·戴爾科技集團(tuán)將在完成以C類普通股置換戴爾科技集團(tuán)V類追蹤股之后發(fā)行新的公開上市普通股

　　·V類股股東可選擇以每股股票置換109美元現(xiàn)金,，現(xiàn)金總額最高90億美元,，這相當(dāng)于V類股票在新聞發(fā)布前收盤價(jià)格溢價(jià)29%

　　·每股109美元的價(jià)值表明V類股股東擁有的總市值為217億美元

　　·根據(jù)其特別董事委員會(huì)的建議，VMware董事會(huì)已經(jīng)投票決定，根據(jù)其他交易完成條件的滿足情況而向所有VMware股東按比例發(fā)放110億美元現(xiàn)金紅利。戴爾科技集團(tuán)的分紅份額約為90億美元。交易結(jié)束后,，V類股股東將持有戴爾科技集團(tuán)20.8%-31.0%的股份，具體取決于現(xiàn)金選項(xiàng)的額度

　　·戴爾獨(dú)立董事特別委員會(huì)在進(jìn)行廣泛的獨(dú)立評(píng)估之后推薦了此次交易,；此次交易仍需要V類股股東的批準(zhǔn)

　　·此交易簡化了資本結(jié)構(gòu),，讓戴爾科技集團(tuán)獲得更強(qiáng)大的戰(zhàn)略和財(cái)務(wù)實(shí)力

　　·VMware仍將是一家獨(dú)立的上市公司，而戴爾科技集團(tuán)將繼續(xù)持有81%的VMware普通股

　　·投資者電話會(huì)議于美國中部時(shí)間7月2日上午舉行,，可于線上收聽回放

　　戴爾科技集團(tuán)于美國中部時(shí)間7月2日宣布與獨(dú)立董事特別委員會(huì)達(dá)成協(xié)議,，會(huì)以戴爾科技集團(tuán)的C類普通股或現(xiàn)金置換已發(fā)行的V類追蹤股票。戴爾科技集團(tuán)的C類普通股將在紐約證券交易所公開上市,。

　　戴爾科技集團(tuán)將提議以每股戴爾科技集團(tuán)V類追蹤股票置換1.3665股戴爾科技集團(tuán)C類普通股或109美元現(xiàn)金,，現(xiàn)金總額不超過90億美元。持有V類追蹤股但不選擇置換現(xiàn)金者其股票將轉(zhuǎn)換成C類普通股,，且V類追蹤股將被取消,。

　　每股109美元現(xiàn)金的出價(jià)相當(dāng)于V類股票在新聞發(fā)布前收盤價(jià)格溢價(jià)29%，使C類普通股股東有機(jī)會(huì)分享戴爾科技集團(tuán)未來創(chuàng)造的價(jià)值,。交易結(jié)束后,，目前的V類股東將持有戴爾科技集團(tuán)20.8%-31.0%的股份，具體取決于現(xiàn)金選項(xiàng)的額度。根據(jù)每股109美元的隱含價(jià)值,，戴爾科技集團(tuán)——不包括V類普通股——的交易前權(quán)益價(jià)值為484億美元,，估值完全稀釋后的權(quán)益價(jià)值在611億至701億美元之間。

　　根據(jù)其特別董事委員會(huì)的建議,，VMware董事會(huì)已經(jīng)投票決定,，根據(jù)其他交易完成條件的滿足情況而向所有VMware股東按比例發(fā)放110億美元現(xiàn)金分紅。戴爾科技集團(tuán)的分紅份額約為90億美元,。戴爾科技集團(tuán)計(jì)劃把這些分紅用作向V類股東支付的現(xiàn)金,，如有剩余則用于未來的股票回購或債務(wù)支付。

　　戴爾科技集團(tuán)董事長兼首席執(zhí)行官邁克爾·戴爾表示：“我很自豪能夠領(lǐng)導(dǎo)這家偉大的公司開啟新的篇章,，繼續(xù)發(fā)展壯大，讓我們的客戶,、合作伙伴,、投資者和員工都從中受益?？涨暗臄?shù)據(jù)增長正在推動(dòng)IT的數(shù)字化時(shí)代發(fā)展,，我們擁有具備先進(jìn)技術(shù)的產(chǎn)品組合和優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，讓我們在為客戶實(shí)現(xiàn)數(shù)字,、IT,、安全和生產(chǎn)力轉(zhuǎn)型上具備得天獨(dú)厚的優(yōu)勢。最重要的是,，我仍將全心全意地致力于公司的發(fā)展,，并與我們的世界級(jí)團(tuán)隊(duì)共同打造戴爾科技集團(tuán)以及各項(xiàng)業(yè)務(wù)的長期價(jià)值?！?邁克爾·戴爾目前持有72%的戴爾科技集團(tuán)普通股,，將繼續(xù)擔(dān)任董事長兼首席執(zhí)行官。

