Soitec（巴黎泛歐證券交易所上市）是全球領(lǐng)先的創(chuàng)新半導(dǎo)體材料設(shè)計(jì)制造商,，11月28日公布了2019財(cái)年上半年的業(yè)績(jī)（截至2018年9月30日）,。該財(cái)務(wù)報(bào)表[1]于今日會(huì)議上獲董事會(huì)批準(zhǔn),。
· 銷售額增長(zhǎng)：按固定匯率和邊界計(jì)增長(zhǎng)36%[2]至1.869億歐元
· 當(dāng)前經(jīng)營(yíng)收入增長(zhǎng)85%至4,160萬歐元
· 電子產(chǎn)品業(yè)務(wù)稅息折舊及攤銷前（EBITDA）[3]利潤(rùn)率[4]從18年上半年的24.4%升至32.8%
凈利潤(rùn)增長(zhǎng)41%至3,260萬歐元
· 電子產(chǎn)品業(yè)務(wù)凈經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流盈余810萬歐元
電子產(chǎn)品業(yè)務(wù)資本支出為6,520萬歐元，符合19財(cái)年整年約1億2千萬歐元的預(yù)期
· 發(fā)行了1億5千萬歐元的無息可轉(zhuǎn)換債券（2023可轉(zhuǎn)換債券/2023 OCEANEs)
19財(cái)年財(cái)測(cè)保持不變：按固定匯率和邊界2計(jì)銷售額預(yù)期增長(zhǎng)超35%,，電子產(chǎn)品業(yè)務(wù)EBITDA3利潤(rùn)率4預(yù)期增長(zhǎng)約30%
Soitec首席執(zhí)行官Paul Boudre評(píng)論道：“今年上半年,，我們實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)勁的營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)，盈利能力進(jìn)一步提高,，與全年財(cái)測(cè)一致。經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流盈余和適時(shí)發(fā)行的可轉(zhuǎn)換債券使我們能夠?yàn)楦咚降馁Y本支出提供資金,、償還信貸額度,，并以強(qiáng)勁的現(xiàn)金狀況完成上半年工作。
下半年,，我們將繼續(xù)對(duì)法國和新加坡現(xiàn)有的生產(chǎn)基地進(jìn)行產(chǎn)能投資,。這些投資是支持客戶需求的關(guān)鍵，也反映了我們對(duì)增長(zhǎng)前景的信心,，而這份信心來自于客戶的支持,，他們已確認(rèn)采用我們的RF-SOI和FD-SOI。
與此同時(shí),，我們正努力將收購的Dolphin Integration資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)橛行У膽?zhàn)略機(jī)遇,，通過打包完整的知識(shí)產(chǎn)權(quán)和服務(wù)產(chǎn)品來支持基于FD-SOI的芯片設(shè)計(jì)，從而提供節(jié)能高效解決方案,，以支持FD-SOI在主要細(xì)分市場(chǎng)的應(yīng)用率,。”Paul Boudre補(bǔ)充道。
營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)強(qiáng)勁,，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率顯著提高
19財(cái)年上半年的合并銷售額為1.869億歐元,，較上一財(cái)年增長(zhǎng)31%（按固定匯率和邊界2計(jì)增長(zhǎng)36%）：
-200-mm晶圓銷售額達(dá)1.02億歐元（占總銷售額的55%），進(jìn)一步穩(wěn)定增長(zhǎng)（按固定匯率和邊界2計(jì)增長(zhǎng)13%）,；這一增長(zhǎng)反映出外包生產(chǎn)和更優(yōu)的產(chǎn)品組合帶來的更高銷售量,。這也是得益于移動(dòng)設(shè)備和汽車市場(chǎng)對(duì)射頻（RF-SOI）和功率電子產(chǎn)品應(yīng)用（Power-SOI）的持續(xù)需求。
