早前,，射頻供應(yīng)商Skyworks發(fā)布了2018財(cái)年的三季度財(cái)報(bào),。財(cái)報(bào)顯示，他們Q3的營收達(dá)到8.94億美元,，同比下滑了0.72%,，但毛利率高達(dá)50.4%。統(tǒng)計(jì)凈利潤方面,，Skyworks本季度獲得了2.86億美元,，較之去年的同期的2.46億美元增長了8%，高于公司預(yù)期,。
Skyworks公司2017年的財(cái)報(bào)
翻看他們2017年的財(cái)報(bào),，該公司的營收為36.51億美元，同比增長了11%,，凈利潤為10.1億美元,，也較之2016的9.95億美元有了細(xì)微的增長。而縱觀過去幾年Skywoks的發(fā)展,，包括營收和利潤的數(shù)據(jù)一致都在增長,，凈利潤在去年更是突破了十億美金。公司的股價(jià)也在今年四月份暴跌之后收回了一些失地,，通信市場的下一波原動(dòng)力——5G又即將到來,，一切看起來似乎都很美好。
但對于這個(gè)美國射頻廠商來說,，危機(jī)正在逐步逼近,。
領(lǐng)先的射頻巨頭
由科勝訊無線通訊事業(yè)部與Alpha Industries合并而成的Skywoks誕生于2002年,，是一家從事無線集成電路相關(guān)產(chǎn)品的研發(fā)的公司。
公司的相關(guān)資料顯示,，Skyworks提供的產(chǎn)品包括了濾波器,、低噪聲放大器,、雙工器,、功率放大器和開關(guān)等產(chǎn)品，涉及的工藝也包括了括 GaAs HBT,、pHEMT,、BiCMOS、SiGe,、CMOS,、Silicon、SOI 及 TC-SAW,。尤其是GaAS市場,，Skyworks曾一度領(lǐng)先于全球，但在RFMD和 TriQuint合并成Qorvo之后,，這個(gè)格局就改變了,。
依賴于這些產(chǎn)品組合，Skyworks成功打進(jìn)了基礎(chǔ)設(shè)施,、移動(dòng)設(shè)備,、物聯(lián)網(wǎng)、軍事,、汽車和可穿戴等市場,。尤其是智能手機(jī)的崛起使得公司在過去幾年的業(yè)務(wù)迅猛增長，公司市值也屢創(chuàng)新高,，這主要是由手機(jī)出貨量的暴增和射頻價(jià)值的提升所引致的,。
Skyworks 從2007年到今日的股價(jià)走勢
過去十幾年，智能手機(jī)出貨量的大增有目共睹,，而移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)也從2G走向3G,、4G，并將快要走向5G,，這就帶來了全球多頻多模的需求,，再加上通信網(wǎng)絡(luò)的特性，導(dǎo)致應(yīng)用在手機(jī)的PA和濾波器逐漸增多,，整個(gè)射頻的價(jià)值也在日益提升,。
智能手機(jī)平均射頻的價(jià)值
據(jù)數(shù)據(jù)顯示，在2014年,，單個(gè)手機(jī)所需要的射頻價(jià)值平均是 5.76 美元,，到 2018 年，這個(gè)數(shù)字已經(jīng)上升到8.65 美元。且隨著4G 的普及和 4G 向 5G 的演進(jìn),，載波聚合的使用,，這就使得射頻系統(tǒng)更復(fù)雜，成本提升,，單機(jī)價(jià)值有進(jìn)一步提高的空間,。而Skyworks在射頻的功率放大器、濾波器和振蕩器等關(guān)鍵器件上擁有較強(qiáng)的核心技術(shù),，就推動(dòng)他們走向了今天的位置,。
在2016年的全球射頻市場統(tǒng)計(jì)上，Skyworks領(lǐng)先于所有競爭對手,，名列前茅,。面向5G，公司也推出了SK5解決方案,?？墒亲罱咄ǖ囊粋€(gè)宣布，讓市場對其未來的發(fā)展打上了一個(gè)問號,。
2016年的射頻市場份額
高通緊逼下的危機(jī)
