據(jù)《財(cái)訊》雙周刊報(bào)導(dǎo),，兩年前，以碳化硅（SiC）和氮化鎵（GaN）為代表的第三代 半導(dǎo)體是市場(chǎng)上最熱門的題材,。

但隨著中國(guó)大陸碳化硅產(chǎn)能持續(xù)擴(kuò)大，碳化硅價(jià)格也在持續(xù)下滑,，這也導(dǎo)致了美國(guó)碳化硅龍頭Wolfspeed承受較大競(jìng)爭(zhēng)壓力,，股價(jià)已累計(jì)下跌了82%,。

碳化硅產(chǎn)能過(guò)剩,，價(jià)格大跌

據(jù)《財(cái)訊》統(tǒng)計(jì)，過(guò)去兩年來(lái)，原本居于領(lǐng)先地位的碳化硅大廠Wolfspeed,，股價(jià)從2021年底每股139美元的價(jià)格,，到2024年5月已跌至每股25美元。

通信用氮化鎵大廠Qorvo的股價(jià),，也從2021年7月每股191美元的高點(diǎn),，到2024年5月時(shí)，已跌至每股95美元,。

碳化硅和氮化鎵這兩種材料是目前應(yīng)用最為廣泛的第三代半導(dǎo)體,，相比主流的硅基材料，碳化硅和氮化鎵擁有高崩潰電壓,、高功率,、高頻、耐高溫等特性,，是推動(dòng)電動(dòng)車,、5G、衛(wèi)星通訊不可或缺的材料,。

在碳化硅方面,，根據(jù)市調(diào)機(jī)構(gòu)YOLE分析，2021年時(shí)市場(chǎng)規(guī)模為10.9億美元,，2023年市場(chǎng)規(guī)模為12.8億美元,，最主要的應(yīng)用就是做為電動(dòng)車的逆變器，取代傳統(tǒng)的硅基產(chǎn)品,。

如今,，隨著全球積極發(fā)展電動(dòng)車，碳化硅已經(jīng)被許多電動(dòng)車公司采用,，除了率先應(yīng)用的特斯拉,，比亞迪、小鵬,、蔚來(lái)等大陸汽車公司都推出采用800V電壓運(yùn)行的電動(dòng)車,，以實(shí)現(xiàn)從零到時(shí)速一百能在三秒內(nèi)達(dá)成，同時(shí)達(dá)成快充,、長(zhǎng)續(xù)航里程的性能,。

不過(guò)，由于大陸碳化硅產(chǎn)能的持續(xù)擴(kuò)大,，碳化硅襯底的價(jià)格下滑速度遠(yuǎn)超過(guò)市場(chǎng)擴(kuò)張的速度,。

業(yè)界人士透露，目前中國(guó)6英寸碳化硅晶圓代工價(jià)格,，已降至每片1,200至1,800美元左右,，較兩年多前每片4000美元左右的代工價(jià)格已經(jīng)暴跌了70%,。

報(bào)道稱，中國(guó)大陸前幾年全力投入相關(guān)供應(yīng)鏈建設(shè),，“生產(chǎn)碳化硅用的磊晶設(shè)備,，原本是德國(guó)、意大利和日本供應(yīng),，但現(xiàn)在中國(guó)已有替代品”,。

中國(guó)大陸的一些科研院也有投入，比如浙江大學(xué)就擁有完整的6英寸碳化硅工廠,，“很多學(xué)校都配備上百名研究生研發(fā)相關(guān)技術(shù)”,。

業(yè)內(nèi)人士觀察稱，這幾年中國(guó)在碳化硅研發(fā)技術(shù)上突飛猛進(jìn),，所生產(chǎn)出的基板在導(dǎo)通電阻等規(guī)格上,，甚至超越了Wolfspeed的規(guī)格，因此造成碳化硅基板價(jià)格大幅下降,。

“去年初,，6英寸碳化硅基板采購(gòu)價(jià)格還在1000美元左右，現(xiàn)在只有500多美元”,，不過(guò),，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，大陸的碳化硅基本價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)已達(dá)極限,，因?yàn)閮r(jià)格再往下探,，大陸廠商也無(wú)利可圖。

YOLE資深分析師Chiu Poshun表示,，包括天科合達(dá),、山東天岳和瀚天天成等大陸碳化硅基板廠商，是這一波價(jià)格戰(zhàn)中最積極的公司,。

