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去年年底各大投行預(yù)測稱,，疫情紅利消失，半導(dǎo)體行業(yè)庫存過剩,，更點(diǎn)名2023年五大半導(dǎo)體“慘”業(yè)包括消費(fèi)性電子,、面板、DRAM,、LED,、IC設(shè)計(jì)業(yè)。如今2023年已過半,，各大半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)大佬如何看待產(chǎn)業(yè)景氣,？又作出了哪些判斷？

　　硅晶圓：市場復(fù)蘇不如預(yù)期

　　供應(yīng)鏈消息指出,，半導(dǎo)體市場復(fù)蘇不及預(yù)期,，導(dǎo)致上游硅晶圓市況不佳,，一方面合約價(jià)格松動,，另一方面,，擴(kuò)產(chǎn)速度恐放緩。在合約價(jià)格方面,，業(yè)內(nèi)人士指出,，整體半導(dǎo)體市況從去年第2季度開始反轉(zhuǎn)，硅晶圓是半導(dǎo)體制程不可或缺的基本材料,，難逃沖擊,，今年2月先傳出硅晶圓現(xiàn)貨價(jià)開始轉(zhuǎn)跌，終止連三年漲勢,，如今合約價(jià)也面臨松動,，透露整體晶圓制造端需求比預(yù)期弱。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為如果硅晶圓市況低迷的情況拖得更久,，可能會影響后續(xù)硅晶圓廠擴(kuò)充產(chǎn)能速度,。

　　硅晶圓大廠環(huán)球晶和臺勝科也對市況進(jìn)行了分析。

　　環(huán)球晶董事長徐秀蘭：市場復(fù)蘇速度沒有預(yù)期好,，對于產(chǎn)業(yè)景氣循環(huán)情況,，預(yù)計(jì)美國暫停升息對消費(fèi)者信心會有點(diǎn)幫助，但后續(xù)不見得就不會升息,，所以還有不確定性,，而中國也降息，這些對于市場需求應(yīng)該會有正面助益,，只是對于公司訂單的幫助還不顯著,。

　　臺勝科董事長林健男：第2季度市場需求持續(xù)疲軟，客戶產(chǎn)能稼動率不理想,，挑戰(zhàn)依舊存在,。展望下半年，受俄烏戰(zhàn)爭持續(xù),、歐美高通膨未落底,、中國內(nèi)需市場依舊疲軟等因素，邏輯及存儲客戶還是有庫存過高問題,。未來隨著客戶庫存調(diào)整告一段落,，加上5G、生成式AI,、電動車與數(shù)據(jù)中心等蓬勃發(fā)展的支撐,，半導(dǎo)體市場將重新恢復(fù)增長。

　　存儲：景氣谷底已過

　　今年6月,，在經(jīng)歷了長達(dá)13個(gè)月之久的下跌之后,，存儲價(jià)格終于止跌盤整，部分產(chǎn)品型號還迎來小幅反彈。資深半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)評論家陸行之發(fā)文指出,，從美光庫存明顯下滑來看,，“看起來存儲芯片廠接下來可以一起漲下游廠商價(jià)格了”，“下游廠怕明年漲價(jià),，下半年可能要加庫存,，暗示下個(gè)周期循環(huán)又要開始了”。同時(shí)業(yè)界大佬最近的言論也印證了目前存儲市場正處于觸底階段,，不過何時(shí)回暖還需觀察,。

　　美光CEO梅羅塔（Sanjay Mehrotra）：我們相信，存儲產(chǎn)業(yè)已度過營收谷底,，預(yù)計(jì)利潤將隨著因產(chǎn)業(yè)供需逐漸恢復(fù)平衡而改善,。客戶繼續(xù)減少過多庫存,，使價(jià)格趨勢改善,，且強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)已度過成長和營收谷底的信心。

　　南亞科總經(jīng)理李培瑛：第2季度起部分負(fù)面因素有機(jī)會逐步趨緩,，加上供應(yīng)商資本支出調(diào)整的影響,，使得下半年終端庫存可望正常化,，DRAM需求將回穩(wěn),。整體消費(fèi)性電子產(chǎn)品市況，電視回溫情況較明顯,，個(gè)人電腦（PC）需求下半年應(yīng)有機(jī)會比上半年好一點(diǎn),。由于中國經(jīng)濟(jì)改善情況、全球通膨及歐洲戰(zhàn)爭未來發(fā)展都值得持續(xù)觀察,，第3季度DRAM價(jià)格有機(jī)會止穩(wěn),，只是不同產(chǎn)品情況不一。