日前,，高通宣布推出推出全球首款面向智能手機(jī)和其他移動(dòng)終端的全集成 5G 新空口（5G NR）毫米波及 6GHz 以下射頻模組，可以在智能手機(jī)大小的終端上支持移動(dòng)毫米波技術(shù),，幫助實(shí)現(xiàn) 5G 的大規(guī)模商用,。結(jié)合高通的天線模組和調(diào)制解調(diào)器等產(chǎn)品，那就意味著高通幾乎全包了智能手機(jī)中從RFFE到基帶的元器件供應(yīng),，尤其是高通憑借其驍龍?zhí)幚砥骱突鶐У挠绊懥?，可以更便捷地推廣打包方案，這對于Skyworks這些第三方配合廠商來說,，是一個(gè)嚴(yán)峻的信號,。
4G的射頻前端
在過往，高通和Skyworks等廠商各司其職,。但近年來,，隨著射頻的復(fù)雜度和集成度日益提高，加上高通,、MTK和展銳等廠商需要尋求更多的利潤增長點(diǎn),，他們就就開始涉足射頻領(lǐng)域，其中高通有RF360,，而聯(lián)發(fā)科則有絡(luò)達(dá),，而展銳則吸收了原RDA的技術(shù)，其中尤其以高通最為激進(jìn),。
在2013年初,，高通發(fā)布了其包含有調(diào)諧器,、包括追蹤器、PA,、天線開關(guān),、濾波器和雙工器等期間在內(nèi)的射頻解決方案RF360。與其他廠商在PA上使用GaAS工藝不一樣,，高通在當(dāng)時(shí)的RF 360上使用的是CMOS PA,。
但由于CMOS本身的工藝特性讓他們在包絡(luò)跟蹤和成本方面有優(yōu)勢，但這類PA在功率放大方面與GaAS產(chǎn)品相比有不小的差距,，且在較高的RF功率電平工作室,，會(huì)出現(xiàn)削波和失真,。且據(jù)當(dāng)時(shí)的新聞稱,，高通當(dāng)時(shí)研究的是SOI CMOS，而不是標(biāo)準(zhǔn)CMOS PA,，但這也使得他們在整合到基帶處理器上有很大的挑戰(zhàn),。正是因?yàn)檫@些原因，造成了高通在第一代RF360上的失敗,，但在沉寂多年之后,，高通卷土重來。
高通和TDK的合資
2016年,，高通宣布將聯(lián)合TDK成立新合資公司RF360 Holdings,，強(qiáng)攻射頻器件。高通方面當(dāng)時(shí)表示,，將在未來三年內(nèi)投入30億美元到射頻領(lǐng)域,。資料顯示，TDK在濾波器上面擁有不錯(cuò)的領(lǐng)先表現(xiàn),，加上高通在PA方面轉(zhuǎn)投GaAS的懷抱,，這就使得這個(gè)射頻新貴進(jìn)展神速，有了今日的表現(xiàn),。
正如前面所說,，如果高通只做射頻，對Skyworks的威脅沒那么大,，但高通的可怕之處在于他們能提供一個(gè)組合,。且在某些器件（如移動(dòng)處理器）上，他們有絕對的優(yōu)勢,，甚至讓你離不開,，如果他采取打包銷售的方式，很多終端廠商或者OEM廠是難以抗拒的,。
在去年八月,，臺(tái)灣媒體披露,，高通祭出補(bǔ)貼的高招吸引終端廠商投入其中。據(jù)他們的說法,，高通的具體做法是通過手機(jī)基帶芯片捆綁PA器件的方式補(bǔ)貼方式,。也就是說，只要客戶同時(shí)購買高通基帶和RF元件,，RF器件每購買100萬顆,，就可以折抵30萬美元，這就使得其產(chǎn)品具有極大吸引力,。
雖然這方面的消息沒有得到高通或者其他第三方的確定,。但可以肯定的是，高通如果真選擇這樣做,，考慮到高通在移動(dòng)市場的影響力和占有率,，Skyworks幾乎毫無還手之力。因?yàn)楦鶕?jù)Skyworks最新一季的財(cái)報(bào)顯示,，移動(dòng)產(chǎn)品的營收已經(jīng)占了公司總收入70%的份額,，高通的決定必然會(huì)對他們造成影響。
