對于不少國產(chǎn)智能手機(jī)廠商來說,，2016年可謂是豐收的一年。在這一年里,，國產(chǎn)智能手機(jī)品牌不僅拿下了近9成的國內(nèi)市場,，并且在全球市場出貨前五的廠商當(dāng)中,，中國廠商就占據(jù)了三家。而就在國產(chǎn)智能手機(jī)廠商取得如此出色成績同時,，國產(chǎn)指紋芯片廠商也是取得了迅猛的增長,。
2016年，隨著國內(nèi)指紋芯片產(chǎn)業(yè)上下游供應(yīng)鏈的進(jìn)一步成熟,，成本的快速降低,，以及指紋識別體驗的大幅提升，推動了國內(nèi)指紋芯片市場出現(xiàn)了爆發(fā)式的增長,，指紋識別不再是中高端智能手機(jī)的專屬,，已經(jīng)開始成為眾多千元機(jī)的標(biāo)配。
數(shù)據(jù)顯示,，2016年的全球指紋識別芯片出貨量已達(dá)6.89億顆,，其中中國指紋識別芯片市場達(dá)到了2億顆。業(yè)內(nèi)預(yù)期2017年中國指紋芯片市場需求量有望實現(xiàn)100%增長,，達(dá)到4億顆,。此外，據(jù)研究機(jī)構(gòu)Yole預(yù)測,，未來5年,，指紋識別市場的復(fù)合年增率（CAGR）仍將保持高達(dá)19%的增長，市場規(guī)模有望從2016年的28億美元增加到2022年的47億美元,。
而這也吸引了眾多的指紋芯片廠商紛紛殺入智能手機(jī)市場,。據(jù)了解，目前已有近20多家指紋芯片廠商在這個市場上進(jìn)行搏殺,，其中,，國產(chǎn)指紋芯片廠商不僅在數(shù)量上占據(jù)了多數(shù)，同時在市場占有率和技術(shù)實力上也在快速增長,。
高端市場匯頂,、FPC雙雄并立，但利潤率正在快速下滑
目前AuthenTec和FPC應(yīng)該是全球最大的兩家指紋識別芯片廠商,，不過由于AuthenTec已被蘋果收購,，只對蘋果提供產(chǎn)品和技術(shù)，所以FPC就成了除蘋果iPhone以外的智能手機(jī)市場上的最大玩家,。得益于早期的先發(fā)優(yōu)勢,，以及豐富的專利積累，使得FPC一直以來都牢牢占據(jù)著高端市場。國內(nèi)的華為,、中興,、OPPO、vivo,、小米等廠商都是FPC的客戶,，此外還有眾多的海外品牌廠商。
不過,，借助中國大陸市場的快速增長以及A股市場的高溢價,，國內(nèi)的指紋識別廠商——匯頂科技在2016年確立了自己在指紋芯片領(lǐng)域的江湖地位，其市值曾一度達(dá)到800億元,，超越了聯(lián)發(fā)科,，引起了業(yè)內(nèi)的極大關(guān)注。與此同時,，2016年匯頂?shù)闹讣y識別芯片出貨也是一路猛增,。目前已經(jīng)成功獲得華為、OPPO,、vivo,、樂視、中興,、小米,、魅族、聯(lián)想,、金立,、TCL、Amazon,、Dell,、HP、ASUS,、acer ,、TOSHIBA、Panasonic等眾多海內(nèi)外知名終端廠商的采用,。這也使得匯頂成功坐上了國產(chǎn)指紋芯片廠商的頭把交椅,，開始與國際大廠FPC分庭抗禮。
