最重要的事不會成為新聞。

它們發(fā)生時往往無聲,、微小,，而新聞不過是“重大事件”經(jīng)歷了漫長蟄伏后的爆發(fā)時刻,。

對全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)來說，上世紀(jì)70年代,，就是一個“悄然無聲”的變革開端,。

1973年,，第四次中東戰(zhàn)爭打響，石油危機(jī)爆發(fā),，全球經(jīng)濟(jì)放緩,，美國工業(yè)生產(chǎn)下滑了14％。

彼時的歐美,，自由市場經(jīng)濟(jì)重獲主導(dǎo),，哈耶克主義開始盛行，美國各半導(dǎo)體公司盈利受損,，受市場所限,，放緩了對新技術(shù)的投資。

而同樣經(jīng)濟(jì)受挫的日本,，卻開啟了一場逆勢反超,。

如今，日本人總愛把“古き良き時代”（逝去的美好時代）一詞掛在嘴邊,。當(dāng)他們說起這個詞時,，腦海中有一幅共同回憶：二戰(zhàn)后至上世紀(jì)80年代末泡沫經(jīng)濟(jì)破滅前的昭和后半期。

在那段痛并快樂著的歲月,，日本人有強(qiáng)烈的目標(biāo)感：他們亟需一場戰(zhàn)后廢土中的復(fù)興,。外部條件也相對有利：1950年朝鮮戰(zhàn)爭爆發(fā)后，美國開始扶持日本,，日本陸續(xù)以低價引進(jìn)了美國最新的晶體管和集成電路技術(shù),，打下了日后發(fā)起沖刺的基礎(chǔ)。

到70年代,，日本已建立了“官,、學(xué)、研”一體化的產(chǎn)業(yè)發(fā)展制度,，采取了悶聲追趕的“舉國模式”,。

日本要舉國重點(diǎn)攻克的領(lǐng)域，正是半導(dǎo)體,。

1974年,，石油危機(jī)后的第二年，日本政府就批準(zhǔn)了“VLSI（超大規(guī)模集成電路）計劃”,，并在1976年聯(lián)合日立,、NEC、富士通,、三菱,、東芝五大公司籌集720億日元（2．36億美元），設(shè)立“VLSI技術(shù)研究所”,，開啟了一場蔚為壯觀的,、針對DARM存儲器（動態(tài)隨機(jī)存取存儲器，目前最常見的系統(tǒng)內(nèi)存）的大攻堅,。

昭和一代的日本名企展現(xiàn)出了空前的團(tuán)結(jié),，攻堅體系由6大實(shí)驗(yàn)室組成：

日立（第一研究室）負(fù)責(zé)研制電子束掃描裝置和微縮投影紫外線曝光裝置；

富士通（第二研究室）負(fù)責(zé)研制可變尺寸矩形電子束掃描裝置,；

東芝（第三研究室）負(fù)責(zé)研制EB掃描裝置與制版復(fù)印裝置,；

電氣綜合研究所（第四研究室）負(fù)責(zé)對硅晶體材料進(jìn)行研究；

三菱電機(jī)（第五研究室）負(fù)責(zé)開發(fā)制程技術(shù)與投影曝光裝置,；

NEC（第六研究室）負(fù)責(zé)進(jìn)行產(chǎn)品封裝設(shè)計,、測試、評估研究,。

對一些關(guān)鍵技術(shù)難點(diǎn),，日本各公司像《流浪地球》里對地球發(fā)動機(jī)的飽和式救援一樣，開啟了“飽和式攻堅”：多個實(shí)驗(yàn)室群起而上,，以各單位的競爭保證研發(fā)成功率,。

VLSI成果驚人，計劃開啟第4年（1980）,，在惠普對16K DRAM內(nèi)存的競標(biāo)中,，日本的NEC、日立和富士通完勝美國的英特爾,、德州儀器和莫斯泰克（當(dāng)時美國存儲器領(lǐng)域最主要的玩家）,，美國質(zhì)量最好的DRAM的不合格率比日本最差的公司還高6倍。

