日前,，一篇名為《原價(jià)13元現(xiàn)價(jià)4000元,，博世ESP芯片黑市價(jià)格暴漲300倍》的文章在芯片圈廣泛傳播,，直指汽車芯片短缺情況：8月以來(lái)該芯片持續(xù)上漲,，已經(jīng)從8月初的1500元漲至當(dāng)前的4000元,，而這顆芯片在常態(tài)下市場(chǎng)報(bào)價(jià)僅為20元。

經(jīng)芯片現(xiàn)貨市場(chǎng)相關(guān)人士證實(shí)：該顆芯片是型號(hào)為L(zhǎng)9369－TR的ST（意法半導(dǎo)體）芯片,。

在本輪缺“芯”大潮中,，汽車缺“芯”問(wèn)題突出，由汽車芯片緊缺引發(fā)的停產(chǎn),、減產(chǎn)不斷上演,，截至8月29日，全球汽車?yán)塾?jì)減產(chǎn)量達(dá)688．7萬(wàn)輛,，比前一周增加了44．5萬(wàn)輛,，這也讓此前汽車缺芯會(huì)在“下半年會(huì)緩解”的論調(diào)再添迷霧。有媒體甚至表示：車企的缺芯危機(jī)被嚴(yán)重低估,。

芯片上漲幾百倍為何需求仍源源不斷,？芯片現(xiàn)貨市場(chǎng)為何每隔一段時(shí)間就會(huì)出現(xiàn)一顆漲幅“驚人”的芯片？這些芯片都有哪些共性,？……

帶著以上疑問(wèn),，閱讀完本文后,，你會(huì)了解：

從20元到6000元，L9369－TR缺漲演進(jìn)史

漲幅幾倍到幾百倍,，暴漲的芯片都有哪些共性,？

越漲越缺，買顆芯片為什么這么難,？

01

從20元到6000元

L9369－TR芯片漲價(jià)演化史

早在7月下旬IC采購(gòu)張凌（化名）就開(kāi)始收到關(guān)于L9369－TR芯片的需求,，客戶需求10k，經(jīng)過(guò)一番折騰,，幫客戶找到3盤貨,，報(bào)價(jià)270元一顆。因?yàn)椴皇钦b芯片的原因,，被客戶駁回,。

進(jìn)入8月份之后，張凌就發(fā)現(xiàn)這顆芯片一路從200元多漲到1000元,、3000元,、4000元，有的報(bào)價(jià)高達(dá)6000元,，甚至還有客戶找到張凌說(shuō)：“不計(jì)成本,，有貨就要”。

芯世相在仔細(xì)溯源之后發(fā)現(xiàn),，L9369－TR芯片的漲價(jià)也算是有跡可循。

首先先科普一下這顆芯片,，L9369－TR芯片是電子穩(wěn)定系統(tǒng)（標(biāo)準(zhǔn)叫法應(yīng)該叫ESC,，ESP是博世專利，文中統(tǒng)稱為“ESP＂）的核心芯片,。

ESP即電子穩(wěn)定車身系統(tǒng),，是高檔車特別是SUV必備部件，主要功能是檢測(cè)和減少牽引力的損失情況,， 以防止打滑,。 全球ESP供應(yīng)商主要有7家，分別是豐田旗下的愛(ài)信,、專供日產(chǎn)的日立,、專供本田的日信、供韓系車型的萬(wàn)都,。另外三家分別是博世,、大陸汽車和采埃孚，博世大約占據(jù)了中國(guó)汽車ESP系統(tǒng)70％的市場(chǎng)份額,。

而博世ESP系統(tǒng)核心芯片L9369－TR的供應(yīng)商正是ST,，該芯片的產(chǎn)能基本來(lái)自ST 馬來(lái)西亞麻坡廠,。資料顯示，ST大約3成的封測(cè)產(chǎn)能均依賴于這座工廠,。

綜合來(lái)看,，L9369－TR芯片價(jià)格的瘋漲和ST馬來(lái)西亞麻坡廠產(chǎn)能及相關(guān)新聞的報(bào)道有著密切的關(guān)系。

