今年下半年以來，存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)的景氣度一度面臨分歧,。8月,，不少機(jī)構(gòu)就對(duì)內(nèi)存DRAM價(jià)格走勢(shì)做出下跌預(yù)警,。從三季度看，內(nèi)存價(jià)格仍呈上升趨勢(shì),，但是第四季度供需關(guān)系扭轉(zhuǎn),。有上游產(chǎn)業(yè)鏈人士告訴21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者，當(dāng)前整體產(chǎn)能比較充足,，但是價(jià)格下跌也帶來壓力,，不過價(jià)格仍高于去年同期。

在近期的MTS2022存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)峰會(huì)上,，集邦咨詢研究副總經(jīng)理郭祚榮指出,，全球內(nèi)存產(chǎn)業(yè)在今年上半年受疫情影響，人們大多仍維持在家上班與上課,，客戶端也因強(qiáng)勁需求而持續(xù)拉高庫(kù)存水位,，讓前三季度內(nèi)存價(jià)格一路往上攀升。

“但隨著疫苗在全球開打,，疫情逐步受到控制,，反倒讓需求下降，第四季度內(nèi)存產(chǎn)業(yè)從供不應(yīng)求轉(zhuǎn)為供過于求,，致使價(jià)格開始走跌,，”郭祚榮進(jìn)一步談道，“集邦咨詢預(yù)估2022年內(nèi)存供給成長(zhǎng)率18.1%,，與今年相持平,，銷售單價(jià)將年減15%，但明年將是DDR5內(nèi)存進(jìn)入市場(chǎng)的元年,，明年下半年將有一定程度的滲透率 ,，內(nèi)存均價(jià)跌幅有機(jī)會(huì)開始收斂，不排除價(jià)格走穩(wěn)的可能性,?！?/p>

年增長(zhǎng)18.1%：服務(wù)器,、電競(jìng)筆記本,、汽車內(nèi)存增幅大

按照應(yīng)用場(chǎng)景,，內(nèi)存主要分為五大類別，分別是PC,、服務(wù)器,、移動(dòng)內(nèi)存、繪圖用內(nèi)存和利基型內(nèi)存,。其中,，占比最大的是移動(dòng)內(nèi)存，根據(jù)集邦咨詢的數(shù)據(jù),，不論今年和明年,，移動(dòng)內(nèi)存的市場(chǎng)份額都是最大的，占比將近40%,。

但是移動(dòng)內(nèi)存的占比在逐步變小,，郭祚榮指出，這是因?yàn)橹悄苁謾C(jī)的內(nèi)存搭載量空間有限,，已經(jīng)開始進(jìn)入到成長(zhǎng)的高原期,，所以份額比重再往上的幾率不高。而服務(wù)器具有較大增長(zhǎng)潛力,，數(shù)據(jù)顯示,，2021年服務(wù)器內(nèi)存份額比重是33.8%，明年預(yù)估是34.6%,。

隨著在線生活工作越來越普遍,，乃至當(dāng)前火熱的元宇宙概念，都對(duì)服務(wù)器,、數(shù)據(jù)中心有更大的需求,，當(dāng)然需要更大的是內(nèi)存容量?！胺?wù)器在未來還有一個(gè)很大的成長(zhǎng)力道,，它是唯一超過20%成長(zhǎng)（同比2021年的預(yù)測(cè)）的產(chǎn)品?！惫駱s表示,。

同時(shí)，疫情也加速推動(dòng)著線上經(jīng)濟(jì)的發(fā)展,，服務(wù)器和PC市場(chǎng)都受益,，尤其是PC內(nèi)存，根據(jù)集邦咨詢統(tǒng)計(jì),，目前達(dá)到了13%的份額,，高于原先業(yè)內(nèi)預(yù)估的體量,，但是2022年筆記本出貨量衰退可能性高。

郭祚榮談道：“筆記本部分,，目前電競(jìng)筆記本在明年還有比較大的成長(zhǎng),，它的內(nèi)存成長(zhǎng)預(yù)估是17%左右。此外,，在汽車用的內(nèi)存方面,，雖然它的搭載容量并不大，但是成長(zhǎng)力道很大,，無論在今年或者明年,，都有超過30%的成長(zhǎng)。一個(gè)汽車?yán)锩娴挠洃涹w,，今年大概3.7GB,，明年會(huì)突破5GB的容量?！?/p>

