芯片產(chǎn)業(yè)的全球化分工合作將被人為逆轉(zhuǎn),。

　　8月9日,，周旋了1年多的《芯片與科學(xué)法案》由美國總統(tǒng)拜登簽署通過。根據(jù)該法案,，美國政府將提供527億美元的財政補(bǔ)助,，支持半導(dǎo)體制造商在美國國內(nèi)進(jìn)行研發(fā)和生產(chǎn),，同時限制獲得補(bǔ)貼的企業(yè)在中國擴(kuò)增產(chǎn)能。

　　芯片法案象征意義重大,，其核心目的在于讓高端芯片制造業(yè)和技術(shù)回流美國,。

　　英特爾CEO基辛格評價稱，芯片法案可能是二戰(zhàn)以來美國出臺的最重要的工業(yè)政策,，旨在扭轉(zhuǎn)美國在全球芯片制造業(yè)中所占份額從1990年的38%下降到10%的趨勢,。AMD CEO蘇姿豐認(rèn)為，該法案對美國半導(dǎo)體研究,、開發(fā)和制造生態(tài)系統(tǒng)來說是一場變革,。

　　然而，對于全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的整體發(fā)展而言,，法案的出臺無疑是一場倒退,。它將擾動原本的產(chǎn)業(yè)鏈分工,，人為抬高全球全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的運(yùn)營成本，最終落地成效如何也難以預(yù)估,。

　　美國“孤注一擲”

　　根據(jù)芯片法案,，美國將拿出527億美元設(shè)立四大基金，用于芯片制造,，國防芯片，芯片科技安全和創(chuàng)新等領(lǐng)域,。涉及芯片制造的“美國芯片基金”是重中之重,，金額高達(dá)500億美元。其中390億美元用于芯片生產(chǎn),，包括20億美元專門補(bǔ)貼傳統(tǒng)芯片生產(chǎn),；另外110億美元用于補(bǔ)貼芯片研發(fā)，包括國家半導(dǎo)體技術(shù)中心（NSTC）,、國家先進(jìn)封裝制造計劃,，以及其他研發(fā)和勞動力發(fā)展計劃。

　　但是,，行業(yè)普遍認(rèn)為,，想要扭轉(zhuǎn)美國芯片制造業(yè)頹勢，短期內(nèi)難以實現(xiàn),。晶圓代工重資產(chǎn)的特性使其需要更多的資金投入,，且晶圓代工更加耗費(fèi)能源及人力資源。500億規(guī)模的基金雖然看起來很大,，但是跟芯片產(chǎn)業(yè)的總投入比起來其實只是杯水車薪,。比如臺積電一年的資本開支就達(dá)到了400億美元，即使去美國建廠,，補(bǔ)貼也不是最核心的因素,。

　　此外，美國要實現(xiàn)再工業(yè)化和制造業(yè)回歸的道路異常艱難,。這不僅源于美國的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),，更在于既有的全球化已演化為美國的一種牽制力量，美國習(xí)慣于現(xiàn)有的“外包-進(jìn)口”為主的全球化,，并業(yè)已形成路徑依賴,，而制造業(yè)的回歸顯然有悖于全球化。

　　這一點也曾被臺積電創(chuàng)始人張忠謀提及,。中國臺灣在晶圓制造上的優(yōu)勢,，一是有大量優(yōu)秀敬業(yè)的工程師、技工和作業(yè)員,，且愿意投身制造,。而美國雖然有大量設(shè)計芯片的人才,，但卻相當(dāng)缺乏制造芯片的人力，很難有愿意投身制造業(yè)的優(yōu)秀工程師,。其次是中國臺灣的地理位置以及在新竹,、臺中和臺南形成的產(chǎn)業(yè)集群，美國無法比擬,。

　　他還認(rèn)為,，美國想增加國內(nèi)芯片的產(chǎn)量是昂貴、浪費(fèi)又白忙一場的舉動,。

　　相較于東亞,，美國的勞工與制造成本高，這意味著美國可能本來就不適合制造芯片,。此外,，據(jù)報道，芯片法案將導(dǎo)致美國聯(lián)邦政府赤字在未來十年內(nèi)增加790億美元,。

　　美國國內(nèi)對于該法案也有反對意見,。美國無黨籍議員伯尼·桑德斯（Bernie Sanders）曾批評，芯片法案是對企業(yè)的“空白支票”,，從短期來看,，芯片法案無法對產(chǎn)業(yè)帶來重大影響。企業(yè)仍需數(shù)年才能建造新工廠與設(shè)施,，以解決芯片短缺的問題,，并提高生產(chǎn)的獨立性。

