近日,，各芯片巨頭紛紛公布了2024年Q1的財報數(shù)據(jù)，這些全球頂尖的芯片企業(yè)表現(xiàn)究竟如何呢,？

2023年,，半導體行業(yè)經(jīng)歷了一場前所未有的劇烈波動，市場的瞬息萬變讓業(yè)內(nèi)巨頭們不得不時刻保持警覺,，以應對不斷涌現(xiàn)的新挑戰(zhàn)和機遇,。這種背景下，全球半導體巨頭的業(yè)績表現(xiàn)無疑成為了業(yè)界關注的焦點,。 

它們能否在激烈的市場競爭中保持領先地位,？能否抓住市場機遇實現(xiàn)快速增長？又能否應對各種挑戰(zhàn)和困境,？這些問題都牽動著整個半導體行業(yè)的神經(jīng),。近日，各芯片巨頭紛紛公布了2024年Q1的財報數(shù)據(jù),，那么這些全球頂尖的芯片企業(yè)表現(xiàn)究竟如何呢,？ 

在此之前，先來回顧一下這些芯片巨頭在2023年的概況,。 

2023年全球半導體廠商TOP 10

2023年除了存儲器廠商表現(xiàn)不佳之外,，半導體廠商TOP 10的排名也較2022年發(fā)生了變化。 

2023年全球排名前十半導體廠商的收入（單位：10億美元） 

根據(jù)市場研究機構Gartner發(fā)布的2023年度全球半導體廠商營收排行榜榜單顯示,，2023年英特爾半導體營收同比下滑16.7%至486.6億美元，近三年來首度超越三星重返龍頭,。 

三星受存儲芯片業(yè)務拖累,，2023年半導體營收暴跌37.5%至399億美元，退居第二位,。 

高通2023年營收也下滑了16.6%至290億美元,，居第三（與2022年相同）,。 

博通2023年營收同比逆勢增長7.2%至255.9億美元，躍居第四（2022年排第六）,。 

英偉達2023年半導體營收也同比暴漲了56.4%至239.8億美元,，排名自2022年第12位迅速上升到了第五位，也是英偉達歷史上首次進入全球前五,。 

SK海力士2023年也受到了存儲芯片業(yè)務的拖累,，營收大跌32.1%至227.6億美元，排名從2022年第四位跌至第六位,。 

AMD的營收則同比小幅下滑5.6%至223.1億美元,，排名第七位，與2022年相同,。 

意法半導體2023年營收170.6億美元,，排名第八位，相比2022年提升了三個名次,。 

蘋果2023年半導體業(yè)務營收170.5億美元,，排名第九位，與2022年相同,。 

德州儀器2023年營收165.4億美元,，排名第十，相比2022年提升了兩個名次,。 

Gartner數(shù)據(jù)顯示,，2023年排名前25半導體廠商的半導體收入總和下降了14.1%，占整個市場的74.4%,，較2022年的77.2%有所下降,。 

不過，Gartner也在報告中指出,，2024年存儲芯片市場需求將呈現(xiàn)強勁復蘇,，營收預估暴增66.3%。其中,，F(xiàn)lash Memory營收將暴增49.6%,、DRAM營收將暴增88%。那么,，在剛剛落幕的Q1,，這些頂尖的半導體企業(yè)又將交出怎樣的成績單？整個半導體市場又將展現(xiàn)出怎樣的新氣象,？ 

Q1表現(xiàn),，幾家歡喜幾家愁

英特爾：客戶端計算部門表現(xiàn)強勁，收入同比增長31%

盡管面臨全球半導體市場的復雜多變和激烈競爭,，英特爾通過持續(xù)創(chuàng)新和產(chǎn)品組合的優(yōu)化,，實現(xiàn)了營收的穩(wěn)健增長,。 

