基帶芯片第一股翱捷科技(SH:688220)今日(1月14日)科創(chuàng)板上市,,開局即低開20.99%,!后續(xù)雖偶有波動,,但整體持續(xù)下跌,。截止今日(1月14日)收盤,由發(fā)行價下跌至109元/股,,每股跌55.54元,,跌幅超過三分之一!中簽股民單簽虧損超2.7萬,!
本次科創(chuàng)板上市,,翱捷資本共發(fā)行4183萬股,占發(fā)行后總股本的的10%,;發(fā)行總市值為68.83億元人民幣,,每股發(fā)行價為164.54元人民幣,幕集資金凈額65.46億元人民幣,。
在上市募集資金用途方面根據(jù)翱捷科技上市招股說明書顯示,,將用于對前沿技術(shù)的研發(fā),。
阿里為其最大單一股東
企查查顯示,,翱捷科技股份有限公司成立于2015年4月30日,注冊資本為37647.08萬元人民幣,。2018年被評為高新技術(shù)企業(yè),,是一家專注于移動智能通訊終端SoC,、物聯(lián)網(wǎng),、衛(wèi)星導(dǎo)航及其他消費類電子芯片平臺型公司。
根據(jù)企查查顯示,,翱捷科技第一次融資應(yīng)該發(fā)生在2018年6月15日,,新增股東嘉盛基金管理有限公司、中電華登(成都)股權(quán)投資中心(有限合伙),、義烏和諧錦弘股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙)等,。
而后于陸陸續(xù)續(xù)發(fā)生多次股份變更,直到2020年2月5日進行D輪融資,,投資方為興業(yè)證券,、久有股權(quán)投資基金、小米集團,、弘信資本,、元禾璞華,投資金額未披露,。
上市前最后一輪融資發(fā)生在2020年4月30日,,投資方為自貿(mào)區(qū)基金、高瓴創(chuàng)投,、桐鄉(xiāng)智芯股權(quán)投資合伙企業(yè)(有限合伙),、中國互聯(lián)網(wǎng)投資基金、張江科投,、紅杉基金,、上海湖畔國際股權(quán)投資管理有限公司、中青芯鑫,、科創(chuàng)投集團,、TCL資本、安徽華安發(fā)展控股集團有限公司,、浦東科投,、浙江天能創(chuàng)新投資管理有限公司等。
形成了目前阿里巴巴(中國)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)有限公司為其最大單一股東,,持股17.15%的局面,。
不過由于戴保家實際控制的寧波捷芯、GreatASR1 Limited和GreatASR2 Limited分別持有發(fā)行人10.10%,、3.12%和1.78%的股份,,合為一致行動關(guān)系后持有24.36%的股份,因此仍是公司實際控制人,。
報告期內(nèi)巨額虧損
值得注意的是,,在首次發(fā)行招股說明書中顯示,翱捷科技風(fēng)險提示中寫道:公司在未來短期內(nèi)可能無法盈利或無法進行利潤分配的風(fēng)險,。
報告期內(nèi),,公司歸屬于母公司普通股股東的凈利潤分別為-53,,744.22 萬元、-58,,354.86 萬元,、-232,652.98 萬元 及-37,,154.21 萬元,。
扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司普通股股東的凈利潤分別 為-53,844.35 萬元,、-59,,271.48 萬元,、-57,,237.30 萬元及-35,205.82 萬元,,截至 2021 年 6 月 30 日,,公司合并報表累計未分配利潤為-304,946.06 萬元,。
也就是說在報告期內(nèi)累計虧損超30億元人民幣,!
5G產(chǎn)品仍在研發(fā)中
根據(jù)發(fā)行說明書顯示,自成立以來,,不斷進行技術(shù)積累和研發(fā)創(chuàng)新,,蜂窩基帶芯片產(chǎn)品已經(jīng)覆 蓋 GSM/GPRS/EDGE ( 2G ) 、 CDMA/WCDMA/TD-SCDMA ( 3G ) ,、 FDD-LTE/TDD-LTE(4G),,公司 5G 芯片產(chǎn)品處于回片調(diào)試階段。
劃重點,,沒有5G,,5G產(chǎn)品還在研發(fā)過程中,本次募資的一部分原因就是為了這個,。
翱捷科技技術(shù)主要集中于通信芯片領(lǐng)域,,例如蜂窩基帶芯片,只不過目前通信速度由于沒跟上5G有所受限,。
業(yè)務(wù)分為三塊,,芯片銷售、芯片定制服務(wù),、IP授權(quán),。其中芯片銷售是主要業(yè)務(wù),蜂窩基帶芯片銷售在收入中占比79.45%(2021年上半年),。
在技術(shù)來源上,,主要來自于兩部分:
收購
翱捷科技分別于2015年收購Alphean獲得LTE(4G),、WCDMA(3G)、CDMA(2G)技術(shù),,2016年收購江蘇智多芯獲得TD-CDMA(3G),、GSM(2G)技術(shù),2017年收購Marvell作為通信技術(shù)補充,。其AI技術(shù)起步于2019年收購智擎信息,。
自研
超大規(guī)模集成電路(芯片)、ISP,、高速接口,、wifi、GNSS,、BT/BLE等技術(shù)則來自自2016年起的研發(fā),。
尾聲
天風(fēng)證券曾在2022/1/7日發(fā)布過一篇對翱捷科技進行研究并發(fā)布了研究報告《深耕高稀缺基帶芯片賽道,下游AIoT步入黃金十年》,,報告對翱捷科技給出評級,,認(rèn)為其目標(biāo)價位為234.67元,當(dāng)前股價為164.54元,,預(yù)期上漲幅度為42.62%,。
老股民對于這種“反向評級”肯定直呼內(nèi)行!
當(dāng)然也有網(wǎng)友在1月9日就放出“神預(yù)言”,,下跌10%~30%屬于基本操作,,不要慌不要慌。
但當(dāng)時間來到1月14日收盤,,成功達成了“又是只有股民們受傷的一天”的成就,。希望中簽的股民朋友們放寬心,注意身體,。
畢竟翱捷科技現(xiàn)在看起來是一家持續(xù)虧損,、技術(shù)沒跟上的企業(yè),問題不大,。