前言:

自2020下半年開(kāi)始,全球芯片進(jìn)入嚴(yán)重短缺局面,中國(guó)市場(chǎng)也因此遭受影響,卡脖子問(wèn)題進(jìn)一步凸顯。

國(guó)內(nèi)廠商如果能抓住這一機(jī)遇,同時(shí)借助資本市場(chǎng)的力量,將能有力推動(dòng)國(guó)產(chǎn)濾波器等射頻前端器件快速進(jìn)入國(guó)產(chǎn)替代時(shí)刻,。

作者 | 方文

圖片來(lái)源 |  網(wǎng) 絡(luò)

射頻芯片優(yōu)先受益

得益于新基建支持政策,資本市場(chǎng)對(duì)新基建熱情進(jìn)一步被引爆,射頻細(xì)分行業(yè)的龍頭股受市場(chǎng)追捧,。

5G時(shí)代打開(kāi)了射頻行業(yè)的天花板,消費(fèi)者對(duì)移動(dòng)智能終端需求大幅上升,同時(shí)移動(dòng)數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)傳輸量和速度大幅提升,提升了對(duì)于射頻前端的要求。

現(xiàn)階段,5G手機(jī)射頻前端芯片的價(jià)值量是4G制式下的2-3倍,。隨著5G支持頻段數(shù)量的增加,所需的射頻前端芯片數(shù)量將大幅增長(zhǎng),。

因此,為了滿足5G應(yīng)用需求,單部智能手機(jī)的射頻前端芯片的數(shù)量與價(jià)值將繼續(xù)上升。

5G手機(jī)相比4G手機(jī)支持頻段數(shù)量增加,并且需要繼續(xù)兼容4G,、3G,、2G標(biāo)準(zhǔn),因此5G手機(jī)的射頻前端相比4G復(fù)雜程度將大幅提高。

yole預(yù)測(cè),全球射頻前端市場(chǎng)將由2019年的152億美元增長(zhǎng)到2025年的253．98億美元,2020-2025復(fù)合年均增長(zhǎng)率11%,。

5G時(shí)代,射頻開(kāi)關(guān)2020-2025復(fù)合年均增長(zhǎng)率有望與射頻前端保持一致,約為11%,預(yù)計(jì)至2025年,市場(chǎng)規(guī)模將增長(zhǎng)至8．28億美元,。

射頻芯片增長(zhǎng)的市場(chǎng)基礎(chǔ)

預(yù)計(jì)5G發(fā)展到成熟階段,全網(wǎng)通的手機(jī)射頻前端的Filters數(shù)量會(huì)從70余個(gè)增加為100余個(gè),Switches數(shù)量也會(huì)從10余個(gè)增為超30個(gè),使得最終射頻模組的成本持續(xù)增加。

從2G時(shí)代的約3美元,增加到3G時(shí)代的8美元,、4G時(shí)代的28美元,預(yù)計(jì)在5G時(shí)代,射頻模組的成本會(huì)超過(guò)40美元,。

射頻芯片的主要增長(zhǎng)動(dòng)力來(lái)自5G時(shí)代手機(jī)性能增強(qiáng)和物聯(lián)網(wǎng)設(shè)備數(shù)量增加。

隨著4G的普及,到2016年智能手機(jī)支持的頻段已經(jīng)接近40個(gè),根據(jù)預(yù)測(cè),5G手機(jī)支持的頻段將新增至少50個(gè),全球2G/3G/4G/5G網(wǎng)絡(luò)合計(jì)支持的頻段將超過(guò)91個(gè),。

頻段增加會(huì)帶來(lái)智能手機(jī)射頻元器件數(shù)量的同步增加,Yole預(yù)計(jì)2025年全球射頻前端市場(chǎng)規(guī)模將增長(zhǎng)至258億美元,2018年至2025年CAGR達(dá)8%,。

國(guó)內(nèi)企業(yè)在細(xì)分領(lǐng)域?qū)で笸黄?/p>

國(guó)內(nèi)射頻芯片公司起步較晚,基礎(chǔ)薄弱,主要集中在無(wú)晶圓設(shè)計(jì)領(lǐng)域。目前,國(guó)內(nèi)已有一部分企業(yè)在射頻領(lǐng)域站穩(wěn)腳跟,。

國(guó)內(nèi)的射頻芯片廠商從相對(duì)成熟的分立射頻芯片起步,在5G手機(jī)廣泛普及前的窗口期,實(shí)現(xiàn)中低端機(jī)型射頻前端進(jìn)口替代,同時(shí)積累模組能力,逐步走向全品類供應(yīng),。

據(jù)QYR Electronic Research Center的統(tǒng)計(jì),自2020年起,全球射頻前端市場(chǎng)將迎來(lái)快速增長(zhǎng),預(yù)計(jì)2019年至2023年全球射頻前端市場(chǎng)規(guī)模CAGR為17%,2023年達(dá)313億美元。

