前言:
隨著5G大潮,包括手機終端,、攝像頭CMOS、TWS耳機,、PA等各類芯片的市場需求進(jìn)一步提升,。
由5G引發(fā)的PA強需求
除了因應(yīng)5G多載波聚合(CA)所需用到更多濾波功能的濾波器外,功率放大器(PA)是第二大產(chǎn)值的市場,,不同于濾波器直接置于基板上頭,,PA需要載板的承載,因此由5G手機所引發(fā)PA所需的載板商機值得期待,。
5G時代的來臨,,為達(dá)到更高的傳輸速度,以及更低的延遲時間,,將會有更多的頻段資源被投入使用,,因此射頻前端通訊組件的需求持續(xù)增加。
預(yù)計5G時代,,頻段將會從目前4G時代的15個增為30個,,濾波器會從40個增為70個,,Switch開關(guān)數(shù)量亦會由10個增為30個,,使得最終射頻模塊的成本持續(xù)增加。
從2G時代的約3美元,,增加到3G時代的8美元,、4G時代的18美元,預(yù)計到了5G時代,,射頻模塊的成本更將來到了25美元,。
而2017年全球手機射頻前端和組件年市場規(guī)模為150億美元,預(yù)計到2023年將達(dá)到350億美元,,整體射頻前端和組件總產(chǎn)值年均復(fù)合成長率達(dá)14%,。
其中PA的產(chǎn)值預(yù)估將由2017年的50億美元,成長至2023年的70億美元,,年均復(fù)合成長率為7%,。
手機巨頭的PA需求增加
一組射頻元件是由數(shù)顆功率放大器(PA)、開關(guān),、濾波器,、低噪放大器等零件組成。不但每支手機需要射頻元件,,每個基站也需要射頻元件,,否則信號沒辦法傳輸。
今年蘋果規(guī)劃發(fā)表的多款iPhone新機,,可望持續(xù)推升穩(wěn)懋的PA需求量爆增,。
蘋果PA訂單兩年長約,穩(wěn)懋仍將包含iPhone在內(nèi)等中高階PA零組件領(lǐng)域,保有業(yè)界無法撼動的領(lǐng)先地位,。
目前蘋果的iPhone中PA,、多鏡頭搭配時差測距(ToF)用的面射型雷射(VCSEL)元件兩大產(chǎn)品的訂單量,挹注穩(wěn)懋約四成的訂單,,因此只要iPhone銷售量持續(xù)回升,,穩(wěn)懋可望持續(xù)跟著成長。
而我國5G規(guī)格手機與5G網(wǎng)通基礎(chǔ)建設(shè),,持續(xù)帶動PA訂單需求強勁,。華為今年仍將積極布局5G高階智能手機、5G基地臺,、通訊設(shè)備與伺服器,。
受惠華為等陸廠去美化的趨勢,旗下海思具有5GSoC的解決方案,、功率放大器大量採用穩(wěn)懋的砷化鎵產(chǎn)品,、精測則負(fù)責(zé)海思的射頻元件測試,雍智則接獲5G移動通訊射頻芯片的測試載板訂單,。
目前穩(wěn)懋產(chǎn)能與訂單持續(xù)滿載,,年中新增產(chǎn)能可望陸續(xù)開出,產(chǎn)能將由3.6萬片增加為4.1萬片,。
今年是5G元年,,預(yù)期明年5G手機將達(dá)2億臺規(guī)模,后年可望進(jìn)一步擴(kuò)增,,對化合物半導(dǎo)體有利,。
穩(wěn)懋今年將擴(kuò)大產(chǎn)能
砷化鎵代工大廠穩(wěn)懋公布12月營收新臺幣22.91億元,月增0.1%,,年增60.48%,,全年營收首度突破200億元來到213.5億元,年增23.42%,;穩(wěn)懋表示,,今年在5G需求帶動下將續(xù)創(chuàng)新高。
穩(wěn)懋去年下半年營運急起直追,,第4季單季營收沖上69.04億元,,再創(chuàng)單季歷史新高,季增為8.15%,,略優(yōu)于先前預(yù)估成長5%至7%,,年成長率達(dá)63.83%。
今年第1季為產(chǎn)業(yè)傳統(tǒng)淡季,,加上工作天數(shù)較少,,將較去年第4季下滑,,不過相較去年同期肯定成長,且目前看來市場需求并沒有很大的反轉(zhuǎn)訊號,,手機的銷售熱度也維持在一定的水準(zhǔn),,預(yù)估今年第1季的淡季效應(yīng)沒有過去明顯。
穩(wěn)懋2019年以來股價大漲146%,,是5G指標(biāo)企業(yè)之一,。公司所生產(chǎn)的砷化鎵芯片,全球市占率6%,,以砷化鎵代工市場而言,,市占率高達(dá)71%。
去年,,砷化鎵廠穩(wěn)懋預(yù)計2020年5G手機將達(dá)2億臺規(guī)模,,后年可望進(jìn)一步擴(kuò)增,對化合物半導(dǎo)體有利,。
穩(wěn)懋?dāng)U產(chǎn)進(jìn)度不變,,預(yù)計5000片新產(chǎn)能將在第2季底投產(chǎn),也估5G手機所需PA數(shù)量,,將比4G手機至少增加2-5顆以上,,將帶動營運成長。
穩(wěn)懋去年啟動擴(kuò)產(chǎn)因應(yīng)5G需求,,不受疫情影響,,屆時月產(chǎn)能將從目前3.6萬片擴(kuò)大到4.1萬片,,可望開始貢獻(xiàn)營收,,為旺季需求預(yù)作準(zhǔn)備,未來擴(kuò)充計劃也將依市場需求再做評估,。
營運方面,,穩(wěn)懋預(yù)期今年折舊費用將較去年增加1成,資本支出則持平去年約60億元,,去年折舊費用33.48億元,、資本支出53.06億元。
自主可控為突圍的主要方向
供應(yīng)鏈角度,,半導(dǎo)體領(lǐng)域存在短板,,自主可控為解決方案。中國大陸供應(yīng)商在天線環(huán)節(jié)實力較強,,在PA/LNA,、濾波器等射頻前端擁有一定的市場地位、但仍有較大的進(jìn)口替代空間,,國產(chǎn)替代空間較大的環(huán)節(jié)主要處于半導(dǎo)體領(lǐng)域,,包括PA,、基帶芯片、數(shù)字芯片,、模擬芯片,、電源芯片等。
5G相比4G的性能提升,,很大程度上依賴于芯片的設(shè)計和選用,,機構(gòu)認(rèn)為芯片領(lǐng)域的自主可控是我國5G基站建設(shè)突圍的重點。
5G特性帶動PCB,、天線振子,、PA、介質(zhì)濾波器等基站器件需求提升,。5G高頻高速特點帶動PCB/CCL,、天線、PA,、濾波器的材料與工藝發(fā)生變化,,多通道/大帶寬則主要帶動PCB、天線,、PA,、開關(guān)、濾波器等用量顯著提升,。
結(jié)尾:
5G對功率放大器(PA)制造商而言絕對是一個重要的動能,,今年各大手機品牌均積極推出5G手機,隨著5G手機的滲透率拉高對PA需求絕對是正面發(fā)展,。