俄烏戰(zhàn)爭對半導(dǎo)體行業(yè)的影響可能甚至比行業(yè)本身之前所認(rèn)為的還要大。據(jù)英國《金融時報》報道,，對半導(dǎo)體制造過程至關(guān)重要的稀有氣體——例如氖氣,、氙氣和氪氣——的價格正在飆升,，可用庫存和供應(yīng)已經(jīng)證明不足以滿足當(dāng)前的需求水平。
    至關(guān)重要的是,，據(jù)報道,，全球約75% 的氖氣供應(yīng)被半導(dǎo)體制造所消耗。烏克蘭的全部產(chǎn)量不足以滿足該行業(yè)的需求,，但它確實(shí)提供了很大一部分氖氣供應(yīng),。烏克蘭的氖氣產(chǎn)量也占美國進(jìn)口惰性氣體的90%。
    上周,，隨著沖突的爆發(fā),，我們最初報道了俄烏戰(zhàn)爭的潛在影響。當(dāng)時,，美光等行業(yè)參與者聲稱,，他們并不認(rèn)為對其制造過程產(chǎn)生太大影響，因?yàn)樗麄兛梢院唵蔚馗鼡Q供應(yīng)商,。然而,，烏克蘭負(fù)責(zé)出口全球約 50% 的氖氣供應(yīng)，而增加此類優(yōu)質(zhì)材料的產(chǎn)量是一項(xiàng)長期而艱巨的工作。提取和精煉操作無法輕松或快速地增加產(chǎn)能,。由于氖氣必須達(dá)到 99.99% 的純度水平才能在半導(dǎo)體制造業(yè)中使用,，TrendForce 的分析師警告說，即使獲得了替代來源,，產(chǎn)品認(rèn)證也可能需要六個月到一整年的時間,。
    行業(yè)供應(yīng)鏈已經(jīng)表明，某些氖氣供應(yīng)商的當(dāng)前和未來產(chǎn)能已全部預(yù)訂,，因此無法吸引可能已經(jīng)在尋找替代供應(yīng)商的新客戶,。日本加壓氣體經(jīng)銷商 Daito Medical Gas 的代表 Tsuneo Date 告訴英國《金融時報》，他們的儲量已經(jīng)枯竭,。日本和中國供應(yīng)商占全球剩余 50% 氖氣產(chǎn)量的絕大部分,，他們已經(jīng)與當(dāng)?shù)刂圃焐毯炗喠撕贤c新客戶相比,，他們自然會優(yōu)先考慮,。考慮到正在進(jìn)行的美中貿(mào)易戰(zhàn)（及其許多章節(jié)）,，中國供應(yīng)商不太可能優(yōu)先考慮美國客戶,，使該國及其蓬勃發(fā)展的半導(dǎo)體制造業(yè)特別容易受到霓虹燈瓶頸的影響。
     盡管如此,，半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會 (SIA) 表示,，“半導(dǎo)體行業(yè)擁有多樣化的關(guān)鍵材料和氣體，因此我們認(rèn)為不會立即出現(xiàn)與俄羅斯和烏克蘭相關(guān)的供應(yīng)中斷風(fēng)險,?！?然而，長期前景可能不會那么樂觀,，尤其是考慮到未來四年將上線的半導(dǎo)體制造產(chǎn)能擴(kuò)張預(yù)計將使全球芯片產(chǎn)量增加三分之一,。根據(jù)俄羅斯-烏克蘭沖突的持續(xù)時間及其對氖氣生產(chǎn)的長期影響，這可能會給歐洲的野心帶來特別的麻煩提高本地半導(dǎo)體制造能力,。
     我們已通過電子郵件向 SIA 發(fā)送了有關(guān)此文章和本文中涉及的其他事項(xiàng)的電子郵件,，并將根據(jù)協(xié)會的回復(fù)對其進(jìn)行更新。
     除了新興和潛在的高影響供應(yīng)限制之外,，定價也是一個可能直接影響最終用戶的重要指標(biāo),。借鑒歷史教訓(xùn)，2014 年,，當(dāng)俄羅斯入侵克里米亞（當(dāng)時是烏克蘭領(lǐng)土的一部分）時,，氖氣的現(xiàn)貨價格上漲了 600%。咨詢公司半導(dǎo)體分析師柯廣漢表示,，這發(fā)生在一場比當(dāng)前全面入侵要緩和得多的沖突中,，導(dǎo)致價格中斷的可能性更高——因?yàn)榧夹g(shù)難度現(xiàn)在已經(jīng)增加了“幾倍”,。所有這些都是在半導(dǎo)體制造的許多領(lǐng)域（從原材料到 COVID-19 大流行之后的無源元件）仍然存在的供應(yīng)限制之外。這也是為什么最好的顯卡仍然供不應(yīng)求的原因,。
    圍繞半導(dǎo)體制造等復(fù)雜行業(yè)的全球化供應(yīng)鏈和生態(tài)系統(tǒng)是非常微妙的系統(tǒng),。可能的情況是,，氖氣供應(yīng)的擔(dān)憂不會轉(zhuǎn)化為來自試圖在價格上漲和實(shí)際短缺之前增加庫存材料的公司的采購訂單增加,。據(jù)英國《金融時報》報道，德意志銀行的一份研究報告估計,，氖氣的平均庫存通常以三到四個星期的杠桿為目標(biāo),，以防短缺。即使是這樣,，需求增加的中期影響仍會導(dǎo)致霓虹 燈價格上漲,，這無疑會導(dǎo)致最終產(chǎn)品價格上漲。
    俄烏戰(zhàn)爭的觸角將不可避免地影響科技行業(yè),。正如我們所看到的,，這些中斷影響深遠(yuǎn)，并延伸到該行業(yè)的許多部門,。這有可能成為整個行業(yè)的又一風(fēng)險。