DRAM大廠南亞科今昨日公布第3季財(cái)報(bào)，展望后市,，南亞科總經(jīng)理李培瑛不諱言,，第4季DRAM需求相對前半年保守，預(yù)期單季平均銷售單價(jià)可能下滑5%左右,，PC需求為目前唯一表現(xiàn)趨緩的應(yīng)用,，且由于第3季DRAM供應(yīng)商增加投片量，南亞科已下修今年資本支出逾1成,，明年仍得視國際局勢變化,，預(yù)期價(jià)格將在合理范圍內(nèi)緩跌。
展望第4 季,，李培瑛表示,，受到美中貿(mào)易戰(zhàn)與CPU 短缺影響,，第4 季DRAM 需求相對前半年保守，目前現(xiàn)貨市場已走跌,，預(yù)期第4 季平均銷售單價(jià)可能微幅下滑,、約在5 % 上下，惟貿(mào)易戰(zhàn)規(guī)模與延續(xù)時(shí)程尚未確定,，DRAM 市場長期走勢仍須密切觀察,。
不過，李培瑛強(qiáng)調(diào),，南亞科致力使產(chǎn)品組合多元化,，這是最關(guān)鍵的執(zhí)行方針，將努力維持毛利率跟營益率,，且若能將產(chǎn)品線最佳化,，就有機(jī)會維持相對較高的平均售價(jià)。
從各應(yīng)用別需求來看,，李培瑛指出,，目前手機(jī)與伺服器市場健康，手機(jī)部分,，雙鏡頭已成主流,，后續(xù)以多鏡頭為主，手機(jī)產(chǎn)品差異化主要倚賴記憶體規(guī)格升級,，目前Android 旗艦機(jī)種主流記憶體容量為6GB-8GB,，蘋果OLED 新機(jī)種則導(dǎo)入4GB。
伺服器部分,，李培瑛表示,，伺服器記憶體為所有市場區(qū)塊中，成長力道最大的,，云端服務(wù)與各產(chǎn)業(yè)對伺服器需求持續(xù)發(fā)酵,，中國伺服器需求年增23%，北美四大資料中心需求穩(wěn)定成長,，全球伺服器年增率約11%,，平均記憶體容量持續(xù)增加，預(yù)期伺服器用記憶體總需求年增超過3 成,。
南亞科8Gb DDR4 伺服器產(chǎn)品近期已獲美系資料中心大廠驗(yàn)證通過,，第4 季將推出LPDDR4/4X 產(chǎn)品線并小量出貨，李培瑛表示,，南亞科今年又再度取得驗(yàn)證,，重回伺服器市場，盼能在伺服器市場持續(xù)推進(jìn),。
消費(fèi)型電子產(chǎn)品部分,，李培瑛指出，電視與機(jī)上盒,、智慧音箱與SSD 仍為重點(diǎn)市場區(qū)塊,，新一代智慧手表提供心電圖功能，預(yù)期將帶動未來穿戴裝置的成長,，應(yīng)用持續(xù)增加中,，表現(xiàn)也不差。
至于PC 則是唯一表現(xiàn)趨緩的,，李培瑛表示,，PC DRAM 有些供過于求的情況，除受到CPU 缺貨影響外,，現(xiàn)貨市場也受到次級品流竄影響需求,，預(yù)期短期內(nèi)有跌價(jià)壓力。
供給方面,，由于第3 季DRAM 供應(yīng)商增加投片量,，將逐步影響第4 季至明年第1 季的市場供給。李培瑛表示,，第4 季起南亞科將延緩產(chǎn)能擴(kuò)充與資本支出,，南亞科已下修今年資本支出，由原先的近240 億元下調(diào)至210 億元,，調(diào)幅逾1 成,，減緩整體擴(kuò)產(chǎn)幅度，投片則視產(chǎn)品組合,。
展望明年,，李培瑛認(rèn)為，整個(gè)DRAM 發(fā)展對全球產(chǎn)品智慧化是相當(dāng)關(guān)鍵的零組件,，若以市場智慧化需求來看,，對DRAM 需求并沒有看未太悲觀，主要仍得觀察國際局勢變化與季節(jié)性因素,；而由于供應(yīng)商新產(chǎn)能擴(kuò)充較理性,，預(yù)期明年不會有急遽或劇烈的價(jià)格波動問題，將在合理的范圍內(nèi)出現(xiàn)價(jià)格緩跌情況,，但會緩跌一季或兩季,，目前仍看不出來。
李培瑛表示,，明年DRAM需求仍不悲觀,，供應(yīng)商端也理性控制產(chǎn)出，不認(rèn)為明年在報(bào)價(jià)上會有劇烈的波動,，中美貿(mào)易戰(zhàn)之國際局勢將是影響市場的最大關(guān)鍵因素,。
