2021年馬上要過(guò)去了,，如果要為半導(dǎo)體行業(yè)這一年選擇一個(gè)關(guān)鍵詞,，一定是缺芯。日益增長(zhǎng)的需求讓8英寸和12英寸的主要晶圓代工廠的產(chǎn)能利用率都已經(jīng)接近100％,。為了緩解2021年的芯片荒,，多家晶圓廠都宣布了擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃，預(yù)計(jì)2022年全球?qū)?huì)有12座新增的晶圓代工廠,。最受關(guān)注的包括臺(tái)積電將在中國(guó)臺(tái)灣,、日本、美國(guó)增加三座晶圓廠,；三星將在韓國(guó),、美國(guó)共增加兩座晶圓廠；中芯國(guó)際則會(huì)在大陸增加三座新工廠,。

在這樣的背景之下,，缺芯何時(shí)能解成為每個(gè)人都在關(guān)心的問題。

缺芯何時(shí)解,，各方怎么說(shuō),？

芯片設(shè)計(jì)商對(duì)缺貨的預(yù)測(cè)持續(xù)到2022年下半年。今年九月,，AMD CEO 蘇姿豐表示全球芯片在2022年下半年將逐步緩解,，但上半年仍可能吃緊。而高通CEO Cristiano Amon則在十月表示,，2022年初供應(yīng)鏈可以逐漸擺脫缺芯危機(jī),。Digitimes也預(yù)測(cè)，蘋果因?yàn)槿毙久媾R的出貨限制將會(huì)在2022年2月得到緩解,。

芯片制造商給出的預(yù)測(cè)則相對(duì)保守,，格芯半導(dǎo)體表示，格芯在2023年前的產(chǎn)能都已經(jīng)被預(yù)訂一空,；英特爾方面也認(rèn)為芯片供應(yīng)問題要到2023年才能好轉(zhuǎn),；臺(tái)積電也表示持產(chǎn)能緊繃將持續(xù)到明年。芯片制造商預(yù)測(cè)的保守多半是因?yàn)閷?duì)需求的難以預(yù)測(cè),，如張忠謀所說(shuō),，本輪缺芯的根源是需求方低估了對(duì)芯片的需求，而不是制造方的產(chǎn)能問題,。

汽車行業(yè)整體從上游到下游的努力,，讓缺芯情況最嚴(yán)重的汽車業(yè)也看到了產(chǎn)能釋出的希望,。國(guó)內(nèi)外多家汽車廠，如福特,、通用,、吉利等宣布進(jìn)軍半導(dǎo)體行業(yè)，發(fā)展自研芯片,。同時(shí),，多家汽車半導(dǎo)體大廠的主要生產(chǎn)地馬來(lái)西亞的疫情緩解，英飛凌,、意法半導(dǎo)體等汽車半導(dǎo)體大廠的車用芯片的產(chǎn)能得到緩解,。對(duì)此，全國(guó)乘用車市場(chǎng)信息聯(lián)席秘書長(zhǎng)崔東樹表示,，由于芯片供給情況不透明,，預(yù)計(jì)芯片供給到2021年年底還有一定壓力。從長(zhǎng)期看,，由于第四季度庫(kù)存持續(xù)補(bǔ)不上去,，造成年底沖量的困難，有部分需求預(yù)計(jì)會(huì)轉(zhuǎn)移到2022年,。

半導(dǎo)體缺貨到底是產(chǎn)能不足,，還是中間有人囤貨？

根據(jù)集邦咨詢資料顯示,，12英寸的晶圓產(chǎn)能從2019年－2023年之間5年的CAGR為12％,，而對(duì)比之下，8英寸晶圓的產(chǎn)能在5年的CAGR僅為3％,。根據(jù)Semi和年報(bào)數(shù)據(jù),，全球8英寸晶圓市場(chǎng)主要由7類器件構(gòu)成——其中，MOS邏輯器件約占25％,，模擬器件約占22％,，光電器件約占16％，功率分立器件約占15％,，微邏輯器件約占9％,，存儲(chǔ)器件約占8％，傳感器約占5％,。過(guò)去8英寸晶圓代工被界內(nèi)認(rèn)為是不夠先進(jìn)的產(chǎn)線,，然而手機(jī)、新能源汽車等終端市場(chǎng)的反彈,，導(dǎo)致了8英寸晶圓供不應(yīng)求的緊俏局面,。

有觀點(diǎn)認(rèn)為是中間商的囤貨導(dǎo)致了半導(dǎo)體的缺芯潮，但其實(shí)這一觀點(diǎn)過(guò)于絕對(duì)。對(duì)此,，一位半導(dǎo)體行業(yè)的總代解釋到“從市場(chǎng)上缺貨的產(chǎn)品類型來(lái)看,，其實(shí)這一年的缺貨不僅僅是集中于某一個(gè)品類，而是所有類型的半導(dǎo)體都在缺貨,。如果是單一類型產(chǎn)品缺貨,，尚且可以理解成是半導(dǎo)體的周期性；但面對(duì)全線產(chǎn)品的缺貨,，究其根源就很難用囤貨來(lái)解釋,。”

