4月20日），國家發(fā)改委首次明確了中國“新基建”的范圍,、當(dāng)前的工作重點,。據(jù)國家發(fā)改委創(chuàng)新和高技術(shù)發(fā)展司司長伍浩表示，新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)（簡稱“新基建”）主要包括3個方面內(nèi)容：

　　一是信息基礎(chǔ)設(shè)施,。主要是指基于新一代信息技術(shù)演化生成的基礎(chǔ)設(shè)施，比如，以5G,、物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng),、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)為代表的通信網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施,，以人工智能、云計算,、區(qū)塊鏈等為代表的新技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施,，以數(shù)據(jù)中心、智能計算中心為代表的算力基礎(chǔ)設(shè)施等,；

　　二是融合基礎(chǔ)設(shè)施,。主要是指深度應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù),、人工智能等技術(shù),，支撐傳統(tǒng)基礎(chǔ)設(shè)施轉(zhuǎn)型升級，進而形成的融合基礎(chǔ)設(shè)施,，比如,，智能交通基礎(chǔ)設(shè)施、智慧能源基礎(chǔ)設(shè)施等,；

　　三是創(chuàng)新基礎(chǔ)設(shè)施,。主要是指支撐科學(xué)研究、技術(shù)開發(fā),、產(chǎn)品研制的具有公益屬性的基礎(chǔ)設(shè)施,，比如，重大科技基礎(chǔ)設(shè)施,、科教基礎(chǔ)設(shè)施,、產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基礎(chǔ)設(shè)施等,。

　　國家發(fā)改委相關(guān)負(fù)責(zé)人進一步表示，伴隨著技術(shù)革命,，“新基建”的內(nèi)涵,、外延不是一成不變的。下一步將加強頂層設(shè)計,，修訂完善有利于新興行業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的準(zhǔn)入規(guī)則,，加快推動5G網(wǎng)絡(luò)部署、全國一體化大數(shù)據(jù)中心建設(shè),。

　　自此,，萬眾矚目的“新基建”的投資方向已經(jīng)確定，其中5G,、大數(shù)據(jù)的建設(shè),，將加速推進，超出市場預(yù)期,。另外,，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)首次被納入“新基建”的范圍。

　　受此影響,，今日午后,，A股的衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)板塊集體飆升，截至收盤,，中國衛(wèi)通（601698）直線封板,，中國衛(wèi)星（600118）、北斗星通（002151）等個股大幅跟漲,。

　　新基建,，10000億級大風(fēng)口

　　美國學(xué)者邁克爾·波特發(fā)表的《國家競爭優(yōu)勢》指出，每一個國家的發(fā)展都將經(jīng)歷生產(chǎn)要素驅(qū)動,、投資驅(qū)動,、創(chuàng)新驅(qū)動、財富驅(qū)動等四個發(fā)展階段,。

　　1981-2018年期間,，中國經(jīng)歷前兩大發(fā)展階段：人口、土地等生產(chǎn)要素驅(qū)動,；地產(chǎn),、傳統(tǒng)基建為代表的投資驅(qū)動。中國經(jīng)濟規(guī)模不斷發(fā)展壯大的同時,，GDP增速開始呈現(xiàn)下行趨勢,，2019年中國GDP達到99.09萬億元，同比增速為6.1%,，同比下降0.6個百分點,。

　　在經(jīng)濟體量逼近100萬億,、增速趨緩的背景下，中國經(jīng)濟發(fā)展的驅(qū)動力已然進入了由投資驅(qū)動向創(chuàng)新驅(qū)動轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵時刻,，中國亦將開啟“大創(chuàng)新時代”,。

　　“要想富，先修路”,，開啟“大創(chuàng)新時代”也必然需要“新基建”的鋪路,。2020年以來,，從中央密集部署,，到資本市場熱捧，“新基建”正式站上風(fēng)口,。

　　2020年以來,，中國高層開始密集提及“新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”。3月4日,，中共中央政治局常務(wù)委員會召開會議,，明確強調(diào)加快5G網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)進度,。

　　同時,，地方政府亦迅速響應(yīng)，自2020年以來,，已有25個省市的政府工作報告重點提及“新基建”,，其中 8 個地區(qū)明確規(guī)劃了2020年內(nèi)計劃新建5G基站的數(shù)量，合計超過30萬個,。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計,，截止3月5日，已有24個省市區(qū)發(fā)布了未來重點項目投資計劃,，2.2萬個項目總投資金額將達到48.6萬億元,，其中2020年度將完成的投資總規(guī)模近8萬億元。

　　而2020年在一場疫情的沖擊下,，拉動中國經(jīng)濟的“2駕馬車”：消費,、出口雙雙承壓，可以預(yù)見,，基建投資將成為2020年穩(wěn)增長的主要驅(qū)動力,。

　　三年2000億！巨頭入局,，PE/VC扎堆"新基建"

　　風(fēng)口,，歷來都是資本瘋狂追逐的“獵物”，更何況是下注中國即將開啟的“大創(chuàng)新時代”,。

　　嗅覺敏銳的巨頭—阿里巴巴率先下注,，今日（4月20日）,，阿里云宣布：未來3年再投2000億，用于云操作系統(tǒng),、服務(wù)器,、芯片等重大核心技術(shù)研發(fā)攻堅和面向未來的數(shù)據(jù)中心建設(shè)。

　　據(jù)阿里云智能總裁張建鋒表示,，我們對未來有信心,，對數(shù)字經(jīng)濟有信心。云智能是阿里巴巴的核心戰(zhàn)略之一,，我們已經(jīng)堅持投了十一年,，不會因為疫情而減少投入，反而要加大投入,。未來三年,，阿里云再投2000億，用來搞新基建,。

