文 | 陶魏斌

2020年的芯片行業(yè)可稱為“悲喜交加”。

一方面,新冠疫情全球蔓延,給經(jīng)濟發(fā)展帶來很多困難和不確定性,另一方面,下游集成電路業(yè)務(wù)需求在下半年持續(xù)增長,“缺芯潮”成為行業(yè)年度“關(guān)鍵詞”,。

4月21日,被稱為中國安全芯片專家的紫光國微(002049．SZ)發(fā)布2020年度業(yè)績報告,數(shù)據(jù)顯示去年紫光國微實現(xiàn)營業(yè)收入32．70億元,扣除合并范圍變動影響,同口徑增長26．38%。另一個關(guān)鍵財務(wù)數(shù)據(jù)凈利潤也令投資者滿意:2020年歸母凈利潤達(dá)到8．06億元,同比增長98．74%,幾乎相當(dāng)于翻了一倍,。

漂亮的業(yè)績還在延續(xù),。此前紫光國微發(fā)布的2021年第一季度業(yè)績預(yù)告稱,一季度上市公司歸母凈利潤將達(dá)到2．85億元至3．8億元,同比增長50%至100%。

這個令人驚喜的數(shù)據(jù),但在公司管理層看來,卻是一個“水到渠成”的結(jié)果,。紫光國微董事長兼首席執(zhí)行官馬道杰分析認(rèn)為,公司的優(yōu)異業(yè)績“一方面源于長期的資源投入和技術(shù)積累,另一方面源于高水平,、專業(yè)化、能力突出的人才隊伍,?！彼硎?未來,紫光國微還將持續(xù)打造以智慧芯片為核心、以創(chuàng)新終端和系統(tǒng)解決方案為兩翼的“一體兩翼”生態(tài)體系,。

在去年紫光國微還成功實現(xiàn)超級芯的“四連發(fā)”,發(fā)布了直插通信,、物聯(lián)網(wǎng)、金融科技和汽車制造心臟的超級SIM芯,、超級eSIM芯,、超級金融芯、超級汽車芯,。

紫光國微正在迎來最好的自己,。

核心業(yè)務(wù)助推凈利潤大幅增長

細(xì)看紫光國微的2020年財報數(shù)據(jù),最靚眼的無疑是核心業(yè)務(wù)集成電路業(yè)務(wù)的高速發(fā)展。

財報數(shù)據(jù)顯示,2020年,公司集成電路業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收30．47億元,占到公司營業(yè)收入的93．17%,同時這一業(yè)務(wù)的毛利率也較高,為54．83%,這個數(shù)字比去年增長了18．06%,。

這其中為上市公司做出貢獻(xiàn)的是特種集成電路業(yè)務(wù),去年這一板塊全年營收近17億元,同比增長55%,毛利率達(dá)到79．64%,利潤實現(xiàn)同步增長,業(yè)務(wù)整體進(jìn)入快速發(fā)展階段,。

在凈利潤上,財報披露2020年,紫光國微歸屬上市公司股東的凈利潤達(dá)到了8．06億元?；乜垂窘陜衾麧櫟谋憩F(xiàn),去年的增速尤其明顯,。2018年公司凈利潤3．48億元,2019年4．06億元,去年的8．06億元,增速則達(dá)到了98．74%。

連續(xù)看五年,紫光國微凈資產(chǎn)收益率也是連年攀升,。2016年是11．09%,2017年8．39%,2018年和2019年分別是9．56%,、10．15%,而2020年,這個數(shù)字達(dá)到了17．71%。

芯片市場的競爭,研發(fā)是先手棋,。

去年紫光國微繼續(xù)加大研發(fā)投入力度,2020年度,公司研發(fā)投入超過6億元,占營業(yè)收入比例為18．46%,占比較上年同期增長1．68個百分點,。同時,專利和創(chuàng)新成果均有新收獲。2020年新增知識產(chǎn)權(quán)授權(quán)65項,累計已達(dá)395項,公司核心產(chǎn)品的技術(shù)優(yōu)勢進(jìn)一步提升,。

安全芯片化“蝶智慧芯片”

安全芯片是紫光國微的優(yōu)勢產(chǎn)品,去年智能安全芯片年度出貨量再創(chuàng)歷史新高,與此同時,紫光國微的安全芯片的應(yīng)用領(lǐng)域也在不斷拓寬,。

