)先股份認購協(xié)議和永久次級可換股證券認購協(xié)議,，大唐以約6.55億港元現(xiàn)金認購中芯國際61,526,473股（每股10.65港元）的股份，占發(fā)行總股份約1.25%,。

　　這樣,，“大基金”和大唐在中芯國際的持股占比將由16.18%和15.01%，分別增至18.33%和18.3%,。

　　以上只是給出了一部分一期大基金的投資情況,，除此之外，還有很多案例,，就不在這里一一說明了,。

　　地方政府IC產(chǎn)業(yè)基金梳理

　　有數(shù)據(jù)顯示，截至2017年11月底,，在大基金的帶動下,，各地提出或已成立子基金合計總規(guī)模超過3000億元。

　　下面,，我們就來梳理一下我國各地方政府設(shè)立的IC產(chǎn)業(yè)基金情況,。

　　南京：600億

　　2016年12月5日，南京市委常委,、江北新區(qū)黨工委專職副書記羅群在首屆全國大學生集成電路創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)大賽啟動儀式上表示,，南京市將成立500億元的集成電路產(chǎn)業(yè)專項發(fā)展基金,，用以推動該產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。如果再配套上江北新區(qū)所屬的100億元,，則基金總規(guī)模將達到600億元,。

　　上海：500億

　　2017年5月31日，上海市經(jīng)濟和信息化委員會主任陳鳴波表示,，去年成立的500億元集成電路（IC）產(chǎn)業(yè)基金,，最后一筆裝備材料基金將在兩個月內(nèi)到位，屆時這支IC基金將全部完成,。

　　當日,，上海市政府舉辦的《關(guān)于創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展 鞏固提升實體經(jīng)濟能級的若干意見》的新聞發(fā)布會上，上海市經(jīng)信委主任陳鳴波說：“去年成立了500億元的IC基金,，但其中的裝備和材料基金還沒有出來,，現(xiàn)在預計6、7月份成立,，這樣500億元第一期基金就全部完成了,。”

　　成立于2016年1月的上海市集成電路產(chǎn)業(yè)基金總金額500億,，采取“1+3”的模式運作,，即，其中300億元為制造業(yè)基金,，100億元為裝備材料業(yè)基金,，100億元用來并購海內(nèi)外優(yōu)秀的集成電路設(shè)計企業(yè)。

　　據(jù)早前媒體報道,，規(guī)模為100億元的裝備材料基金,，以臨港集團為主，主要用于扶持集成電路高端裝備和12英寸大硅片研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化,。上海近來正在加快集成電路產(chǎn)業(yè)鏈布局,，在支持12英寸大硅片項目開發(fā)建設(shè)、微機電系統(tǒng)（MEMS）,、磁存儲器（MRAM）等方向上均有投入,。

　　根據(jù)上海市臨港地區(qū)開發(fā)建設(shè)管理委員會上個月發(fā)布的公告，上述規(guī)模為100億元的裝備材料基金,，經(jīng)上海市集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展領(lǐng)導小組批復,，由管委會牽頭組建，經(jīng)公開招標,，上海浦東科技投資有限公司中標,，成為該支基金的管理公司。

　　之后,，該基金將運用“基金+基地”的產(chǎn)業(yè)發(fā)展新模式,，聚焦集成電路裝備和材料領(lǐng)域,，按照“政府引導、市場運作”原則,，以“全球資源嫁接中國市場”為根本宗旨,，以跨境并購及PE投資為主要手段，以一二級市場聯(lián)動為投資模式,，為臨港引進全球集成電路產(chǎn)業(yè)資源,、打造若干集成電路龍頭企業(yè)，提升臨港在全球集成電路產(chǎn)業(yè)版圖中的地位,。

　　江蘇昆山：最高1000萬元補助IC設(shè)計企業(yè)

　　2018年5月初,，昆山市政府出臺《昆山市半導體產(chǎn)業(yè)發(fā)展扶持政策意見(試行)》，通過在項目落地,、產(chǎn)業(yè)集聚,、研發(fā)投入等方面精準施策，扶持半導體產(chǎn)業(yè)發(fā)展,。

　　《意見》突出設(shè)計優(yōu)先理念,，對具有產(chǎn)業(yè)化前景、市場前景的集成電路設(shè)計企業(yè),，根據(jù)其工藝技術(shù)水平,、規(guī)模、成效等給予最高100萬元的專項資金傾斜支持,。對注冊資本超過1000萬元(含)以上,，符合昆山市重點發(fā)展方向的集成電路設(shè)計企業(yè)，給予最高不超過1000萬元的補助,。

　　上下游環(huán)節(jié)脫節(jié),、產(chǎn)業(yè)與其他戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)聯(lián)動發(fā)展不足，一直是困擾半導體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一大難題,。為在這一問題上有所突破，《意見》明確,，對投資規(guī)模超過1億元(含)以上的半導體專業(yè)設(shè)備,、專用材料等生產(chǎn)企業(yè)，給予最高1000萬元的補助,。

　　發(fā)展半導體產(chǎn)業(yè)需要不斷優(yōu)化的技術(shù)創(chuàng)新體系做支撐,。《意見》鼓勵各類研發(fā)機構(gòu),、高校院所與昆山開展多種形式的人才培養(yǎng)合作,。對企業(yè)開展員工專業(yè)技能、經(jīng)營管理等培訓費用給予補貼,。對經(jīng)認定的年研發(fā)投入超過300萬元(含)的半導體企業(yè)給予補助,。對當年獲得國家,、省級以上立項支持的半導體產(chǎn)業(yè)重大科技項目給予獎勵。

　　北京：300億

　　國家發(fā)展和改革委員會,、工業(yè)和信息化部與北京市政府共同成立北京市集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展股權(quán)投資基金,，對北京乃至全國集成電路行業(yè)中的一批骨干企業(yè)、重大項目和創(chuàng)新實體或平臺進行投資,。

　　基金總規(guī)模300億元,，由母子基金（1+N）模式構(gòu)成，即設(shè)立1支母基金及N支子基金,。根據(jù)當期需求,，首期設(shè)立制造和裝備、設(shè)計和封測兩支子基金,。

　　1,、母基金。采取公司制,，總規(guī)模90億元,，全部來源于政府資金，分3年通過中關(guān)村發(fā)展集團（政府資金出資代表）注入母基金,。首期規(guī)模30億元,，主要投資子基金，并與子基金適度進行合作投資,。

　　基金存續(xù)期采用7+5模式,，其中融資與投資期7年，融資在成立后3年內(nèi)完成,，對子基金的投資決策在成立后5年內(nèi)完成,，對共同投資項目的投資決策在成立后7年內(nèi)完成，投融資完成后5年內(nèi)逐步退出,。此外,，可視具體情況由股東會決定不超過3年的延期。

　　2,、子基金,。均采用合伙制。存續(xù)期由基金管理公司與合伙人協(xié)商確定,，原則上不低于8年,。

　　制造和裝備子基金首期規(guī)模60億元，其中母基金出資20 億元,，社會募資40億元,。基金將主要投資集成電路大生產(chǎn)線和裝備研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目，并參與本市集成電路專業(yè)園區(qū)建設(shè),。

　　設(shè)計和封測子基金首期基金規(guī)模20億元,，其中母基金出資5億元，社會募資15億元,。主要投資集成電路設(shè)計,、封裝、測試及相關(guān)上下游產(chǎn)業(yè),。