英特爾在2024財年第一財季營收為127億美元，同比增長9%,，這主要得益于其客戶端計算部門的強勁表現(xiàn),。英特爾產(chǎn)品（Intel Products）收入達到119億美元，同比增長17%,，其中個人電腦市場的反彈為英特爾帶來了顯著的增長動力,，該細分市場的收入達到75億美元，相較于去年同期的58億美元,，同比增長31%,。這一成績不僅體現(xiàn)了英特爾在個人電腦市場的深厚積累，也展現(xiàn)了其在面對市場變化時的快速響應和適應能力,。 

三星電子：內(nèi)存芯片需求反彈,、Galaxy S24智能手機銷量強勁

三星電子在2024年Q1的初步營業(yè)利潤約為6.6萬億韓元（合49億美元），同比大增931.3%,。這一數(shù)字比金融數(shù)據(jù)公司Yonhap Infomax分析師平均預期的5.37萬億韓元高出20.5%,，增長結束了三星電子自2022年第三季度開始的連續(xù)季度下滑。三星的利潤大幅上漲,，主要得益于內(nèi)存芯片需求反彈,，關鍵半導體部門業(yè)務出現(xiàn)好轉，以及Galaxy S24智能手機銷量強勁,。 

高通：中國市場強勁復蘇,，凈利潤同比增長37%

經(jīng)歷了連續(xù)多個季度的萎靡后，芯片巨頭高通的業(yè)績也迎來好轉,。高通在2024財年第二財季（截至2024年3月24日）的業(yè)績表現(xiàn)遠超預期,，凈利潤達到23.26億美元，同比增長37%,，營收為93.89億美元,，同比增長1%。 

高通第二財季的凈利潤大幅增長主要得益于中國市場的強勁復蘇,。高通表示,，在經(jīng)歷了去年智能手機市場的低迷后，中國市場已經(jīng)開始復蘇,，中國消費者對于集成AI聊天機器人的高端設備需求增長顯著,。該公司上半財年對中國智能手機制造商的銷售額增長了40%，這是市場復蘇的重要跡象,。 

具體到業(yè)務表現(xiàn),，高通來自手機芯片業(yè)務的營收同比增長1%至61.8億美元，低于上一財季16%的增幅；來自于汽車芯片業(yè)務的營收為6.03億美元,，與去年同期的4.47億美元相比增長35%；來自于物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務的營收為12.43億美元,，與去年同期的13.90億美元相比下降11%,。但汽車和物聯(lián)網(wǎng)芯片收入均超過了此前分析師的預期。 

博通：AI業(yè)務的顯著增長,，成功對沖傳統(tǒng)業(yè)務的下滑

博通在截至2024年2月4日的2024財年第一季度中,，凈營收同比增長34%至119.61億美元，同比增長34%,，高于分析師預測的118億美元,，調(diào)整后凈利潤為52.5億美元，同樣高于分析師預期的50.1億美元,。 

在博通半導體解決方案下的五大業(yè)務中,，網(wǎng)絡設備業(yè)務營收增長46%，得益于大規(guī)?？蛻魧I加速器的部署,。然而，其他業(yè)務在周期性需求放緩的影響下全面下滑,，其中服務器存儲和寬頻業(yè)務更是大幅下滑29%和23%,。 

博通在2024財年第一季度通過AI業(yè)務的顯著增長，成功對沖了傳統(tǒng)業(yè)務如手機和服務器的下滑,，保持了500億美元全年營收預期不變,。博通高層預計，這些業(yè)務正經(jīng)歷周期性谷底,，預計需要等到年底才會出現(xiàn)改善,。 

英偉達：預計Q1營收約為240億美元

根據(jù)英偉達此前發(fā)布的業(yè)績指引，預計2025財年（2024年）一季度的營收約為240億美元,，上下浮動 2%,。營收環(huán)比增速有所放緩，主要原因系游戲業(yè)務可能受到季節(jié)因素影響而環(huán)比下降,。數(shù)據(jù)中心業(yè)務高歌猛進,，成為英偉達2024財年業(yè)績的主要驅動因素。 

