今日盤面上,，以LED照明概念個(gè)股悉數(shù)錄得漲停。業(yè)內(nèi)人士指出,，“概念炒作是短期現(xiàn)象,，一項(xiàng)從0到1的技術(shù)革新應(yīng)該被放到更長的時(shí)間周期來觀察,。”
一則傳聞點(diǎn)燃了第三代半導(dǎo)體板塊,。日前,，有媒體報(bào)道稱，據(jù)權(quán)威人士透露,，我國計(jì)劃在2021~2025年期間,，把大力支持發(fā)展半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，寫入正在制定的“十四五”規(guī)劃,，將在教育,、科研、開發(fā),、融資、應(yīng)用等各個(gè)方面,，大力支持發(fā)展第三代半導(dǎo)體行業(yè),，以期實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)獨(dú)立自主。
資本市場聞風(fēng)而動(dòng),。9月7日,，第三代半導(dǎo)體概念股集體大漲，成為兩市最強(qiáng)熱點(diǎn),。截至收盤,，聚燦光電、乾照光電,、豫金剛石,、易事特均連續(xù)第二個(gè)交易日錄得20%的漲停板，露笑科技則連拉兩個(gè)一字板,。
集成電路產(chǎn)業(yè)是信息產(chǎn)業(yè)革新的核心環(huán)節(jié),，隨著物聯(lián)網(wǎng),、大數(shù)據(jù)和人工智能的高速發(fā)展，對(duì)半導(dǎo)體的需求更多,，產(chǎn)品的性能指標(biāo)要求更為嚴(yán)苛,。
據(jù)了解，第三代半導(dǎo)體又稱寬禁帶半導(dǎo)體,，是以碳化硅（SiC）,、氮化鎵（GaN）為代表，其余包括氧化鋅（ZnO）,、金剛石,、氮化鋁（AlN）等的研究尚處于起步階段。
同時(shí),，第三代半導(dǎo)體是目前已知的理論上光電,、電光轉(zhuǎn)換效率最高的材料體系。下游應(yīng)用包括：微波射頻器件（通信基站等）,、電力電子器件（電源等）,、光電器件（LED照明等）。
資金猛追LED照明概念
9月7日,，A股三大指數(shù)集體收跌,，上證指數(shù)失守3300關(guān)口，收報(bào)3292點(diǎn),，跌1.87%,；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2641.2點(diǎn)，跌3.33%,。創(chuàng)業(yè)板綜指收報(bào)3121.39點(diǎn),，跌1.60%，成交額3548億元,，創(chuàng)歷史新高,。
板塊方面，申萬28個(gè)一級(jí)行業(yè)全線下跌,，生物醫(yī)藥,、農(nóng)林牧漁板塊分別跌去3.27%、4.8%,，領(lǐng)跌兩市,。半導(dǎo)體概念股則呈現(xiàn)分化。中芯國際午間發(fā)布了關(guān)于或遭美國制裁的澄清公告,，但并未阻止資金的恐慌性拋售,。
截至收盤，芯原股份大跌15.77%,；中芯國際,、中微公司跌超11%,；圣邦股份、兆易創(chuàng)新,、北方華創(chuàng)均跌逾9%,。
反觀第三代半導(dǎo)體概念股，因傳聞被納入“十四五”規(guī)劃,，獲得資金的大力追捧,。“從全球技術(shù)發(fā)展階段而言,，第一,、二代被歐美巨頭壟斷，第三代半導(dǎo)體國內(nèi)外的發(fā)展基本處在同一起跑線,，對(duì)于國內(nèi)是很好的機(jī)會(huì),。近年來，有歐美大廠在逐步布局該領(lǐng)域的研究,，華為也開啟了對(duì)第三代半導(dǎo)體材料的布局,。”一位集成電路行業(yè)分析師對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示,。
據(jù)了解,，第一代半導(dǎo)體以硅、鍺為代表,，是目前大部分半導(dǎo)體的主要材料,，發(fā)展成熟；第二代半導(dǎo)體以砷化鎵,、磷化銦為代表,，是4G時(shí)代的大部分通信設(shè)備的材料；第三代半導(dǎo)體材料以氮化鎵（GaN）,、碳化硅（SiC）,、氧化鋅（ZnO）、金剛石為四大代表,，性能優(yōu)勢在于耐高壓、耐高溫,、大功率,、抗輻射、導(dǎo)電性能強(qiáng),、工作速度快,、工作損耗低。
根據(jù)Omdia的《2020年SiC和GaN功率半導(dǎo)體報(bào)告》,，到2020年底,，全球SiC和GaN功率半導(dǎo)體的銷售收入預(yù)計(jì)達(dá)8.54億美元,。未來十年將達(dá)年均兩位數(shù)增長率，到2029年銷售收入將超過50億美元,。