VLSI開始的第6年（1982）,，日本成為全球最大的DRAM生產(chǎn)國,；

VLSI開始的第9年（1985），NEC登上全球半導(dǎo)體廠商榜首（按收入）,，并在之后連續(xù)7年穩(wěn)坐頭把交椅,；

同年，被日本廠商壓著打的英特爾關(guān)閉了7座工廠,，裁員7200人——這家11年前市占率達(dá)80％的公司從此關(guān)閉了存儲器業(yè)務(wù),。

不過，這并不是故事的全部,。

1970年,，還悄悄發(fā)生了另一件小事：年初，一家日本計算器公司Busicom給了英特爾一個單子——做一款定制芯片的設(shè)計和生產(chǎn),。

Busicom最初的方案是一套由12塊集成電路組成的系統(tǒng),；而英特爾工程師Ted Hoff看了后覺得太復(fù)雜，他創(chuàng)新地提出,，可以把計算單元集中到一枚芯片上,，以簡化電路和降低生產(chǎn)成本,。

正是在這個項目中，英特爾開發(fā)出了于1971年面世的Intel 4004,，這是世界第一枚商業(yè)化的微處理器,，即CPU——當(dāng)今半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的桂冠明珠。

Busicom的訂單起初并不被英特爾重視,。

70年代,，英特爾和它的競爭對手日本一樣，把主要精力放在存儲器上,，英特爾創(chuàng)始人,，時任CEO羅伯特·諾伊斯甚至說過：

CPU是一個有趣的想法，英特爾有能力做,，但是腦子壞了才會真的去干,。賣CPU的話，每臺電腦只能賣一塊,，我們現(xiàn)在做內(nèi)存,，每臺電腦能賣幾百塊芯片。

可誰能想到,，偏偏這個不受待見的新業(yè)務(wù),，在之后力挽狂瀾。

新興的CPU業(yè)務(wù)如出籠猛獸,，帶領(lǐng)英特爾于1986,、1993、2002,、2010年創(chuàng)下4次業(yè)績高峰——英特爾不僅起死回生,，還發(fā)展成日后的半導(dǎo)體常青樹，成就了如今美國在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)中的話語權(quán),。

回顧那段歷史,，無論是日本的“有心追趕”，還是美國的“無心插柳”,，背后有一個共性：它們都是全球商貿(mào)合作,、產(chǎn)業(yè)分工的受益者。

如果沒有自由,、開放的貿(mào)易全球化和技術(shù)交流,，日本難以在最初引進(jìn)半導(dǎo)體先進(jìn)技術(shù)，也就沒有日后趕超的基礎(chǔ),；美國也難以在服務(wù)全球產(chǎn)業(yè)需求的過程中,，陰差陽錯地找到大有前景的CPU“邊緣市場”。

半個世紀(jì)過去,，對今天的中國而言,，一個可能導(dǎo)致半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)變革的關(guān)鍵時期已在眼前,。

站在“中國芯”的拐點(diǎn)上，兩種觀點(diǎn)正互相爭鋒：

一種頗有市場的聲音是：另起爐灶,，全產(chǎn)業(yè)鏈自己干,。

在AMD等廠商被傳停止向中國授權(quán)新一代x86架構(gòu)IP（IP是芯片可復(fù)用的邏輯單元,，是芯片設(shè)計最核心的部分）等新聞后,，就有大量對中國“承包半導(dǎo)體全產(chǎn)業(yè)鏈”的遐想：

而另一種聲音則認(rèn)為，以中國現(xiàn)有的技術(shù)實(shí)力,，不能“狹隘地”自己閉門造車,。

如任正非日前接受采訪時所說：

我們永遠(yuǎn)需要美國芯片。美國公司現(xiàn)在履行責(zé)任去華盛頓申請審批,，如果審批通過,，我們還是要購買它，或者賣給它（不光買也要賣,，使它更先進(jìn)）,。因此，我們不會排斥美國,，狹隘地自我成長,，還是要共同成長。