5月28日,，馬來(lái)西亞宣布從6月1日開(kāi)始在全國(guó)范圍內(nèi)實(shí)施“全面封鎖”,，為期14天。后因疫情未能如期降溫,，馬來(lái)西亞宣布延長(zhǎng)封鎖時(shí)間,，在6月28日再度宣布宣布封城時(shí)間無(wú)限期延長(zhǎng)。馬來(lái)西亞官方對(duì)于眾多半導(dǎo)體及元器件廠商給予了豁免,，包括ST在內(nèi)的元器件廠商被允許以60％的員工繼續(xù)運(yùn)營(yíng),。

此時(shí)L9369－TR芯片市場(chǎng)報(bào)價(jià)為55元，較常態(tài)下增加兩倍,，在一眾芯片漲幅中并不顯眼,。

在 7 月底的財(cái)報(bào)電話會(huì)議上，意法半導(dǎo)體CEO Jean－Marc Chery表示,，由于大流行,，意法半導(dǎo)體最近暫停了其位于馬來(lái)西亞麻坡（Muar）的工廠，并在 11 天后（8月5日）恢復(fù)運(yùn)營(yíng),。

7月底L9369－TR芯片市場(chǎng)報(bào)價(jià)為270元,，市場(chǎng)需求開(kāi)始逐漸浮現(xiàn)，至8月上旬時(shí)該顆芯片的市場(chǎng)報(bào)價(jià)已經(jīng)達(dá)到1000元,。

8月17日,，博世（中國(guó)）投資有限公司執(zhí)行副總裁徐大全在微信朋友圈發(fā)文稱：“剛剛接到通知，某半導(dǎo)體芯片供應(yīng)商的馬來(lái)西亞 Muar 工廠因新的疫情,，繼之前數(shù)周關(guān)廠,，昨晚被當(dāng)?shù)卣P(guān)閉部分生產(chǎn)線至 8 月 21 日。博世 ESP／IPB,、VCU,、TCU 等芯片將受到直接影響。預(yù)計(jì) 8 月份后續(xù)基本處于斷供狀態(tài),。同期還有一篇名為《汽車芯片會(huì)議紀(jì)要20210818》在汽車圈和電子圈廣泛傳播,，文中特別L9369－TR芯片對(duì)博士和汽車供應(yīng)鏈的影響，短期內(nèi)不能替換且影響重大,。（芯世相后臺(tái),，回復(fù)“芯片9“獲得該會(huì)議紀(jì)要全文）

各大采購(gòu)群和行業(yè)交流群頻繁出現(xiàn)L9369－TR芯片的采購(gòu)需求，L9369－TR芯片市場(chǎng)報(bào)價(jià)扶搖直上,，一路從2500元往上升級(jí),，至9月上旬時(shí),，張凌告訴我們目前市場(chǎng)上的最高報(bào)價(jià)已經(jīng)達(dá)到6000元。

02

幾倍,、十幾倍,、幾百倍

暴漲芯片們的共同特點(diǎn)

在過(guò)去，在電子元器件分銷圈中,，一顆芯片出現(xiàn)暴漲的觸發(fā)因素?zé)o非有三種：

天災(zāi)天禍（火災(zāi),、地震、洪水等自然災(zāi)害）,，例如2011年日本地震,，一顆原本價(jià)格0．0X美金、甚至0．00X美金的村田電容,，一下子漲到小數(shù)點(diǎn)前加了個(gè)1,，變成了1美金多。

人禍人為,，例如前幾年暴漲的MLCC行情,。

新需求爆發(fā)，例如共享單車火爆之時(shí),，STM32的103,、030單片機(jī)奇貨可居。

以往的芯片漲價(jià)至少還有些征兆,，但在去年疫情爆發(fā)之后,，“黑天鵝”事件不時(shí)上演，芯片的漲跌也變得琢磨不定,，不按套路出牌,。

但基本每隔一段時(shí)間都會(huì)出現(xiàn)一顆暴漲的芯片，從海思安防芯片到ST,、AKM、Richtek,、博通,、TI、NXP……漲幅從幾倍到幾百倍不等,。就連市場(chǎng)上經(jīng)驗(yàn)的IC老司機(jī)都感慨道：“買賣芯片像‘壓寶’一樣,，押對(duì)了可以考慮提早退休了”。

