我是芯片超人花姐,，從2005年入行至今,，已經(jīng)在芯片行業(yè)打拼了18年。伴隨著中國GDP增速最快的18年,，芯片行業(yè)起起伏伏,。一些看似毫不相干或意料之外的事就是芯片缺貨漲價的導火索，疊加半導體2-3年的周期及本身制造投資大,，供應鏈環(huán)節(jié)多的行業(yè)特性從而引起芯片供需嚴重失衡以及價格暴漲,。
在我從業(yè)的十幾年中，我?guī)缀踮s上了芯片行業(yè)的快車,，見證了行業(yè)的巨變：芯片分銷玩家格局穩(wěn)定,，大消費單品迭代，前所未有的芯片行情,，科創(chuàng)板與投資熱,，國產(chǎn)芯片從星星之火到如今的燎原之勢……進程中，我也完成了幾重身份的轉變：從外資企業(yè)的芯片采購,、本土分銷企業(yè)的合伙人再到創(chuàng)建新型的半導體分銷平臺,。在對接客戶和交易的過程中，逐漸建立了一些從產(chǎn)業(yè)鏈下游看上游的思考視角,。
這兩年,，因為各類高價芯片的出圈新聞，芯片分銷行業(yè),，這個原本在幕后充當“潤滑劑”的角色被推到臺前,。甚至近日有知名機構判斷：“這兩年的芯片荒，其實有一筆驚天的陰謀可能還有待于揭開——那就是分銷商用故意囤貨的方式,，制造了這場史無前例的芯片荒,。”（是不是有點太抬舉分銷商了）
以下我將以芯片分銷從業(yè)者的角度,，用我的一些經(jīng)歷,，從當時的環(huán)境，從知名的全球模擬芯片龍頭TI（德州儀器）,，國產(chǎn)芯片典型代表兆易創(chuàng)新,，當時默默無聞如今成長為千億芯片巨頭的韋爾半導體講起，來和大家講述一下我眼中的芯片缺貨大漲價。
01
2006-2007年
2006年1月17日,，春節(jié)前夕,，一位神秘舉報人在清華大學BBS上發(fā)布了一則神秘帖子——《漢芯黑幕》，該帖子直指陳進在漢芯研制中完全弄虛作假,，騙取國家上億元撥款,，后來此事給出回應：“漢芯一號”造假基本屬實，這件事無異于給正在崛起的中國芯片產(chǎn)業(yè)蒙上一層烏云,，且持續(xù)多年,。
往前推一年，海外歸來的朱一明帶著一份名為“超高速靜態(tài)隨機存儲技術”的神秘專利回國創(chuàng)業(yè),，創(chuàng)立了兆易創(chuàng)新的前身——芯技佳易,，主攻SRAM（DRAM的一種，類似于今天的內(nèi)存條）,。
這里的大背景是：2000年國家出臺了扶持集成電路產(chǎn)業(yè)的18號文,，上個世紀80、90年代培養(yǎng)的電子/計算機/通信類畢業(yè)生在海外半導體行業(yè)得到歷練后,，滿腔熱血,，投入國內(nèi)芯片創(chuàng)業(yè)大軍。除了兆易創(chuàng)新外,，展訊通信,、匯頂科技、銳迪科,、華為海思,、瀾起科技等當今半導體界耳熟能詳?shù)墓径荚谶@一時期成立。
與朱一明不同,，和他同為85級清華校友的虞仁榮走了另一條完全不同的道路：畢業(yè)后先去浪潮做了兩年工程師,，兩年后跳槽至代理分銷電子元器件的香港龍躍電子，身份由工程師變?yōu)楸本┺k事處銷售經(jīng)理,。
1998年虞仁榮開始自立門戶,，創(chuàng)立北京華清興昌科貿(mào)有限公司，繼續(xù)從事電子元器件分銷業(yè)務,。網(wǎng)傳虞仁榮腦子活,，加上高人指點，2006年虞仁榮已經(jīng)成為北京地區(qū)最大的分銷商,，次年成立韋爾半導體,，開啟了“分銷+設計”兩條腿走的路線，這個決定也為虞仁榮多年后成為“芯片首富”埋下了伏筆,。