是從最底層開始重建一遍,，還是繼續(xù)擁抱全球分工,？

抉擇時刻，同樣作為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)后發(fā)國家和地區(qū)的日,、韓,、臺“崛起史”，為中國大陸提供了難得的借鑒,。

回顧歷代后來居上者,，其共性是：遵循科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的自然規(guī)律，順“勢”而為——這個“勢”,，就是站在全球分工,、技術(shù)合作的基礎(chǔ)上，敏銳抓住并卡位新一波周期或新市場機(jī)會,。

本文將分以下5部分,，展開講訴半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)4次拐點(diǎn)中經(jīng)歷的沉浮：

1． 第1次拐點(diǎn)：抓住產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移機(jī)會,，日本超美

2． 第2,、3次拐點(diǎn)：抓住半導(dǎo)體分工的兩次裂變，韓,、臺逆襲

3． 兩派探索：中國大陸半導(dǎo)體的南北殊途

4． 匍匐向前：海思的自研之路

5． 第4次拐點(diǎn)：當(dāng)下中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)面臨的3種“勢”及選擇

它們的故事中,，包含著可能的,、“趕超先進(jìn)水平”的最佳姿態(tài)。

第1次拐點(diǎn)：產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移,，日本超美

作為在美國之外,，最先從半導(dǎo)體市場分得一杯羹的國家，日本順勢而為的方式是：

在外部條件有利時,，不斷引進(jìn)技術(shù),，獲得存儲器領(lǐng)域的絕對優(yōu)勢。

乘著戰(zhàn)后美國“援日抗蘇”的有利外部條件,，日本從50年代開始以低價獲取了大量美國技術(shù)的授權(quán),。

1953年，日本“東京通信工程株式會社”在晶體管專利被受理僅5年后,，以900萬日元（約2．5萬美元）的低價從西屋電器引進(jìn)了晶體管技術(shù)——要知道肖克利最初研發(fā)晶體管時,，貝爾實(shí)驗(yàn)室在其上連續(xù)砸了2．23億美元（用于1948－1957的連續(xù)研發(fā)和優(yōu)化，其中美國軍方承擔(dān)了近40％的費(fèi)用）,。

借助晶體管技術(shù),，東京通信在1955年發(fā)布了第一款袖珍收音機(jī)TR－55，公司也正式更名為索尼,?！八髂岽蠓ā庇纱税l(fā)揚(yáng)光大，成就一代傳奇電子企業(yè),。

當(dāng)時,，去紐約與西屋簽約的索尼聯(lián)合創(chuàng)始人盛田昭夫在逛了帝國大廈、布魯克林大橋后,，曾向同行友人感嘆：

“日本和這樣的國家交戰(zhàn),，真是魯莽呀！”

不過20年后,，日本就在半導(dǎo)體存儲器領(lǐng)域和美國打了一場驚人的大戰(zhàn),，這得益于日本在60年代引進(jìn)的另一項技術(shù)：集成電路。

日后成為日本半導(dǎo)體霸主的NEC在1962年從美國仙童半導(dǎo)體公司購買了平面光刻生產(chǎn)工藝,，解決了集成電路制造生產(chǎn)的問題,，效果立竿見影：

1961年，NEC集成電路的產(chǎn)量只有50塊,，1962年暴增至1．18萬塊,，1965年達(dá)到了5萬塊。

同一時期,，日立與RCA,，通用電氣和東芝紛紛簽訂了技術(shù)轉(zhuǎn)讓協(xié)議；索尼和德州儀器也在歷經(jīng)4年磋商后，于1968年在日本成立了各自占股50％的合資公司,。

