1月22日晚間，恒玄科技發(fā)布2024年度業(yè)績預(yù)告。經(jīng)其財務(wù)部門初步測算,，預(yù)計2024年實現(xiàn)營業(yè)收入32.43億元到32.83億元,，與上年同期相比將增加10.67億元到11.7億元,，同比增長49.02%到50.85%。
凈利潤數(shù)據(jù)的增長更為可觀。恒玄科技預(yù)計，2024年度實現(xiàn)歸母凈利潤4.5億元到4.7億元,，同比增長264%到280.18%；歸母扣非凈利潤則預(yù)計為3.84億元到4.04億元,，同比增幅預(yù)計達到1242.08%到1311.98%,。
近期，隨著A股公司披露年度業(yè)績預(yù)告,，可以看到智能終端SoC芯片板塊個股業(yè)績整體成長顯著,。
在AI對人機交互的持續(xù)革新下，耳機、手表,、眼鏡等智能終端應(yīng)用前景獲看好。機構(gòu)預(yù)計,，國內(nèi)半導(dǎo)體企業(yè)將在AI端側(cè)創(chuàng)新中實現(xiàn)更高的市場參與度,。
同歷年數(shù)據(jù)對比來看，恒玄科技2024年凈利潤規(guī)模也將超過其2021年的水平,，創(chuàng)其歷史新高,。
關(guān)于業(yè)績變化原因，恒玄科技表示,，2024年可穿戴市場保持快速增長,，終端應(yīng)用不斷升級，客戶對主控芯片的要求也進一步提升,。該公司推出BES2800和BES2700iBP,、BES2700iMP等一系列智能可穿戴芯片，適配客戶各種不同需求,，在智能藍牙耳機,、智能手表市場的份額進一步提升，營業(yè)收入快速增長,。
同時,，由于全年營業(yè)收入大幅增長，帶來規(guī)模效應(yīng),，期間費用率有所降低,，恒玄科技盈利能力有所提升。
恒玄科技公告顯示,，2024年全年綜合毛利率在34.70%左右,。2024年第一到第四季度，該公司季度銷售毛利率分別為32.93%,、33.39%,、34.68%、37.70%左右,，實現(xiàn)逐季改善,。
同時，2024年恒玄科技全年研發(fā)費用約6.21億元,，較上年同期增加約0.71億元,，同比增加約12.93%。
在下游客戶方面,，恒玄科技已切入字節(jié),、華為、小米,、vivo,、OPPO,、榮耀、百度等主流品牌客戶,。
值得關(guān)注的是,，消息顯示，恒玄科技端側(cè)SoC芯片搭載于字節(jié)跳動旗下耳機產(chǎn)品中,；恒玄科技最新推出的BES2800芯片,，也應(yīng)用于三星在2024年最新發(fā)布的Galaxy Buds3 Pro耳機中。
AI革新人機交互 端側(cè)芯片商迎來集體業(yè)績成長
瑞芯微日前公告稱,，預(yù)計2024年年度實現(xiàn)營業(yè)收入31億元到31.5億元,，同比增長45.23%到47.57%；預(yù)計實現(xiàn)凈利潤5.5億元到6.3億元,，同比增長307.75%到367.06%,。該公司表示，全球電子市場需求復(fù)蘇,，AI技術(shù)快速發(fā)展,、應(yīng)用場景不斷拓展，帶動公司AIoT各行業(yè)全面增長,。
炬芯科技公告顯示,，預(yù)計2024年實現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤為9800萬元至1.1億元，同比增加50.63%至69.08%,。該公司表示,，2024年端側(cè)AI處理器芯片憑借低功耗、高算力的優(yōu)勢,，出貨量不斷攀升,，銷售收入實現(xiàn)倍數(shù)增長；低延遲高音質(zhì)無線音頻產(chǎn)品持續(xù)放量,，銷售額持續(xù)上揚,；藍牙音箱SoC芯片系列持續(xù)加大在頭部音頻品牌的滲透力度。
樂鑫科技預(yù)計,，2024年年度實現(xiàn)營業(yè)收入為19.85億元到20.15億元,，同比增加39%到41%；歸母凈利潤為3億元到3.4億元,，同比增加120%到150%,。其表示，下游各行各業(yè)數(shù)字化與智能化滲透率不斷提升,，從應(yīng)用端看,，2024年智能家居、智能照明和消費電子等核心應(yīng)用市場合計達到了30%以上的增長。
晶晨股份預(yù)計,，2024年年度實現(xiàn)營業(yè)收入59.21億元左右,；歸母凈利潤約8.2億元左右，同比增長64.65%左右,。該公司表示,，其6nm芯片S905X5系列可利用端側(cè)AI能力，實現(xiàn)本地同聲翻譯,、同聲字幕等功能，商用半年以來取得多個國際Top級運營商的訂單,，預(yù)計6nm芯片有望在2025年達成千萬顆以上的銷量,。據(jù)了解，晶晨股份已有超15款商用芯片搭載其自研的端側(cè)AI算力單元,，2024年攜帶自研端側(cè)AI算力單元的芯片出貨量超過800萬顆,。
AI耳機、AI眼鏡及AI Agent等應(yīng)用作為可穿戴領(lǐng)域結(jié)合AI的新型場景,，發(fā)展?jié)摿κ艿绞袌隹春谩?/p>
中泰證券分析師王芳在近期發(fā)布的研報中表示,，端側(cè)AI有望打開TWS耳機、手表長期增長空間,，其中龍頭公司優(yōu)先卡位深度受益,。端側(cè)AI產(chǎn)業(yè)趨勢向上，手機配件（耳機/手表/眼鏡）確定性強,，2025年有望隨大模型智能化提升,，成為AI Agent重要接口。
在智能眼鏡應(yīng)用方面,，其中,，恒玄科技此前透露，該公司芯片已在魅族等智能眼鏡產(chǎn)品中應(yīng)用發(fā)布,，同時有一些客戶項目正在導(dǎo)入階段,。“可穿戴也會受益于端側(cè)AI的發(fā)展,，對芯片會提出新的需求,，比如主控芯片算力需要提升同時保持較低功耗水平。公司對自身的定位是無線超低功耗計算SoC芯片,，端側(cè)AI的發(fā)展和公司芯片的升級迭代路徑非常匹配,。”
國信證券分析師胡劍團隊在2024年12月30日發(fā)布的研報觀點稱,，2024年電子行情由“周期復(fù)蘇”向“成長創(chuàng)新”切換,，2025年行業(yè)有望邁入估值擴張大年。應(yīng)用端AI革新人機交互，以語音交互為核心的AI端側(cè)應(yīng)用正處在大規(guī)模商業(yè)化的臨界點,，創(chuàng)新催化頻繁,。相比AI云側(cè)，國內(nèi)半導(dǎo)體企業(yè)將在AI端側(cè)創(chuàng)新中實現(xiàn)更高的市場參與度,，同時國產(chǎn)半導(dǎo)體自給率仍偏低,，兩者共振奠定了行業(yè)成長的確定性和空間。