前述分析師進(jìn)一步表示：“國內(nèi)的5G產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速,，會(huì)成為第三代半導(dǎo)體產(chǎn)品應(yīng)用的主要領(lǐng)域，可以根據(jù)市場需求定制化研發(fā)生產(chǎn),。同時(shí),，第三代半導(dǎo)體對(duì)生產(chǎn)設(shè)備要求不高。這些或是市場對(duì)該技術(shù)體系在國內(nèi)發(fā)展看好的因素,?！?/p>
國信證券的第三代半導(dǎo)體專題研報(bào)中指出，第三代半導(dǎo)體材料主要有四類：III族氮化物,、SiC,、寬禁帶氧化物、金剛石,，對(duì)應(yīng)的應(yīng)用領(lǐng)域包括基站,、衛(wèi)星通信、新能源,、電動(dòng)汽車,、壓力傳感器、光電子,、航天航空等,。
上市公司布局第三代技術(shù)剛起步
公開資料顯示，氮化鎵是制造藍(lán),、綠光 LED 芯片的關(guān)鍵材料,。反應(yīng)到9月7日的盤面上，以LED照明為主營業(yè)務(wù)的個(gè)股悉數(shù)錄得漲停,。
不過,，整體來看，股價(jià)大漲的光電概念股業(yè)績表現(xiàn)平平,，且主營業(yè)務(wù)與第三代半導(dǎo)體并無直接關(guān)聯(lián),。
據(jù)第一財(cái)經(jīng)記者梳理，漲幅居前的8只半導(dǎo)體三代概念個(gè)股中,，有5家企業(yè)今年上半年的歸母凈利潤同比下滑,。其中，乾照光電的上半年歸母凈利潤虧損1.77億元,，同比大幅下滑3666.41%,。
豫金剛石上半年巨虧3.57億元，同比下滑853.67%,。公司還面臨著存貨跌價(jià)計(jì)提的風(fēng)險(xiǎn),。數(shù)據(jù)顯示,，截至6月末，豫金剛石的庫存商品賬面余額為16.35億元,，占存貨期末賬面余額的93.97%,。
不僅如此，豫金剛石還訴訟纏身,。公告顯示,，截至8月27日，公司共涉及55單訴訟/仲裁案件,，案件金額合計(jì)約45.90億元,，其中已判決生效的案件32單，訴訟金額為25.40億元,，根據(jù)判決由公司承擔(dān)責(zé)任的金額約為25.16億元,。
深交所對(duì)豫金剛石下發(fā)半年報(bào)關(guān)注函，要求列表披露55單訴訟/仲裁案件的最新進(jìn)展情況,、判決結(jié)果,、判決是否生效，并說明應(yīng)付訴訟賠償款的確認(rèn)及預(yù)計(jì)負(fù)債的計(jì)提是否充分,；同時(shí),，報(bào)備前10大客戶的具體資料，說明收入的真實(shí)準(zhǔn)確性,。
聚燦光電今年上半年公司的業(yè)績表現(xiàn)也不理想,。報(bào)告期內(nèi)，聚燦光電實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6.13億元,，同比增長36%,；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1367萬元；扣非后歸母凈利潤虧損2669萬元,。需要指出的是,，2018年、2019年,，聚燦光電的扣非后歸母凈利潤均錄得虧損,，其中，2018年的扣非后歸母凈利潤虧損1.21億元,。
上海一位公募基金經(jīng)理表示：“第三代技術(shù)尚處于理論期,，須通過研究不斷作證材料技術(shù)和實(shí)際發(fā)展路徑。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)具有重資本,、研發(fā)周期長,、盈利釋放較慢的特征,。因此,，具備布局新一代技術(shù)的基本只可能是龍頭企業(yè),。”
國信證券的研報(bào)顯示,，與第三代半導(dǎo)體技術(shù)直接相關(guān)的上市公司僅有4家：華潤微,、三安光電、士蘭微,、揚(yáng)杰科技,。其中，華潤微擁有國內(nèi)首條6英寸商用SiC晶圓生產(chǎn)線,。今年下半年,，公司的功率器件事業(yè)群正式向市場投入1200V和650V工業(yè)級(jí)SiC肖特基二極管系列產(chǎn)品，產(chǎn)品可廣泛應(yīng)用于太陽能,、UPS,、充電樁、儲(chǔ)能和車載電源等領(lǐng)域,。
士蘭微方面,，公司參股61.18%杭州士蘭明芯片科技公司，主業(yè)經(jīng)營范圍為設(shè)計(jì),、制造：發(fā)光半導(dǎo)體器件,、化合物半導(dǎo)體器件以及半導(dǎo)體照明設(shè)備；銷售自產(chǎn)產(chǎn)品,；貨物進(jìn)出口,。但目前，該子公司尚未實(shí)現(xiàn)盈利,，2020年上半年凈利潤虧損3809萬元,。
“與市場高漲的炒作熱情形成鮮明對(duì)比的，是尚未形成清晰發(fā)展路徑的材料技術(shù),。概念炒作是短期現(xiàn)象,，一項(xiàng)從0到1的技術(shù)革新應(yīng)該被放到更長的時(shí)間周期來觀察?！鼻笆龌鸾?jīng)理補(bǔ)充道,。