2006年的我剛離開蘋果代工廠,，加入了一家外資分銷商,，開始和芯片分銷打交道，成為了一名（芯片）獨立分銷商,。
剛入行就遇到電容大缺貨,，只要有貨就會被人瘋搶。我也由此開了入行第一單：客戶缺100萬片村田某型號電容,，整個亞洲都找不到貨,，幾經(jīng)周折最終在法國代理那里找到了客戶需要的貨,。
一單4萬美金利潤到手,。過幾天同樣的貨客戶又要了一批 ，又是2萬美金,，對于剛入行就遇到這種行情的我來說,，應該算是一種幸運吧。
也是這一年,，TI迎來了在中國第三個十年的開端及關鍵轉型期——從手機芯片轉向嵌入式和模擬市場,。彼時，手機正處于GSM時代（2G時代）,，TI憑借和諾基亞,、索尼等廠商的合作，性能過硬的DSP芯片發(fā)展得如日中天,，僅僅在2003年-2006年,，其手機處理器市場份額高達60%以上。
后因諾基亞想采取“多供應商制度”提高議價權,，TI壯士扼腕轉向自己擅長的嵌入式,、模擬芯片領域。
同時TI在各地開設銷售點,，建立研發(fā)中心,，開設晶圓廠，除了服務大客戶外,，也致力于服務中國眾多中小客戶,。只是多年以后人們才恍然大悟，這些布局只是TI維持高毛利率和競爭力的一步棋子,，其目的是想把渠道,、客戶、技術都掌握在自己手中,。
2007年的開年屬于蘋果,，蘋果正式推出其首款智能手機iPhone。
而放眼整個市場,，2007年是個瘋狂的年份,，樓市、股市均出現(xiàn)了極大的漲幅，全國房價一片飄紅,，深綜指,、深成指、滬指紛紛創(chuàng)下新高,，關于“大盤會不會漲到1萬點”的猜想首次出現(xiàn),，然而彈指一揮十五個春秋，大盤依然堅挺在三千點,。
2008年,，人民幣升值，通貨膨脹極速加劇,，人為的經(jīng)濟泡沫爆炸,，一切虛榮原形畢露?；剡^頭來大家才發(fā)現(xiàn)2007年正處于暴風雨前夜,。
02
2008-2011年
來源：IC Insights
在過去的20多年里，電腦和手機是最核心的兩件超級“爆品”,，是消耗芯片的大戶,，從模擬手機、數(shù)字手機到智能手機,；從臺式機到筆記本電腦,，在每個產(chǎn)品迭代做進電子供應鏈的公司，就抓住了其中的機會,，當然也容易被“誤傷”,。
世界性的金融危機挫傷了全球的消費能力，在2008年第三季度顯示得尤為明顯——旺季不旺,，無論是手機,、電腦還是其他消費電子較往年都有衰退，整個半導體行業(yè)都彌漫著一種悲觀的情緒,。
爾必達宣布耗資50億美金的蘇州12英寸建設項目延期執(zhí)行;
海力士在存儲下跌和金融危機的雙重打擊下 ,，先后關閉了位于中國無錫、美國的兩座8寸晶圓廠,；
中芯國際的產(chǎn)能利用率不超過40%,，與2021年、2022年滿載的產(chǎn)能利用率不可比擬,。
寒冬之下,，國內(nèi)外的半導體廠商開始“勒緊腰帶”求生存，進入10月份之后,，時不時地總會頻繁聽到裁員的消息,，從上游的芯片設計公司,、設備廠商到下游的代工廠、終端工廠等無一幸免,。
“覆巢之下,，焉有完卵”，我記得有香港同事下班后被告知身在裁員名單中,，第二天不需要再來上班,；另外一個朋友在香港買房，首付已付,，但是在金融危機后房價跌幅超過已支付的首付比例,，加上被裁員，無奈棄房歸滬,。
而此時兆易創(chuàng)新和韋爾的發(fā)展相對穩(wěn)健,。2008年5月，芯技佳易推出了國內(nèi)第一款8M SPI NOR Flash芯片,。很快，在中國一枝獨秀的芯技佳易引來國外公司的注意,。美國ISSI儲存公司提出想要以1000萬美元收購,。而另一家NOR FLASH巨頭，飛索半導體喊了更高的價格,，但朱一明都拒絕了,。