李培瑛分析,，全球電子產(chǎn)品走向智慧化，記憶體是最關(guān)鍵的零組件,，需求面沒有太悲觀,。供給方面，DRAM供應(yīng)商現(xiàn)在變得比較理性,。預(yù)期明年雖有季節(jié)性變化,，尚不會有急遽跌價(jià)的問題，明年DRAM價(jià)格預(yù)計(jì)出現(xiàn)合理的調(diào)整,，估計(jì)會持續(xù)緩跌一季或者二季,。
南亞科總經(jīng)理李培瑛指出,，受到美中貿(mào)易關(guān)數(shù)以及處理器缺短影響,，第4季DRAM需求相對今年上半年保守,，且貿(mào)易戰(zhàn)規(guī)模以及延續(xù)的時(shí)間有多長，需要密切觀察,。
李培瑛說,，明年市場關(guān)鍵在國際局勢，貿(mào)易戰(zhàn)是未知數(shù),，尤其在關(guān)稅部分,，在中國大陸的組裝廠客戶會直接或間接受到影響，需采取一些因應(yīng)對策,，但要將組裝產(chǎn)線移到其他國家則需要一點(diǎn)時(shí)間,。
IC Insights：DRAM 產(chǎn)能過剩警報(bào)響起，中國廠商帶來變數(shù)
在早前,，IC insights也發(fā)出了同樣的警告,。
IC Insights在本月初發(fā)布的《The McClean Report》9月更新指出，從歷史的角度來看,，DRAM平均售價(jià)與市場成長將很快趨于下行,，供應(yīng)商應(yīng)謹(jǐn)慎因應(yīng)，并隨時(shí)準(zhǔn)備調(diào)整資本支出擴(kuò)張計(jì)劃,。
IC Insights 最新《The McClean Report》9 月更新顯示,，在過去兩年中，DRAM 制造商一直在以接近滿載狀態(tài)運(yùn)行記憶體晶圓廠,，這導(dǎo)致DRAM 價(jià)格穩(wěn)步上升,，并為供應(yīng)商帶來可觀的利潤。
IC Insights指出DRAM產(chǎn)業(yè)去年資本支出跳增81%,，今年持續(xù)攀升40%,，在此狀況下，預(yù)料未來供給將淹沒市場,，為價(jià)格趨緩的先期指標(biāo)之一,。
不過與以往不稍有不同的是,，這次資本支出成長幅度雖然高，但預(yù)期產(chǎn)能過剩風(fēng)險(xiǎn)可能不像以往嚴(yán)重,，因?yàn)槟壳案鞔髲S升級20 納米制程的成本增加許多,，意謂著同樣的資本投入所換得的產(chǎn)能將比前幾代制程少。
每月DRAM 平均售價(jià)增長趨勢,。(圖：IC Insights)
上圖可見，雖然2018年8月DRAM的平均銷售價(jià)格(ASP)達(dá)到6.79 美元,，相較于2年前增長165%,。盡管今年價(jià)格增速放緩，但8月前仍保持穩(wěn)健上行的趨勢,。
DRAM 市場以周期性而聞名,，在經(jīng)歷了兩年的強(qiáng)勁增長之后，DRAM 平均售價(jià)和市場需求很快將開始向下趨勢,。
IC Insights 分析,，最近供應(yīng)商資本支出增加雖然非比尋常，但可能不會像過去一樣產(chǎn)生類似的產(chǎn)能過剩情況,。
DRAM 資本支出與平均售價(jià)比較圖,。(圖：IC Insights)
該報(bào)告預(yù)測(上圖)，2018年DRAM平均售價(jià)將上漲38％至6.65 美元,，但隨著額外產(chǎn)能上線,，供應(yīng)限制開始放緩，將會降溫DRAM市場成長,。
該報(bào)告中特別提到,，由于預(yù)期客戶需求疲軟，三星和SK 海力士于第3 季推遲部分?jǐn)U張計(jì)劃,。值得注意的是,，中國大陸有合肥長鑫(Innotron Memory)、福建晉華（JHICC）等兩家記憶體廠預(yù)料今年加入供給,，將為記憶體市場帶來不可知的變數(shù),。在合肥長鑫方面，兆易創(chuàng)新與合肥產(chǎn)投簽署合作協(xié)議,，開展工藝制程19nm的12英寸DRAM的研發(fā)工作,，該項(xiàng)目預(yù)算約為180億人民幣，已正式投片,，有券商預(yù)計(jì)其將在2018年底實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品良率不低于10%,。來到福建晉華，他們與聯(lián)電開展技術(shù)合作,，投資56.5億美元,，正在建設(shè)12存DRAM生產(chǎn)線,。晉華集成電路已納入中國“十三五”集成電路重大生產(chǎn)力布局規(guī)劃。