對于AI行業(yè)來說，自研一種真正適合AI運(yùn)算的專有芯片是最理想的發(fā)展方向,。目前AI行業(yè)本身還處于發(fā)展初期,，因此AI芯片的格局也尚未明朗,，中國有彎道超車的可能。

中國芯片產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的缺失

中興事件的發(fā)生暴露出了中國芯片產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的缺失,。中國只有中低端芯片的研發(fā)能力,，沒有高端芯片。

不久之前與中興進(jìn)行過一次交流，他們很早之前就意識到了核心芯片的問題,，卻一直沒有布局,，沒有戰(zhàn)略性的布局。相對來說,，華為要好一些,，早年間布局了海思半導(dǎo)體，主要應(yīng)用在手機(jī)處理器,。但是總體上,，通信領(lǐng)域的核心部件都要從美國進(jìn)口，例如高速數(shù)模轉(zhuǎn)換芯片,，激光器,、接收機(jī)的芯片等等。這些部件,，中國都沒有自研的能力,。

不僅如此，核心器件的采購本身也有瓶頸,。以光器件為例,，有非常長的供貨周期，不易采購,，需要隨時(shí)做好備案,。人工智能最火的時(shí)候，做深入學(xué)習(xí)的英偉達(dá)GPU Titan很難采購,，當(dāng)時(shí)通過代理采購三到四個(gè)月以后才能拿到貨,。

通信領(lǐng)域芯片尤其是光器件的采購是伴隨電信市場的“光進(jìn)銅退”背景，即光通信市場的發(fā)展而產(chǎn)生的,，包括骨干網(wǎng),、城域網(wǎng)、以及接入網(wǎng)都已經(jīng)或者正在進(jìn)行光纖化,。同時(shí),，數(shù)據(jù)中心（IDC）網(wǎng)絡(luò)建設(shè)需要用到光纖光纜、光通信設(shè)備以及光器件／光模塊,。

近年來,，隨著政府、金融,、電信,、游戲、視頻,、電子商務(wù)等行業(yè)數(shù)據(jù)集中化,、虛擬化趨勢形成,，IDC已經(jīng)成為支撐用戶日常業(yè)務(wù)運(yùn)作最重 要的基礎(chǔ)設(shè)施。云計(jì)算大發(fā)展,，為光器件,，尤其是高速光模塊行業(yè)帶來了全新的發(fā)展機(jī)遇。

我國AI創(chuàng)業(yè)主要集中在應(yīng)用層

對于人工智能領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)來說,，中國高端芯片的缺失已經(jīng)形成了一定掣肘,。

例如自動駕駛領(lǐng)域必備的激光雷達(dá)，需要高速數(shù)模轉(zhuǎn)換器,，目前都需要進(jìn)口,。受限于芯片問題，有一些創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)正在嘗試從技術(shù)上繞開數(shù)模轉(zhuǎn)換,，但項(xiàng)目鳳毛麟角而且大都不成熟,。還有機(jī)器人的核心部件：伺服電機(jī)、諧波減速器,、控制器等,，高端產(chǎn)品基本以日本、韓國和歐洲為主,，都需要采購,。中低端產(chǎn)品中國也可以做，但是性能,、質(zhì)量等還有較大差距,。

基于這樣的現(xiàn)實(shí)，近兩年大部分人工智能項(xiàng)目都集中在應(yīng)用上,，主要做產(chǎn)品和集成,，屬于應(yīng)用型項(xiàng)目。

從整個(gè)早期投資的行業(yè)分布上,，也可以看出大都集中在應(yīng)用層,。大數(shù)據(jù)、智能制造,、云計(jì)算,、金融,、醫(yī)療等領(lǐng)域是最受中國資本市場關(guān)注的領(lǐng)域,。就2017年的人工智能的技術(shù)應(yīng)用而言， B端的企業(yè)級應(yīng)用相對容易落地,，人工智能技術(shù)帶來的成本降低和效率提升,，在安防、智能客服,、金融,、政務(wù)等領(lǐng)域,，以及行業(yè)機(jī)器人在巡檢、警用安防等領(lǐng)域都已經(jīng)得到了一定程度的商業(yè)驗(yàn)證,。

AI專用芯片中國正齊頭趕上

雖然在通用芯片領(lǐng)域中國已經(jīng)失去先發(fā)優(yōu)勢,，但是對于AI芯片，我們看到了不同的市場面貌,。

目前,， 主要用于底層運(yùn)算的芯片，從行業(yè)上來講,，大概有三個(gè)方向：

第一個(gè)方向是以英偉達(dá)為代表的GPU方案,，很多企業(yè)正在使用的通用芯片；

第二個(gè)是FPGA方案,，作為專用集成電路（ASIC）領(lǐng)域中的一種半定制電路而出現(xiàn),；

第三個(gè)是自研集成電路，比如像深鑒,、寒武紀(jì),、地平線這些公司，他們都在自己做一些專用的人工智能芯片,，用來做深入學(xué)習(xí)的訓(xùn)練或運(yùn)算,。

GPU的運(yùn)算架構(gòu)恰好適合于深度學(xué)習(xí)大量的并行計(jì)算，因此迅速進(jìn)入了AI市場,，F(xiàn)PGA的特點(diǎn)在于和硬件結(jié)合比較緊密,，編程比較靈活，底層配置和構(gòu)建比較靈活,。但從開發(fā)難度,、架構(gòu)難度到功耗、成本和運(yùn)算成本等角度,，這兩種方式都有弊端,。所以最理想的方式，就是自研一種真正適合人工智能運(yùn)算的專有芯片,。