日本采取了“以市場換技術(shù)”套路,，成立合資公司的條件就是德州儀器必須在3年內(nèi)向日本公布與IC制成相關(guān)的專利。

于是,，外有“向先進(jìn)學(xué)習(xí)”的敏銳抓手,，內(nèi)有舉國體制下的“VLSI計劃”，這一系列舉措,，打下了日本在70年代埋頭苦干,、80年代一鳴驚人的基礎(chǔ)。

從1980年到1984年,，日本半導(dǎo)體對美國的出口額從不到90億日元,，增至400多億日元，陡峭的上揚(yáng)曲線震動世界,。

1985年的出口量下降與美國啟動針對日本存儲器的“反傾銷訴訟”有關(guān)

由此，日本成了半導(dǎo)體史上的第一次“產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移”的贏家,，奪得了存儲器市場的壟斷地位,；而美國頂尖公司如英特爾，則轉(zhuǎn)向了技術(shù)壁壘更高的CPU領(lǐng)域,。

不過,，日本半導(dǎo)體的輝煌是短暫的。

90年代,，日本半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)開始節(jié)節(jié)敗退——韓國成了新一代存儲器霸主：1992年,，三星將NEC擠下DRAM世界第一的寶座；2000年前后,，富士通和東芝先后宣布從DRAM市場退出,。

這背后有諸多原因：

在外，美國像如今對付中國一樣,，對日本耍起了“貿(mào)易戰(zhàn)”：通過1985年的反傾銷訴訟,、1986年的《美日半導(dǎo)體協(xié)議》、1991年的《日美半導(dǎo)體協(xié)議》,，全面打壓日本半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè),；在內(nèi)，日本在80年代末達(dá)到泡沫經(jīng)濟(jì)頂峰,，資本大量流向房地產(chǎn),，減少了對技術(shù)領(lǐng)域的投資。

而另一個常被忽略的關(guān)鍵原因是,，日本錯失了一個萌芽于上世紀(jì)80年代的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)新趨勢,。

這一回合，臺灣和韓國卻抓住了機(jī)會。

第2,、3次拐點(diǎn)：分工裂變,，韓、臺逆襲

臺灣和韓國逆襲的故事,，源自一場涉及美,、歐、亞多國的半導(dǎo)體行業(yè)“分工裂變”,。

一切的開端仍是不起眼的小事：誕生于歐亞大陸兩端的兩家小公司——臺積電和ARM,。

成立于1987年的臺積電開創(chuàng)了Foundry模式，即只進(jìn)行芯片生產(chǎn)制造的晶元代工廠,。

而3年后,，誕生于英國劍橋一座谷倉里的ARM，又開創(chuàng)了另一種全新的商業(yè)模式：IP授權(quán),。

Foundry和IP授權(quán)的出現(xiàn),，是偶然中的必然。

從集成電路商用化的60年代開始,，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)就像細(xì)胞生長一樣經(jīng)歷著“裂變”——從垂直整合到垂直分工,，分工越來越細(xì)，各環(huán)節(jié)越來越專業(yè),。

第一次重要裂變發(fā)生在70年代：半導(dǎo)體和軟件行業(yè)從計算機(jī)中分化出來,。

行業(yè)的初始狀態(tài)，是“一個公司造所有”的高度垂直整合,。

比如IBM藍(lán)色巨人,，既自己造計算機(jī)用的芯片，還做操作系統(tǒng),、軟件,，同時生產(chǎn)計算機(jī)終端。

在1961年底IBM啟動的“System－360”項目中,，憑一己之力,，IBM就攻克了指令集、集成電路,、可兼容操作系統(tǒng),、數(shù)據(jù)庫等軟硬件多道難關(guān)，獲得了300多項專利,。

而到70年代,，隨著技術(shù)進(jìn)一步普及、市場對軟件需求的增加,，軟件開始成為單獨(dú)的行業(yè),；微軟（1975年成立）、甲骨文（1977年成立）等公司陸續(xù)出現(xiàn)。

