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　　根據(jù)市場(chǎng)信息,，華為已經(jīng)正式在中芯下單,，要以其14nm制程來(lái)生產(chǎn)未來(lái)的海思芯片,，目前尚未確定是哪類芯片會(huì)在中芯投產(chǎn),，但應(yīng)該會(huì)從結(jié)構(gòu)較單純的AI芯片以及監(jiān)控用控制芯片作為首批下單目標(biāo),。

　　為何華為要在制程還不成熟的中芯下單？其實(shí)還是因?yàn)閼叶礇Q的中美貿(mào)易爭(zhēng)端之故,。美國(guó)此前規(guī)定受到禁運(yùn)限制的中國(guó)廠商所能購(gòu)買的半導(dǎo)體產(chǎn)品或服務(wù),，其包含美國(guó)技術(shù)成分必須低于25％，也就是說(shuō),，如果一款產(chǎn)品或服務(wù)的研發(fā)資金以及相關(guān)管理成本有超過(guò)25％是在美國(guó)本地或者是美國(guó)公司發(fā)生,，那么這款產(chǎn)品就不能銷售給華為這種受到限制的公司,。

　　目前華為基本上所有的芯片產(chǎn)品都在臺(tái)積電制造，這對(duì)華為而言就形成了很大的風(fēng)險(xiǎn),，雖然目前臺(tái)積電提供的一系列晶圓代工服務(wù),，根據(jù)臺(tái)積電自己的計(jì)算，其美國(guó)技術(shù)成分都還遠(yuǎn)低于25％,，因此仍可持續(xù)提供華為代工服務(wù),。

　　圖說(shuō)：其實(shí)麒麟810這類中端產(chǎn)品才是最重要的開拓市場(chǎng)的武器。

　　但近來(lái)情勢(shì)似乎又急轉(zhuǎn)直下,，雖然近幾次的貿(mào)易談判看起來(lái)還順利,，也達(dá)成了一定程度的協(xié)議，但美國(guó)似乎并不想輕易放過(guò)華為,。近日媒體透露美國(guó)官方打算要把不受禁運(yùn)限制的門檻美國(guó)技術(shù)成分從25％降到10％,，這么一來(lái)，即便是想做華為生意的臺(tái)積電,，恐怕也沒辦法繼續(xù)提供代工服務(wù),。

　　成熟制程仍有龐大商業(yè)價(jià)值無(wú)法舍棄

　　根據(jù)臺(tái)積電自行評(píng)估，作為7nm技術(shù)的領(lǐng)導(dǎo)者與絕大多數(shù)的原生技術(shù)專利的擁有者,，相關(guān)的代工服務(wù)仍可持續(xù),，未來(lái)5nm估計(jì)也不會(huì)有問(wèn)題，但問(wèn)題是7nm之前的制程,，包含10nm,、12nm以及16nm等主流制程，可能就無(wú)法再服務(wù)華為,，這對(duì)臺(tái)積電和華為而言,，都可能對(duì)營(yíng)收或產(chǎn)品布局產(chǎn)生相當(dāng)不利的影響。

　　在理想狀況下,，華為可以放棄10nm以下的制程,，并更加積極的推進(jìn)先進(jìn)制程的采用，借以強(qiáng)化芯片產(chǎn)品的性能表現(xiàn),。但實(shí)際上,，12nm或16nm在成本以及應(yīng)用廣度上還是有無(wú)可比擬的優(yōu)勢(shì)，若貿(mào)然升級(jí)到最新制程,，其增加的成本恐怕會(huì)大幅降低產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力,。

　　臺(tái)積電尋求替代客戶，華為亦有備案

　　臺(tái)積電目前也積極培養(yǎng)替代的客戶,，希望降低喪失華為訂單的沖擊,，包括AMD以及聯(lián)發(fā)科，都給予第一順位的產(chǎn)能支持,，而幸運(yùn)的是,，這兩家大廠先有AMD腳踢英特爾,，后有聯(lián)發(fā)科拳打高通驍龍和海思麒麟，都在市場(chǎng)上獲得相當(dāng)程度的認(rèn)可,。