不過對他們來說的一個(gè)好消息就是,，他們最大的客戶蘋果在跟高通的合作商似乎有些不愉快,，如果能牢牢抱著這個(gè)大腿，Skyworks的未來有很大的機(jī)會(huì),。不過另一方面,，蘋果在對供應(yīng)商的做法，也許會(huì)成為Skyworks的另一隱憂,。
中國廠商成為X因素
移動(dòng)市場成為Skyworks的營收大頭,，這是毫無疑問的。而業(yè)已成為全球最大的手機(jī)出產(chǎn)國和品牌國,，中國在這方面的影響力也毋庸置疑,，這也使得國內(nèi)成為美半導(dǎo)體廠商的最大市場，對Skyworks來說也不例外,。
最新數(shù)據(jù)顯示,，來自中國大陸地區(qū)的客戶已經(jīng)貢獻(xiàn)了他們30%的營收，而這些營收同樣來自移動(dòng)設(shè)備,。但中國正在急進(jìn)的射頻產(chǎn)業(yè),，或許會(huì)在未來對其造成不確定的影響。
在過去幾年,，因?yàn)榭吹缴漕l市場的強(qiáng)勁需求,，國內(nèi)涌現(xiàn)出了一大批新創(chuàng)射頻器件公司，其中以唯捷創(chuàng)芯,、中普微,、國民飛驤和慧智微等廠商,。坦白說，這些國產(chǎn)公司在產(chǎn)品和技術(shù)上沒有辦法和Skyworks,、Qorvo和Broadcom等國際先進(jìn)大廠比,，且在經(jīng)營方面，又沒有MTK和高通的產(chǎn)品組合,，這就使得他們只能在二線白牌,，或者說跟一線品牌廠商在有限機(jī)型上合作。但展望未來,，如果他們能夠在產(chǎn)品上有所突破,，對于Skyworks等廠商來說，這又將會(huì)是另一個(gè)不同的故事,。
行業(yè)內(nèi)的認(rèn)識告訴半導(dǎo)體行業(yè)觀察記者,，國內(nèi)廠商除了在技術(shù)設(shè)計(jì)方面和國外大廠有差距外，在工藝甚至代工廠方面的可控方面,，也有著先天的缺陷,，且在相關(guān)的標(biāo)準(zhǔn)制定或者體系上有所缺失,，這就使得當(dāng)前的國內(nèi)廠商失去了走向高端的先機(jī),。
射頻領(lǐng)域巨頭的綜合實(shí)力比較
舉個(gè)例子，射頻大廠Broadcom在去年斥資1.85億美金取得其代工廠臺(tái)灣穩(wěn)愗3.25%的 股份,。據(jù)穩(wěn)懋董事長陳進(jìn)財(cái)透露,，博通的入股主要是看中了其HBT產(chǎn)線的積累，雙方的這次合作,，主要是著眼于5G時(shí)代即將來臨,，未來兩家將共同攜手搶食全球5G應(yīng)用龐大商機(jī)。國外的大廠可以這樣,，是因?yàn)樗麄冊诋a(chǎn)業(yè)鏈上的話事能力,，這是目前的國內(nèi)廠商所不能做到的。
但如果國內(nèi)的廠商如果能各個(gè)擊破這些問題,，或者在某些點(diǎn)上做一個(gè)突破,。對Skyworks來說，這也是個(gè)很難意料的走勢,。對Skyworks來說,，如果想安然度過來自各個(gè)方面的沖擊，合并其他廠商也許會(huì)是一個(gè)不錯(cuò)的選擇,。其實(shí)最近幾年,，射頻供應(yīng)商為了提升競爭力，也做了不少這樣的操作,，如前面提到的Qorvo和博通,，就是并購的結(jié)果,。
在半導(dǎo)體行業(yè)觀察看來，如果Skyworks真的選擇這條路,，那么英特爾就會(huì)是他們的最好的一個(gè)金主,。因?yàn)檫@個(gè)錯(cuò)失了移動(dòng)處理器時(shí)代的半導(dǎo)體巨頭憑借基帶方面的表現(xiàn)，最近又重回到移動(dòng)設(shè)備圈,，且表現(xiàn)不錯(cuò),。如果他們能與Skyworks結(jié)婚，那么他們也同樣能提供一個(gè)從基帶開始的整合方案,，更好地和高通等競爭,。當(dāng)然，這只是一種猜想,。
但可以肯定的是,，Skyworks的管理層需要考慮的事情不少。