這同時催生了半導(dǎo)體從計算機(jī)中分化,，產(chǎn)生了一批主要做芯片硬件（芯片設(shè)計,、制造、封裝測試）的公司,，英特爾（1968年成立）是其中代表,。

在1970年代開始萌發(fā)的PC（個人電腦）市場上，英特爾與微軟的“Wintel聯(lián)盟”悄然生長,，前者做計算機(jī)CPU,，后者做Windows操作系統(tǒng)，軟硬配合,，逐漸獲得了壟斷地位,。

這又帶來半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的一個重要生態(tài)現(xiàn)象：“指令集壁壘”。

有種說法是：三流公司做產(chǎn)品,，二流公司做品牌,，一流公司做標(biāo)準(zhǔn)。指令集,，就是芯片硬件和底層軟件代碼之間溝通的一套“標(biāo)準(zhǔn)”,。

就像只有灰姑娘能穿上水晶鞋：相應(yīng)的軟件操作系統(tǒng)，通過相應(yīng)的指令集跑在相應(yīng)的芯片上,，才能達(dá)到最佳效果。因此指令集和操作系統(tǒng)之間能形成其他玩家難以攻破的生態(tài)聯(lián)合,。

隨PC浪潮崛起的英特爾,，是第一個建立起了“指令集壁壘”的公司。

PC時代之前的小型機(jī)主要在數(shù)據(jù)中心處理專業(yè)的計算工作,，市場分散,，操作系統(tǒng)常常是各做各的（或在開源系統(tǒng)上做優(yōu)化），井水不犯河水,；指令集也各自為營,，IBM有Power，Sun有SPARC,，DEC有Alpha等等,。

隨著PC時代到來，大量個體溝通,、協(xié)作的需求開始涌現(xiàn),，操作系統(tǒng)市場開始向頭部玩家集中，Windows最終突出重圍,，坐上了“鐵王座”,；與之綁定的英特爾x86指令集也跟著取得“指令集霸權(quán)”。

2000年之后，英特爾又進(jìn)一步利用自己在PC市場出貨量大,、成本低的優(yōu)勢,，向更高端的“小型機(jī)服務(wù)器市場”進(jìn)軍，以價格戰(zhàn)打敗了Power,、SPARC,、Alpha等老牌指令集，改寫了整個服務(wù)器市場的生態(tài)基礎(chǔ),。

對x86指令集這一電子產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)性標(biāo)準(zhǔn)的掌控,，也讓英特爾多年來屹立不倒，連續(xù)25年（1991－2017）登頂全球半導(dǎo)體第一廠商的寶座,。

這便是行業(yè)第一次裂變時,，新一代“軟硬雙打”撂倒老一代垂直型巨人的故事。

但在芯片制造內(nèi)部,，英特爾仍是一家“垂直整合”的公司：自己做指令集,，自己在指令集上設(shè)計IP核，自己做生產(chǎn)制造,。

這就給第二次分工裂變創(chuàng)造了空間：

上世紀(jì)90年代之后,，臺積電的Foundry模式＋ARM的IP授權(quán)模式興起，打碎了英特爾的“垂直整合”,。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)上游的IP研發(fā),、設(shè)計和下游的制造各自分化成了單獨(dú)的行業(yè)。

ARM能產(chǎn)生IP授權(quán)的奇思妙想,，也得感謝英特爾,。

1981年，ARM的前身Acorn計算機(jī)公司想生產(chǎn)一款供英國中小學(xué)校使用的電腦,，向英特爾求助,，希望能購買80286處理器的設(shè)計資料和樣品，但英特爾沒搭理它,。

Acorn于是基于當(dāng)時學(xué)界提出的RISC精簡指令集概念（英特爾x86使用的是CISC復(fù)雜指令集）,，研發(fā)了一顆32位、6M Hz,，使用自研指令集的處理器,，命名為ARM。