2010年，公司512K~32M容量芯片產(chǎn)品全部實現(xiàn)量產(chǎn),，公司存儲類產(chǎn)品銷售約1億顆,。同年公司改名為兆易創(chuàng)新。
韋爾半導體相關負責人在回憶起如何度過這段行業(yè)低沉期,，和其分銷布局積累以及對市場的了解密切相關,。
在手機業(yè)一片哀鳴的蕭條時段，智能手機逆勢20%的增長像黑暗中的一縷希望,。（注：中國市場手機總增長為6%-7%）,，剛誕生一年的蘋果在期待中沖到行業(yè)第三。智能手機此時的排名是：諾基亞（46.4%）,、黑莓（19.9%）,、蘋果（11.9%）、微軟（11%）,。
當黑暗籠罩著這個行業(yè)的時候,，兩件看似與行業(yè)毫不相干的自然災難，卻像光一樣照進,、推動了我從業(yè)以來的第一波高潮,。
2009年3月,，TI一封郵件稱菲律賓工廠停產(chǎn)三周，半年后經(jīng)濟復蘇,，轟轟烈烈的缺貨潮來臨,，缺貨一直持續(xù)到2010年底。
2009年11月以前TMS320F2812PGFA訂貨價格11美金,，之后開始漲價到15美金,，2010年1月中，開始交不上貨了……當時,，我以每顆36.8美金的價格買來了一千多顆庫存,，最終以150美金一顆賣給了客戶。
這種例子,，不勝枚舉,。
2011年3月11日，日本突發(fā)地震,，缺貨從愛立信這樣的大終端逐漸蔓延到大大小小的代工廠,。據(jù)說，某排名前五的大代理,，在日本有據(jù)點,，地震剛發(fā)生就派人去村田日本受災工廠調(diào)查，這些工廠獨有的型號,，立馬被這家代理商的系統(tǒng)鎖住,，第二天，在原價0.0X美金前頭直接加“1”,，變成1.0X美金……
那時候,，經(jīng)常客戶單子過來,，我就把某顆料全球各個犄角旮旯能翻到的貨都收過來,，不管是什么年份的，只要是無鉛貨,，全收,！記得2011年清明假期，我到公司加班,，給巴西愛立信找四顆電容料,，沒想到真被我翻到了庫存，轉頭去報價,，順利成交,，10萬美金利潤進賬!
忙完上半年地震導致的大缺貨后，下半年泰國又發(fā)起了史無前例的大洪水,，從7月25日一直持續(xù)到2012年1月16日,，把日本人放在泰國的幾大硬盤廠和ROHM的工廠都給淹了,。
各個行業(yè)就開始忙著找硬盤，11月初爆出來某老大美資貿(mào)易商,，一塊硬盤,，80美金入，140美金出,，5萬臺,，一單毛利300萬美金！一單利潤買好一套房子的故事聽了不少,。
03
2011-2017年
2010年喬布斯在美國發(fā)布了跨時代的產(chǎn)品智能手機iPhone4,，標志著世界開始進入移動互聯(lián)網(wǎng)時代。而中國進入移動互聯(lián)網(wǎng)時代一般被認為是從2011年小米手機發(fā)布會開始,。
行業(yè)從金融危機的修復中逐漸蘇醒,，智能手機帶來的移動互聯(lián)網(wǎng)時代變革、幾大新產(chǎn)品的爆火和半導體并購潮成為接下來行情飛馳的主旋律,。
2013年開年,，三星就通知大陸家電客戶，將把旗下幾顆8位MCU進行停產(chǎn),，到年中的時候這一消息得到證實：三星打算把MCU業(yè)務賣給IXYS,，三星MCU開始緊缺。我開始忙著找貨,，找了一夏天的以S3C開頭的MCU。