　　圖說(shuō)：由于AMD處理器產(chǎn)品的熱銷,，已經(jīng)成為臺(tái)積電最重要的客戶之一。

　　華為手機(jī)方案因?yàn)閱适Я硕鄶?shù)重要國(guó)外市場(chǎng),，基本上要靠本地愛國(guó)消費(fèi)者支持,，但畢竟整體經(jīng)濟(jì)景氣還是遜于前幾年，真正的高端旗艦手機(jī)其實(shí)越來(lái)越難賣,。而眾多一線手機(jī)業(yè)者為了能在性價(jià)比對(duì)抗華為,，也都紛紛加入聯(lián)發(fā)科的天璣陣線，即便是華為,，也免不了要采用聯(lián)發(fā)科的產(chǎn)品,，相較之下，麒麟芯片在華為手機(jī)產(chǎn)品中的使用比重可能就因?yàn)辇嫶蟮氖袌?chǎng)壓力而再次降低,，這使得華為在臺(tái)積電的營(yíng)收占比也跟著逐步降低,。

　　對(duì)臺(tái)積電而言，從華為損失的營(yíng)收其實(shí)有可遞補(bǔ)的客戶,，但對(duì)華為而言,，恐怕就是進(jìn)退不得的兩難局面了。

　　當(dāng)然,，華為其實(shí)一直在未雨綢繆,，包括手機(jī)操作系統(tǒng)推動(dòng)鴻蒙的替代方案，手機(jī)內(nèi)部關(guān)鍵器件也大規(guī)模自研或者是改從沒有威脅的地方進(jìn)口,，在中端芯片晶圓代工制造這一塊,，華為選擇了中芯。

　　中芯能肩負(fù)起華為破億支手機(jī)芯片需求,？難,！

　　中國(guó)的自主半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)閉環(huán)似乎正在逐漸形成，臺(tái)積電未來(lái)無(wú)法提供華為代工服務(wù),，對(duì)中芯而言都是利多,，但真的是這樣嗎？

　　首先,，中芯財(cái)報(bào)指出第三季營(yíng)收為8.16億美元,，相較去年衰退4%,，毛利率則持平為20.8%,，45nm以上的制造服務(wù)占了總營(yíng)收的95.7%，剩下的4.3%則是 28nm產(chǎn)品,。而眾所期待的14nm產(chǎn)品仍未貢獻(xiàn)營(yíng)收,，但中芯表示,，第4季將有該制程營(yíng)收進(jìn)帳，而業(yè)界推測(cè),，最有可能的客戶就是華為以及高通,。

　　中美貿(mào)易戰(zhàn)確實(shí)對(duì)中芯的影響有好有壞，壞的地方是北美客戶的營(yíng)收比例從 15.6%下降至14.8%,，但中國(guó)地區(qū)則從56.9%上升至60.5%,，說(shuō)明來(lái)自中國(guó)的營(yíng)收上升不少，中芯對(duì)中國(guó)市場(chǎng)而言地位越來(lái)越重要,。其余地區(qū)則緩步走跌,，但產(chǎn)能利用率維持滿載，達(dá)到97%,。

　　目前中芯擁有350至28 nm的制程技術(shù),，其中最先進(jìn)14 nm仍在客戶導(dǎo)入階段，中芯也透露改良版的 12 nm也正在試產(chǎn)階段,，但要等到2020年以后才有可能投入量產(chǎn),，現(xiàn)階段中芯的技術(shù)仍聚焦在中低階的芯片代工制造服務(wù)。

