3 月 17 日訊,，由于受到新冠肺炎疫情的影響,，馬尼拉市的陸,、海,、空運(yùn)輸全部停止一個月,，而包括三星電機(jī),、太陽誘電、村田等全球 MLCC 知名廠商都在菲律賓建立了工廠,，產(chǎn)品覆蓋 MLCC,、電感等，或許對 MLCC 市場出貨造成影響,。
事實上,，在今年 1 月份，由于菲律賓火山的緣故,，馬尼拉的機(jī)場已經(jīng)關(guān)停了一段時間,，讓市場中的庫存告急。而今,，伴隨著疫情的影響,，馬尼拉關(guān)閉城市運(yùn)輸通道，將有可能促使市場上的貨源進(jìn)一步緊張,。
市場中 MLCC 庫存下降早就有跡可循,，在 2019 年 12 月,，三星電機(jī)便已經(jīng)針對元器件分銷商調(diào)整了 MLCC 的價格，并鎖定了 104,、105 等常用料號,，價格上浮了 5%~10%左右。與此同時,，華新科也宣布漲價 20%~25%,，風(fēng)華高科宣布漲價 20%~30%。
隨后,，由于疫情的全球性爆發(fā),，行業(yè)龍頭國巨通知客戶從 3 月 1 日起，正式調(diào)漲電阻,、電容等產(chǎn)品的價格,，第一波平均漲幅高達(dá) 30%。但后續(xù),，國巨考慮到實際產(chǎn)出比預(yù)期要少,，因此 MLCC 價格上漲幅度達(dá)到了 50%。
據(jù)相關(guān)資料顯示,，從全球 MLCC 頭部企業(yè)產(chǎn)能布局來看,，目前村田產(chǎn)能達(dá) 1500 億顆 / 月，為全球最大的 MLCC 生產(chǎn)商,。此外,，除了日本本土，其產(chǎn)能主要在中國無錫(40%),、菲律賓(15%),、泰國等。三星電機(jī)產(chǎn)能為 1000 億顆 / 月,，產(chǎn)能集中在韓國釜山(20%),、中國天津(40%)、菲律賓(40%),，而國巨 MLCC 產(chǎn)能主要集中在中國蘇州(70%)以及中國臺灣,。
從市占率來看，全球前三大廠分別為村田(31%),、三星電機(jī)(19%),、國巨(13%)，三家市占率總和已經(jīng)超過了 60%,。因此,，任一家廠商的產(chǎn)能受限，都會對全球的產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)生重大影響,，更何況馬尼拉還是村田及三星電機(jī)布局的重鎮(zhèn),。
2019 年全年 MLCC 貿(mào)易逆差超 300 億元,。核心元器件國產(chǎn)化成為大勢所趨，被動元件亦有自主可控的需求,。不考慮漲價因素,，MLCC 行業(yè)整體的穩(wěn)態(tài)毛利率水平在 30%-50%左右，處于電子行業(yè)中高水平,。國產(chǎn) MLCC 廠商業(yè)績彈性有望充分釋放。核心受益標(biāo)的為風(fēng)華高科,、三環(huán)集團(tuán),。
從 2019 年各家廠商紛紛提價便可看出，MLCC 庫存已經(jīng)開始低于正常水平,。但疫情的到來,，使得市場中的 MLCC 更加稀缺，不過好在疫情期間,，下游的需求也在減少,。但如今，隨著國內(nèi)疫情的穩(wěn)定,，下游需求開始回暖,，進(jìn)一步擠壓上游的供應(yīng)鏈，供不應(yīng)求,，市場價格自然會走高,。
目前，中國大陸的 MLCC 廠商市占率仍然偏低,，如風(fēng)華高科,，產(chǎn)能為 150 億顆 / 月，為國內(nèi)規(guī)模最大的相關(guān)企業(yè),，三環(huán)集團(tuán) 2019 年月產(chǎn)量為 40 億顆,，預(yù)計在 2020 年達(dá)到 100 億顆 / 月。
而此次的市場局勢,，對于國內(nèi)廠商而言卻也是一個難得的機(jī)會,，在 3 月 12 日，風(fēng)華高科發(fā)出公告,，宣稱將投資 75.1 億元用于高端 MLCC 生產(chǎn)基地的建設(shè),，預(yù)計 2020 年將新增產(chǎn)能 56 億顆 / 月，該項目分為三期建設(shè)實施,，項目達(dá)產(chǎn)后將可實現(xiàn)新增營收約 49 億元,。
除了風(fēng)華高科外，三環(huán)集團(tuán)也在 3 月份披露了增發(fā)預(yù)案,，通過公開發(fā)行股票的方式,，預(yù)計募集資金總額不超過 21.75 億元,，將用于 5G 通信用高品質(zhì) MLCC 擴(kuò)產(chǎn)技術(shù)改造項目，以及半導(dǎo)體芯片封裝用陶瓷劈刀產(chǎn)業(yè)化項目,。
相關(guān)資料顯示,，日韓廠商自 2016 年起逐漸將產(chǎn)能向高端市場轉(zhuǎn)移，逐步退出中低端市場,。產(chǎn)能調(diào)整導(dǎo)致中大尺寸常規(guī)品供給出現(xiàn)缺口,，部分型號未來供給緊張。大陸企業(yè)將持續(xù)承接退出產(chǎn)能,，成為常規(guī)品的主力,。2019 年全年中國 MLCC 貿(mào)易逆差超 300 億元。核心元器件國產(chǎn)化成為大勢所趨,，國產(chǎn) MLCC 將會持續(xù)受益,。
今年以來，MLCC 頻頻漲價,，除了因為上游供應(yīng)減少,，還有一個則是下游的需求增大。如 5G 手機(jī),，其中的 MLCC 用量相比 4G 增加 30%左右,；電動化和智能化也促使單車的 MLCC 用量不斷提升，如高端純電動車的 MLCC 用量接近燃油車的 6 倍;在安防軍工領(lǐng)域,，對于國產(chǎn)替代的需求也非常急迫,，需要積極認(rèn)證及導(dǎo)入國內(nèi)的合格供應(yīng)商。
總體而言,，馬尼拉的封城將促使 MLCC 市場進(jìn)一步上揚(yáng),，但拉長時間線來看，全年的 5G 發(fā)展仍是利好,，推進(jìn)電動車普及仍是大趨勢,。同時，軍工領(lǐng)域需求迫切,，國內(nèi)廠商也在積極擴(kuò)產(chǎn),，都意味著這段時間將成為 MLCC 國產(chǎn)替代的絕佳窗口。