三星之所以退出MCU業(yè)務是因為MCU不賺錢,，其業(yè)務主要以4位和8位為主,，主打家電市場。但隨著 ST推出首款ARM架構的MCU之后,，通用MCU的門檻降低,，MCU的價格被打下來，內(nèi)卷廝殺低價促使三星急速離場,。
也是在這一年,，日后被稱為國產(chǎn)MCU“一哥”的兆易創(chuàng)新開始殺入MCU市場。
而另一邊虞仁榮則忙著收購并購,，先是2013年將旗下公司香港華清和北京京鴻志整合,；2014年，虞仁榮先后收購北京泰合志恒科技,、無錫中普微電子,、武漢果核科技，進軍SoC芯片領域,；后在2015年,，虞仁榮入股無錫中普微,，將版圖拓展至射頻芯片。
而真正成為韋爾并購轉折點的并購發(fā)生在2019年,，這個后面再細說,。
從韋爾收購的路徑來看，其目的主要是強化固有分銷業(yè)務以及開拓新的產(chǎn)品線,，放眼整個半導體產(chǎn)業(yè)來看,，幾乎全球領先的半導體公司無不是通過并購來實現(xiàn)業(yè)績增長和保持競爭力長青的。
來源：平安證券
2013年12月,，工信部向國內(nèi)三大運營商發(fā)放三張TDD（TD-LTE）牌照,，標志著中國正式進入4G時代，手機市場開啟新一輪洗牌,，“中華酷聯(lián)”崛起,，聯(lián)想、酷派甚至一度成為國內(nèi)手機市場出貨量的Top1,。同年,，諾基亞、摩托羅拉成為過去,，這中間也包括曾經(jīng)的一代“機皇”——黑莓,。
2014年時，黑莓手機的銷量僅為850萬臺,，而蘋果手機2014年Q4的銷量就達到7483.2萬臺,，而在國內(nèi)市場，小米則憑借6112萬的銷量拿下中國市場第一,。
這一年的芯片沒有太大的缺貨行情,，唯一值得說道的是清理黑莓的庫存呆料，這波行情讓很多貿(mào)易商賺得盆滿缽滿,，某美資老大哥因為清黑莓呆料當年業(yè)績破表,，7.1億美金銷售額，創(chuàng)三十幾年歷史新高,。
2015年上半年起,，索尼214攝像芯片就面臨空前絕后的缺貨，像小米,、華為這樣的頂級公司,，也只能滿足50%左右的配額，oppo,、中興,、酷派、金立等只能滿足10-30%,，其他公司基本拿不到配額,。雷軍都跑日本去要貨了,。
除了手機這個大單品外，幾大爆款消費電子的興起也帶來了相關元器件的暴漲與缺貨,。
2015年5月,，平衡車迅速引爆歐美市場。平衡車主要部件為主板,、電機,、電池、外套件(塑料及鋁板)這四部分,，剛開始的時候,，一套出廠價1300元左右，供不應求,，后來的出口數(shù)據(jù)顯示：僅2015年,，中國平衡車的出貨量就達到了1200萬部。
這直接導致了主板中主控芯片MCU的缺貨,，STM32F103系列缺到斷貨,，此時入局MCU兩年的兆易創(chuàng)新開始替換ST，一戰(zhàn)成名,。不過平衡車的火爆時間并不長,，在2016年初，美國連續(xù)發(fā)生了平衡車自燃,、乘客摔傷等事件后,，歷經(jīng)下架、禁止上路等事件讓平衡車進入一片“愁云慘淡”之中,。
連續(xù)爆款的消費品熱了又冷卻,，但關于MCU緊缺的故事遠沒有結束。
這一時期值得關注的還有半導體并購潮,，相關數(shù)據(jù)顯示，2015年共發(fā)生30起并購潮,，1077億美元的并購規(guī)模超過了此前7年的總和,。這其中包括安森美收購仙童半導體、NXP收購Freescale,、Intel收購Altera,，以及博通以370億美元收購安華高成立了新博通。
04
2017年-2019年
