近年的半導(dǎo)體新聞中，“中國有幾十條半導(dǎo)體產(chǎn)線,、投資額度高達幾千億”的報道鋪天蓋地,，但是新聞背后,，我們是否分析過中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的真正投資有多少?2018年,，經(jīng)過全面調(diào)研和認(rèn)真分析，發(fā)表了《中國半導(dǎo)體生產(chǎn)線投資真的多嗎?——從半導(dǎo)體設(shè)備企業(yè)區(qū)域銷售數(shù)據(jù)看中國產(chǎn)業(yè)投資的浮夸與不足》的文章,。用數(shù)據(jù)說話,，讓事實發(fā)聲，在業(yè)內(nèi)引起了重大反響!并且被呈送給相關(guān)領(lǐng)導(dǎo),，在某國際場合引用其中的數(shù)據(jù)和觀點來回擊國際機構(gòu)質(zhì)疑中國半導(dǎo)體投資過多和帶來產(chǎn)能過剩的不實論調(diào),。

　　截止今天，國際設(shè)備廠商的2018年的年報業(yè)已發(fā)表,。我們特別做了連續(xù)兩年的數(shù)據(jù)整理和深入分析,，以做對比，以啟思考,。

　　補充說明以下五點：

　　以上數(shù)據(jù)均來自五大公司年報公開的數(shù)據(jù),。

　　不同公司的財年定義不太一樣，但是可以作為代表性的研究,。

　　中國大陸的數(shù)據(jù)包含了國際公司以及中國臺灣地區(qū)的企業(yè)在中國大陸分/子公司的采購額,。

　　少數(shù)公司數(shù)據(jù)中包含LED、太陽能和面板等非半導(dǎo)體領(lǐng)域,，尤其是應(yīng)用材料,。

　　每家公司財務(wù)的確認(rèn)收入方式不太一致，在時間上略有區(qū)別,，但不影響作為分析的一個樣本,。

　　這五家半導(dǎo)體裝備公司中橫向比較，KLA以量測為主,，同時考慮到Applied Materials,、Lam和TEL的產(chǎn)品重疊，以及含有非半導(dǎo)體領(lǐng)域的銷售額,。因此單一分析ASML的銷售額更為直接和更具代表性,，尤其是它的不可替代性。(雖然光刻機領(lǐng)域還有日本的供應(yīng)商,，但其客戶多為日本公司,，中國大陸和其余國際廠商較多采購ASML的光刻機)

　　以ASML2018年營收109.44億歐元計算，來自中國大陸的營收約為18.42億歐元,，即20.63億美元。在中國大陸所貢獻的16.8%中,，經(jīng)過多方調(diào)研,，去除英特爾,、海力士、臺積電等境外企業(yè),，中國大陸本土公司在其中的占比約為58%,，即占ASML全球銷售的9.8%。這就意味著,，2018年中國大陸本土企業(yè)光刻機的采購量僅是韓國的1/4,，不到中國臺灣地區(qū)的1/2。

　　舉一反三,，經(jīng)過我們對上述五家全球領(lǐng)先企業(yè)的深入調(diào)研,，將其“中國大陸”的銷售額數(shù)據(jù)進行細分，發(fā)現(xiàn)每家里面純中國大陸企業(yè)的銷售額占其“中國大陸”的銷售基本在50%到55%,。也就是中國大陸半導(dǎo)體設(shè)備采購額僅約占全球的9%!

　　雖然來自中國的采購由2017年的7%升至2018年的9%,，有大比例的上升。但是,，莫看江面平如鏡,，要看水底萬丈深，數(shù)字背后卻有嚴(yán)峻和冷酷的事實,。

　　1. 凡事不能看表面,。9%是銷售額的比例，考慮到商業(yè)規(guī)則和其它因素,，真實的情況可能還更“慘”一些,。賣給中國大陸公司的單臺設(shè)備價格往往會高于一線國際廠商，已是業(yè)內(nèi)熟知的“潛規(guī)則”,，假如按照設(shè)備臺數(shù)來算,，我們采購的臺數(shù)的比例還會遠低于9%(因為先進設(shè)備和低端設(shè)備的價格不同，不能簡單對比,，僅做粗略推算),。

　　2. 細思極恐。韓國設(shè)備采購主要來自三星和海力士這兩家公司,，中國臺灣地區(qū)大多來自臺積電,。購買集中，其中每個企業(yè)的采購額都比整個中國大陸全部的采購額高很多,。我們的買家可就“百花齊放”了：宣稱的幾十家,，真正買的也有十幾家，攤薄到每家里面,，單家的購買力和競爭力不言而喻,。

　　3. 不止于此。僅僅購買設(shè)備金額上，我們就已經(jīng)落后太多,，水分太多,。如果考慮到我們的投資轉(zhuǎn)換率，如果考慮到從設(shè)備到運營,、從技術(shù)到產(chǎn)品,、從研發(fā)到產(chǎn)業(yè)!這后面還要打多少折扣呢?

