如今,，“中國(guó)制造”已不再是山寨的代名詞，國(guó)產(chǎn)產(chǎn)品也已經(jīng)可以比肩外商甚至是實(shí)現(xiàn)領(lǐng)先超越,。這也就意味著，在國(guó)產(chǎn)化率極低的IC領(lǐng)域,，國(guó)內(nèi)廠商還有著大量的機(jī)遇和巨大的市場(chǎng)空間,。以即將迎來爆發(fā)的5G市場(chǎng)為例，爆發(fā)的海量大數(shù)據(jù)需求和無線終端的設(shè)計(jì)創(chuàng)新都將成為射頻前端增長(zhǎng)的長(zhǎng)期驅(qū)動(dòng)力,。
射頻前端行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)
射頻前端芯片市場(chǎng)規(guī)模受移動(dòng)終端需求和單機(jī)射頻芯片價(jià)值增長(zhǎng)的雙重驅(qū)動(dòng),。在移動(dòng)終端穩(wěn)定出貨的背景下，射頻前端芯片行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)快速增長(zhǎng),。據(jù)統(tǒng)計(jì),，從2010年至2017年全球射頻前端市場(chǎng)規(guī)模以每年約13％的速度增長(zhǎng)，2017年達(dá)130．38億美元,，2020年接近190億美元,，CAGR超過13％。
射頻前端各部件中,，濾波器占比約50％（SAW占35％,，BAW占15％），功率放大器占比約30％,，開關(guān)與低噪聲放大器合計(jì)占比約20％,，目前各細(xì)分市場(chǎng)均為日美巨頭壟斷，市場(chǎng)集中度較高,。
激增的需求遭遇現(xiàn)實(shí)困境,，催生國(guó)產(chǎn)化浪潮
據(jù)了解，射頻是指頻率范圍在300KHz－300GHz的高頻電磁波,。通常將射頻電路,、射頻芯片、射頻模組,、射頻元器件等產(chǎn)生射頻信號(hào)的一系列電子器件統(tǒng)稱為射頻,，主要功能是將從基帶傳送過來的信號(hào)從低頻調(diào)至高頻，再送至天線,。
目前,，無論是如火如荼的5G通信，Wi－Fi6還是未來的星鏈計(jì)劃,，無線通信領(lǐng)域頻率不斷增高,，帶寬持續(xù)增加是不可改變的大趨勢(shì)，促使射頻重要性不斷提升,，價(jià)值量持續(xù)增加,。全球5G網(wǎng)絡(luò)新增30余個(gè)頻段，新增頻段帶來增量射頻需求,，單部手機(jī)射頻價(jià)值量大幅擴(kuò)張,。
據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù),，4G高端旗艦機(jī)型射頻價(jià)值量為28美金，5G旗艦機(jī)型價(jià)值量增加至40美金,。在基站側(cè),，5G基站采用MassiveMIMO及小基站，基站數(shù)量和單個(gè)基站射頻價(jià)值量雙增,。5G時(shí)代,，基站和終端全面迎來射頻價(jià)值量提升。
然而,，就當(dāng)前而言,，需求的激增所面對(duì)的是現(xiàn)實(shí)的困境。相關(guān)業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,，2020年,，射頻領(lǐng)域應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注兩大矛盾點(diǎn)：
1、5G 基站建設(shè),、5G手機(jī),、5G CPE設(shè)備等放量帶來的需求大幅提升與目前有限產(chǎn)能的矛盾；2,、中高端國(guó)產(chǎn)化迫切需求與現(xiàn)有國(guó)產(chǎn)廠家亟待提升的矛盾,。
目前，博通,、Skyworks,、Qorvo、村田,、高通等五大射頻巨頭基本壟斷中高端射頻市場(chǎng),，國(guó)內(nèi)廠商份額受到擠壓。但在疫情的全球影響下,，巨頭產(chǎn)量下降,，反觀國(guó)內(nèi)，5G新基建提速,。同時(shí),，華為、Oppo,、Vivo、小米等國(guó)內(nèi)一線手機(jī)品牌導(dǎo)入國(guó)產(chǎn)射頻方案的趨勢(shì)不變,，有望孕育出一批快速發(fā)展的優(yōu)質(zhì)射頻公司,。
期待突破，設(shè)備商主導(dǎo)市場(chǎng)
基站射頻5G時(shí)代預(yù)計(jì)投資規(guī)模在1600億－2000億元之間,，是5G設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈中投資規(guī)模較大的環(huán)節(jié),，2020年－2024年都將出現(xiàn)持續(xù)的巨額投資,。基站射頻由于具有較高的技術(shù)含量和行業(yè)壁壘,，國(guó)際市場(chǎng)主要由美國(guó),、日本企業(yè)壟斷，國(guó)內(nèi)企業(yè)在核心元器件濾波器上還存在自主生產(chǎn)短板,，但制造生產(chǎn)能力領(lǐng)先,。
此外，5G在高頻段的大量應(yīng)用也將產(chǎn)生對(duì)高頻射頻器件的需求,，但我國(guó)高頻射頻器件設(shè)計(jì)能力嚴(yán)重落后,、制造工藝差距巨大，高頻器件產(chǎn)業(yè)鏈基本均為國(guó)外廠家,。
基站射頻下游客戶均為主設(shè)備商,，且基站射頻需要根據(jù)基站進(jìn)行高度定制化設(shè)計(jì)、生產(chǎn),，因此基站射頻企業(yè)與主設(shè)備商高度綁定,，可關(guān)注主設(shè)備商相關(guān)供應(yīng)鏈企業(yè)。
從“中國(guó)制造”到“中國(guó)創(chuàng)造”：國(guó)產(chǎn)射頻前端的追趕與替代從國(guó)外射頻廠家發(fā)展趨勢(shì)來看,，近年來兼并重組案例較多,，行業(yè)呈現(xiàn)集中化趨勢(shì)，未來有可能成為寡頭壟斷市場(chǎng),，國(guó)內(nèi)企業(yè)兼并收購(gòu)機(jī)會(huì)也在逐漸增多,。此外，行業(yè)受中美貿(mào)易摩擦影響,，國(guó)內(nèi)龍頭廠商積極尋找和扶持供應(yīng)鏈國(guó)產(chǎn)替代企業(yè),，在射頻生產(chǎn)的某些細(xì)分環(huán)節(jié)存在國(guó)產(chǎn)替代的投資機(jī)會(huì)。