作為通訊行業(yè)的核心元器件之一,，隨著國內(nèi)5G大潮的持續(xù)發(fā)展,，相關(guān)射頻芯片產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)也陸續(xù)走在了上市加速度的進程中。
近期,，好達電子首發(fā)申請獲上交所上市委員會通過,，此前有飛驤科技、唯捷創(chuàng)芯,，后續(xù)還有慧智微電子等正走在奔赴資本市場的進程中,。
左藍微電子銷售負責人Bruce Zheng向21世紀經(jīng)濟報道記者表示，縱觀國內(nèi)產(chǎn)業(yè)生態(tài)在射頻前端環(huán)節(jié)的布局,，濾波器是其中最大短板,，國產(chǎn)化率較射頻開關(guān)、低噪放（LNA）和功率放大器（PA）等低很多,。隨著近幾年國內(nèi)知名手機品牌廠商和ODM廠商的大力支持,，濾波器產(chǎn)業(yè)陸續(xù)取得一定突破。
“5G智能終端對于濾波器的需求朝著小型化和高度集成的模組化方向發(fā)展,。目前在射頻前端模組中,，國產(chǎn)化能力較弱的部分就是濾波器、雙工器和多工器,，尤其是中高頻模組中用到的多工器,，亟待國產(chǎn)廠商能力補足,。”他補充道,。
招商證券在研報中則分析,，無線通信模塊主要包含天線、射頻前端,、主芯片三部分,，射頻前端對信號傳輸質(zhì)量至關(guān)重要。而射頻前端主要由濾波器（Filter）,、功率放大器（PA）,、開關(guān)（Switch/Tuner）、低噪聲放大器（LNA）四種器件構(gòu)成,，按照技術(shù)難度也是如此排序,，2020年這四者的市場規(guī)模占比分別為47%、32%,、13%,、8%。
該機構(gòu)認為,，2020-2025年全球手機射頻前端將從185億增長到258億美元,，5G是最主要驅(qū)動力。5G加速射頻前端模塊化,，但在成本與性能的權(quán)衡下,，未來幾年中低端機依然會采用大量分立器件，模組與分立器件市場規(guī)模皆有增長,。
另外,，由于目前5G采取的Sub 6GHz主流頻段，采用的是技術(shù)難度較低的LTCC/IPD濾波器,，因此5G模組難度相比4G有所下滑,，給國內(nèi)廠商帶來彎道超車的機會。
國內(nèi)高端市場尚待突破
從整個產(chǎn)業(yè)鏈實力來看,，國內(nèi)的射頻前端產(chǎn)業(yè)生態(tài)目前主要處在加強自身技術(shù)和產(chǎn)業(yè)化實力的階段,，尚沒有出現(xiàn)交叉競爭的發(fā)展環(huán)境。
Bruce分析道,，待5G發(fā)展成熟,，射頻前端市場將達到400億美元，手機單機射頻器件價值超過30美元,，其中濾波器市場將是射頻前端市場的最大部分,，占比將達到60%左右，需求增速也最快。
而4G和5G時代的濾波器對功率和器件的品質(zhì)要求有所不同,。4G需要30多個頻段,，5G則有70-80頻段，對濾波器的數(shù)量需求大幅增加,，同時由于5G的射頻構(gòu)架更加復雜,，射頻鏈路基本翻倍，濾波器的市場需求也跟著翻倍,。
據(jù)左藍預計,，再過2-3年，或許將看到國內(nèi)相關(guān)行業(yè)公司從交叉競爭走向整合階段的趨勢,。從海外頭部大廠的路徑可見一斑,，如Qrovo走的是以濾波器和PA為主的整合路線。
由于海外射頻大廠多重視高毛利率的重點產(chǎn)品線,，因此國內(nèi)廠商主要以替代海外中低端產(chǎn)品為早期發(fā)展路徑,，隨著國產(chǎn)化能力的進一步提升，在高端市場的突破也就指日可待,。
從目前全球的整體環(huán)境來看,，招商證券指出，目前全球射頻前端市場主要被美國四大巨頭Skyworks,、Broadcom,、Qorvo、Qualcomm和日本廠商村田所壟斷,，這五大龍頭通過并購合作形成完整產(chǎn)品線,，占近80%市場份額。
該機構(gòu)按照不同通信制式下的技術(shù)路線分析,，若僅以3G/4G/5G（3GHz以下）頻段來看，中高端模組需集成高端濾波器,，技術(shù)壁壘高,。該頻段內(nèi)主要采用SAW和BAW濾波器，其中SAW濾波器主要被日本IDM龍頭壟斷,，三大頭部廠商集中度高達82%,，主要為日本村田、TDK,、太陽誘電,；BAW濾波器主要被IDM廠商Broadcom和Qorvo壟斷，其中Broadcom的份額超過80%,。SAW濾波器和BAW濾波器采用特殊工藝,，代工廠缺乏研發(fā)產(chǎn)線的動力，自建產(chǎn)線、或者采取虛擬IDM模式是目前生產(chǎn)高端濾波器的必經(jīng)之路,。
對此,，Bruce表示，“我們認為多種技術(shù)路線會共存,?！彼M一步指出，由于SAW更符合中低頻市場的應用訴求,，因此整體市場格局將主要是SAW器件為主,，份額大約在70%-80%；常規(guī)SAW能覆蓋Rx（接收端）的全頻段和Tx（發(fā)射端）的部分頻段,；TC-SAW可以覆蓋Tx的高中低頻段,；在部分高頻段中，為了彌補SAW的性能不足,，TF-SAW產(chǎn)品的性能可與BAW媲美,。