2023年時(shí)全球碳化硅基板供應(yīng)量為170萬(wàn)片,，但僅天科合達(dá)去年底產(chǎn)能估計(jì)達(dá)16萬(wàn)片6英寸晶圓，今年將開(kāi)始生產(chǎn)8英寸碳化硅晶圓,；山東天岳到2026年時(shí),，產(chǎn)能將達(dá)到30萬(wàn)片6英寸晶圓，也將開(kāi)始生產(chǎn)8英寸碳化硅晶圓,。

Chiu Poshun表示,，Wolfspeed在碳化硅材料及磊晶材料的市占率，在2023年已經(jīng)分別降至33%和37%,。

臺(tái)廠拉警報(bào),，失通吃優(yōu)勢(shì)

同一時(shí)間，從臺(tái)系碳化硅廠商漢磊和嘉晶的財(cái)報(bào)來(lái)看,，過(guò)去兩年?duì)I收也開(kāi)始出現(xiàn)壓力,。

雖然中國(guó)電動(dòng)車產(chǎn)能大量開(kāi)出,，但漢磊的營(yíng)收卻下滑，2023年?duì)I收只有新臺(tái)幣70.8億元,，較2022年下滑約20%，也比2021年?duì)I收更低,；嘉晶也是如此,，2023年?duì)I收為新臺(tái)幣42.37億元，較2022年同期下滑28%,。

這顯示相關(guān)臺(tái)廠的營(yíng)收表現(xiàn),，并未跟著市場(chǎng)成長(zhǎng)而壯大，反而呈現(xiàn)出衰退情況,，十分值得注意,。

至截稿為止尚未收到漢磊和嘉晶回應(yīng)。

相較于碳化硅受到中國(guó)大陸產(chǎn)能快速擴(kuò)張的沖擊,，氮化鎵在中國(guó)擴(kuò)產(chǎn)的力度則沒(méi)有那么強(qiáng),，主要由英諾賽科提供相關(guān)產(chǎn)品。

包括中國(guó)臺(tái)灣的穩(wěn)懋和宏捷科,，也仍以砷化鎵芯片制造為主,，因此產(chǎn)品上的直接競(jìng)爭(zhēng)也并不如碳化硅來(lái)得強(qiáng)烈。

但業(yè)界人士示警,，由于中國(guó)手機(jī)在政府要求下大幅提高自制率,，臺(tái)廠要像過(guò)去一樣，通吃中國(guó)和美國(guó)市場(chǎng)的狀況將逐漸消失,。

外資報(bào)告就指出,，穩(wěn)懋營(yíng)收的壓力來(lái)源之一，就是中國(guó)的唯捷創(chuàng)新拉貨狀況并不穩(wěn)定,，穩(wěn)懋去年的營(yíng)收更創(chuàng)下2016年以來(lái)的新低,，顯見(jiàn)來(lái)自中國(guó)的壓力不小。

至于宏捷科2023年?duì)I收仍較2022年成長(zhǎng),，是由于宏捷科的新制程得到客戶認(rèn)可,，因此有部分客戶從中國(guó)大陸代工廠將訂單轉(zhuǎn)至宏捷科，過(guò)去四季宏捷科的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率每一季都較前一季上升,。

業(yè)界人士認(rèn)為,，雖然中國(guó)大陸猛攻碳化硅市場(chǎng)，但中國(guó)臺(tái)灣在氮化鎵技術(shù)上已有不錯(cuò)基礎(chǔ),。兩年前,，臺(tái)積電等公司都發(fā)展硅基氮化鎵技術(shù)，沒(méi)人跳出來(lái)宣布投資碳化硅,，顯見(jiàn)業(yè)界已看到這股趨勢(shì),。

他認(rèn)為,，在科技領(lǐng)域里，美國(guó),、中國(guó)形成G2格局已經(jīng)十分明顯,，中國(guó)臺(tái)灣在第三類半導(dǎo)體中，在氮化鎵技術(shù)上仍然有機(jī)會(huì),。

這項(xiàng)技術(shù)也可以用在電動(dòng)車和衛(wèi)星通訊上,，而且成本具有競(jìng)爭(zhēng)力，如果結(jié)合中國(guó)臺(tái)灣原有的硅半導(dǎo)體制造技術(shù),，有機(jī)會(huì)避開(kāi)大陸碳化硅產(chǎn)能過(guò)剩的問(wèn)題,，另辟蹊徑。