缺貨是2017年集成電路行業(yè)的主旋律,，從內(nèi)存到單片機到MLCC,。漲價的主旋律從頭貫穿到結束，有天災也有人禍,。但原廠和代理商的生意卻很好,，從共享單車模式帶來的共享經(jīng)濟,，再到呼喊了多年的物聯(lián)網(wǎng)崛起，似乎見面不談談Lora和NB-IoT都不叫半導體從業(yè)者,。
2017年,，共享單車火爆，上一輪平衡車缺貨的MCU又變得緊俏起來,，共享單車的鎖里面要用到STM32,，STM32 103系列、030系列一度奇貨可居,，在2017年的夏天持續(xù)刷屏,，每個月STM原廠都會發(fā)個公眾號文章出來澄清：“我沒有封單！我沒有封單,！我沒有不接單,！”
到了12月，STM8S003在各處刷屏,。無線充和Hellobike的需求讓原本1.2元價格的MCU價格最高漲至4元,，漲幅達2.3倍，漲價到2018年8月才算結束,。
從平衡車,、共享單車到無線充，ST MCU的緊缺有新需求帶來的產(chǎn)能不足,，也有人為的囤貨炒貨,，更深層次的原因還在于ST的定位、豐富的資料庫,、完善的生態(tài)以及廣泛的用戶基礎,。
首先ST的價格足夠低；其次是完善的驅(qū)動庫和生態(tài)直接拉低了工程師的入門門檻,，屬于“越用越精,、越精越好用”的存在；再者ST擁有廣泛的工程師和預備工程師（大學生）基礎,，在其進入中國的十幾年中,，一直堅持和高校合作，在教學端口導入ST,，在工程師活躍的網(wǎng)站發(fā)資料,、送板子，以至于有工程師回憶道：“早些年ST在廣鋪市場的市場,，官方完全在‘賠本賺吆喝’”,。
因此，在常態(tài)情況下，在消費和工業(yè)市場,，MCU市場中流入其他玩家并不容易,，而缺貨潮則給市場打開了一道缺口，給了一些新興的MCU片品牌“秀肌肉”的機會,，如果說平衡車成就了兆易創(chuàng)新,，共享單車和無線充則助推了兆易創(chuàng)新，成就了新唐,、芯圣等一系列中國MCU廠商,。
而另一邊，成立10年的韋爾開始上市,，而改變其命運的事件則是2019年對豪威的收購,。
豪威科技是一家由美籍華人創(chuàng)建的公司，與日本索尼,、韓國三星并稱為全球領先的三大主要圖像傳感器供應商,。有了國內(nèi)唯一CMOS圖像傳感器模組高中低端產(chǎn)品線全覆蓋的豪威科技，一來可以讓韋爾切入以前很難進入的汽車,、安防,、醫(yī)療等高毛利市場，又可以和韋爾原來的產(chǎn)品產(chǎn)生協(xié)同效應,。
來源：投鹽事務所
最明顯的變化是韋爾的營收和毛利率跨上新臺階,，到2021已經(jīng)達到了33.9%，33.9%的毛利率相較于分銷行業(yè)10%以內(nèi)常見的毛利率已經(jīng)算得上奇高了,。
這一年,，韋爾股份以1238億元市值站上半導體行業(yè)之巔，成為A股第二家破千億市值的半導體公司,，虞仁榮身價也隨之水漲船高并突破300億元,，喜提“芯片首富”稱號。
同一時期,，中國臺灣的陳泰銘憑借其超常的資本運作本領將其股價提升了近15倍,，從2017年3月的80元漲到最高的1180元，同步把MLCC的行情推向了歷史高峰,。
這波行情里,，被動元件采購們可謂是吃盡了苦頭，2017年開年,，迎面襲來的就是國巨、華新科,、風華高科,、潮州三環(huán)等一系列被動元件廠商的漲價函，原本1.X元/Kpcs的容阻到交貨時突然漲到20元/Kpcs又到40元/Kpcs，最高時要漲到100元/Kpcs,。
