2020年的半導體產(chǎn)業(yè)風云變幻,，除了半導體自主可控帶來全球半導體產(chǎn)業(yè)投資熱潮之外,，貫穿全年的市場缺貨現(xiàn)象也受到業(yè)內(nèi)人士的高度關(guān)注,。上半年的醫(yī)療器械用元器件缺貨還讓人記憶猶新,，而下半年快速蔓延至半導體材料,、晶圓代工及各類元器件，缺貨潮讓產(chǎn)業(yè)鏈下游的制造企業(yè)陷入恐慌,。 

　　在星宸科技董事長林永育看來,，2020年的缺貨可以分為兩部分來分析。上半年的缺貨,，主要由疫情帶來的 “宅經(jīng)濟”造成,，電視、游戲機,、電腦等產(chǎn)品需求活躍,，造成部分的元器件短缺。而到了下半年,，一些企業(yè)大量備貨,，相關(guān)元器件的需求激增，加劇了產(chǎn)業(yè)鏈供需的不平衡,，導致更多類別的芯片出現(xiàn)缺貨狀況,。

　　啟祥國際董事長李文濤以面板市場為例：“截至到2020年底，國內(nèi)的液晶屏幕仍處于非常緊缺的狀態(tài),，32英寸屏的價格從低位的28美金漲到70多美金,，商顯用的86英寸屏幕漲到了500多美金。其原因主要與韓系的LG,、三星等巨頭接連宣布放棄LCD業(yè)務以及近期玻璃基板大廠停電事故造成產(chǎn)能損失等因素有關(guān),。”

　　江波龍電子蔡華波分析今年存儲市場的表現(xiàn)后認為,，今年存儲器件在供應方面沒有受到太大的影響,，市場整體表現(xiàn)穩(wěn)定，來自汽車的需求受到了一些因素的制約,，導致智能汽車的成長速度低于預期,。

　　業(yè)內(nèi)人士普遍認為，從今年Q3開始蔓延的電子元器件缺貨潮將會持續(xù)到明年,，對此,，這些原廠和分銷商行業(yè)大咖們給出了自己的預測和判斷,。

　　芯智控股董事長田衛(wèi)東認為，今年供應鏈缺貨的核心是市場需求變化,，雖然預計“宅經(jīng)濟”仍會持續(xù)帶來新的需求,，但是2021年大家將會面臨較多的不確定因素。他說：“今年早些時候,，一些大廠因為供應鏈安全問題,，提前做了大量的備貨動作，這些需求是向未來透支的,，不能作為對未來需求的判斷依據(jù),。我們觀察了很多工廠的訂單狀況，對明年市場缺貨現(xiàn)象的延續(xù)性保持謹慎態(tài)度,?！?/p>

　　李文濤預計，到2021年下半年,，玻璃產(chǎn)能新增后,，面板缺貨的情況會逐漸緩解，但顯示驅(qū)動芯片供給不足或?qū)蔀橹萍s明年面板交貨的重要原因,。

　　蔡華波認為,，到2021年，隨著智能汽車增長速度加快,，對于存儲器件的需求會激增,。屆時，NOR Flash,、NAND Flash,、DRAM都可能會出現(xiàn)缺貨狀況。

　　信和達董事長黃健認為,，被動器件的缺貨狀況將長期存在,，這主要得益于智能汽車普及帶來的被動器件需求爆發(fā)。預計2021年Q1之后,，新能源汽車銷量將被釋放，從而帶動被動器件的需求快速增長,，因此,，被動元器件的短缺將會是長期的狀況。

　　林永育認為,，明年下半年28nm及以上制程的主芯片短缺現(xiàn)象將逐漸緩解,。“我們最近與上游的晶圓廠,、封測廠以及一些新能源廠商溝通得比較頻繁,，大家普遍認為導致目前供應鏈緊張的幾個要素在明年可能會消失,。例如，到明年下半年,，疫情就算沒有徹底消失,，也會成為一種可控的新常態(tài)。同時,，經(jīng)過一年多的消化,，”宅經(jīng)濟“的需求也將減弱等。因此,，28nm及以上的中,、高端制程芯片供應會相對緩和，但40nm及以下制程的功率器件,、模擬器件的產(chǎn)能還將持續(xù)緊張,，這主要是由來自新能源汽車的強勁需求帶動?！?/p>

　　自今年上半年開始,，跟疫情相關(guān)的領(lǐng)域，如電視機,、路由器,、游戲機、個人電腦,、數(shù)據(jù)中心等的需求都呈現(xiàn)大幅增長態(tài)勢,。以電視機整機的銷售為例，從今年的年初到現(xiàn)在,，電視機一直處于產(chǎn)銷兩旺的狀態(tài),，“宅經(jīng)濟”對芯片需求的拉動非常大。

　　林永育表示,，疫情不僅改變了市場需求,，也改變了全球的供應和交付方式。從今年下半年開始,，由于中國疫情防控得力,，再加上國產(chǎn)替代風潮空前，國內(nèi)新增了許多的芯片設(shè)計公司,。海外原廠的產(chǎn)能不足,、成本提升，導致供應端逐漸向國內(nèi)轉(zhuǎn)移,，半導體芯片中國制造的比重進一步加大,。

　　在需求持續(xù)增長，供應地向中國轉(zhuǎn)移的大背景下,，很多人看到了產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來的新機遇,。因此今年以來,，中國半導體行業(yè)的新創(chuàng)企業(yè)數(shù)量激增，以芯片設(shè)計公司為例,，最新數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示,，截至2020年年底，我國已經(jīng)有1萬多家芯片設(shè)計企業(yè),，其中2020年前8個月有多達9335家企業(yè)轉(zhuǎn)投芯片行業(yè),，市場預期中國未來五年半導體投資總額將達到 9.5 萬億元，資本市場重新開始活躍,。