從技術(shù)方面來看,，匯頂進(jìn)步也很快,，去年魅族PRO 6 Plus就首發(fā)采用了匯頂?shù)幕铙w指紋識別芯片；剛剛發(fā)布不久的華為P10系列就有采用匯頂此前推出的IFS隱藏式指紋識別方案,；而在今年的MWC上,，匯頂還首次展示了全球首款屏幕內(nèi)指紋識別方案,。相比之下，其他很多國產(chǎn)指紋識別芯片廠商還停留在第二代的電容式指紋識別產(chǎn)品上,。不論是從資金,、技術(shù)實力還是市場份額來看,，短時間內(nèi)FPC與匯頂?shù)牡匚粦?yīng)該難以被動搖,，高端市場兩強(qiáng)的格局基本確立。
不過目前這兩家都面臨著一個同樣的問題,，那就是來自其他眾多國產(chǎn)指紋識別芯片廠商的“價格戰(zhàn)”的壓力,。而2016年眾多國產(chǎn)指紋芯片廠商的快速崛起也正是通過“高性價比”、“物美價廉”來吸引客戶,。
一位有著多年指紋芯片行業(yè)從業(yè)經(jīng)驗的業(yè)內(nèi)人士表示：“匯頂?shù)某鲐浟侩m大,，但成本其實控制的不好，同樣的產(chǎn)品即使出貨量更大,，但是成本依然比友商要高,。而當(dāng)初匯頂崛起，就是因為FPC的訂單太多,，服務(wù)跟不上,，才讓匯頂截胡。這也使得FPC在華為,、vivo等眾多手機(jī)品牌廠商當(dāng)中的份額不斷降低,。但是現(xiàn)在FPC回過神來，目前FPC在部分一線客戶那里報價均低于匯頂,，兩家目前殺得很厲害,。”
而相比身處中高端品牌市場匯頂和FPC來說,，中低端市場的指紋識別芯片廠商之間的價格戰(zhàn)更為激烈,，而且對匯頂和FPC也造成了不小的影響。比如FPC和匯頂?shù)拇罂蛻羧A為,，去年就引入了新的指紋芯片供應(yīng)商思立微,。有消息稱，思立微半年內(nèi)就為華為提供了30KK的指紋識芯片,。此外,，其他的不少國產(chǎn)智能手機(jī)品牌廠商，目前也正在FPC和匯頂之外,，選擇一家新的性價比更高的指紋識別芯片廠商作為備選方案,。顯然，這對于FPC和匯頂來說并不是一個好消息,。
去年匯頂CEO張帆曾表示,，2016年匯頂毛利有50%。但是顯然，2017年匯頂面臨FPC和其他國內(nèi)指紋識別芯片廠商的前后夾擊,，難以繼續(xù)維持如此高的毛利,，預(yù)計今年高端市場的指紋芯片價格也會快速走低。
而匯頂在觸控IC領(lǐng)域的老對手,，敦泰科技的胡正大博士則在去年臺灣舉行的法說會上表示：“A股的PE高但是風(fēng)險也高,。沖上去容易跌下來也容易?！?/p>
有消息稱,，敦泰今年可能會推出一款指紋識別、觸控,、顯示三合一的芯片,，同時憑借其在觸控及顯示領(lǐng)域的強(qiáng)大市占率，屆時這款芯片或?qū)椭靥M掃市場,。
手機(jī)元器件漲聲不斷,，為何指紋識別芯片卻跌跌不休？
進(jìn)入2017年,，魅族,、小米等國產(chǎn)手機(jī)廠商率先對旗下部分機(jī)型進(jìn)行漲價，拉開了國產(chǎn)手機(jī)“漲價潮”的序幕,。而推動漲價的主要原因則是自去年下半以來,，手機(jī)屏幕、內(nèi)存,、存儲等主要元器件價格上漲以及人民幣貶值等諸多因素影響,。但是，與此同時,，作為目前手機(jī)元器件重要組成部分的指紋識別芯片價格自去年以來卻出現(xiàn)了跌跌不休的現(xiàn)象,。
據(jù)了解，2016年年初的時候,，指紋識別芯片均價大都在5-6美金左右,，而到了下半年價格就已經(jīng)降去了50%左右，一些主攻白牌市場的指紋芯片廠商的價格已經(jīng)降至了2美金以下,。而在今年年初,，國產(chǎn)指紋識別芯片廠商費恩格爾甚至還推出了1美金的指紋識別芯片（模組9.9人民幣）。據(jù)說是迅速獲得了大量的客戶,。而這也使得不少指紋識別芯片廠商開始跟進(jìn),。
