上周五,，衛(wèi)星通信概念股集體飆漲。

截止收盤(pán),，神宇股份20CM漲停,，華力創(chuàng)通,、歐比特漲超16%，國(guó)科微,、金信諾,、康拓紅外等漲超10%，波導(dǎo)股份,、合眾思?jí)?、烽火電子、上海滬工、中?guó)衛(wèi)通,、海能達(dá),、中國(guó)衛(wèi)星、天奧電子,、云鼎科技等多股漲停,。

隨著華為Mate 50系列正式定檔于9月6日發(fā)布，華為消費(fèi)者業(yè)務(wù)CEO余承東在9月2日提到,，Mate 50將帶來(lái)“向上捅破天”的技術(shù)突破,。

讓我們看看最新的報(bào)告，了解衛(wèi)星通信技術(shù)吧!

巨頭入局

Mate 50,、iPhone 14或?qū)⒕邆湫l(wèi)星通信能力,。

據(jù)證券時(shí)報(bào)e公司報(bào)道，一華為內(nèi)部人士證實(shí),，新發(fā)布的Mate 50確實(shí)將支持衛(wèi)星通信,，即能夠通過(guò)北斗系統(tǒng)支持的衛(wèi)星通信在無(wú)蜂窩網(wǎng)絡(luò)情形下提供緊急簡(jiǎn)訊服務(wù)。

不久前華為申請(qǐng)的“衛(wèi)星通信的方法和裝置”專利近日已獲授權(quán),，該方法能夠在提高通信性能的前提下,，降低終端設(shè)備的能耗和通信復(fù)雜度。

此外,，華為此前還申請(qǐng)了多個(gè)衛(wèi)星通信相關(guān)專利,，例如“衛(wèi)星網(wǎng)絡(luò)路由方法、裝置,、設(shè)備,、系統(tǒng)及可讀存儲(chǔ)介質(zhì)”、“一種無(wú)線通信的方法及裝置”等,。

據(jù)相關(guān)報(bào)道,，衛(wèi)星通信也是iPhone 14量產(chǎn)前的測(cè)試項(xiàng)目之一，主要提供緊急短信/語(yǔ)音服務(wù),。

衛(wèi)星通信的優(yōu)勢(shì)

衛(wèi)星通信與蜂窩網(wǎng)絡(luò)通信的核心區(qū)別是,，它不是通過(guò)地面基站與電信網(wǎng)絡(luò)連接，而是直接與天上的通信衛(wèi)星通信,。

相對(duì)蜂窩網(wǎng)絡(luò)通信,，衛(wèi)星通信由于波束覆蓋區(qū)域較廣,，因此打破了距離的束縛;其次在通信兩點(diǎn)之間,，衛(wèi)星通信打破了通信地理環(huán)境的限制，甚至不受通信兩點(diǎn)間任何自然災(zāi)害和人為事件的影響,，因此在自然災(zāi)害和地緣政治沖突頻率越來(lái)越高的今天,，具有一定的必需性。

衛(wèi)星通信產(chǎn)業(yè)鏈自上而下清晰，可以劃分為上游衛(wèi)星制造,、火箭制造,、衛(wèi)星發(fā)射服務(wù)，中游衛(wèi)星運(yùn)營(yíng),、地面設(shè)備制造,，下游行業(yè)應(yīng)用。

根據(jù)第三方機(jī)構(gòu) SIA 統(tǒng)計(jì),，2018年衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)規(guī)模高達(dá)2774億,，其中衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)服務(wù)業(yè)占比最大。

投資機(jī)會(huì)

國(guó)內(nèi)衛(wèi)星容量不足隨著技術(shù)的演進(jìn)和政策支持的加強(qiáng),，衛(wèi)星在通信,、導(dǎo)航、遙感等領(lǐng)域的應(yīng)用日益多樣化,。

目前,，隨著需求的增長(zhǎng)，年產(chǎn)能缺口達(dá)到75%,，國(guó)內(nèi)衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)需要探索縮短研發(fā)周期,，加快制造進(jìn)程。

華鑫的這篇報(bào)告重點(diǎn)關(guān)注衛(wèi)星的發(fā)展和生產(chǎn)趨勢(shì),，提出縮短研發(fā)周期和降低成本的可行途徑,，探索國(guó)內(nèi)衛(wèi)星制造商的商業(yè)化發(fā)展路徑。

小型化,、LEO 和集成是高效使用衛(wèi)星的關(guān)鍵小衛(wèi)星具有研發(fā)周期短,、成本低、成本高等優(yōu)點(diǎn),。

目前國(guó)內(nèi)航天商業(yè)化程度逐步提升,，產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)民營(yíng)企業(yè)參與度與之提高。然而我國(guó)獨(dú)特的牌照經(jīng)營(yíng)制度使得行業(yè)商業(yè)化運(yùn)營(yíng)壁壘較高,。

東方證券認(rèn)為,，在中國(guó)衛(wèi)星初創(chuàng)企業(yè)取得基礎(chǔ)電信業(yè)務(wù)牌照，獨(dú)立經(jīng)營(yíng)難度較大,，與擁有經(jīng)營(yíng)許可的運(yùn)營(yíng)商合作或成為合理的商業(yè)模式,。衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)商有望充分受益產(chǎn)業(yè)鏈加速成熟紅利。

鑒于衛(wèi)星通信行業(yè)具備顯著的規(guī)模效應(yīng),，邊際成本逐步遞減,，認(rèn)為早期跑馬圈地具備先發(fā)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)會(huì)更具有競(jìng)爭(zhēng)力。

建議關(guān)注卡位賽道優(yōu)勢(shì)的衛(wèi)星通信運(yùn)營(yíng)企業(yè)中國(guó)衛(wèi)通(601698,，未評(píng)級(jí))及港股衛(wèi)星通信運(yùn)營(yíng)的稀缺標(biāo)的亞太衛(wèi)星(01045,，未評(píng)級(jí));致力于星載 T/R 芯片的鋮昌科技(001270,，未評(píng)級(jí));專門(mén)從事衛(wèi)星制造的中國(guó)衛(wèi)星(600118，未評(píng)級(jí));終端設(shè)備制造方面,，建議關(guān)注具備自主可控能力的華力創(chuàng)通(300045,，未評(píng)級(jí))、海格通信(002465,，未評(píng)級(jí));應(yīng)用方面,，建議關(guān)注主營(yíng)衛(wèi)星導(dǎo)航的華測(cè)導(dǎo)航(300627，未評(píng)級(jí)),、北斗星通(002151,，未評(píng)級(jí))和合眾思?jí)?002383，未評(píng)級(jí)),。

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