到1990年,，已更名為ARM的新公司開始專注于半導(dǎo)體業(yè)務(wù),。但英特爾等廠商已占據(jù)了大量市場，直接賣芯片的ARM生意慘淡,，被迫踏上一條新路：自己不生產(chǎn)芯片,，只將IP核授權(quán)給其他公司,。

歐亞大陸的另一端，臺積電的成功則得益于其創(chuàng)始人張忠謀在德州儀器積累了豐富的半導(dǎo)體工廠建造與管理經(jīng)驗(yàn),。

與開頭提到的日本通過引進(jìn)技術(shù)發(fā)展存儲器,；英特爾因?yàn)橥瓿扇毡究蛻粲唵侮幉铌栧e開啟CPU市場一樣，全球技術(shù),、人才的自由流動,，再次促進(jìn)了整個產(chǎn)業(yè)的進(jìn)化。

進(jìn)化是不可逆的,。

Foundry和IP授權(quán)模式的誕生,，永久地改變了世界半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的版圖——它大大降低了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的準(zhǔn)入門檻。

在高度垂直整合的60年代,，IBM為開發(fā)System－360,，在3年多時間里投入了52．5億美元，開支甚至超過造出原子彈的曼哈頓計劃,。實(shí)力雄厚如IBM也差點(diǎn)被這個項目搞得資金鏈差點(diǎn)斷裂,，其他小廠家更是被完全擋在了電子產(chǎn)業(yè)的門外。

隨著垂直分工的開始,，ARM和臺積電承擔(dān)了產(chǎn)業(yè)鏈一頭一尾的工作,，中間的“芯片設(shè)計”環(huán)節(jié)便逐漸發(fā)展成一個獨(dú)立賽道——不做生產(chǎn)，無需重資建廠或做底層研發(fā)的Fabless廠商（Fabless的字面意思就是“無工廠”）,。

目前全球排名Top 20的半導(dǎo)體廠商中,，近一半是1990年后成立的Fabless新貴：

1985年成立的高通（美國）（高通是無線電通信技術(shù)研發(fā)商，1994年開始銷售芯片）,；

1991年成立的博通（美國）,；

1993年成立的英偉達(dá)（美國）；

1995年成立的美滿（美國）,；

1995年成立的聯(lián)發(fā)科（臺灣）；

1999年獨(dú)立的英飛凌（德國）（前身是西門子半導(dǎo)體部門）,；

2002年成立的瑞薩電子（日本）（NEC和瑞薩科技的合資公司）

這進(jìn)一步給行業(yè)帶來兩個變化：

一方面,，更多輕資產(chǎn)玩家的涌入，使市場競爭更充分,，促進(jìn)了全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的進(jìn)化,；

另一方面，這些新公司多是ARM和臺積電的客戶,。ARM以開放的IP授權(quán)模式已在移動端CPU市場占比超95％,，與服務(wù)器端CPU的霸主英特爾屹立兩頭，構(gòu)成了當(dāng)下全球半導(dǎo)體產(chǎn)最底層的兩大標(biāo)準(zhǔn),。

這場新的分工裂變,，終于讓高端的CPU領(lǐng)域不再是“美國人自己的游戲”,，臺灣和韓國順應(yīng)新的分工趨勢，成了全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的新高地,。

在制造環(huán)節(jié),，臺灣依靠臺積電牢牢把握了話語權(quán)。

自從在1989年搞定了英特爾的背書和訂單后,，這家最初連募資都很艱難的臺灣“小公司”快速成長,，每年營收增長率都保持在50％至100％之間。

近年來,，臺積電的工藝水平已趕超了傳統(tǒng)垂直廠商英特爾,、IBM，占據(jù)了超過50％的市場份額,，在最新的5nm制程上領(lǐng)先全球,。

在CPU、MCU等主控芯片設(shè)計環(huán)節(jié),，另一家臺灣企業(yè)聯(lián)發(fā)科從2003年開始購買ARM IP,，進(jìn)入手機(jī)和平板芯片市場，并在2000年之后成為亞洲最大的Fabless廠商,。