　　芯跑科技基金管理合伙人楊藎業(yè)在報告中分享了一組數(shù)據(jù)：2020年前三個季度,，中國的股權(quán)投資案例數(shù)量為5467起，同比下降17.1%,，募資金額7,041.92億元人民幣,，同比下降19.2%，募資難的市場困境仍然存在,。但是投資金額達到6,022.08億元人民幣,，同比上升10.8%，退出案例數(shù)量3009筆,，同比上升38.7%,。楊藎業(yè)認為“中國的投資金額及退出案例數(shù)量的正增長，呈現(xiàn)交投活躍狀態(tài),，意味著中國的資本市場已經(jīng)被激活,。”

　　針對半導體行業(yè)的股權(quán)投資,，楊藎業(yè)認為：“過去一年里,，受益于宏觀政策的鼓勵和多方因素的影響，我國半導體,、醫(yī)療,、健康、汽車,、清潔技術(shù)等行業(yè)發(fā)展迅猛,，多家半導體企業(yè)獲得了巨額融資，新能源造車勢力也深受資本市場的青睞,。這表明,，我國投資市場的熱點，正在從虛擬經(jīng)濟轉(zhuǎn)向?qū)嶓w經(jīng)濟,。”

　　既然半導體創(chuàng)業(yè)這么火熱,，這種熱潮會對半導體供應鏈帶來什么影響呢,？

　　蔡華波表示,，目前芯片設(shè)計創(chuàng)業(yè)熱度高，主要由資本,、國產(chǎn)化因素驅(qū)動,。未來資本將更青睞行業(yè)的頭部企業(yè)，如果創(chuàng)業(yè)公司不能躋身TOP 3,，未來可能會被并購甚至消失,，這一趨勢最早或?qū)⒃诿髂瓿霈F(xiàn)。

　　林永育強調(diào)說,，半導體產(chǎn)業(yè)具備資本密集型和技術(shù)密集型的特點,，增加新產(chǎn)能需要眾多的環(huán)節(jié)和要素配合，而且時間周期長,。建設(shè)新的封測,、芯片、晶圓制造廠,，不僅需要持續(xù)投入大量資金建廠,、購買設(shè)備、調(diào)試工藝,、研發(fā)制程等,，還需要有非常專業(yè)的團隊來運營和管理。現(xiàn)階段,，在中美貿(mào)易爭端背景下,，一些先進的半導體生產(chǎn)設(shè)備很難購買，因此預計芯片制造/封測和晶圓制造的產(chǎn)能在短期內(nèi)很難有效突破,。

　　在此背景下,，雖然國內(nèi)芯片設(shè)計公司數(shù)量激增，但是芯片制造/封測的資源還是會集中服務行業(yè)的頭部企業(yè),，小規(guī)模的芯片設(shè)計公司將很難獲得優(yōu)質(zhì)的制造資源,，未來的發(fā)展會因此遇到一些困難和瓶頸。而且隨著國產(chǎn)芯片的整體發(fā)展水平更上一層樓,，國產(chǎn)芯片企業(yè)之間的競爭也將加劇,，預計將會迎來一個優(yōu)勝劣汰的過程。

　　國際貨幣基金組織IMF預測數(shù)據(jù)顯示,，2020年,，中國將是世界主要經(jīng)濟體中，唯一保持正增長的國家,，GDP增長率為1.9%,。對中國而言，今年Q1受新冠疫情的直接沖擊,，季度的GDP呈負增長,，但是得益于我國在防疫上的突出表現(xiàn),，

　　內(nèi)經(jīng)濟在Q2就開始快速復蘇，GDP迅速重回正增長軌道上,。根據(jù)世界半導體貿(mào)易統(tǒng)計組織（WSTS）提供的數(shù)據(jù)顯示,，2020年前三個季度世界半導體市場約3210億美元，同比增長7.5%,。預計2021年,，全球半導體市場規(guī)模將同比增長8.4%，達到4694億美元,，創(chuàng)歷史新高,。

　　半導體芯片不僅是電子產(chǎn)品的核心，也是信息產(chǎn)業(yè)的基石,，半導體產(chǎn)業(yè)與國民經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)聯(lián)性越來越強,。據(jù)楊藎業(yè)介紹道：“Q3扛起全國GDP增長大旗的，主要是信息傳輸軟件和信息技術(shù)服務業(yè),，這兩個行業(yè)的增長率達到了18.8%,。” 

　　楊藎業(yè)以中美兩國的資本市場為例：在全球疫情爆發(fā)和國際貿(mào)易爭端影響下,，2020年中美兩國的募資和投資案例數(shù)量均有下降,，但中國的投資金額及退出案例數(shù)量呈現(xiàn)正增長趨勢。據(jù)她判斷,，中國的資本市場已經(jīng)被激活,。

　　楊藎業(yè)列舉了一組數(shù)據(jù)來佐證上述觀點：2020年前三個季度，中企境內(nèi)外上市共計385家,，遠超去年同期上市161家,；今年前三季度上市的企業(yè)中，包括了234家創(chuàng)業(yè)板注冊制和科創(chuàng)板申報企業(yè),，其過會率高達95%,。對此，她判斷說：“很明顯,，上市的窗口正在敞開,，企業(yè)只有抓好供應鏈、把握產(chǎn)業(yè)資源,，借助資本市場的力量,，方能行穩(wěn)致遠?！?/p>