　　但要說(shuō)中芯體質(zhì)已經(jīng)好轉(zhuǎn)也是言過(guò)其實(shí),，雖身為中國(guó)官方扶植的晶圓代工廠,，但不論有無(wú)貿(mào)易沖突的影響，中芯一直處于虧損狀態(tài),，這季卻奇跡似地獲利了 8,460萬(wàn)美元,，這引起投資人不小的注意，但它不是本業(yè)獲利,，而是中芯轉(zhuǎn)賣掉了意大利LFoundry 8寸廠,，收購(gòu)對(duì)象是江蘇中科君芯科技，共獲得8,100萬(wàn)美元的利潤(rùn),，另外還有來(lái)自中國(guó)政府一季約5,800萬(wàn)美元的補(bǔ)貼,，若扣除掉這些非正常市場(chǎng)收入，實(shí)際上中芯仍然在虧損經(jīng)營(yíng),，與前幾季相比變化不大,。

　　圖說(shuō)：中芯雖排名第五，但實(shí)際上完全不賺錢,。

　　而華為和中芯的合作早在數(shù)年前就已經(jīng)開始,，除了與中芯合資打造集成電路研發(fā)公司，去年稍晚也正式成為中芯客戶,，在28nm與14nm開始下單生產(chǎn)芯片,，然而，目前中芯的14nm制程產(chǎn)能每天僅約百片,，每個(gè)月約僅3000片的規(guī)模,，遠(yuǎn)遠(yuǎn)滿足不了華為的需求,，不過(guò)這也算起了個(gè)頭。

　　若以中芯的2020年規(guī)劃,，14nm最終產(chǎn)能會(huì)達(dá)到每月15000片,，若華為拿個(gè)六成，也約略可以滿足中端手機(jī)芯片一半左右的需求,，那么另一半要從哪來(lái),？還有其他非手機(jī)產(chǎn)品需要的芯片呢？況且就規(guī)劃來(lái)看,，中芯的產(chǎn)能并非一次到位,。若明年初美國(guó)突然決定拉高戰(zhàn)線，那么華為手上的庫(kù)存恐怕難以支應(yīng)未來(lái)一兩年的出貨需求,。

　　若真遭遇制裁,，三星或可為破口

　　既然中芯沒有辦法完全滿足華為的芯片生產(chǎn)需求，那么華為可能要考慮三星了,。

　　圖說(shuō)：三星擁有僅次于臺(tái)積電的制程技術(shù),，或可利用其與美國(guó)之間的矛盾。

　　誠(chéng)然,，三星晶圓代工的技術(shù)早期源自IBM,，美系技術(shù)成分肯定也不低，但南韓近來(lái)有求于中國(guó),，兩國(guó)在軍事方面已經(jīng)簽訂協(xié)約,，而南韓近來(lái)因遭受日本半導(dǎo)體材料的禁運(yùn)制裁，已經(jīng)有相當(dāng)大一部份轉(zhuǎn)向中國(guó)采購(gòu),，雖然三星手機(jī)在中國(guó)賣不好,，但實(shí)際上二者在半導(dǎo)體行業(yè)的依賴逐漸加深，若三星有所顧忌,，不能直接提供代工產(chǎn)能給華為,，那么或許可以走當(dāng)年格羅方德（GF）向三星授權(quán)代工技術(shù)的路線，由中國(guó)設(shè)廠向三星購(gòu)買代工技術(shù)授權(quán),，間接取得三星晶圓的制造能力,，或許成本會(huì)稍高，但三星的1xnm制程還是遠(yuǎn)較中芯優(yōu)秀,，更可滿足未來(lái)中國(guó)芯片設(shè)計(jì)業(yè)者在相關(guān)制程方面的制造需求,。

　　當(dāng)然，這個(gè)做法還是有風(fēng)險(xiǎn),，如果中國(guó)拿不到機(jī)臺(tái)供應(yīng),，或者是美國(guó)轉(zhuǎn)而制裁三星，那么仍可能破局，但實(shí)際上操作手法不少,，而就算三星提供代工服務(wù)，以三星在半導(dǎo)體,、面板,、存儲(chǔ)等技術(shù)領(lǐng)域的地位與市占，恐怕美國(guó)也不敢貿(mào)然下手制裁,，而就算下手,，中國(guó)仍可隔山觀虎斗，坐享漁翁之利,。