SK海力士：存儲芯片強勢回暖,，Q1營收同比暴漲144.3%

受益于AI推動存儲芯片需求增長以及存儲芯片價格的觸底反彈,，SK海力士一季度營收翻倍，獲利更是創(chuàng)下了史上同月次高,。 

具體來說,，SK海力士2024年一季度營收12.42萬億韓元（約90億美元），創(chuàng)下歷年同期最高，較去年同期暴漲144.3%,，為2010年以來最快增速,；營業(yè)利潤達2.88萬億韓元（約20.9億美元），遠優(yōu)于市場預期的1.8萬億韓元,，并創(chuàng)下歷史同月次高,，與去年同期的虧損3.4萬億韓元相比，可謂是天壤之別,。一季度營業(yè)利潤率為23%,，凈利潤率為15%，毛利率為39%,，均達到了近期新高,。 

AMD：Q1表現(xiàn)平淡，AI芯片銷售沒有提速跡象

AMD在2024年Q1的整體表現(xiàn)較為平淡,，季度營收為54.73億美元,，同比增長2%，環(huán)比則下降了11%,；凈利潤為1.23億美元,，而上年同期的凈虧損為1.39億美元，相當于同比增長188%,，環(huán)比則大幅下降了82%,；不按照美國通用會計準則的調(diào)整后凈利潤為10.13億美元，同比增長4%,，環(huán)比則下降了19%,。 

在AMD的業(yè)績表現(xiàn)中，雖然營收略微高于預期,，但是利潤不太理想,，而且市場對AMD的2024年第二季度業(yè)績指引不太感冒，認為其AI芯片的銷售沒有提速的跡象,，從而產(chǎn)生了擔憂,，市場失望情緒導致股價在盤后交易中出現(xiàn)較大幅度的下跌。 

意法半導體：汽車和工業(yè)領域的營收下降,，Q1表現(xiàn)不佳

意法半導體Q1實現(xiàn)凈營收34.65億美元,，同比減少18.4%，環(huán)比減少19.1%,；毛利14.44億美元,，同比減少31.6%，環(huán)比減少26%,，毛利率41.7%,；凈利潤5.13億美元,，同比大減50.9%，環(huán)比減少52.4%,。汽車行業(yè)對芯片的需求放緩,，導致意法半導體一季度營收低于分析師預期。該公司表示,，考慮到汽車行業(yè)需求疲軟的因素,，下調(diào)2024全年營收預期，從159億~169億美元下調(diào)至140億~150億美元,，此外預計毛利率仍維持在40%水平。 

幾個月以來,，意法半導體和整個芯片行業(yè)一直在努力應對消費電子需求的低迷,，原因是智能手機和電腦市場放緩。相比之下,，此前汽車行業(yè)一直在尋求體積更小,、能效更高的芯片，因此汽車半導體領域一直十分穩(wěn)定,。然而,，這一趨勢目前正在發(fā)生變化。 

意法半導體總裁兼CEO Jean-Marc Chery表示,，第一季度凈利潤和毛利均低于業(yè)務預測范圍的中值,，主要原因是汽車和工業(yè)領域的營收下降，但個人電子產(chǎn)品營收的上升抵消了這一影響,。與先前預期相比,，一季度汽車半導體需求放緩，進入減速階段 

蘋果：Q1業(yè)績小幅下滑,，但營收凈利潤均超市場預期

蘋果Q1總凈營收為907.53億美元,，同比下降4%；凈利潤為236.36億美元,，同比下降2%,。蘋果公司Q1大中華區(qū)營收為163.72億美元，同比下降8%,。 

蘋果公司Q1來自于iPhone的營收為459.63億美元,，與去年同期的513.34億美元相比有所下降，未能達到分析師此前預期;來自于Mac的營收為74.51億美元,，與去年同期的71.68億美元相比有所增長,，這一表現(xiàn)超出分析師預期；來自于iPad的營收為55.59億美元,，與去年同期的66.70億美元相比有所下降,，未能達到分析師預期；來自于可穿戴設備、家居設備和配件的營收為79.13億美元,，與去年同期的87.57億美元相比有所下降,，未能達到分析師預期。來自于服務的營收為238.67億美元,，與去年同期的209.07億美元相比實現(xiàn)增長,，超出分析師預期。 