不過(guò)這位代理也表示,，囤貨行為也并非完全不存在,，從市面上多家國(guó)外之前一片難求的MCU陸續(xù)放出可以看出，半導(dǎo)體的貿(mào)易商之前大概率是有炒貨行為的,。不過(guò)政府已經(jīng)對(duì)這種行為加大了管控，今年九月市場(chǎng)監(jiān)管總局就對(duì)三家汽車芯片經(jīng)銷企業(yè)哄抬汽車芯片價(jià)格的行為進(jìn)行了罰款,，并表示將密切關(guān)注芯片領(lǐng)域的價(jià)格秩序,，打擊囤積居奇、哄抬價(jià)格等違法行為,。但囤貨與缺貨的關(guān)系是,，缺貨讓中間商看到了囤貨的利益誘惑，而不是囤貨導(dǎo)致了缺貨出現(xiàn),。

恐慌性囤貨其實(shí)也是加重供應(yīng)鏈不足的重要原因之一,。ICT市場(chǎng)傳出，終端組裝廠庫(kù)存水位明顯高過(guò)以往,。過(guò)往運(yùn)作模式中,，存料多數(shù)由代理、代理商承擔(dān)但2021年受到缺貨沖擊,，終端組裝業(yè)者擔(dān)心料源掌控度不足,，因此快速將貨拉入自家倉(cāng)庫(kù)。市場(chǎng)預(yù)估,，組裝廠的庫(kù)存周轉(zhuǎn)天數(shù)約較正常時(shí)期多出2個(gè)月,。市場(chǎng)上的囤貨者不僅是半導(dǎo)體的貿(mào)易商，半導(dǎo)體的需求方也在囤貨,，這一點(diǎn)還可以從DRAM市場(chǎng)價(jià)格出現(xiàn)下行情況可以得到印證,。IC Insights數(shù)據(jù)顯示，9月份DRAM的平均銷售價(jià)格已經(jīng)下滑了3％,，而這正是因?yàn)镻C和服務(wù)器的制造商在上半年囤積了大量DRAM,，下半年的生產(chǎn)已經(jīng)進(jìn)入庫(kù)存消耗階段。基于這種情況IC Insights預(yù)測(cè),，Q4 DRAM價(jià)格將會(huì)下滑0～5％,。

缺芯緩解信號(hào)初顯

缺芯最嚴(yán)重的汽車行業(yè)似乎已經(jīng)度過(guò)了最難的時(shí)刻，這一點(diǎn)已經(jīng)反映在汽車行業(yè)的多個(gè)環(huán)節(jié),。大眾汽車的CFO Arno Antilitz表示已經(jīng)看到芯片供應(yīng)趨于穩(wěn)定,，豐田、日產(chǎn),、本田三家汽車制造商也都表示將會(huì)在近期提高產(chǎn)量,。通用汽車發(fā)言人表示，11月第一周,，通用汽車北美組裝工廠首次沒有因?yàn)槿毙就９ぁ?/p>

除了車廠方面可以證實(shí)缺芯的緩解,，芯片供給的情況在4S店也有所緩解。崔東樹表示,，主要芯片供給緊張狀況得到改善,，乘用車生產(chǎn)恢復(fù)總體向好。在相關(guān)部門協(xié)調(diào)下,，乘用車市場(chǎng)的整體表現(xiàn)開始穩(wěn)定,。記者了解到捷豹路虎品牌旗下的國(guó)產(chǎn)車型相比之前幾個(gè)月供貨量增長(zhǎng)了20％左右；東風(fēng)本田的第四季度比第三季度供應(yīng)增長(zhǎng)了50％,。多家4S店表示“之前提車需要等到2個(gè)月以上,，而目前的提車周期已經(jīng)縮減到一到一個(gè)半月?！庇浾吡私獾?，目前BBA的一些熱門車型在北京4S店已經(jīng)有了現(xiàn)車，同時(shí)國(guó)產(chǎn)熱門車型的優(yōu)惠力度也有所恢復(fù),。

而在供應(yīng)鏈方面,，ICViews從總代層面了解到，MCU的缺貨情況已經(jīng)有所緩解,。同時(shí),，記者在許多半導(dǎo)體貨源交流群中也發(fā)現(xiàn)許多先前缺貨的MCU的貨源信息正在逐漸增加。

在許多半導(dǎo)體貨源交流群中,，意法半導(dǎo)體貨源不再稀缺,。

一些OEM廠商也不再急于尋找國(guó)產(chǎn)MCU替代，部分OEDM表示：“之前在缺芯嚴(yán)重的情況下,，從原廠得到的消息為年前將處于斷供或分貨狀態(tài),，因此急于尋找國(guó)產(chǎn)化替代產(chǎn)品；而目前對(duì)國(guó)產(chǎn)化產(chǎn)品需求沒那么迫切的原因主要是收到原廠通知后期將會(huì)逐漸恢復(fù)供貨,?！?/p>

辦法總比困難多

回到開篇所述,，各大晶圓廠都在擴(kuò)建新廠，各國(guó)政府也在大力鼓勵(lì)半導(dǎo)體企業(yè)的生產(chǎn),，這樣的趨勢(shì)之下缺芯的勢(shì)頭已經(jīng)出現(xiàn)拐點(diǎn),。

新能源汽車、元宇宙,、5G甚至6G等新市場(chǎng)讓半導(dǎo)體市場(chǎng)保持需求的旺盛,；以雙碳目標(biāo)為代表的新經(jīng)濟(jì)形式給半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)帶來(lái)新的要求；北交所能給中小型半導(dǎo)體企業(yè)帶來(lái)的資本紅利．．．．．．2021年已近尾聲,，已經(jīng)經(jīng)歷過(guò)冬天,，春天還會(huì)遠(yuǎn)嗎？