今天下午，臺積電召開了2020年Q4財報的電話會議,。
在這長達一個半小時的會議中,，除了超出市場預期的財報成果,，臺積電提到了3nm量產(chǎn)，也提到了2nm制程……
財報超預期,！5nm／7nm貢獻50％營收,，汽車訂單大幅增加
財報顯示，公司在去年第四季度營收4381．9億新臺幣,，同比增長21．2％,；凈利潤1662．3億新臺幣，同比增長16．4％——這已經(jīng)是臺積電連續(xù)第六個季度營收創(chuàng)新高,。
同樣的,，在全年營收上，臺積電也憑借1．58萬億新臺幣創(chuàng)歷史新高,，較去年同期增加了18．5％,。
而在市場層面，臺積電這一季度的凈利潤超出了預期,。此前,，接受標普全球市場財智調(diào)查的分析師平均預計，臺積電第四季度凈利潤為1611．2億新臺幣,，而實際報告凈利潤則高出了51．1億新臺幣,。
接著來看各制程收入，收入最高的依舊是7nm,，占據(jù)整體晶圓營收的27％，緊跟其后的則是5nm,，占比達到23％,。換句話說，先進制程的收入已經(jīng)占據(jù)整體晶圓收入的50％,。
并且從增長趨勢來看,，7nm制程收入整體趨于穩(wěn)定的前提下，5nm制程的收入占比正逐步加大,。
全年數(shù)據(jù)也顯示,，5nm制程的收入已經(jīng)從2020年的8％大幅提升至19％，只是相較于7nm的31％還是存在一些差距的,。而與7nm制程一起,，兩者為臺積電貢獻了50％的收入。
再看各細分領(lǐng)域訂單的收入情況,。在第四季度,，雖然增幅已經(jīng)跌至個位數(shù)，但來自智能手機的訂單收入依舊是“大頭”,，占比高達44％,，緊隨其后的是HPC高性能計算（37％）,、物聯(lián)網(wǎng)（9％）、汽車（4％）,、DCE（3％）和others（3％）,。
這里有一點值得注意，臺積電2021年整體收入中,，汽車芯片收入出現(xiàn)了大幅增長,，幅度達到了51％，也是這一年中增長最高的,。并且在第四季度,，汽車芯片業(yè)務也以10％的增長幅度力壓智能手機。
3nm下半年量產(chǎn),，今年資本支出最高440億美元
繼5nm之后,，3nm成為產(chǎn)業(yè)界極為關(guān)注的先進工藝，也成為兩大代工寡頭臺積電與三星之間的新一輪賽點,。
此前,，三星方面已經(jīng)宣布在2022年上半年開始生產(chǎn)首批3nm芯片，而在今天的電話會議上,，臺積電也公布了3nm的最新進展——下半年量產(chǎn),。
CEO魏哲家在會上表示，3nm制程開發(fā)進展符合預期,，并預計3nm將是繼5nm之后的另一個長期成長節(jié)點,，客戶也比預期多，主要用于HPC與智能手機領(lǐng)域,。
與此同時,，臺積電也宣布了2022年資本支出計劃。
臺積電CFO黃昭仁表示,，公司計劃投入規(guī)模為400～440億美元,，其中七八成用于投資2nm等先進制程，一成用于先進封裝等,，其余則用于成熟制程的投資,。
通過電話會議我們獲悉，在今年,，臺積電計劃在中國大陸,、日本和臺灣省擴充28nm產(chǎn)能。
還記得去年4月份的時候,，臺積電提出“3年投入1000億美元用于擴產(chǎn)”的計劃,。但據(jù)了解，原先的千億美元規(guī)劃中,，并沒有包含日本及高雄設(shè)廠計劃,，而僅日本設(shè)廠的初步投資就預計為70億美元,。
另外，原先臺積電2021年的資本支出計劃是250～280億美元,，但最終支出300億美元,。
這么一來，再加上仍處于早期評估階段的歐洲設(shè)廠計劃,，以及疫情帶來的不穩(wěn)定因素等等,，1000億美元的投資規(guī)模可能最后會出現(xiàn)超支的情況,。
“缺芯”最大贏家
“今年晶圓代工會是個好年,。”臺積電董事長劉德音在電話會議上這樣說到,。
至于有多好,，看看臺積電對自己2022年的營收預期就知道了——以美元計算：
2022年Q1，預計營收目標166～172億美元,，繼續(xù)創(chuàng)新高,；
全年營收增幅預估25％以上，將超越半導體產(chǎn)業(yè)與IC設(shè)計表現(xiàn),。
以2021年全年營收1．58萬億新臺幣計算,，這意味著，臺積電在2022年的營收將突破2萬億新臺幣,，約合人民幣4611億元,。
會上，劉德音與魏哲家也分別回應了臺積電作出如此高預估背后的“信心”,，包括產(chǎn)業(yè)大趨勢,、5G與HPC與數(shù)字轉(zhuǎn)型等結(jié)構(gòu)因素驅(qū)動的需求，以及IC設(shè)計與IDM委外訂單的增加等等,。
眾所周知，“缺芯”已經(jīng)延續(xù)一年多時間,，但情況還在愈演愈烈——依據(jù)Susquehanna Financial Group的研究數(shù)據(jù),，2021年12月的芯片交付周期已經(jīng)增長至25．8周，也就是半年時間,，而在6個月之前,，這一數(shù)值還是19．3周。
可以說,，自2017年開始跟蹤數(shù)據(jù)以來,，如今的芯片交付周期正在以月為單位屢刷新高。
也因此,，“漲價”,、“搶產(chǎn)能”等成為芯片供應鏈短期內(nèi)的一種常態(tài),。而在芯片代工這一環(huán)節(jié)，臺積電,，就是最大贏家,。
去年，順應產(chǎn)業(yè)大趨勢,，以及對自身毛利率的考量,，臺積電也漲價了。
效果也很明顯,，原本已經(jīng)連續(xù)兩個季度出現(xiàn)下滑的毛利率開始重新上漲,，2021年Q3增長到51．3％，Q4繼續(xù)上漲至52．7％,，預計今年一季度還會上漲,，達到53％－55％。
這不,，去年7月份還表示朝著“毛利率50％以上目標努力”的臺積電,，也在今天改口了：長期毛利率大于53％是可實現(xiàn)的。
與此同時,，市占比超過50％的臺積電也以一己之力造就了如今的“寡頭”局面,，尤其是在先進工藝方面。
也因此,，我們才能夠看到,，為了保證后續(xù)出貨能力，數(shù)十家客戶紛紛“主動”預先支付費用,。就在今天電話會議上,，魏哲家透露稱，臺積電在第四季度已經(jīng)累計有80億美元（約合人民幣508．8億元）的客戶預付款,，遠高于此前市場預估的54．2億美元,。
而當被問及今年供應鏈情況，臺積電的答案仍然是“緊張”——預計供應鏈在今年將繼續(xù)維持更高的庫存狀態(tài),，產(chǎn)能也將持續(xù)緊張,。如此，不出意外的話,，“漲價”,、“搶產(chǎn)能”或還會是今年芯片行業(yè)的主旋律。