　　華邦電董事長焦佑鈞：目前整體半導(dǎo)體景氣最壞情況已過,，景氣將反彈回升,，只是反彈力度還未明朗化，估計(jì)要再2個(gè)月觀察,。不過就目前市場各需求面,，已普遍回溫。即使還無法掌握反彈力度,，預(yù)計(jì)手機(jī)端需求將率先反彈回溫,。

　　威剛董事長陳立白：DRAM上游原廠有意漲價(jià)，隨著大廠減產(chǎn),、降低資本支出效益顯現(xiàn),，4,、5月現(xiàn)貨價(jià)未再探底，研判第2季度現(xiàn)貨價(jià)已落底,，第3季度可望率先反彈,，合約價(jià)則估第3季度觸底。

　　群聯(lián)CEO潘健成：由于全球大環(huán)境經(jīng)濟(jì)狀況不佳,，終端客戶與消費(fèi)者縮減支出，導(dǎo)致全球客戶對未來前景需求采取比較保守的態(tài)度,，不敢積極備料或是大幅升級產(chǎn)品規(guī)格,，讓原本預(yù)估應(yīng)為傳統(tǒng)旺季的第3季度，需觀察系統(tǒng)客戶備料的需求狀況,。不過上游供應(yīng)商已經(jīng)面臨巨額的虧損,，再降價(jià)的空間非常有限，唯一的變數(shù)仍在需求方面的動能,。

　　晶圓代工：庫存降低,，下半年可望溫和復(fù)蘇

　　晶圓代工產(chǎn)業(yè)在過去3年疫情紅利下賺的“盆滿缽滿”，但經(jīng)歷手機(jī)砍單,、產(chǎn)業(yè)庫存調(diào)整后,，各大廠商的產(chǎn)能利用率有所松動。近期各位大佬談及了對于庫存的觀察,，大多看到好轉(zhuǎn)跡象,，仍有部分廠商認(rèn)為庫存調(diào)整不如預(yù)期。

　　臺積電董事長劉德音：近期已觀察到客戶庫存逐漸降低,，整年度來看,，臺積電可能會有少許的負(fù)增長，相信跨過第2季度業(yè)績周期的低點(diǎn),，在AI（人工智能）,、高速及云端計(jì)算等長期趨勢推動下，臺積電可望迎接明年下一波很好的成長,。

　　聯(lián)電財(cái)務(wù)長劉啟東：庫存調(diào)整比預(yù)期緩慢,，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)景氣并未很明顯復(fù)蘇，第3季度氛圍沒有明顯改變,，下半年需求沒有變好,。

　　中芯國際：集成電路行業(yè)存在一定的周期性，市場需求受經(jīng)濟(jì)環(huán)境,、供求關(guān)系等影響而波動,，并且與經(jīng)濟(jì)的周期存在一定的聯(lián)動性。一季度,，公司看到的情況是集成電路產(chǎn)業(yè)整體尚處于底部,，工業(yè)和汽車領(lǐng)域相對穩(wěn)健,，手機(jī)和消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈庫存依然高。從長遠(yuǎn)來看,，市場對芯片的需求依然是增長的趨勢,，公司將持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營。

　　力積電董事長黃崇仁：目前有庫存轉(zhuǎn)好的跡象,，加上2024年法國奧運(yùn),，今年第4季度會逐漸看到相關(guān)需求提升，包括電視,、面板等,。從以往經(jīng)驗(yàn)看，奧運(yùn)前一年都有跡象,，今年亦是如此,。

　　世界先進(jìn)董事長方略：通貨膨脹并沒有完全被控制住，利率還是繼續(xù)攀升,，影響終端消費(fèi),，下半年多一點(diǎn)不確定性，會小心應(yīng)對,。下半年仍可望溫和復(fù)蘇,，不過，回溫的力度比起幾個(gè)月前多一點(diǎn)變數(shù),。下半年景氣會比上半年好,，但是變數(shù)比較多一點(diǎn)。

　　封測：客戶端投片力度保守

　　今年4月末,，供應(yīng)鏈消息透露,，在持續(xù)的成本壓力下，日月光,、力成科技等領(lǐng)先的封測廠商正在降價(jià),。5G智能手機(jī)應(yīng)用處理器 (AP）封測的價(jià)格正在降低。中端和入門級微控制器單元（MCU）的價(jià)格也繼續(xù)下調(diào),，以幫助清理庫存,。降價(jià)是否會刺激需求尚不明朗。除了降價(jià)外,，有封測廠商已開啟無薪休假,。今年的市況走向如何，日月光和京元電給出了判斷,。