雖然不知道這些價(jià)格”膨脹”的芯片最終流向了哪里,，但每次總能在經(jīng)銷商朋友的談話中,，在相關(guān)信息的報(bào)道中看到這波缺“芯”潮中的暴富故事：

聽(tīng)說(shuō)很多做ST芯片的人已經(jīng)財(cái)富自由，收手自駕游去了,；

一位喜歡研究大數(shù)據(jù)的97年采購(gòu)專員,，2021年3月才辭職,，不到半年時(shí)間已經(jīng)單槍匹馬掙了幾百萬(wàn)；

10幾歲就來(lái)華強(qiáng)北打拼的90后老板,，2021年上半年掙了幾千萬(wàn),，在深圳買了車子、房子,、辦公室……

那么這些暴漲的芯片都有跡可循嗎,？

回答這個(gè)問(wèn)題，首先我們要清楚的是所謂暴漲的價(jià)格指的是芯片在現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格,。

在芯片分銷體系中,，一般大客戶由原廠直接直接供貨，無(wú)論在價(jià)格還是支持服務(wù)上都更能得到芯片原廠更好的支持,，拿到的都是“出廠價(jià)”,。

而對(duì)于一些中小客戶來(lái)說(shuō)主要通過(guò)分銷商和經(jīng)銷商渠道獲得的芯片，這部分體現(xiàn)的即是芯片現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格,，暴漲的芯片多發(fā)生在這一環(huán)節(jié),。

其次，要了解到影響現(xiàn)貨市場(chǎng)芯片價(jià)格的核心因素都有什么,？綜合前文提到的AKM,、Richtek、海思安防芯片,、TI等暴漲芯片來(lái)看,，這些暴漲過(guò)的芯片基本具有以下三個(gè)特質(zhì)：

存貨少；

有需求,；

有客戶為高價(jià)芯片買單,。

存貨少可能來(lái)需求暴增引發(fā)的交期延長(zhǎng)、疫情或是天災(zāi)（L9369－TR及AKM等）,；需求則隱藏于分銷平臺(tái)的大數(shù)據(jù),，以及市場(chǎng)的需求和詢價(jià)趨勢(shì)中，芯片采購(gòu)和分銷商對(duì)此都有一種條件反射般的敏感,，當(dāng)有人為高價(jià)芯片買單,，閉環(huán)就此形成，膨脹的芯片價(jià)格便像小山般一樣層層拔高,。

03

越漲越缺,，越缺越漲

L9369－TR為什么這么缺？

分銷商老萬(wàn)（化名）2008年入行,，這些年大大小小的行情基本都參與和經(jīng)歷過(guò),，面對(duì)去年到今年混亂詭異的行情，老萬(wàn)建議我們,，或者可以用炒股的思路去看這波行情：追漲殺跌,，越漲越缺,，越缺越漲”。

這一思路放在L9369－TR芯片上基本符合：早期L9369－TR芯片供給和價(jià)格都比較穩(wěn)定,，后期因?yàn)楣┙o減少,，直接陷入需求出現(xiàn)→市場(chǎng)嗅出需求增多價(jià)格上漲→恐慌導(dǎo)致需求持續(xù)放出→價(jià)格上漲……的怪圈中。

綜合來(lái)看,，除去馬來(lái)西亞疫情帶來(lái)的產(chǎn)能減少的客觀因素外,，導(dǎo)致L9369－TR芯片緊缺還有以下原因：

依賴唯一供應(yīng)商與汽車供應(yīng)鏈的固有“bug＂。

在傳統(tǒng)的汽車供應(yīng)鏈中,，幾乎所有的汽車公司都不會(huì)直接與芯片廠商聯(lián)系,，以博世、大陸為代表的一級(jí)供應(yīng)商Tier1擁有極大話語(yǔ)權(quán),，其為整車廠提供總成或者模塊,，芯片采購(gòu)由Tier1統(tǒng)一調(diào)度，因而導(dǎo)致少數(shù)企業(yè)壟斷某領(lǐng)域零部件的生產(chǎn),，為多家整車廠供貨,。同時(shí)汽車供應(yīng)鏈在過(guò)去也極力推崇“零庫(kù)存”。