德州儀器：Q1各業(yè)務表現(xiàn)均不佳,，營收凈利雙降,，市場充滿挑戰(zhàn)

TI今年 Q1 營收為36.6億美元，同比下降16.4%,。盡管創(chuàng)下了2020年以來的單季最低水平,，但略高于市場預期的36.1億美元。非GAAP每股收益為1.1美元,，預期為1.08美元,。凈利潤為11.1億美元，同比下降35%,，預期為9.83億美元,。 

作為最大的模擬半導體和嵌入式處理器制造商，德州儀器在芯片制造商中擁有最廣泛客戶基礎的,，客戶群體橫跨從太空硬件到消費電子等多個行業(yè),，被視為經(jīng)濟信心的風向標。 

德州儀器管理層在電話會議上表示,，所有市場的收入都出現(xiàn)了下降,，其中工業(yè)收入下降了個位數(shù)以上，通信設備收入下降了25%,。德州儀器總裁兼首席執(zhí)行官Haviv Ilan強調(diào)了該公司近期面臨的挑戰(zhàn),，指出所有終端市場的收入都出現(xiàn)了環(huán)比和同比下降。這種下降凸顯了更廣泛的市場挑戰(zhàn),，可能受到影響全球半導體需求的經(jīng)濟狀況的影響,。 

德州儀器表示，該公司最大的細分市場—— 工業(yè)設備制造商中的大多數(shù)客戶已經(jīng)完成了去庫存的工作,。但有些企業(yè)仍在完成這個過程,。德州儀器首席財務官Rafael Lizardi在接受采訪時表示，這導致需求復蘇不均衡,。 

市場正在出現(xiàn)哪些轉機,？存儲市場加速回暖

隨著手機、PC及服務器等行業(yè)市場需求的逐漸復蘇,，加上存儲原廠產(chǎn)能削減措施的逐步實施,，部分大類存儲產(chǎn)品的價格已觸底反彈,，步入上升通道。 

漲價潮令上游存儲大廠業(yè)績加速回暖,。 

這一跡象從三星和SK海力士的業(yè)績報告中也可看到,。SK海力士表示，Q1業(yè)績交出亮眼成績,，主要受益于AI需求持續(xù)強勁,，存儲市場正式進入全面復蘇階段。其中,，SK海力士圍繞AI所需的HBM積極擴產(chǎn),，并于3月宣布量產(chǎn)新一代HBM3E高帶寬存儲芯片。SK海力士已與臺積電簽署了協(xié)議,，合作生產(chǎn)下一代高帶寬內(nèi)存HBM4芯片,。 

今年2月，SK海力士副總裁Kim Ki-tae（金基泰）在一篇博文中表示,，雖然2024年才剛開始，但今年SK海力士旗下的HBM已經(jīng)全部售罄,。在Q1的財報會上,，SK海力士表示，正在增加其尖端HBM3E芯片的供應,，并正在與一些客戶就這類半導體的長期合同進行談判,。 

SK海力士首席財務官Kim Woohyun表示:“憑借HBM領域業(yè)內(nèi)最佳技術，已進入明顯的復蘇階段,。我們將繼續(xù)致力于在正確的時間提供業(yè)內(nèi)性能最佳的產(chǎn)品,，堅持盈利優(yōu)先，以改善財務業(yè)績,?！?nbsp;

三星也表示，2024年一季度,，存儲業(yè)務整體市場需求強勁,，產(chǎn)品價格持續(xù)上漲，尤其是DDR5的需求穩(wěn)定,，以及生成式AI相關的存儲需求強勁,。通過滿足HBM、DDR5,、server SSD和UFS 4.0等高附加值產(chǎn)品的需求,，存儲業(yè)務實現(xiàn)強勁增長并恢復盈利，同時存儲產(chǎn)品ASP呈上漲趨勢,。在服務器存儲市場,，生成式AI需求保持穩(wěn)定,，令DDR5和高密度SSD的需求強勁。PC和移動端設備的DRAM和NAND平均容量持續(xù)增長,，面向中國的移動端OEM客戶積極出貨,，市場需求依然保持強勁。 