　　難堪的現(xiàn)實背后還有更多值得我們思考的。

　　1. 宣傳中的投資,，往往不是真實數(shù)據(jù),，宣傳的大多并未做到

　　假如只看我們媒體的報道，浮夸吹捧厲害,。只看標(biāo)題,，一不留神我們就成了全世界設(shè)備廠商的拯救者，半導(dǎo)體裝備的第一大買家,。假如統(tǒng)計我們宣稱的投入,，累加可能是超過萬億的數(shù)字——雖然和國際上真實的投資相比也不高。實際上,，當(dāng)美國要統(tǒng)計中國產(chǎn)業(yè)帶來的威脅的時候,，他們或者盲從、或者故意,，拿著我們宣傳的數(shù)據(jù)“以子之矛,，攻子之盾”。

　　從新聞到現(xiàn)實,。除了國家大基金和上海市的500億基金的真實落地外,，大多是說的多、做的少,，承諾的多,、落地的少。此類“投資”和“新聞”不僅未幫到我們,，反而授人以柄,，成為國際上某些人攻擊我們的口實。浮夸之風(fēng),，可以休矣!

　　2. 對于中國產(chǎn)業(yè)依然要繼續(xù)加大投資,，大基金二期的建設(shè)和支持勢在必行

　　即使是有些投資已經(jīng)落實，有些規(guī)劃已經(jīng)到位,，我們還是可以從“預(yù)想中的采購比例”和“實際擠干水分的采購比例”之間看到問題,。我們能看到宣傳的投資、到位的投資,、最終成功的投資三者之間,，更有較大差距。中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展至此，猶如逆水行舟,，不進則退!所以中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)更應(yīng)該持續(xù)加大投資,。但必須是真實的投資!

　　十年磨一劍，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)更需要持續(xù)有力的支持和前后連貫的政策,。買設(shè)備只是開始，后面還有“設(shè)備到技術(shù)”,、”技術(shù)到產(chǎn)品”,、“產(chǎn)品到商品”、“商品到盈利”,、“盈利到競爭力”等多道關(guān)卡,。其實建廠房、買設(shè)備才是最簡單!

　　行至半山不停步,。在后續(xù)更大困難面前,，我們更需要政策、資本,、投入的連貫性,，也因此國家集成電路產(chǎn)業(yè)基金的二期勢在必行、迫在眉睫,。

　　3. 企業(yè)要低調(diào)務(wù)實,、政府要加強監(jiān)管

　　近期還有不少12英寸和大硅片生產(chǎn)線上馬的新聞，各地方政府的宣傳發(fā)布此起彼伏,。在當(dāng)下,，我們更要謹(jǐn)防“紙上計劃”、“口頭項目”,，要對那些“只宣傳,、不開工”、“只開工,、不運營”的項目保持警惕,。建議政府也要嚴(yán)格監(jiān)管項目的落地。讓“規(guī)劃中的產(chǎn)線”變成“現(xiàn)實中的產(chǎn)線”,，讓“紙上的產(chǎn)能”變成“有效的產(chǎn)能”,。

　　結(jié) 語

　　從新聞到現(xiàn)實，從感覺到真實,。數(shù)據(jù)告訴我們要走出印象流,，回歸現(xiàn)實。同樣,，我們也希望將真實的數(shù)據(jù),、真實的情況告知于國內(nèi)外業(yè)界，這樣既有利于我們自身認(rèn)清現(xiàn)實，正視差距,，更有利于國際業(yè)界給予中國產(chǎn)業(yè)客觀真實的評價,，而非基于錯誤數(shù)據(jù)得出的情緒化、有偏見的結(jié)論,。我們希望中國制造業(yè)可以買到足夠多的好設(shè)備,，產(chǎn)出足夠多的好芯片，在海外五大設(shè)備公司中的真正占比能上升至有全球競爭力的水平,。我們更希望中國的裝備產(chǎn)業(yè)能自主自立,，有機會在國際舞臺綻放光彩，未來實現(xiàn)國產(chǎn)替代,，把這個提高的“中國大陸采購”的數(shù)字比例再降下來,。但今天我們首先希望先實現(xiàn)“眼前的小目標(biāo)”，產(chǎn)業(yè)摒棄浮夸,、拒絕浮躁,，多做少說，務(wù)實前行,。最終以小目標(biāo)匯成大愿景,，量變形成質(zhì)變，質(zhì)變迎來璀璨!