2018年下半年,，全球半導體市場再次進入調(diào)整期，需求也漸漸冷卻,，加上各被動廠商開始增加產(chǎn)能,，18年下半年后電容風光不再，價格大跌,。事實證明,，這一階段容阻的漲價將容阻價格推至巔峰，在后來的2020年到2021年的那波缺芯大潮中,，被動元件的價格并沒有跟漲,。
2018年9月底，TI在渠道調(diào)整中將代理商新曄砍掉,，只剩下艾睿,、安富利、世平,、文曄四家,。
從大公司們近幾年的變化趨勢來看，TI這一決策并不是偶然,，從2016年新博通精簡渠道開始,，ADI（ 亞德諾半導體）、賽普拉斯（Cypress）持續(xù)跟進,，芯片原廠直銷模式愈演愈烈,。但拉長時間維度，從TI的整體布局來看,，TI砍代理不過是最后的臨門一腳,。
05
2019年-2022年
2019年9月，TI的最后一腳落下,。TI宣布要在2020年底砍掉三家重量級代理商,，其中包括大聯(lián)大、文曄以及美國的安富利（Avnet）,，授權代理商僅剩下艾睿一家,。
市場普遍分析認為，TI此舉一方面是為了布局改善營收,，拿掉中間的代理傭金支出,，可以省下巨大的成本，另一方面,，其也在構建能和客戶更直接溝通的銷貨系統(tǒng),，以深化客戶關系,。
然而TI并不是毫無預兆地就砍掉分銷商分銷體系，早在多年前,，TI就已經(jīng)開始布局直營,，在中國等多個市場建立倉管、樣品與研發(fā)中心,。同時,，TI有意識培養(yǎng)客戶自己申請樣品，還有填寫資料的習慣,，跳開代理商,。TI的所有終端用戶申請樣品都需要注冊MY TI，而且一旦在TI官網(wǎng)搜索任何信息,，TI后臺都可以收集到你的瀏覽記錄和需求,。據(jù)說TI自己掌握了近80%的客戶信息，稍微有點規(guī)模的客戶都有銷售在跟進,。
建立直接聯(lián)系后,，TI也更能掌握客戶動向，從而第一時間調(diào)整產(chǎn)品設計方向,，管理好庫存,。此處和2006年TI的布局策略聯(lián)系起來，不過是殊途同歸罷了,。
2019年,，由于固態(tài)存儲及智能手機、PC需求增長放緩,，產(chǎn)品庫存增多,，全球半導體需求下滑，存儲器市場價格出現(xiàn)滑坡,，這一年是半導體的“荒年”,。無論芯片大廠的財報還是芯片分銷市場，甚至是掌握著全國近五成公開市場的——華強北的租金也在掉,，甚至有報告指出：2019年半導體行業(yè)正遭遇十年來最大的衰退,。
2019年5月16日，美國商務部以國家安全為由,，將華為納入實體清單,，但從2019年到可預見的當下來看，美國打壓中國半導體的崛起并不會改變,，華為只是一個開始,。
時隔一年后的2020年5月15日，美國商務部再次出臺了出口管制新規(guī),。要求使用美國芯片技術和設備的外國公司,，要先獲得美國的許可,，才可以將芯片供應給華為和其關聯(lián)企業(yè)，這一禁令無異于把僅留給華為的窗戶也關上了,。
半導體是全球高度合作的產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)業(yè)鏈從IP/EDA,、設計,、晶圓代工到封裝測試。以晶圓代工為例,，一顆芯片誕生的工藝極其復雜,，需要2000-5000道程序，不可避免地會使用美國技術,。因此臺積電無法再繼續(xù)為華為海思生產(chǎn)麒麟的高端芯片,，華為Mate40最終成為了麒麟高端芯片的絕唱。