此外,，根據(jù)TrendForce集邦咨詢最新預估數(shù)據(jù)顯示,，Q2 DRAM合約價季漲幅將上修至13~18%；NAND Flash合約價季漲幅同步上修至約15~20%,，全線產(chǎn)品僅eMMC/UFS價格漲幅較小,，約10%。 

消費電子芯片正在復蘇

英特爾,、高通,、三星、AMD,、蘋果等科技巨頭,，在過去的一段時間里，無疑都感受到了消費電子需求低迷的陣陣寒意,。然而,，隨著時間來到2024年，消費電子市場仿佛迎來了一股春風,，以智能手機和筆記本電腦為代表的產(chǎn)品正逐步走出低谷,。根據(jù)IDC發(fā)布的最新報告，在2024年第一季度,，全球智能手機出貨量同比增長7.8%至2.894億部,，實現(xiàn)連續(xù)第三個季度增長。傳統(tǒng) PC 市場也在經(jīng)歷了兩年的下滑后,，在2024年第一季度恢復增長,。數(shù)據(jù)顯示， 2024年第一季度全球PC出貨量為5980萬部,，同比增長1.5%,。與此同時，相關廠商對于Q2的業(yè)績展望也開始呈現(xiàn)樂觀態(tài)度,，紛紛表示看好Q2的市場表現(xiàn),。 

模擬、汽車芯片需求仍面臨挑戰(zhàn)

據(jù)悉,，隨著芯片的價格慢慢回暖,，模擬IC產(chǎn)業(yè)也開始受益于消費電子訂單需求回補，同時客戶大多期待618消費產(chǎn)品旺季效應,，因此市場看好,，模擬IC第二季度營運表現(xiàn)將有明顯起色,，甚至也有廠商早已開始重新投片。業(yè)內(nèi)指出,，這次的急單大多是通路庫存的回補,，和驅動IC的狀況類似，而且普遍客戶對于下半年的訂單需求看得并不清楚,，訂單能見度仍低,。不過，至少訂單已開始回流,。 

從當下來看,，模擬廠商面臨的挑戰(zhàn)仍然較大，全面復蘇或許要等到第三季度,。 

德州儀器,、意法半導體財報中涉及汽車細分市場的表述都不甚樂觀。目前階段是電動汽車的需求有所放緩,，銷量不如預期,，造成了當前汽車芯片市場出現(xiàn)庫存積壓情況。大約從2023年Q3和Q4開始,，幾類指標性市場出現(xiàn)供給過剩,。比如電源管理芯片（PMIC），主要集中在較為低階的工藝制程,，隨著大量中國代工廠切入該市場參與競爭，出現(xiàn)供過于求,；此外MCU相對低階的產(chǎn)品也出現(xiàn)類似情況,。他續(xù)稱，芯片巨頭TI也加入了供給競賽,，導致整個市場供給增加,。 

當下，汽車芯片市場正在經(jīng)歷著從供需失衡到供需平衡的轉變,，這對汽車半導體供應商來說意味著巨大的挑戰(zhàn),。雖然2024年第一季度各家汽車芯片業(yè)績反映出了當前半導體行業(yè)面臨的短期挑戰(zhàn)，但并未改變行業(yè)長期向好的趨勢,。 

只不過,，至于汽車市況何時全面回溫，群智咨詢半導體事業(yè)部分析師陶揚表示,，按照計劃,，歐美車企將在2026年左右會有大批新車開始采用電氣化架構及智能化相關的配置升級，這對于汽車芯片的需求將大幅增加,，因此預計全球汽車芯片的結構化過剩狀況,，將可能在2025年后得到一定緩解,。