　　日月光營運(yùn)長吳田玉：今年上半年半導(dǎo)體市場受大環(huán)境與去庫存化影響,，需求復(fù)蘇低于預(yù)期，但是危機(jī)就是轉(zhuǎn)機(jī),，全球的挑戰(zhàn)也成為日月光投控另一次成長的契機(jī),。未來十年,，半導(dǎo)體業(yè)除面臨嚴(yán)厲的競爭與挑戰(zhàn)外，更會成為戰(zhàn)略性產(chǎn)品,。

　　京元電總經(jīng)理劉安炫：現(xiàn)在消費(fèi)電子產(chǎn)品能見度仍不高,，客戶端投片力度保守。但從庫存調(diào)整的步伐來看,，客戶自去年第4季度就開始踩剎車,，預(yù)計(jì)今年第3季度庫存應(yīng)該沒剩多少了。

　　除了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上游的硅晶圓,、中游以存儲為代表的IC設(shè)計(jì),、晶圓代工、封測下游的消費(fèi)電子應(yīng)用——PC界大佬也接連發(fā)聲,。

　　宏碁董事長陳俊圣：第1季度“跌到?jīng)]天良”的PC慘市，隨著整體產(chǎn)業(yè)清庫調(diào)整期接近尾聲,，“渠道庫存鬧鬼”的情況已過,，現(xiàn)已進(jìn)入第2季度的“轉(zhuǎn)折點(diǎn)”，下半年起不論在商用,、消費(fèi)及電競等領(lǐng)域,，皆已有新訂單涌進(jìn)，部分產(chǎn)品甚至開始出現(xiàn)追貨,。

　　華碩共同執(zhí)行長胡書賓：庫存不是整個(gè)產(chǎn)業(yè)的最大問題,，現(xiàn)在需觀察市場需求，預(yù)期下半年仍有季節(jié)性需求,，但全年需求仍疲弱,。

　　另外，面板產(chǎn)業(yè)大佬分享了觀點(diǎn),。

　　友達(dá)彭雙浪：客戶已經(jīng)開始調(diào)整庫存,，電視是第一個(gè)調(diào)整的產(chǎn)品、因此最快上來,，IT產(chǎn)品庫存水位已回到健康,、甚至低于平常水平，消費(fèi)型產(chǎn)品需求恢復(fù),，預(yù)期商用產(chǎn)品需求在第三季度好轉(zhuǎn),。整體而言，面板產(chǎn)業(yè)秩序已趨好轉(zhuǎn),，市場供需健康,，走勢會一季比一季好。

　　群創(chuàng)董事長洪進(jìn)揚(yáng)：隨著筆記本換機(jī)潮的到來,，未來對于顯示面板的需求有望明顯增長,。電視方面,，面板廠已經(jīng)經(jīng)歷了產(chǎn)能滿載之后的價(jià)格大跌，所以大家又相繼減產(chǎn),，減產(chǎn)之后剛性需求仍在,，因此電視面板的價(jià)格已經(jīng)穩(wěn)定。從618促銷活動開始,，直到美國的黑色星期五活動,，接下來就會進(jìn)入下半年傳統(tǒng)銷售旺季。

　　京東方：隨著下半年促銷季的到來,，終端銷售回暖,，品牌方備貨動能延續(xù)，LCD產(chǎn)品將有機(jī)會迎來量價(jià)齊升,，預(yù)計(jì)2023年半導(dǎo)體顯示行業(yè)將呈現(xiàn)先低后揚(yáng)趨勢,。

　　TCL科技：第2季度行業(yè)的稼動率水平較年初有所上升，主要是基于需求和訂單的環(huán)比增長,，主要是國內(nèi)廠商備貨618促銷的訂單拉動,，目前客戶需求仍然大于現(xiàn)有稼動率下的供應(yīng)。在價(jià)格方面,，我們判斷電視面板價(jià)格漲幅在第2季度將繼續(xù)維持,，在第3季度主要面板廠盈利恢復(fù)的情況下，隨著圣誕,、黑五等年底備貨旺季來臨,，價(jià)格依然維持上漲趨勢。

　　結(jié)語：從產(chǎn)業(yè)鏈中硅晶圓/存儲/晶圓代工/封測/PC/面板各領(lǐng)域的大佬言論中可以看出,，目前半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)庫存調(diào)整仍在持續(xù)進(jìn)行中,，下半年的復(fù)蘇力度將大于上半年。

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