-300-mm晶圓銷售額達(dá)8,060萬歐元（占總銷售額的43%）,；300-mm產(chǎn)品的銷售額是Soitec總營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力,，按固定匯率和邊界2計(jì)增長(zhǎng)了87%。這是銷售總量增加的結(jié)果,，但在一定程度上也是得益于更優(yōu)的產(chǎn)品組合,。從產(chǎn)品類型來看，銷售額的增長(zhǎng)主要反映了 FD-SOI和RF-SOI 300-mm晶圓的強(qiáng)勁增長(zhǎng),； Imager-SOI和Photonics-SOI的銷量都低于18財(cái)年上半年,，而傳統(tǒng)的部分PD-SOI產(chǎn)品的銷量有所上升。
-特許權(quán)使用費(fèi)及其他營(yíng)業(yè)收入合計(jì)為430萬歐元（占總銷售額的2%）,，對(duì)比18財(cái)年上半年為420萬歐元,。這反映出按固定匯率和邊界 2計(jì)下降了21％,，原因是特許權(quán)使用費(fèi)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)的營(yíng)業(yè)收入減少。這一減少被Soitec 2017年10月收購Frec|n|sys和2018年8月收購Dolphin Integration資產(chǎn)時(shí)產(chǎn)生的首次營(yíng)業(yè)收入合并所抵消,。
19財(cái)年上半年毛利潤(rùn)達(dá)到6,610萬歐元（占營(yíng)業(yè)收入的35.4％）,，高于18財(cái)年上半年的4,630萬歐元（占營(yíng)業(yè)收入的33.4％）。這主要是由于銷售額的增加使得生產(chǎn)成本在外匯不利,、大宗材料價(jià)格上漲,、重啟新加坡工廠導(dǎo)致費(fèi)用增漲等一系列不良影響下得到了更好的消化。
凈研發(fā)費(fèi)用由18財(cái)年上半年的950萬歐元下降為19財(cái)年上半年的830萬歐元,。毛研發(fā)成本由2,230萬歐元增長(zhǎng)到2,400萬歐元,。獲得的補(bǔ)貼和研究稅收抵免額從910萬歐元增加到1,010萬歐元。原型銷售額由370萬歐元增長(zhǎng)到560萬歐元,。
銷售,、綜合開銷及行政管理支出（SG&A）由18財(cái)年上半年的1,420萬歐元增長(zhǎng)至19財(cái)年上半年的1,620萬歐元，這主要是與費(fèi)用支出的適度增加以及面向所有員工實(shí)施的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃相關(guān)的支出有關(guān),。從銷售額占比來看,，SG&A支出由18財(cái)年上半年的10.0%下降到19財(cái)年上半年的8.7%。
當(dāng)期經(jīng)營(yíng)收入增長(zhǎng)了85%,，達(dá)到4,160萬歐元,，占銷售額的22.2%，而18財(cái)年上半年的這一比例為15.8%,。同期,，Soitec的總雇員從2017年9月底的950人增加到2018年9月底的1,200人，其中包括新加坡的80名新員工,。此外,，由于收購了Dolphin Integration資產(chǎn)，2018年8月又有155人列入集團(tuán)的雇員總數(shù)中,。
持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)（電子產(chǎn)品業(yè)務(wù)）的EBITDA3增長(zhǎng)76%至6,140萬歐元,，占銷售額的32.8%。對(duì)比18財(cái)年上半年該項(xiàng)EBITDA3為3,490萬歐元,，占銷售額的24.4%,。
19財(cái)年展望
Soitec證實(shí)，按固定匯率和邊界計(jì) 2 ,，19財(cái)年的銷售額增長(zhǎng)有望超過35％,。預(yù)計(jì)RF-SOI（200-mm）和Power-SOI（200-mm）的需求穩(wěn)定，將使貝寧I廠繼續(xù)滿負(fù)荷生產(chǎn),，而Soitec也將繼續(xù)從外包產(chǎn)能中少量獲益,。同時(shí)，特別是伴隨FD-SOI和300-mm RF-SOI晶圓銷量的進(jìn)一步增長(zhǎng),，預(yù)計(jì)19財(cái)年下半年Soitec的300-mm業(yè)務(wù)持續(xù)增長(zhǎng),。因此Soitec預(yù)計(jì)貝寧II廠產(chǎn)能利用率將在19財(cái)年年底或20財(cái)年年初接近100%,。