但具備相對高價值的BAW器件會主要應用在高頻市場，適合部分SUB 6GHz的頻段,。而隨著5G對濾波器為代表的射頻前端器件需求成倍增長,，以及未來毫米波技術(shù)的繼續(xù)演進，不排除未來有更多新的濾波器技術(shù)及技術(shù)創(chuàng)新融合的涌現(xiàn),。
“我們目前在TC-SAW取得了一定突破并在大批量產(chǎn)中,，這些都是國產(chǎn)化重要的突破口?！彼赋?，不論是常規(guī)SAW技術(shù)、中高端的TC-SAW和前沿技術(shù)研究,，還是集成化的模組,，左藍公司都有長遠布局。
按照模組化的發(fā)展方向,，不同廠商的定義會有所不同,。但總體趨勢是，5G中低端智能終端部署的頻段不會大而全,，因為這將導致成本過高,。
Bruce表示，左藍正在推出分集模組的系列產(chǎn)品,；另外,，通過產(chǎn)品的多樣化和系列化也可以增強整體市場競爭力。比如SAW器件的頭部廠商日本村田,，現(xiàn)在就有200-300款濾波器系列產(chǎn)品,。隨著左藍微電子的技術(shù)積累和業(yè)務發(fā)展，也將會突破百款濾波器系列產(chǎn)品。
產(chǎn)業(yè)生態(tài)加速凝聚
“今后,，掌握越多技術(shù),，就越有可能提出更契合市場需求的解決方案。畢竟不是單個技術(shù)就能夠滿足所有通信頻段,，多個技術(shù)疊加的方式也可能出現(xiàn),。”Bruce表示,。
因此針對目前市場需求迫切的,，尤其是高端濾波器市場，他指出,，這是一個需要穩(wěn)扎穩(wěn)打的過程,，隨著在設(shè)計和工藝方面共同的突破，形成產(chǎn)業(yè)化優(yōu)勢之后才能逐步擴增市場占有率,。
“國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)鏈都在重視國產(chǎn)化口碑,，隨著產(chǎn)業(yè)生態(tài)的逐漸成熟，預計未來3-5年內(nèi)會逐步形成整合后的頭部效應,，并與海外巨頭有一定競爭,。這是我們希望看到的，也是產(chǎn)業(yè)界都在努力的目標,?！盉ruce表示，在濾波器行業(yè),，中國的生態(tài)還處在追趕的路途中,，因此產(chǎn)業(yè)間需要以開放的心態(tài)形成合力、共同成長,，才能最終實現(xiàn)這個希冀,，假若產(chǎn)業(yè)間只考慮短期在低端價格戰(zhàn)的惡性競爭只會南轅北轍。
這些年間,，僅終端手機大廠就已經(jīng)在逐步加大對射頻前端領(lǐng)域國內(nèi)公司的投資布局,。21世紀經(jīng)濟報道記者粗略統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，除了在半導體領(lǐng)域投資積極的華為旗下哈勃投資之外,，其他產(chǎn)業(yè)間角色的投資協(xié)作也呈現(xiàn)積極態(tài)勢。
記者查詢啟信寶數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn),，以O(shè)PPO廣東移動通信有限公司作為主體查詢,，其相繼入股射頻芯片相關(guān)企業(yè)包括：銳石創(chuàng)芯（深圳）科技有限公司7.17%股份、唯捷創(chuàng)芯（天津）電子技術(shù)股份有限公司3.39%股份等,。
維沃（vivo）移動通信有限公司也有入股唯捷創(chuàng)芯（天津）電子技術(shù)股份有限公司2.61%股份,。
湖北小米長江產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)（有限合伙）作為主體，啟信寶顯示其分別入股射頻芯片類企業(yè)包括：無錫市好達電子股份有限公司5.3%股份、北京昂瑞微電子技術(shù)股份有限公司4.82%股份,、廣西芯百特微電子有限公司3.3%股份,、唯捷創(chuàng)芯（天津）電子技術(shù)股份有限公司1.74%股份等。
“國內(nèi)的產(chǎn)業(yè)環(huán)境在轉(zhuǎn)變?，F(xiàn)在整個產(chǎn)業(yè)生態(tài)之間都在主動參與投資,、培養(yǎng)能力，一些終端大廠也會給濾波器廠商帶來一些品控的建議,，產(chǎn)業(yè)投資人還會派駐工程師幫助部分創(chuàng)業(yè)公司提高能力,。”Bruce認為,，隨著這種正向的產(chǎn)業(yè)合力逐漸形成,，將加速整個產(chǎn)業(yè)進入良性循環(huán)，并不斷進行技術(shù)迭代,。如此將很快可以與海外大廠的能力有一拼,。
“目前國內(nèi)產(chǎn)業(yè)生態(tài)都在部署中高端濾波器市場，技術(shù)本身也在不斷演進,。在技術(shù)方面獲得突破后,，再推動制造產(chǎn)能等的落地，就能夠更好完善IDM布局環(huán)節(jié),?！彼m(xù)稱，同時,，相比海外射頻大廠對部分終端廠商的訴求響應慢等問題,，在國內(nèi)并不會存在，這也是國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈的優(yōu)勢所在,。