　　特別委員會(huì)表示：“在獨(dú)立財(cái)務(wù)和法律顧問的幫助下,，我們過去五個(gè)月全面評(píng)估了多個(gè)選項(xiàng),，以實(shí)現(xiàn)股東價(jià)值的最大化。在這個(gè)過程中,，我們針對(duì)交易結(jié)構(gòu)和關(guān)鍵價(jià)值參數(shù)與戴爾科技集團(tuán)進(jìn)行了持續(xù)的討論和協(xié)商,。經(jīng)過全面的評(píng)估，我們認(rèn)為今天公布的交易方式能夠?yàn)樗蠽類股東帶來最大化的價(jià)值,。每股V類股票109美元的現(xiàn)金出價(jià)可立即為V類股東帶來大幅溢價(jià),，并使其能夠分享戴爾科技集團(tuán)的未來增長。此外,，最高90億美元的現(xiàn)金置換選項(xiàng)（接近隱含交易價(jià)值的一半）讓股東能夠全部或部分地確定其股份的價(jià)值,。”

　　經(jīng)過一段時(shí)期強(qiáng)勁的收入增長、盈利,、現(xiàn)金流和加速的債務(wù)償還,，戴爾科技集團(tuán)的各項(xiàng)業(yè)務(wù)都呈現(xiàn)強(qiáng)勁的發(fā)展態(tài)勢。在最近一個(gè)季度,，公司創(chuàng)下214億美元的收入,，同比增長19%，凈虧損減少了55%,，至5億美元,，調(diào)整后的稅息折舊及攤銷前利潤為24億美元，同比增長33%,。過去12個(gè)月,，戴爾科技集團(tuán)創(chuàng)下了824億美元的收入，凈虧損23億美元,，運(yùn)營現(xiàn)金流為77億美元,。同時(shí)段，戴爾科技集團(tuán)按非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算的收入為835億美元,，按非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算的凈收入為48億美元,，調(diào)整后的稅息折舊及攤銷前利潤為97億美元。戴爾科技集團(tuán)一直保持著嚴(yán)格的去杠桿化步伐,，自2016年9月與EMC合并以來已經(jīng)償付了總計(jì)130億美元的債務(wù)總額,。

　　銀湖資本在2013年與邁克爾·戴爾一起進(jìn)行了科技行業(yè)有史以來最大的私有化項(xiàng)目，目前持有戴爾科技集團(tuán)24%的普通股,。在此次交易中,，銀湖資本對(duì)公司的投資將保持不變。

　　銀湖資本管理合伙人兼董事總經(jīng)理Egon Durban評(píng)論說：“感謝邁克爾以及戴爾科技集團(tuán)和VMware的管理團(tuán)隊(duì)在推進(jìn)此次交易中的卓越表現(xiàn),，這將讓公司在加速發(fā)展的軌道上繼續(xù)前進(jìn),。我們很高興公眾投資者將與銀湖資本一起分享戴爾科技集團(tuán)創(chuàng)造的價(jià)值，銀湖資本將繼續(xù)作為熱情的長期股東,，沒有變現(xiàn)的計(jì)劃,。戴爾科技集團(tuán)擁有涉及數(shù)字和IT轉(zhuǎn)型各個(gè)方面全面且豐富的技術(shù)資產(chǎn)組合，并擁有戰(zhàn)略性優(yōu)勢來充分利用新時(shí)代的新興技術(shù)趨勢,，包括物聯(lián)網(wǎng),、人工智能、機(jī)器學(xué)習(xí),、5G,、云計(jì)算和移動(dòng)方案。戴爾科技集團(tuán)是全球偉大的公司之一,，銀湖資本作為其投資者與合作伙伴,，能夠與戴爾科技集團(tuán)及其企業(yè)家和管理團(tuán)隊(duì)合作感到非常榮幸,。”

　　VMware董事會(huì)獨(dú)立成員組成的特別委員會(huì)建議VMware董事會(huì)以其他交易完成條件的滿足情況而發(fā)放現(xiàn)金紅利,，以支持這項(xiàng)交易,。戴爾科技集團(tuán)相信，取消V類追蹤股和簡化VMware股權(quán)結(jié)構(gòu)有利于VMware的A類股股東,。VMware的A類股股東還將按比例參與重大資本回報(bào),。VMware仍將是一家獨(dú)立的公開上市公司。

　　邁克爾·戴爾表示：“作為戴爾科技集團(tuán)的一員,，VMware保持業(yè)務(wù)的蓬勃發(fā)展,，并擁有對(duì)所有客戶的強(qiáng)大牽引力和戰(zhàn)略相關(guān)性，從而帶來了顯著的收入增長和卓越的財(cái)務(wù)表現(xiàn),。此次交易完成后,，我期待著VMware繼續(xù)保持獨(dú)立的地位、戰(zhàn)略和資本分配政策,，以實(shí)現(xiàn)系統(tǒng)的投資,、并購和股東回報(bào)?！?/p>