　　巨頭開路,，風(fēng)投機構(gòu)的熱情也非常旺盛。2015年6月以來,，在以 PE/VC 為代表的一級市場領(lǐng)域上,，資本對技術(shù)創(chuàng)新方向的關(guān)注度依然不減，隨著鼓勵科技創(chuàng)新的政策不斷出臺,，PE/VC 在科技信息領(lǐng)域的投資規(guī)模在快速上升,。

　　據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，2018-2020年4月份,，中國PE/VC投資金額居前的行業(yè)分別是信息技術(shù),、可選消費、醫(yī)療保健,、金融,、工業(yè)。其中,，信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展與“新基建”緊密相關(guān),，累計投資金額高達8980.8億元。

　　而2020年,，將是成為“新基建”大規(guī)模鋪開的元年,，疊加國家鼓勵民間資本參與基建的政策效應(yīng)，以科技基建,、技術(shù)創(chuàng)新為內(nèi)核的新基建,，將持續(xù)吸引風(fēng)投資本的關(guān)注。

　　即使是面臨疫情的沖擊,，大部分投融資項目停滯的背景下,，2020年至今,，PE/VC機構(gòu)在信息技術(shù)行業(yè)完成了642筆投資，總投資金額為562億元,。

　　民間資本只是“新基建”大潮中的力量之一,，而更強大的資本投入仍是由政府主導(dǎo)。

　　今日,，財政部預(yù)算司一級巡視員王克冰表示,，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，前期提前下達了2020年部分新增地方政府債券額度達18480億元,，其中專項債券達12900億元,，用于基建投資的專項債占比81.9%，將成為“新基建”最重要的長期資金,。

　　另外,，據(jù)中泰證券表示,，地方財政的預(yù)算內(nèi)資金（財政收入+赤字）也將成為2020年“新基建”投資的重要來源,。

　　5G、大數(shù)據(jù)將加速,，更曝光1個新領(lǐng)域

　　今日,，發(fā)改委召開新聞發(fā)布會透露了一個重要信息：下一步，國家發(fā)改委聯(lián)合相關(guān)部門的重點工作為加快推動5G網(wǎng)絡(luò)部署,，促進光纖寬帶網(wǎng)絡(luò)的優(yōu)化升級,，加快全國一體化大數(shù)據(jù)中心建設(shè)。

　　很顯然,，5G,、大數(shù)據(jù)中心的部署、建設(shè)將進一步加快,，投資進度大概率將超預(yù)期,。以 5G 基站建設(shè)為例，此前中國三大運營商（移動,、聯(lián)通,、電信）的5G基建計劃為：

　　截至2019年底，5G基站建設(shè)數(shù)額已超13萬個,，用戶規(guī)模增速超100萬/月,，用戶規(guī)模與網(wǎng)絡(luò)覆蓋范圍同步擴大，且在國家高層定調(diào)之下,，推進速度或超預(yù)期,。

　　根據(jù)中國信通院發(fā)布的測算，到2025年5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)投資累計將達到1.2萬億元,，5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)還將帶動產(chǎn)業(yè)鏈上下游以及各行業(yè)應(yīng)用投資,，預(yù)計到2025年將累計帶動超過3.5萬億元投資,。

　　另外，大數(shù)據(jù)中心也是被重點加速推進的“新基建”細(xì)分領(lǐng)域,，大數(shù)據(jù)中心是云計算的基礎(chǔ)設(shè)施,。隨著云服務(wù)收入的快速增長，IT 巨頭在大數(shù)據(jù)中心的投入將不斷增加,，其中阿里云剛剛披露的2000億計劃中,，大數(shù)據(jù)中心正是重點建設(shè)的項目之一。

　　據(jù)賽迪顧問的數(shù)據(jù)測算,，2019-2021年中國大數(shù)據(jù)市場規(guī)模將保持30%以上增速,，到 2021年達到 4920.3 億元。同時,，大數(shù)據(jù)與實體經(jīng)濟的融合也將加速,，將推動大數(shù)據(jù)在金融、電信,、醫(yī)療等領(lǐng)域的應(yīng)用,。

　　值得注意的是，今日發(fā)改委對“新基建”的定調(diào)更透露了一個重要“預(yù)期差”,，首次將衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)納入“新基建”范疇,，而此前熱議的7大“新基建”領(lǐng)域并沒有衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)的身影。

　　據(jù)賽迪智庫無線電管理研究所的報告顯示,，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)的投入成本隨著技術(shù)進步明顯下降,，各國紛紛將衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)上升為國家的戰(zhàn)略之一，衛(wèi)星通信發(fā)展迎來新風(fēng)口,。

　　其中,，美國航空公司SpaceX提出1.2萬顆太空“星鏈”計劃：預(yù)計2027年11月前發(fā)射12000顆，截至目前已發(fā)射300顆工作衛(wèi)星組網(wǎng),。

　　天風(fēng)證券表示,，中國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)納入“新基建”范疇，預(yù)計將1.1萬顆左右衛(wèi)星入軌,，出現(xiàn)1-2個超級星座,，衛(wèi)星制造端2021年或達22.5億美元，2027年或?qū)⑦_58.1億美元,。衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)的建設(shè)將有望使車聯(lián)網(wǎng)等需要低通信延時,、高定位精度的應(yīng)用場景得到廣泛應(yīng)用。

　　撰文/制表：全小景