中國本土廠商液晶電視面板采購量在經(jīng)歷3月、4月連續(xù)兩個月的成長之后,，5月采購量如預(yù)期下挫5%(M/M),。雖然能效補(bǔ)貼政策已告終結(jié)，但并未對最近兩月面板出貨計劃造成直接影響,。根據(jù)NPD DisplaySearch最新的月度LCD市場動態(tài)報告(MarketWise - LCD Industry Dynamics)資料分析,，主要面板廠出貨至中國大陸廠商液晶電視面板在6月和7月略微下滑，而到8月溫和成長,。面板出貨預(yù)期沒有隨著能效補(bǔ)貼政策的退出而出現(xiàn)劇烈波動,，主要是因為--
§ 雖然此前對于能效補(bǔ)貼是否延期有諸多傳言，但最終補(bǔ)貼政策在5月底還是如期終結(jié),，業(yè)界廠商所制定出貨計劃也基于此,。因此，6月后供應(yīng)鏈廠商計劃并沒有因為補(bǔ)貼政策的退出而大幅波動,。
§ 上半年,，業(yè)界普遍預(yù)期面板可能出現(xiàn)短缺，部分中國廠商對于2H’13采購計劃較為激進(jìn),；但隨著供需狀況發(fā)生逆轉(zhuǎn),，需求又沒有如預(yù)期回升，大陸廠商后期采購計劃下修的風(fēng)險仍較大,。
§ 即使在消費(fèi)需求淡季,，以中國大陸為主要目標(biāo)市場的面板廠仍制定積極的出貨計劃。
中國財政部在5月底正式發(fā)文,，從6月起終止對五類家電產(chǎn)品實行能效補(bǔ)貼,。我們分析認(rèn)為，能效補(bǔ)貼的終結(jié)將在短期內(nèi)影響大陸廠商對于液晶電視面板的采購需求，市場需求一定的時間消化政策退出對消費(fèi)的影響,，廠商同時對于面板采購和庫存控制都持謹(jǐn)慎的態(tài)度,。尤其對于那些特別受惠于能效補(bǔ)貼的液晶電視面板尺寸，如32”和42”等產(chǎn)品的需求將受到更多的沖擊,。而對中長期而言,，我們認(rèn)為，能效補(bǔ)貼政策更多的貢獻(xiàn)在于對產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和市場價格的影響,，而對于需求增量的拉動影響甚微,；事實上，就長期而言,，政府補(bǔ)貼政策的退出更有利于產(chǎn)業(yè)回歸市場機(jī)制,。
補(bǔ)貼政策的變化對于面板定價有著直接的影響，尤其是在市場步入6月,、7月,，甚至到8月份消費(fèi)淡季的時點(diǎn)。品牌廠商更傾向于觀望,，以在下半年面板采購定價上取得更大的空間,，并保持一定采購策略的彈性。
圖一,、May’13-Sep’13出貨至中國本土廠商電視面板數(shù)量走勢(單位：百萬片)
Source: NPD DisplaySearch MarketWise - LCD Industry Dynamics
NPD DisplaySearch中國市場研究總監(jiān)張兵表示,，“能效補(bǔ)貼政策的退出毫無疑問將帶來市場需求短期的陣痛，加之2012年下半年出貨強(qiáng)勁,，市場基數(shù)較高,，使得2013年下半年需求成長將更為乏力。目前來看,，持續(xù)五年的各種政府補(bǔ)貼政策基本告一段落，這其實有利于市場回歸理性,，更有利于企業(yè)自主創(chuàng)新與綜合競爭力的培育,；在經(jīng)歷短暫陣痛之后，需求有望在下一波國慶旺銷季之前得以恢復(fù),。”
以下為NPD DisplaySearch針對近期出往中國大陸廠商面板狀況的跟蹤分析:
§ 5月液晶電視銷售顯著成長48%,。這主要是因為能效補(bǔ)貼在5月底結(jié)束，較多消費(fèi)者趕在政策結(jié)束前突擊消費(fèi),，以及品牌廠積極價格促銷,，清理能效補(bǔ)貼受惠機(jī)型所帶來的旺銷。由于5月份液晶電視銷售狀況加好,，節(jié)后庫存也下降至5-6周的正常水平,。
§ 對整個第二季度而言，出貨至中國大陸廠商液晶電視面板成長17%(Q/Q),，而預(yù)計Q3’13液晶電視面板出貨量僅僅成長1%(Q/Q),。相對于2012年而言,，去年Q2’12和Q3’12液晶電視面板出貨分別成長14%和36%(Q/Q)。因此,，能效補(bǔ)貼政策在去年下半年開始對需求拉動,，以及直至2013年6月之后的退出的影響較為明顯；尤其是在今年下半年而言,，中國電視廠商普遍對液晶電視面板的采購持謹(jǐn)慎的態(tài)度,。
§ 5月，群創(chuàng)仍為中國大陸廠商最大面板供貨商,，之后則為華星,、京東方、LG Display和AUO,。群創(chuàng)對于7月出貨計劃有所下修,，其對中國廠商的面板出貨計劃也有放緩。得益于群創(chuàng)完善的客戶組合,，其出貨計劃較其他廠商更為積極,。根據(jù)我們未來幾個月的預(yù)估，群創(chuàng)依然為中國本土廠商最大的液晶電視面板供貨商,。
§ 由于短期內(nèi)需求疲軟的預(yù)期,，華星和京東方對于中國本土廠商的出貨計劃有所下修，并且二者均在產(chǎn)品組合上有所調(diào)整,。其主流32”的出貨比例將有所下降,，取而代之是大尺寸48”和55”出貨比例的增加。