　　伯尼·桑德斯還表示,，“美國五大晶圓廠去年總利潤高達(dá)700億美元,，政府為什么還要給這樣的企業(yè)撥款補(bǔ)貼？”,，“在美國重建芯片公司,，實際上就是在搜刮納稅人的錢?！?/p>

　　擾動全球供應(yīng)鏈

　　芯片法案除了激勵措施外,，還含有針對中國的內(nèi)容。這項法案其中一個條款指出,，禁止獲得聯(lián)邦資金的公司在中國大幅增產(chǎn)先進(jìn)制程芯片,，期限為十年，違反禁令或未能修正這一違規(guī)情況的公司,，可能需要全額退還聯(lián)邦政府的補(bǔ)助,。

　　“美國力圖用國內(nèi)政治塑造新的有利于美國國家利益和競爭力增長的“機(jī)會窗口”和全球化，實際上是全球化的倒退，并不符合跨國公司以及美國的長遠(yuǎn)利益,?！睆?fù)旦大學(xué)美國研究中心博士研究生王英良接受界面新聞采訪時表示。

　　半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)飛速發(fā)展的過程中,，全球化分工功不可沒,。但是，美國一系列逆全球化的做法開始給產(chǎn)業(yè)鏈增加額外的負(fù)擔(dān),。

　　根據(jù)半導(dǎo)體協(xié)會和波士頓咨詢的估計,，美國要試圖建立一條完全自給自足的本地供應(yīng)鏈，必須至少花上1萬億美元的前置投資,，也將導(dǎo)致整個半導(dǎo)體行業(yè)每年將增加450億至1250億美元的運(yùn)營成本,，才可能改變?nèi)虬雽?dǎo)體供應(yīng)鏈的面貌。

　　而對跨國半導(dǎo)體公司來說,，新形勢下如何保證供應(yīng)鏈成為必須考慮的問題，多元化運(yùn)營成為重要選項,。建新廠不易,，而各地政府對產(chǎn)業(yè)的態(tài)度、國際局勢等等,，都是設(shè)廠必須考量的因素,。

　　對此，王英良說明,，一方面,，美國的補(bǔ)貼政策，當(dāng)然會吸引部分企業(yè)前往美國投資,；但另一方面,，任何企業(yè)都會審慎地設(shè)計對美投資路徑，盡量減少沉沒成本,，并考慮在兼顧既有存量投資利益的同時,，擴(kuò)大在美的增量利益。這是一個相當(dāng)復(fù)雜的權(quán)衡利弊的過程,。

　　主要半導(dǎo)體巨頭中,，三星、SK海力士兩大韓國公司頗為尷尬,。半導(dǎo)體設(shè)備生產(chǎn)巨頭的三星電子,、SK海力士已在中國市場深耕多年。公開數(shù)據(jù)顯示,，在三星電子和SK海力士的半導(dǎo)體銷售總額中,，對華銷售額所占比重均超過30%；同時兩家企業(yè)還在中國運(yùn)營著多家半導(dǎo)體芯片生產(chǎn)加工工廠,。如果想要獲得補(bǔ)貼,，三星,、SK海力士在中國的擴(kuò)產(chǎn)和先進(jìn)制程推進(jìn)就會受到影響。

　　值得注意的是,，當(dāng)下東南亞的新加坡,、馬來西亞等國正抓住機(jī)會發(fā)展半導(dǎo)體業(yè)。新加坡通過提供稅收減免,、研究合作,、工人培訓(xùn)補(bǔ)貼等支持手段，積極吸引半導(dǎo)體為首的高自動化工廠,。

　　新加坡官方稱,，其專注于制造芯片和飛機(jī)航空電子設(shè)備等需要先進(jìn)機(jī)器和高學(xué)歷技術(shù)人員的產(chǎn)品。目前,，格芯,、聯(lián)華電子兩大半導(dǎo)體制造商，分別投資40億美元和50億美元在新加坡興建新的晶圓廠,。今年5月,，傳臺積電有意斥資數(shù)十億美元在新加坡設(shè)立新的12英寸晶圓廠，設(shè)置7納米至28納米制程的生產(chǎn)線,。

　　新加坡半導(dǎo)體工業(yè)協(xié)會執(zhí)行董事洪瑋盛對《聯(lián)合早報》表示,，中美競爭、俄烏戰(zhàn)事及新冠疫情持續(xù)干擾全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈,，企業(yè)必須繼續(xù)自我評估,，增強(qiáng)韌性以應(yīng)對風(fēng)險。

　　針對美國芯片法案出臺,，洪瑋盛認(rèn)為,，這不會影響跨國公司在新加坡及區(qū)域擴(kuò)張的計劃。根據(jù)新加坡半導(dǎo)體工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計,，半導(dǎo)體作為新加坡電子領(lǐng)域增長最快的部分,，2021年產(chǎn)值年增30%。