射頻前端領(lǐng)域設(shè)計(jì)及制造工藝復(fù)雜,、門檻極高,主要由歐,、美、日等傳統(tǒng)大廠壟斷,2018年CR5達(dá)81%,。

而我國(guó)射頻芯片廠商依然在起步階段,市場(chǎng)話語(yǔ)權(quán)有限,各家企業(yè)在某些產(chǎn)品或有亮點(diǎn),但是整體與國(guó)際巨頭相差甚大,。

但是也反映出國(guó)產(chǎn)射頻芯片有巨大成長(zhǎng)空間,在中美貿(mào)易摩擦的背景下,芯片國(guó)產(chǎn)化程度需急劇提升,射頻芯片領(lǐng)域的國(guó)產(chǎn)替代前景廣闊。

今年投融資情況最新動(dòng)向

截至目前,共有48家射頻相關(guān)企業(yè)獲得融資,投資機(jī)構(gòu)涵蓋了中金資本,、紅杉資本中國(guó),、小米長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)基金、深創(chuàng)投等機(jī)構(gòu),以及韋爾股份,、長(zhǎng)盈精密,、卓勝微電子、信維通信,、春興精工等手機(jī)概念股企業(yè),。

在已披露的融資金額中,翱捷科技于今年4月獲得的D+輪融資金額達(dá)到了1．19億美元,是此次統(tǒng)計(jì)的48家射頻企業(yè)里獲得融資額最高的企業(yè)。

·3月8日,5G物聯(lián)網(wǎng)模擬射頻芯片研發(fā)商地芯科技宣布完成近億元人民幣A輪融資,由英華資本領(lǐng)投,老股東瑞芯微電子,、巖木草投資跟投,青桐資本擔(dān)任獨(dú)家財(cái)務(wù)顧問(wèn),。此前投資方包括英諾天使基金,、青松基金、華睿投資等知名機(jī)構(gòu),。

同時(shí),地芯科技研發(fā)的射頻收發(fā)機(jī)芯片已經(jīng)流片成功,流片測(cè)試結(jié)果全面超越國(guó)外同類產(chǎn)品,功耗和面積僅為國(guó)外競(jìng)品的一半,且成本在國(guó)外產(chǎn)品的基礎(chǔ)上降低了40%,。

該款芯片在圖傳、電力系統(tǒng),、市政建設(shè),、工業(yè)電子以及專網(wǎng)通信應(yīng)用中需求量也很大,將于2021年正式投入市場(chǎng),目前已經(jīng)與數(shù)家小基站公網(wǎng)、專網(wǎng)客戶達(dá)成合作意向,。

地芯科技于2018年成立,總部位于中國(guó)(杭州)人工智能小鎮(zhèn),并在上海、深圳設(shè)有公司分部,。其專注于5G無(wú)線通信鏈路高端芯片以及低功耗高性能物聯(lián)網(wǎng)射頻前端芯片的設(shè)計(jì)與研發(fā),。

3月11日,開(kāi)元通信技術(shù)(廈門)有限公司宣布完成約3億人民幣的A輪融資。本輪融資由IDG資本領(lǐng)投,順為資本,、勤合創(chuàng)投,、CSVI、朝聞天下,、天瓏移動(dòng)等多家重要機(jī)構(gòu)共同參與,。

經(jīng)過(guò)本輪融資后,開(kāi)元通信將進(jìn)一步加大在重點(diǎn)項(xiàng)目上的研發(fā)、生產(chǎn)及推廣投入,提供質(zhì)量最可靠,、頻段更齊全,、性能更出色、性價(jià)比更高的射頻濾波及模組芯片產(chǎn)品,。

4月23日,無(wú)線射頻芯片產(chǎn)品研發(fā)商矽典微完成近億人民幣A輪融資,投資方為新潮集團(tuán),、玲瓏金山、季子基金,、江北佳康,。

矽典微專注于研發(fā)高性能無(wú)線技術(shù)相關(guān)芯片,產(chǎn)品廣泛適用于毫米波傳感器、下一代移動(dòng)通信,、衛(wèi)星通信等無(wú)線領(lǐng)域,。

近日,蘇州漢天下電子有限公司宣布完成數(shù)億元B輪融資。本輪融資由元禾原點(diǎn),、精確資本領(lǐng)投,TCL創(chuàng)投,、聯(lián)通基金產(chǎn)業(yè)資本參與,杭州金投、善金資本,、中新產(chǎn)投,、納川資本、元禾辰坤跟投,老股東清控銀杏,、同創(chuàng)偉業(yè),、北京協(xié)同,、復(fù)樸資本持續(xù)增資。

近日,鋆昊資本完成對(duì)深圳飛驤科技有限公司的最新一輪股權(quán)融資,成為其除管理層以外的第一大股東,本輪總投資金額達(dá)數(shù)億元,。

飛驤深耕功率放大器(PA)等射頻IC領(lǐng)域,擁有8年多的射頻產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和銷售經(jīng)驗(yàn),已經(jīng)成長(zhǎng)為國(guó)內(nèi)一流的射頻芯片廠商,。