根據(jù)公告,公司的電信SIM卡芯片產(chǎn)品布局完整,為全球市場提供了豐富的產(chǎn)品選型,高端SIM卡芯片海外市場的出貨持續(xù)大幅增長。公司批量供貨國內(nèi)首款商用量子安全通話SIM卡,。此外,公司國產(chǎn)銀行IC卡芯片市場份額繼續(xù)提升,同時還對金融終端安全芯片進(jìn)行了全新升級,其中POS機安全芯片在海外市場實現(xiàn)批量應(yīng)用,這是國產(chǎn)芯片首次在海外金融機具上實現(xiàn)大規(guī)模商用,。

4月8日,紫光國微與中國汽車技術(shù)研究中心簽訂汽車芯片戰(zhàn)略合作協(xié)議,雙方將共同開展汽車芯片領(lǐng)域前沿技術(shù)的創(chuàng)新與應(yīng)用,。

瞄準(zhǔn)車載芯片市場,這兩年紫光國微已經(jīng)布局車載控制器芯片,有望打破國外廠商在該領(lǐng)域的壟斷,搶位車載芯片國產(chǎn)化發(fā)展先機。

2021年,造車成為了新的風(fēng)口,。包括雷軍,、李彥宏、程維等互聯(lián)網(wǎng)大佬都紛紛掀起造車事業(yè)——他們的目標(biāo)是要造一輛“智慧”的新能源汽車,。而實力雄厚的傳統(tǒng)車企,也已進(jìn)入這一賽道,無論是吉利還是一汽,都重兵投入,。

作為人類最具創(chuàng)造性的發(fā)明之一,汽車工業(yè)幾乎代表了人類科技和工業(yè)文明的最高峰,一輛“智慧”汽車是其中的集大成者,而車載芯片無疑是核心部件。

正因為如此,當(dāng)去年紫光國微發(fā)布“超級汽車芯”時,迅速引起了行業(yè)的關(guān)注,。

據(jù)了解,紫光國微目前形成了一系列“超級汽車芯”產(chǎn)品,包括超穩(wěn)定晶體石英晶振,、DRAM、FPGA/CPLD,車載控制器MCU和智能安全芯片等,均達(dá)到車規(guī)級水平,。

其中,自主研發(fā)的THD89系列產(chǎn)品2019年成功通過AEC-Q100車規(guī)認(rèn)證,成為國內(nèi)最高水平的車載芯片之一,也是國內(nèi)首款取得全球最高安全等級認(rèn)證SOGIS CC EAL6+的安全芯片,實現(xiàn)了中國在該領(lǐng)域的重大突破,也為紫光國微進(jìn)軍汽車電子行業(yè)打下了堅實的基礎(chǔ),。

隨著5G、物聯(lián)網(wǎng),、車聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展,安全芯片應(yīng)用市場在原有SIM卡,、銀行卡等傳統(tǒng)應(yīng)用的基礎(chǔ)上衍生出5G SIM、eSIM,、數(shù)字貨幣錢包等應(yīng)用形態(tài),此外,物聯(lián)網(wǎng)SE(安全模塊),、車聯(lián)網(wǎng)SE以及手機終端SE需求也明顯增加,。這些創(chuàng)新業(yè)務(wù)都將為紫光國微帶來新的增長點,。

汽車是擴大人類生活半徑的重要工具,不過真正讓我們擺脫物理空間的束縛,通訊是最為重要的一個發(fā)明。而在物聯(lián)網(wǎng)時代,人與物,物與物之間,完全可以通過信息技術(shù)實現(xiàn)時間,、空間的連接,。

這聽起來極具科幻味,但的的確確正在發(fā)生。

在這萬物智聯(lián)的進(jìn)程中,紫光國微的“超級eSIM芯”,則為我們構(gòu)建了一個全場景無縫連接的全新社會,。

在物聯(lián)網(wǎng)中承擔(dān)關(guān)鍵角色的eSIM,指的是嵌入式的SIM卡,其可實現(xiàn)設(shè)備的認(rèn)證入網(wǎng)通信,最大的特點就是直接嵌入到設(shè)備上,。目前,eSIM技術(shù)已被應(yīng)用于可穿戴設(shè)備,下一步將在車聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)等電子產(chǎn)品中得到廣泛應(yīng)用,。紫光國微多次拿下國內(nèi)ESIM 大單,在去年中國移動物聯(lián)網(wǎng)有限公司的"eSIM晶圓采購項目"招標(biāo)中,公司獨家中標(biāo)7000萬顆eSIM晶圓的采購大單,其中包括4000萬顆消費級eSIM晶圓,、3000萬顆工業(yè)級eSIM晶圓。