在常態(tài)下,，“零庫(kù)存”模式和汽車供應(yīng)鏈決策方式確實(shí)在效率和成本方面表現(xiàn)優(yōu)秀,，但在缺“芯”潮下，“優(yōu)勢(shì)”逐漸轉(zhuǎn)化為“危機(jī)”,，且不在不斷上演,。

回想汽車芯片危機(jī)爆發(fā)的2020年12月，多方資料顯示,，南北大眾停產(chǎn)的原因也是出在ESP系統(tǒng),，間接因素大概率是大陸生產(chǎn)相應(yīng)ECU的主控芯片（MCU）的短缺。

以本文的主角為例,，L9369－TR芯片是博世ESP系統(tǒng)的核心芯片,，其產(chǎn)能基本來(lái)自馬來(lái)西亞的ST，而ST是本次受馬來(lái)西亞疫情影響最嚴(yán)重的公司,，國(guó)內(nèi)70％的車企都依賴博世的ESP系統(tǒng),，L9369－TR芯片缺，多家車廠奔走自救,，加重缺漲氛圍。

產(chǎn)品質(zhì)量要求高,，替代周期長(zhǎng),。

在ST產(chǎn)能受損，博世高管8月中旬發(fā)布傷“芯”視頻之時(shí)說(shuō)8月份后相關(guān)芯片將全面斷供,，此時(shí)唯一的渠道是芯片現(xiàn)貨市場(chǎng),，但畢竟是用在汽車之上,，博世對(duì)客供半導(dǎo)體的要求較高，整包,、無(wú)漏氣是基礎(chǔ)要求,，這也讓尋找L9369－TR芯片變得更為艱難。

買不到,，那就換,？但由于汽車零部件需要很長(zhǎng)的產(chǎn)品研發(fā)和驗(yàn)證周期，想要在短期內(nèi)找到合適的替代供應(yīng)商并不容易,，替換周期往往需要一年或者更久,。

監(jiān)管作用，經(jīng)銷商“有貨不敢出”,。

8月3日,，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)管總局發(fā)布通知稱，對(duì)涉嫌哄抬價(jià)格的汽車芯片經(jīng)銷企業(yè)立案調(diào)查,。這一舉措從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看是好事,，但從芯片現(xiàn)貨市場(chǎng)上了解到，短時(shí)間確實(shí)導(dǎo)致很多芯片分銷商陷入“有貨也不敢出”,，甚至有汽車廠商在媒體爆料芯片交易過(guò)程堪稱電影環(huán)節(jié)的魔幻場(chǎng)景,。

媒體報(bào)道加速L9369－TR芯片“出圈”，增加緊缺氛圍,。

芯片分銷原本是一個(gè)細(xì)分市場(chǎng),，因汽車缺“芯”停產(chǎn)、炒芯,、漲幅驚人等話題而熱議出圈,，不免使人容易進(jìn)入“越出圈越關(guān)注報(bào)道更多”的注意力怪圈。投射到芯片供應(yīng)鏈上,，繼而又加重了一場(chǎng)“奇貨可居,、囤貨、漲價(jià)”的繁榮,。

最新消息,，隨著新冠肺炎確診病例增速放緩，馬來(lái)西亞開(kāi)始放寬行動(dòng)管制規(guī)定,，目前該國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)多達(dá)半數(shù)公司的產(chǎn)能利用率達(dá)80％,，未來(lái)幾個(gè)月有很大增長(zhǎng)空間，L9369－TR芯片供給或有望早日改善,。但從汽車供應(yīng)鏈的角度看,，補(bǔ)齊L9369－TR芯片短板之后，需要思考的恐怕是如何從源頭減少“短板”的產(chǎn)生。

文中出現(xiàn)的人名均為化名

參考資料：

【1】汽車缺芯何時(shí)休,？,，佐思汽車研究，2020