需要注意的是,，內(nèi)存市場(chǎng)的規(guī)模增長(zhǎng)主要來自于芯片制程或工藝的轉(zhuǎn)換，而非產(chǎn)能的增加,。郭祚榮談道：“明年我們預(yù)估無論是三星,、SK海力士或者是美光，它的成長(zhǎng)力道不在于晶圓產(chǎn)能要增加多少,，整體來講全球投片方面,，明年只有5%到6%的成長(zhǎng)，增長(zhǎng)并不大,。而他們目前的重點(diǎn)是制程或者是工藝的改進(jìn),，因?yàn)橐粋€(gè)制程工藝的改進(jìn)，在同樣的新制程轉(zhuǎn)換之下,，大概有將近20%到25%以上的成長(zhǎng),。”

另一方面,，在閃存市場(chǎng)上,，集邦咨詢分析師敖國(guó)鋒表示，2021年閃存需求位元的增長(zhǎng)來到38.8%,，供給位元的增長(zhǎng)到39.1%,。明年是供過于求的狀況，2023年估計(jì)仍有機(jī)會(huì)呈現(xiàn)供過于求的狀況,，2023年之后要看整個(gè)行業(yè)的產(chǎn)出在轉(zhuǎn)進(jìn)200層以上的進(jìn)度,，再來預(yù)估是否會(huì)呈現(xiàn)供需平衡的情形。

明年DRAM價(jià)格下跌20%-30% 下半年或持平

存儲(chǔ)市場(chǎng)一直存在周期性，根據(jù)一段期間內(nèi)供需的變化,，價(jià)格也隨之波動(dòng),，如何把握節(jié)奏尤為關(guān)鍵。從2020年開始,，由于疫情因素和供應(yīng)鏈的影響,，存儲(chǔ)市場(chǎng)也掀起了漲價(jià)潮，今年年初漲價(jià)幅度就已經(jīng)超過20%,。

從供應(yīng)端看,，內(nèi)存市場(chǎng)三大原廠霸主是三星,、SK海力士和美光,，而他們都是IDM廠商，從設(shè)計(jì)到生產(chǎn)均由自己把控,，對(duì)產(chǎn)能和價(jià)格擁有很強(qiáng)話語權(quán),，疫情之下物流等因素也對(duì)出貨造成影響；從需求端看,，疫情催化了服務(wù)器,、PC、汽車等領(lǐng)域?qū)Υ鎯?chǔ)芯片的渴求,，加上不少企業(yè)囤貨,，部分產(chǎn)品的價(jià)格水漲船高，尤其是DRAM,。

根據(jù)集邦咨詢的數(shù)據(jù),，內(nèi)存的價(jià)格在7月就已經(jīng)開始反轉(zhuǎn)，目前價(jià)格已經(jīng)低于合約價(jià),。眼下,，內(nèi)存價(jià)格還在下行，2022年走勢(shì)又將如何,？

“明年無論是PC或者是服務(wù)器,，原則上也都是下跌的，Mobile  DRAM因?yàn)樘幱诰彎q緩跌的趨勢(shì),，所以它會(huì)稍微慢一點(diǎn),。Graphics（圖形圖像類）和Consumer（消費(fèi)者類）也是下跌的趨勢(shì)?！惫駱s表示,。

他舉例道，以PC DRAM GGR4 8GB的價(jià)格進(jìn)行預(yù)估,，今年第四季度的價(jià)格約下跌9%,，明年的價(jià)格大概也是下滑9%左右，到明年上半年都是下跌的走勢(shì)。

郭祚榮進(jìn)一步說道：“雖然在明年下半年預(yù)估還是會(huì)下跌,，但是我們認(rèn)為持平的可能性比較高,，因?yàn)槲覀儼l(fā)現(xiàn)DDR5的滲透率開始變得積極，比如三星很積極地去推DDR5,?？慈鞘欠裨敢庥酶阋说膬r(jià)格說服OEM廠多用DDR5。整體而言,，我們還是預(yù)估在2022年DRAM的價(jià)格是20%到30%的價(jià)格下跌,。”

而切換到DDR5代際還需要時(shí)間,，現(xiàn)在DDR5作為新品,，受制于產(chǎn)能和產(chǎn)業(yè)鏈整體的缺貨影響，甚至被囤貨炒作成高價(jià),，有業(yè)內(nèi)高管表示,，缺貨問題會(huì)很快緩解。據(jù)介紹,，DDR5的尺寸比DDR4大了將近30%,，所以如果原廠轉(zhuǎn)線DDR5的比例變高，顆粒就會(huì)變少,，價(jià)格就會(huì)容易受到控制,。“所以我們預(yù)估明年下半年,，價(jià)格可能會(huì)開始變得趨于穩(wěn)定,，而不會(huì)有那么大的跌幅，起碼持平,，甚至大家如果積極地用更多的DDR5,，不排除有反轉(zhuǎn)的可能性?！惫駱s說,。