這條禁令生效之前有120天的緩沖期,，在這之后華為開始瘋狂備貨,，網(wǎng)傳華為備了一到兩年的芯片，引發(fā)全行業(yè)恐慌,，出于供應鏈安全的考量,，出現(xiàn)了所謂的兩倍、三倍備貨情況,。備貨的領域也從手機業(yè)蔓延到其他行業(yè),，這也成為了史無前例缺貨大漲價的開端，持續(xù)時間近兩年,。
由于本輪芯片缺貨漲價持續(xù)時間長,，影響范圍廣，為了全面理清本次缺貨漲價潮,，我總結了以下本輪芯片缺貨漲價潮的特點：
漲價范圍廣
漲價品牌多
MCU成暴漲單品
行業(yè)分析階段有效
芯片分銷爆火出圈
芯片投資從熱場到冷場
汽車芯片緊缺一直存在
此處先提下漲價之前背景：2020年初,，新冠疫情爆發(fā)，額溫槍難求,，紅外傳感器作為額溫槍的核心組件在渠道市場火爆,，價格翻了十幾倍。顛覆想象的事情發(fā)生了,，2月19日一顆10年前產(chǎn)的PerkinElmer 珀金埃爾默（現(xiàn)在是Excelitas）庫存料,，居然被人以30塊錢出手了，然后有人轉手報到了含稅78塊錢,。
對于原本常態(tài)下漲幅20%,、30%的電子元器件行情來說，十幾倍無異于是天價和暴利,，倒爺甚至微商都開始盯上市場準備撈一筆,，這一點在口罩和熔噴布上表現(xiàn)得更為明顯,。當時的我有一種預感：這可能不是一個好苗頭。
漲價的行情以華為海思安防芯片為開端,，到10月份之后,，ST、賽靈思,、博通,、ADI、TI等多品牌芯片進入“蘿卜蹲”漲價模式,，而從整個電子產(chǎn)業(yè)鏈上來看,，從原材料、設計,、制造,、封裝、測試到芯片,、終端工廠,，漲價的模式像吹散的“多米諾骨牌”一樣倒下來，且范圍越來越大,。
這個時候沒有人知道產(chǎn)業(yè)鏈的“塞車”會自我疏通還是一直持續(xù),，但缺貨漲價必然容易高頻發(fā)生。
2020年年底,，缺芯最終在汽車行業(yè)爆發(fā),。12月4日，一篇名為《南北大眾今起停產(chǎn),！“缺芯”將影響百萬產(chǎn)能,！》的文章在電子圈蔓延、發(fā)酵,，各路媒體紛紛報道,，汽車缺“芯”的話題被迅速引爆。汽車廠商停產(chǎn),、減產(chǎn)成為主基調(diào),，追本溯源，南北大眾汽車的停產(chǎn)的間接原因是生產(chǎn)相應ECU的主控芯片（MCU)的短缺,，這一新聞也迅速堆火了MCU單一品類芯片的爆火,。
以一顆典型的NXP汽車MCU芯片F(xiàn)S32K144HAT0MLHT為例，4月份最高時喊至585元（漲20倍左右,，常態(tài)下價格在28元左右）,，被缺芯折磨的車企苦于現(xiàn)狀，甚至開始跳開一級供應商（Tier1)開始在市場找貨,，基本有貨就買,，買到就行,。
承受著“缺芯”之苦的博世中國高管在朋友圈相約“跳樓”，小鵬汽車CEO何小鵬在微博轉發(fā)朋友圈訴苦道“抽芯斷供供更苦,，舉杯銷愁愁更愁,。”
自從NXP的MCU漲出天價和此前ST一路暴漲之后,，帶動了整個MCU市場的瘋狂,，原廠一邊發(fā)著漲價，市場一天一個價,，國外MCU、臺系MCU,、國產(chǎn)MCU漲價全面開花,，漲幅在幾倍到十幾倍不等，多的甚至達到幾十倍,，這增長速度股民和基民聽了都落淚,，以至于市場上的朋友感慨：MCU是年度最佳理財產(chǎn)品。
除了MCU,，天價芯片和出圈的芯片故事也是本輪缺芯潮的一大特點：越來越多的媒體開始報道天價芯片,，討論芯片短缺，我甚至也經(jīng)常會收到一些行業(yè)外其他媒體的采訪需求,。