　　馬來西亞也在加速半導(dǎo)體領(lǐng)域布局,，吸引外國投資,。芯片行業(yè)約占馬來西亞國內(nèi)生產(chǎn)總值的6.8%，擁有約57.5萬名員工,。從全球來看,，馬來西亞占半導(dǎo)體貿(mào)易的7%，占全球封測產(chǎn)能的13%,。

　　2021年,，該國批準(zhǔn)了總計950億令吉（約1436億人民幣）的跨國微電子企業(yè)新投資項目。2022年上半年，又新批準(zhǔn)了25個半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)項目,，總投資達(dá)92億令吉（約139億人民幣）,，投資方包括AMD、德州儀器和羅姆等知名企業(yè),。

　　“亞洲最大市場在中國,，新加坡和馬來西亞是相對中立的市場也是全球重要的中轉(zhuǎn)市場，特殊的地位使得跨國公司進(jìn)可攻,，退可守,，實際上是對中國市場的支持和信任?！蓖跤⒘颊J(rèn)為,，未來看，新馬對中國而言是重要的周邊,， 而對美國來講是印太經(jīng)濟(jì)框架的重要成員,，這里也會匯聚中美未來的競爭。

　　中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè),，加速奔馳

　　德邦證券認(rèn)為,，美國芯片法案預(yù)計將提升各國政府對于半導(dǎo)體行業(yè)的重視程度，可能促進(jìn)其他國家和地區(qū)也推動半導(dǎo)體相關(guān)的刺激政策出臺,。

　　如歐盟正在尋求超過400億美元的公共和私人半導(dǎo)體投資,；日本將花費(fèi)約60億美元,，目標(biāo)到本世紀(jì)末能將芯片收入翻倍,；而中國臺灣則有約150個政府資助的芯片生產(chǎn)項目，積極推動半導(dǎo)體設(shè)備的本地化制造,。

　　王英良表示,，美國芯片法案的通過依然表現(xiàn)出典型的零和博弈色彩，但反過來,，這也將促使中國更加堅定走自主創(chuàng)新的道路,。

　　過去中國大陸半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)雖然發(fā)展速度很快，但軟肋仍長期存在,，尤其是在芯片制造環(huán)節(jié),。

　　天風(fēng)證券指出，目前大陸晶圓代工企業(yè)和本土設(shè)計公司在產(chǎn)值方面出現(xiàn)嚴(yán)重的不匹配,。局限主要體現(xiàn)在兩方面：產(chǎn)能端來看,，“兩頭在外”現(xiàn)象嚴(yán)重，本土晶圓制造代工廠給國外設(shè)計公司做代工,，國內(nèi)設(shè)計公司也依靠海外代工廠去制造芯片,，晶圓代工工藝上，國內(nèi)晶圓代工廠難以滿足國內(nèi)設(shè)計公司對主流工藝（16nm及以下）和高性能模擬工藝的需求；從制程端而言,，目前全球最領(lǐng)先的臺積電則已向5納米進(jìn)軍,。與英特爾和三星對比，代表大陸最先進(jìn)水平的中芯在量產(chǎn)14納米,。這其中與海外巨頭有2-3技術(shù)代的差距,，折算成時間接近5年。

　　而美國芯片法案的出臺,，會反過來倒逼中國提升半導(dǎo)體制造中的自主性,，加速晶圓制造中國產(chǎn)設(shè)備、材料的導(dǎo)入驗證進(jìn)度,。

　　實際上,，自中興、華為事件以來,，在美國一系列制裁打壓下,，中國芯片企業(yè)普遍已有準(zhǔn)備，企業(yè)在供應(yīng)鏈管理上更強(qiáng)調(diào)自主,，主動尋求國產(chǎn)化,。

　　多位國產(chǎn)芯片初創(chuàng)公司從業(yè)者向界面新聞記者表示，此前對于國內(nèi)初創(chuàng)芯片公司而言,，打入最終客戶應(yīng)用的難度極大,，近幾年已經(jīng)出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)。

　　“現(xiàn)在關(guān)鍵是在于開發(fā)出真正可用的芯片,，若能拿出芯片產(chǎn)品,，無論是基于國產(chǎn)化要求，還是基于供應(yīng)鏈的安全考慮,，客戶都會比以往更愿意對芯片進(jìn)行驗證和測試,，盡快幫助產(chǎn)品實現(xiàn)商業(yè)化?！庇行酒瑥臉I(yè)者表示,，“這是一個非常重要的變化?！?/p>

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