Soitec還確認(rèn)，其19財(cái)年電子產(chǎn)品業(yè)務(wù)EBITDA3的利潤(rùn)率4預(yù)計(jì)將達(dá)到30%左右,。貝寧I廠的強(qiáng)勁運(yùn)營(yíng)業(yè)績(jī)將繼續(xù)助力公司的盈利能力,，而貝寧II廠預(yù)計(jì)更高的產(chǎn)能利用率也將轉(zhuǎn)化為更高的經(jīng)營(yíng)杠桿。然而根據(jù)預(yù)期,，新加坡工廠將產(chǎn)生更高的運(yùn)營(yíng)成本,，而其銷售額仍將處于微小水平。
在19財(cái)年下半年,，Soitec將延續(xù)投資計(jì)劃,，確認(rèn)19財(cái)年的資本支出將達(dá)到約1.2億歐元：
- Soitec將延續(xù)提高貝寧I廠年產(chǎn)能的計(jì)劃，將產(chǎn)能增加50,000片（200-mm）,，達(dá)到年產(chǎn)950,000片，并優(yōu)化一些工藝,。
- 在貝寧II廠將展開擴(kuò)建現(xiàn)有樓宇的籌備工作,，以期未來將年產(chǎn)能由每年650,000片增至每年800,000片（300-mm）。
- 在新加坡將繼續(xù)進(jìn)行專項(xiàng)投資,，用以完成裝配FD-SOI試線及更新外延硅工藝,。這些投資是重開工廠計(jì)劃的一部分，旨在達(dá)到未來年產(chǎn)800,000片晶圓的產(chǎn)能（300-mm）,，以滿足FD-SOI和RF-SOI 300-mm晶圓的長(zhǎng)期需求,。
如前所述，產(chǎn)能投資的逐步推出將基于客戶承諾展開,。
最后,，在8月份宣布了通過名為海豚設(shè)計(jì)（Soitec持有60%股權(quán)，MBDA持有40%股權(quán)）的專用實(shí)體收購海豚科技資產(chǎn)之后,，Soitec將支持海豚設(shè)計(jì)轉(zhuǎn)型為領(lǐng)先的節(jié)能半導(dǎo)體設(shè)計(jì),、半導(dǎo)體知識(shí)產(chǎn)權(quán)解決方案及用于低功耗應(yīng)用的SoC（片上系統(tǒng)）供應(yīng)商。同時(shí),，Soitec將受益于海豚設(shè)計(jì)的技術(shù),，為FD-SOI上的芯片設(shè)計(jì)提供節(jié)能方案相關(guān)的完整知識(shí)產(chǎn)權(quán)與服務(wù)，這將有望成為FD-SOI在主要細(xì)分市場(chǎng)中推廣的催化劑,。
作為第一步,，海豚科技于10月宣布取得了GF的22nm FD-SOI（22FDX?）制造工藝中第一批電源管理知識(shí)產(chǎn)權(quán)認(rèn)證，這將有助于加速和確保節(jié)能SoC的設(shè)計(jì)和高成本效率,。
[1]合并賬目和半年度賬目已經(jīng)過審計(jì),，認(rèn)證報(bào)告正在制作中。
[2]按固定匯率和可比的合并范圍,；范圍效應(yīng)涉及2017年10月收購Frec|n|sys和2018年8月收購法國海豚集成（Dolphin Integration）的資產(chǎn),，兩者均包含在特許權(quán)使用費(fèi)和其他營(yíng)業(yè)收入中,。
[3]EBITDA是指未計(jì)折舊、攤銷,、與股份支付相關(guān)的非貨幣項(xiàng),、流動(dòng)資產(chǎn)撥備變動(dòng)以及風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)急事項(xiàng)撥備變動(dòng)前（不包括資產(chǎn)處置收入）的當(dāng)期經(jīng)營(yíng)收入（EBIT）。首次應(yīng)用國際財(cái)務(wù)報(bào)告準(zhǔn)則第15號(hào)（IFRS 15）對(duì)權(quán)益的影響包含在EBITDA中,。這種替代業(yè)績(jī)指標(biāo)是非IFRS量化指標(biāo),，用于衡量公司從其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中產(chǎn)生現(xiàn)金的能力。EBITDA不是由IFRS標(biāo)準(zhǔn)定義的,，不得視為任何其他財(cái)務(wù)指標(biāo)的替代方案,。
[4]電子產(chǎn)品業(yè)務(wù)的EBITDA利潤(rùn)率=來自持續(xù)經(jīng)營(yíng)/銷售的EBITDA