2021年9月,，一篇名為《原價13元現(xiàn)價4000元，博世ESP芯片黑市價格暴漲300倍》的文章在芯片圈刷屏,，直指汽車芯片短缺情況：8月以來該芯片持續(xù)上漲,，已經(jīng)從8月初的1500元漲至當前的4000元，而這顆芯片在常態(tài)下市場報價僅為20元,，這顆芯片就是型號為L9369-TR的ST（意法半導體）芯片,，這顆芯片的緊缺主要和馬來西亞的疫情有關。
這其中我也聽說過一些造富耳聞,，一些關于游資入場,、賣面膜的開始炒芯片的故事，賭徒般的投機氛圍,，把芯片玩出了股票的心跳感,。一些人差不多用一年賺夠了十年的錢，當然也聽過一些黯淡離場上天臺的故事,。
缺芯帶來的空檔期是國產(chǎn)芯片入場崛起的最佳機會,，兆易創(chuàng)新也憑借這波行情突破累積出貨量超10億的小目標，從時間上來看,，出貨速率極速加快,。
2013年4月兆易創(chuàng)新發(fā)布第一款32位MCU,；2017年5月，GD 32位MCU出貨已經(jīng)累計突破1億片,；2020年6月這一數(shù)字已經(jīng)突破了4億,；2022年4月突破10億。
缺芯潮帶火了MCU,，從2021年到今年5月,，不到18個月里，MCU領域投融資事件共24起,，僅去年一年的融資就達到15起,。其中不乏是汽車MCU項目，但隨著國外廠商拓產(chǎn)的釋放,，高性能MCU的發(fā)展,，以及導入車規(guī)的時間周期長等行業(yè)固有原因，最近幾個月以來,，“留給國產(chǎn)MCU的時間不多了”的討論越來越多,。
06
結語
在資本市場上，芯片投資的寒潮持續(xù)滲透,。從兩年前的“無人不投半導體”到如今“芯片倒在C輪”,，中科藍訊、唯捷創(chuàng)芯等芯片企業(yè)上市即破發(fā),，曾經(jīng)一度融資2億的諾領科技被證實倒閉……在如今的消費市場下行影響下,，戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢，草木皆兵,。
從去年下半年開始,，消費電子的需求就開始下行低迷，到今年上半年手機砍單從傳聞到坐實,，原本慢慢下行的行情整個“哐當”下來,，CIS、MCU,、PMIC等消費芯片價格跳水,，價格倒掛，庫存積壓,，“芯片價格雪崩”的新聞甚囂塵上,。
但總體來看的話整體的芯片現(xiàn)貨市場還是呈現(xiàn)“冰火兩重天”的狀況：一邊是以手機、PC等為代表的消費電子市場需求疲軟,、砍單頻發(fā),，驅(qū)動IC、CIS、存儲芯片,、PA芯片等高庫存價格下跌,；一邊是以新能源汽車為代表的汽車、工控等需求強勁,，相關芯片價格仍舊堅挺,。
從過去十幾年的經(jīng)歷來看，無論是TI,、兆易創(chuàng)新還是韋爾半導體的走向都是產(chǎn)業(yè)變化,、時代變化、政策局勢共生作用下的產(chǎn)物,，是結果,。TI代表了國外芯片公司吞食全球最大消費市場的縮影，兆易創(chuàng)新抓住了芯片國產(chǎn)替換的快車,，在韋爾半導體身上則看到國外芯片大廠“大魚吃小魚”的復刻,，而這些也僅僅是過去十幾年半導體發(fā)展過程中的部分剪影。
行業(yè)向前,，周期往復，隨著新事物,、新需求的出現(xiàn),，供需失衡缺貨漲價的事件未來仍會再現(xiàn)，也會誕生新一批的兆易和韋爾們,。在通往未來的路上,，這些尚未知曉的答案，需要我們繼續(xù)同行,，探索,。
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