　　VMware已經(jīng)受益于戴爾科技集團(tuán)所帶來的重大協(xié)同效應(yīng)。作為戴爾科技集團(tuán)的成員,，VMware在2018財(cái)年產(chǎn)生了大約4億美元的協(xié)同增長,，2019財(cái)年將實(shí)現(xiàn)7億美元的協(xié)同增長，超出原先預(yù)期,。

　　為持續(xù)的成功建立適當(dāng)?shù)慕Y(jié)構(gòu)

　　此次交易簡化了戴爾科技集團(tuán)的資本和股權(quán)結(jié)構(gòu),，并創(chuàng)建了一類公開交易證券，反映了戴爾科技集團(tuán)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的全面價(jià)值,。作為一家上市公司,，戴爾科技集團(tuán)一直保持并計(jì)劃繼續(xù)戰(zhàn)略性地專注于公司在私有化期間所實(shí)現(xiàn)的長期增長。戴爾科技集團(tuán)的業(yè)績體現(xiàn)了端到端解決方案和互補(bǔ)性業(yè)務(wù)的實(shí)力,。戴爾科技集團(tuán)已經(jīng)被客戶視為必不可少并值得信賴的技術(shù)合作伙伴,，從而帶來強(qiáng)勁的財(cái)務(wù)業(yè)績。

　　在成功的道路上繼續(xù)前行

　　隨著戴爾科技集團(tuán)繼續(xù)成功地整合易安信的業(yè)務(wù),，公司已經(jīng)通過與更多,、更廣泛的客戶建立了更深入的合作關(guān)系，從而大幅提升自身的戰(zhàn)略地位,，擴(kuò)大市場覆蓋范圍,，并加快增長和延續(xù)份額提升的良好態(tài)勢，塑造了卓越致勝的公司文化,。

　　戴爾科技集團(tuán)客戶將繼續(xù)為客戶提供從邊緣計(jì)算到核心數(shù)據(jù)中心再到云計(jì)算的廣泛技術(shù)組合,，幫助客戶實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型,。為了滿足客戶與合作伙伴購買戴爾科技集團(tuán)家族的解決方案，公司將持續(xù)致力于簡化產(chǎn)品組合,，并使客戶得到更簡單,、更便捷的完整體驗(yàn)。

　　戴爾科技集團(tuán)通過持續(xù)的研發(fā)投資和簡化的客戶體驗(yàn)而聚焦于創(chuàng)新,，這讓戴爾科技集團(tuán)入圍21個(gè)Gartner魔力象限并在其中13個(gè)象限中成為領(lǐng)導(dǎo)廠商,。此外，IDC也在公司涉足的幾乎所有業(yè)務(wù)領(lǐng)域把戴爾科技集團(tuán)排在首位,。

　　成交條件

　　此次交易需要獲得擁有多數(shù)投票權(quán)的V類股股東的批準(zhǔn),，而不是戴爾科技集團(tuán)附屬公司所持有的股票。此次交易還需要滿足其他慣例成交條件,。交易預(yù)計(jì)將于2018年第四季度完成,。

　　投資者電話會(huì)議

　　戴爾科技集團(tuán)將于2018年7月2日美國東部時(shí)間上午8點(diǎn)/中部時(shí)間上午7點(diǎn)舉行投資者電話會(huì)議。欲收聽電話會(huì)議回放,，請?jiān)L問戴爾科技集團(tuán)的投資者關(guān)系網(wǎng)站,，電話會(huì)議的演示文稿也將存檔供參考。

　　顧問

　　高盛是戴爾科技集團(tuán)的財(cái)務(wù)顧問,。摩根大通和Perella Weinberg Partners是VMware的財(cái)務(wù)顧問,。Evercore Partners是戴爾科技集團(tuán)董事會(huì)的獨(dú)立董事特別委員會(huì)的財(cái)務(wù)顧問，而Lazard是VMware董事會(huì)的特別獨(dú)立董事委員會(huì)的財(cái)務(wù)顧問,。Simpson Thacher & Bartlett LLP是戴爾科技集團(tuán)和銀湖資本的法律顧問,，Latham & Watkins LLP是戴爾科技集團(tuán)董事會(huì)的獨(dú)立董事特別委員會(huì)的法律顧問。Wachtell, Lipton, Rosen & Katz是邁克爾·戴爾和MSD Partners的法律顧問,。Morrison & Foerster LLP是VMware的法律顧問,，Gibson, Dunn & Crutcher LLP是VMware董事會(huì)的特別獨(dú)立董事委員會(huì)的法律顧問。