去年10月紫光國微披露公開發(fā)行可轉(zhuǎn)債預(yù)案,擬公開發(fā)行總額不超過15億元可轉(zhuǎn)換公司債券,目前這一預(yù)案已于2021年4月19日正式獲證監(jiān)會審核通過,資金上“彈藥充足”的紫光國微,將會繼續(xù)在研發(fā)上加大投入,鞏固行業(yè)領(lǐng)先地位,。

協(xié)同生態(tài),千行百業(yè)智慧升級

當(dāng)外界還在驚訝紫光國微在去年一口氣推出四大“超級智慧芯”時,這家已將智慧芯片作為業(yè)務(wù)的核心的公司,已經(jīng)干起了“生態(tài)協(xié)同”的工作,。

因為紫光國微上上下下篤信這一點:我們即將進(jìn)入一個“泛在智能化社會”。紫光國微開始積極尋找“志同道合”者,希望能同頻共創(chuàng),。

2020年7月,紫光國微中標(biāo)工信部信息通信管理局“2020年工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新發(fā)展工程-——規(guī)?；I(yè)互聯(lián)網(wǎng)標(biāo)識新連接平臺”項目,一躍成為萬億工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的重要“玩家”之一。同年9月,紫光國微在國家科技部,、工信部共同支持,、由國家新能源汽車技術(shù)創(chuàng)新中心牽頭發(fā)起的“中國汽車芯片產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新戰(zhàn)略聯(lián)盟”中又獲聯(lián)盟理事單位資格,超級智慧芯片生態(tài)系統(tǒng)日趨完善,。

就在前不久,清華大學(xué)110周年校慶來臨之際,清華大學(xué)集成電路學(xué)院正式成立,助力我國集成電路事業(yè)實現(xiàn)自主創(chuàng)新發(fā)展。紫光國微的技術(shù)源于清華,其前身聚集了一批清華微電子人,團(tuán)隊中仍有眾多高管與技術(shù)人員來自清華,公司始終腳踏實地地深耕在集成電路領(lǐng)域,也為中國芯片關(guān)鍵核心技術(shù)的逐個突破做出了重要貢獻(xiàn),。

作為一家上市公司,紫光國微去年首次被納入深證100指數(shù)成份股,表明其基本面,、歷史收益、業(yè)績成長性等綜合指標(biāo)的表現(xiàn)得到了證券市場的權(quán)威肯定,。

華泰證券的報告稱,隨著技術(shù)升級迭代及創(chuàng)新業(yè)務(wù)的推廣,紫光國微公司集成電路業(yè)務(wù)規(guī)模有望繼續(xù)保持快速增長,行業(yè)地位進(jìn)一步增強,。他們給出了“看好公司長期發(fā)展,維持‘買入’評級?！?/p>

同樣給出維持“買入”評級的還有光大證券,。他們的研報分析,“短期看公司在特種IC下游高景氣下將保持持續(xù)高增長,長期看公司不斷發(fā)力高端智能卡芯片市場,國產(chǎn)替代空間巨大且公司技術(shù)實力處于國內(nèi)領(lǐng)先位置”。

行業(yè)也同樣在“褒獎”紫光國微,。憑借良好市場表現(xiàn),公司先后獲評ASPENCORE“十大中國IC設(shè)計公司”獎項與中國IC風(fēng)云榜“年度最佳中國市場表現(xiàn)獎”,。

華安證券對紫光國微進(jìn)行了盈利預(yù)測,預(yù)計2020-2022年的營業(yè)收入分別是:34．67億元、47．12億,、61．36億元,歸母凈利潤將達(dá)到9．4億元,、14．09億元、19．89億元,。對紫光國微來說,美好的愿景正在加速實現(xiàn),通過集成更高效,、更便捷、更安全的智慧芯片產(chǎn)品與解決方案,賦能千行百業(yè)智慧升級,實現(xiàn)公司的高質(zhì)量跨越發(fā)展,。