韓國也抓住了分工裂變的機(jī)會,。

其半導(dǎo)體標(biāo)桿企業(yè)三星，從2000年開始就通過購買成熟IP,，在原本的強(qiáng)項存儲器之外,，開辟了CPU的新增長點(diǎn)。

2007年,，第一代iPhone的芯片就是三星和ARM分工合作的產(chǎn)物——三星在ARM 11 IP上開發(fā)的S5L8900芯片,。

誰能想到，iPhone這個不被看好的“邊緣產(chǎn)品”,，一手撐起了智能手機(jī)時代,，在推出后第二年，創(chuàng)下了超過700％的銷量增長,。

乘此東風(fēng),，三星鞏固了其在智能手機(jī)芯片市場的地位；隨后又在2010年推出蜂鳥系列CPU（后改名Exynos）,，奠定了其在Android設(shè)備陣營的龍頭芯片提供商地位,。

其實(shí)，中國大陸的許多公司也在不知不覺中趕上了行業(yè)分工裂變的大勢,。

由于“IP授權(quán)＋Fabless＋Foundry”模式降低了手機(jī)芯片整體成本,，國產(chǎn)手機(jī)廠商，如華為,、小米,、vivo,、OPPO在2010后崛起，成了這場綿延近30年的新分工潮流的受益者,。

這就是全球產(chǎn)業(yè)鏈的神奇所在：牽一發(fā)而動全身——一些起初看來微小的變化,，經(jīng)時間陳釀，可能孕育巨大的機(jī)會,。

但是,，“勢”能助人也能傷人：如果你要和它對著干的話。

在韓國,、臺灣崛起的90年代,，日本半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)迅速敗落，原因之一就是錯過了垂直分工裂變的趨勢,。

當(dāng)時,，日本的優(yōu)勢項存儲器遭美國狙擊，并被韓國趁虛而入,；但在CPU領(lǐng)域,，日本本可與IP授權(quán)商、晶圓代工廠合作,，發(fā)展Fabless業(yè)務(wù),，再一次“后發(fā)制人”。

但日本公司在90年代還瞧不起技術(shù)相對落后的臺灣代工廠,；另一方面,，正如日劇《半澤直樹》所展示的，日本的實(shí)業(yè)融資依賴于銀行貸款,，銀行在評定資產(chǎn)時,，傾向于工廠、生產(chǎn)線這些看得見,、摸得著的東西,，單獨(dú)的芯片設(shè)計公司不好找錢。

于是,，保持著垂直整合形態(tài)的日本半導(dǎo)體企業(yè)既要研發(fā),，又要生產(chǎn)，還要維護(hù),、更新設(shè)備，投資大,，周期長,，技術(shù)更迭落于Fabless之后。

在發(fā)現(xiàn)市場新機(jī)會上,，自由,、靈活的小公司往往更有潛力,，團(tuán)結(jié)大公司一起攻堅的日本模式此刻反而成了短板。

在美國的打擊和Fabless模式的雙重擠壓下,，日本半導(dǎo)體丟掉了舊優(yōu)勢,，錯失了新的增長機(jī)遇，只留下“失去30年”的嘆惋,。

回看這段歷史,，沖擊垂直整合的兩大角色——臺積電和ARM都誕生在腹地狹小的島嶼，這有其必然性：

正因內(nèi)部市場有限,、地理位置邊緣,，臺積電和ARM才“光腳不怕穿鞋”，各自發(fā)明了全新商業(yè)模式,。借承擔(dān)新的分工角色之機(jī),，它們既實(shí)現(xiàn)了自身的商業(yè)成功，也共同促成了一個更開放的全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)生態(tài),。

萬一,，2019年的半導(dǎo)體仍是一個被美國少數(shù)巨頭把持的產(chǎn)業(yè)，那中國會面臨什么局面,？

想都不敢想,。