當(dāng)然,，專有芯片研發(fā)周期長、成本大,，比起GPU等通用芯片,，專有芯片的研發(fā)尚處于早期，競爭格局也尚未明朗,。競爭格局不明朗,，對于中國來說，就意味著機(jī)會,。

1,、國家政策利好,。第一是產(chǎn)業(yè)政策，中國的產(chǎn)業(yè)園或者說產(chǎn)業(yè)政策本來就有聚焦效應(yīng),，這對于芯片產(chǎn)業(yè)的發(fā)展來說非常重要,；第二是資本市場支持，芯片作為國家核心科技戰(zhàn)略很難去美國上市,，國家未來一定會讓其在A股上市,，對于收入、利潤滿足不了現(xiàn)有A股上市標(biāo)準(zhǔn)的,，將會有一系列改革,，這是必然趨勢，現(xiàn)在國家已經(jīng)有指導(dǎo)意見但還沒有細(xì)則,；第三,，國家有可能從補(bǔ)貼的角度給予芯片創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目支持。

2,、新興技術(shù)領(lǐng)域中國并未落后,。近幾年在人工智能、無人駕駛,、VR／AR等新興技術(shù)領(lǐng)域,，中國并未落后，最為典型的就是人工智能領(lǐng)域,，中美的差距不是特別大,，并不像工業(yè)時(shí)代。

3,、人工智能設(shè)備的本地化計(jì)算趨勢是自研芯片的機(jī)會,。過去人工智能設(shè)備都是云端運(yùn)算，但是云端識別在運(yùn)算速度,、網(wǎng)絡(luò)占用,、交互體驗(yàn)等方面都有很大的弊端，比如智能音箱簡單的喚醒功能需要將信息上傳至服務(wù)器,，經(jīng)過云端處理之后再返回至本地機(jī)器人,，一旦網(wǎng)絡(luò)出現(xiàn)問題，整個(gè)交互體驗(yàn)都會受到影響,。因此,，未來本地化運(yùn)算將是人工智能發(fā)展的趨勢之一，未來如果每臺終端都有一個(gè)本地化的計(jì)算芯片,，體驗(yàn)會更好,。

4,、通用芯片大廠的路徑依賴,，為自研芯片的發(fā)展創(chuàng)造了時(shí)間和空間,。移動互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代英特爾轉(zhuǎn)型移動端芯片是失敗的，巨頭多年巨額的研發(fā)支出,，很難被摒棄,。

芯片的競爭本質(zhì)上是運(yùn)行速度和成本的競爭。通用與專用,，GPU,、FPGA、ASIC三個(gè)技術(shù)路線如何實(shí)現(xiàn)分工和接替,，是接下來AI芯片市場的一個(gè)焦點(diǎn),。

AI芯片的投資和創(chuàng)業(yè)邏輯

基于人工智能的發(fā)展趨勢，我們認(rèn)為基于軟件算法的技術(shù)創(chuàng)新類項(xiàng)目未來競爭壁壘會進(jìn)一步降低,，而硬件技術(shù)的創(chuàng)新比軟件算法創(chuàng)新更具壁壘,，同時(shí)在大廠路徑依賴的情況下，某些領(lǐng)域創(chuàng)業(yè)公司反而更快,、更有優(yōu)勢,。

但是，芯片研發(fā)周期性很長,，研發(fā)成功率低,，是一個(gè)資金密集型和人力密集型行業(yè)。作為門檻較高的領(lǐng)域,，要實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)芯片的趕超,，做芯片的創(chuàng)業(yè)公司對團(tuán)隊(duì)和投資人都有一定要求。

首先需要團(tuán)隊(duì)背景過硬,，團(tuán)隊(duì)本身有強(qiáng)大的技術(shù),、資源等光環(huán)，只有這樣的團(tuán)隊(duì)才更容易獲得資本的支持,。目前發(fā)展比較好的深鑒科技,、寒武紀(jì)都是這樣的團(tuán)隊(duì)。

二是投資者需要了解行業(yè),。芯片投資是高風(fēng)險(xiǎn),、高回報(bào)的，芯片創(chuàng)業(yè)不像做企業(yè)服務(wù),，3個(gè)月產(chǎn)品就能上線,，半年之后產(chǎn)生數(shù)據(jù)，芯片的研發(fā)就需要三到五年,，芯片的投資也是長期的而不是短期的,，這是跟其很多行業(yè)都不同的投資邏輯。

作為投資人,，必須懂芯片,，才能了解為什么在天使階段就有高估值,，才了解行業(yè)規(guī)律愿意承擔(dān)投資的風(fēng)險(xiǎn)，在早期參與進(jìn)去并且保證創(chuàng)業(yè)團(tuán)隊(duì)不會因?yàn)橘Y金問題而無法堅(jiān)持,。

目前我國已經(jīng)在政策層面多次出臺相關(guān)文件,，將人工智能作為重點(diǎn)布局領(lǐng)。AI芯片是AI行業(yè)發(fā)展的必然路徑,，行業(yè)驅(qū)動因素較為明顯,。雖然目前英偉達(dá)在GPU上獲得了較高的地位，但隨著技術(shù)的演進(jìn)以及前端芯片的打開,，未來行業(yè)格局仍有可能有較大的改變,。

基于芯片的強(qiáng)需求性，以及目前芯片運(yùn)行速度和成本均無法滿足現(xiàn)有需求的現(xiàn)狀,，星河互聯(lián)會重點(diǎn)關(guān)注AI芯片領(lǐng)域,。（劉瑋瑋）