在費恩格爾王愷看來，“指紋芯片的最基本的功能還是加密/解鎖,，對于用戶來說,，under-glass方案和coating方案在解鎖體驗上到底有什么不同,，用戶可能自己都不清楚。雖然指紋識別的各種應(yīng)用可以為智能手機(jī)帶來很多想象空間,，但指紋芯片識別本身很難帶來太高的附加值,，所以最終會成為像電阻、電容一樣的標(biāo)準(zhǔn)件,。因此,，指紋芯片的價格一路下跌也不足為奇。而且可以做到物美價廉,?！?/p>
指紋模組成本分析，還有多大降價空間,？
從以往的經(jīng)驗來看，一個成熟細(xì)分市場最多能生存3~4家主流芯片商,。比如觸控IC和攝像頭IC,，都經(jīng)歷過幾輪洗牌，最終市場格局都比較穩(wěn)定,。比如觸控IC,，目前主要就是新思、敦泰,、匯頂這三家做中高端,，低端是匯頂再加上一個Mstar。LCD Driver主要是瑞薩,、敦泰,、晶門。攝像頭芯片高端就是SONY,、三星,，中低端就是OV、格科微,。主要原因大概是一般大客戶選擇供應(yīng)商最多會到3家或4家,，很少會有5家。另一個原因是這些市場技術(shù)都已經(jīng)非常成熟,，成本很難再有降價的空間,。
指紋芯片的不同在于技術(shù)和市場還沒有完全成熟，不斷的會有新的技術(shù)以及新的低成本方案出現(xiàn),，所以現(xiàn)有的市場格局和價格體系仍有著很大的變數(shù)存在,。雖然目前很多元器件和物料都在漲價，但是由于指紋識別芯片本身仍有降價空間,，再加上眾多玩家之間的激烈價格競爭,，因此指紋識別芯片比較難漲價,。2017年指紋識別將開始在中低端智能手機(jī)市場普及，預(yù)計市場將會有很大增量,，所以對于國產(chǎn)指紋芯片廠商來說,，今年是一個確定市場格局的關(guān)鍵一年，可能將會有一些廠商被洗牌出局,。
下面我們一起來看看目前指紋模組的成本構(gòu)成：
作為筆者的多年好友,、指紋識別行業(yè)的資深從業(yè)者黃日鋒表示：
目前一般一個0.18um的wafer成本價格在550~650美金，0.35um的wafer成本則在380~450美金,。通常如果在臺灣制造,，這個成本會更高。
因為指紋模組需要做切割,，獲得圓形,、跑道形狀，同時要加入金屬環(huán),，其中做激光切割的費用大概0.03美金,，金屬環(huán)0.1美金。當(dāng)然,，現(xiàn)在也有不少廠商推出不需要金屬環(huán)的蓋板模組,。測試和代工費用0.1~0.2美金。這里整個加起來的成本大概在0.5~0.8美金,。
Coating成本包括亞光0.15~0.3美金,，高光0.18~0.33美金，高亮0.25~0.45美金,。
FPC（柔性線路板）的成本大概在0.1~0.5美金,。焊接部分加上被動元器件的成本大概在0.1~0.2美金。連接器的成本通常情況下是0.1~0.3美金,。
此外,，還有封裝成本，目前的封裝成本大概是每個Die 0.3美金,。如果是采用under-glass的封裝,，成本將增加0.4~0.5美金。
也就是說如果按照上面的成本來計算,，想要做到1美金的指紋識別芯片,、9.9元人民幣的指紋模組確實是非常困難的，那么這到底是如何做到的呢,？
