過去兩年里,,半導(dǎo)體行業(yè)掀起了一片并購潮,近日該行業(yè)又出現(xiàn)了一筆交易,。10月24日晚間,,聞泰科技公告稱,目標(biāo)公司安世集團(tuán)估值高達(dá)347億元,,而根據(jù)收購案設(shè)計(jì),,上市公司方面合計(jì)需支付251.54億元。
在停牌了5個(gè)多月時(shí)間之后,,聞泰科技跨境半導(dǎo)體并購的預(yù)案終于出爐,。若此次交易順利完成,將是我國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)近年來最大的一起跨境并購案,。
據(jù)悉,,此次并購標(biāo)的——安世集團(tuán)??偛课挥诤商m奈梅亨,,是全球領(lǐng)先的半導(dǎo)體標(biāo)準(zhǔn)器件供應(yīng)商,專注于分立器件,、邏輯器件及MOSFET器件的設(shè)計(jì),、生產(chǎn)、銷售,。主要產(chǎn)品線包括雙極性晶體管,、二極管、ESD保護(hù)器件和TVS,、邏輯器件,、MOSFET器件五大類。
從細(xì)分市場(chǎng)的全球排名看,,安世半導(dǎo)體二極管和晶體管排名第一,,邏輯器件排名第二(僅次于TI),ESD保護(hù)器件排名第二,,小信號(hào)MOSFET排名第二,,汽車功率MOSFET排名第二(僅次于Infineon)。
公司的核心下游客戶為汽車產(chǎn)業(yè),,同時(shí)覆蓋移動(dòng)和可穿戴設(shè)備,、工業(yè),、通信基礎(chǔ)設(shè)施、消費(fèi)電子和計(jì)算機(jī)等多個(gè)領(lǐng)域,,均為全球領(lǐng)先的制造商和服務(wù)商,。
其中,汽車領(lǐng)域的客戶包括博世(Bosch),、比亞迪(002594),、大陸(Continental)、德爾福(Delphi)等,;
工業(yè)與動(dòng)力領(lǐng)域客戶包括艾默生(Emerson),、思科(Cisco)、施耐德(Schneider)等,;
移動(dòng)及可穿戴設(shè)備領(lǐng)域客戶包括蘋果(Apple),、谷歌(Google)、樂活(Fitbit),、華為,、三星(Samsung)、小米等,;
消費(fèi)領(lǐng)域客戶包括亞馬遜(Amazon),、大疆、戴森(Dyson),、LG等,;
計(jì)算機(jī)領(lǐng)域客戶包括華碩、戴爾(Dell),、惠普(HP)等,。
相比眾多專注于集成電路設(shè)計(jì)或晶圓代工等單一環(huán)節(jié)的半導(dǎo)體公司,安世集團(tuán)是為數(shù)不多采用垂直整合制造模式的企業(yè),,其業(yè)務(wù)線覆蓋了半導(dǎo)體產(chǎn)品的設(shè)計(jì),、制造、封裝測(cè)試的全部環(huán)節(jié),,具備更強(qiáng)的研發(fā),、資金實(shí)力、市場(chǎng)影響力,、以及資源整合和垂直生產(chǎn)線的技術(shù)優(yōu)勢(shì),。
此次收購擬境內(nèi)和境外同時(shí)進(jìn)行。
在境內(nèi),,聞泰科技擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式分別收購合肥裕芯的12名股東(即12個(gè)境內(nèi)基金)之上層出資人的有關(guān)權(quán)益份額,。其中,包括12個(gè)境內(nèi)基金中建廣資產(chǎn),、合肥建廣作為GP擁有的全部財(cái)產(chǎn)份額和相關(guān)權(quán)益,,以及參與本次交易的7個(gè)境內(nèi)基金之LP(或上層實(shí)際出資人)擁有的全部財(cái)產(chǎn)份額,。
在境外,聞泰科技境外關(guān)聯(lián)方擬通過支付現(xiàn)金的方式收購境外基金中智路資本作為GP擁有的全部財(cái)產(chǎn)份額和相關(guān)權(quán)益,。就境外基金的LP份額,,在上市公司取得對(duì)安世集團(tuán)的控制權(quán)后,上市公司境外關(guān)聯(lián)方擬通過支付現(xiàn)金的方式收購或回購境外基金之LP擁有的全部財(cái)產(chǎn)份額,。
聞泰科技表示,,上市公司在收購合肥廣芯LP財(cái)產(chǎn)份額中擬出資金額為67.05億元,本次交易擬支付對(duì)價(jià)為184.49億元,,合計(jì)支付251.54億元,對(duì)應(yīng)合肥裕芯的權(quán)益比例合計(jì)約為69.20%(穿透計(jì)算后),,考慮境外JW持有裕成控股的權(quán)益份額,,對(duì)應(yīng)取得裕成控股的權(quán)益合計(jì)比例約為75.86%(穿透計(jì)算后)。
根據(jù)公告,,此次交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組和關(guān)聯(lián)交易,,但不構(gòu)成重組上市。本次交易不會(huì)導(dǎo)致上市公司控股股東和實(shí)際控制人的變更,。
聞泰科技目前繼續(xù)處于停牌之中,,停牌前的總市值為194億元。