近日,易兆微獲小米長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)基金領(lǐng)投的億元人民幣融資,考拉基金跟投。

國(guó)內(nèi)射頻芯片頂流

目前,我國(guó)本土射頻前端芯片相關(guān)廠商有卓勝微,、唯捷創(chuàng)芯,、紫光展銳、韋爾股份,、飛驤科技,、昂瑞微、芯百特,、矽典微,、信維通信、宙訊科技,、力通通信,、艾為電子、麥捷科技,、德清華瑩,、廣州慧智微、獵芯半導(dǎo)體,、好達(dá)電子等,部分廠商已在該領(lǐng)域深耕多年并有所成績(jī),。

敏聲公司以無(wú)線射頻前端FBAR濾波器為主力產(chǎn)品,其指標(biāo)達(dá)到國(guó)際領(lǐng)先水平,發(fā)表專利80余篇,可實(shí)現(xiàn)完全自主可控芯片生產(chǎn),或?qū)⒊蔀橹袊?guó)本土生產(chǎn)的第一大濾波器供應(yīng)商。

在搶占國(guó)產(chǎn)化發(fā)展先機(jī)的背景下,隨著公司濾波器產(chǎn)品不斷在市場(chǎng)推廣上進(jìn)行突破,有望啟動(dòng)公司新一輪增長(zhǎng),。

東方銀星前瞻布局投資3000萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)武漢敏聲新增注冊(cè)資本,在5G機(jī)遇下掘金前端射頻大賽道,。

易兆微電子是一家短距離無(wú)線通訊芯片設(shè)計(jì)商,主要設(shè)計(jì)、研發(fā)和銷售用于藍(lán)牙及WIFI應(yīng)用的無(wú)線片上系統(tǒng)和射頻芯片,。

卓勝微緊抓“5G+國(guó)產(chǎn)替代”機(jī)遇,瞄準(zhǔn)相關(guān)市場(chǎng),持續(xù)研發(fā)投入,2020年公司研發(fā)投入1．8億,同比增長(zhǎng)32．43%,。

卓勝微其射頻開(kāi)關(guān)及LNA等產(chǎn)品已應(yīng)用于三星、華為,、小米,、vivo等廠商的產(chǎn)品中,推出了適用于5G通信制式中sub-6GHz頻段射頻前端芯片和射頻模組產(chǎn)品。

并透過(guò)定增布局高端濾波器芯片和模組產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目,瞄準(zhǔn)射頻濾波器芯片和射頻模組產(chǎn)品,從設(shè)計(jì)研發(fā),、晶圓制造到封裝測(cè)試的所有環(huán)節(jié),。

艾為電子透過(guò)高投入的研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化持續(xù)提升產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力,相繼開(kāi)展5G射頻器件研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目。

包括射頻用開(kāi)關(guān)(包括5G射頻開(kāi)關(guān),、調(diào)諧天線開(kāi)關(guān)Tuner,、天線SRS開(kāi)關(guān))、前端模組FEM(開(kāi)關(guān),、LNA的二合一,或開(kāi)關(guān),、LNA,、濾波器三合一)在內(nèi)的5G射頻器件及4G射頻前端模組產(chǎn)品的研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化。

紫光展銳在射頻前端芯片方面的實(shí)力亦不容小覷,其由展訊通信和銳迪科合并而成,這兩家企業(yè)均在射頻前端芯片領(lǐng)域積累多年,。

紫光展銳已量產(chǎn)射頻開(kāi)關(guān),、低噪聲放大器以及2．4G/5G雙頻Wi-Fi射頻前端產(chǎn)品。今年2月,紫光展銳宣布完成5G毫米波終端AIP方案的設(shè)計(jì)與驗(yàn)證,實(shí)現(xiàn)相控陣天線與射頻前端器件的高度集成,。

結(jié)尾:

5G浪潮將給射頻前端芯片市場(chǎng)帶來(lái)巨大商機(jī),以及在進(jìn)口替代概念盛行的背景下,國(guó)產(chǎn)射頻前端芯片受到市場(chǎng)重點(diǎn)關(guān)注,本土廠商成為國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的寵兒,。

一系列密集投資行為背后,體現(xiàn)出資本市場(chǎng)非常看好本土射頻芯片廠商的發(fā)展前景,。

部分資料參考:東方財(cái)富網(wǎng):《2021年中國(guó)5G基站射頻產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)現(xiàn)狀及發(fā)展前景分析》,覽富財(cái)經(jīng):《多品類芯片短缺嚴(yán)重,行業(yè)景氣度持續(xù)提升》,貝殼投研:《又一國(guó)產(chǎn)替代的千億賽道,為什么說(shuō)射頻芯片的春風(fēng)來(lái)了?》,天風(fēng)證券:《5G持續(xù)落地+國(guó)產(chǎn)替代加速,看好前瞻布局射頻前端濾波器核心技術(shù)相關(guān)標(biāo)的》