黃日鋒透露：“費恩格爾有著很好的晶圓廠資源,，所以獲得wafer價格應(yīng)該會比別人更低。而這是一個非常重要的優(yōu)勢,。另一方面,，其提供的小尺寸傳感器做到了56*56,，而市面上大部分的傳感器尺寸是128*64，而這就意味著同樣一塊8英寸的晶圓,，可以切出更多的芯片,，從這一點上大概可以節(jié)省38%左右的成本?！?/p>
據(jù)了解,，在1美金的指紋識別芯片面市之后，不少指紋芯片廠商開始降價跟進(jìn),。
綜合來看,，2017年指紋芯片市場價格戰(zhàn)仍將進(jìn)一步升級，一些國外大廠可能會因為成本或服務(wù)等方面的問題,，市場份額將會將中國大陸指紋芯片廠商所逐步蠶食,。而眾多的國產(chǎn)指紋芯片廠商之間，接下來也將面臨一場殘酷的淘汰賽,。
本土指紋識別芯片廠商加速融資
在高端市場FPC與匯頂雙雄廝殺的同時,，中低端指紋芯片市場依然處于群雄并立時代，不過隨著價格戰(zhàn)進(jìn)一步升級,，競爭逐漸進(jìn)入白熱化，過去指紋芯片產(chǎn)品,、技術(shù),、服務(wù)、價格的競爭,，最終將升級為資本實力的競爭,。如果沒有雄厚的資本作為支撐，接下來眾多在中低端市場拼殺的指紋識別芯片廠商,，將會在日趨激烈的價格戰(zhàn)當(dāng)中被淘汰出局,。
除了已經(jīng)登A股的匯頂和已經(jīng)上了新三板貝特萊之外，據(jù)悉,，目前多家大陸指紋芯片廠商已經(jīng)完成或正在尋求新一輪融資,，希望憑借資本的助推進(jìn)入快速發(fā)展階段。比如邁瑞微目前似乎已經(jīng)完成了新一輪的融資,；費恩格爾新一輪的融資也即將結(jié)束,；上海圖正目前也正在積極的進(jìn)行B輪融資。
資本力量的介入也將加劇中低端指紋芯片市場的兩極分化,，強(qiáng)者愈強(qiáng),，大者恒大。有實力的公司將迅速拉開與中小公司的差距,，并向高端市場發(fā)起沖擊,。雖然匯頂400億的奇跡很難再現(xiàn),，但也有不少廠商認(rèn)為有機(jī)會沖擊100億市值。
彎道超車,，哪家更有機(jī)會,？
最后，我們看一家指紋芯片公司的發(fā)展?jié)摿?，還要看市場定位與產(chǎn)品布局,。如果全部產(chǎn)品線都是低端的，roadmap上沒有高端產(chǎn)品,，那么說明后勁不足,。但如果現(xiàn)在低端市場上沒有一定份額，那就代表沒有出貨量,，其產(chǎn)品沒有經(jīng)過大量客戶的驗證,，同時營收狀況也堪憂。
目前,，匯頂和FPC已經(jīng)發(fā)展到第四代指紋芯片,，比如，華為P10采用的Under Glass的指紋識別方案,，其指紋芯片就來自FPC和匯頂,，指紋模組來自藍(lán)思、歐菲光和東聚,，封裝解決方案則是華天的tsv+SiP,。據(jù)內(nèi)部人士透露，華為P10的指紋芯片供應(yīng)鏈,，除了匯頂,，F(xiàn)PC也有很大貢獻(xiàn)，其指紋芯片供貨也達(dá)到2KK,。
相對而言,，中低端市場的玩家目前普遍處于第二、三代指紋芯片,，所以目前大多還是以提供性價比為主,。不過像邁瑞微、費恩格爾,、信煒等廠商也在積極開發(fā)underglass指紋識別方案,，并希望能提供“一線大廠的品質(zhì)、公開市場的價格”,。此外,，目前在指紋識別領(lǐng)域仍然還有很多新的技術(shù)路線存在著很多的機(jī)會，所以只要能夠在現(xiàn)階段的競爭當(dāng)中不掉隊，同時有足夠的資金進(jìn)行研發(fā)投入,，未來仍將有望實現(xiàn)彎道超車,。